Во вторник, 5 апреля, торги на российском рынке акций проходили на очень неоднозначном внешнем фоне. День начался ростом, в результате которого индекс ММВБ в очередной раз сумел обновить многомесячный максимум, добравшись до отметки 1863,33 пункта. Покупателей воодушевило достижение ценами на нефть максимальных значений более чем за 30 месяцев – котировки Brent побывали выше уровня 122 долл./барр. Бывший министр нефти Саудовской Аравии шейх Заки Ямани озвучил нетривиальный прогноз: если североафриканский политический кризис распространится и на его страну, то цены на нефть могут вырасти до отметки 200-300 долл./барр.
Не обошлось во вторник и без негатива - снова на сцене европейский долговой кризис. Международное рейтинговое агентство Moody's понизило суверенный рейтинг Португалии на одну ступень - с A3 до Baa1. Агентство полагает, что текущая стоимость заимствований для португальского правительства "приближается к уровню, неприемлемому даже в краткосрочной перспективе". Очередной "подарок" преподнес и ЦБ Китая: в связи с возрастающими инфляционными рисками в стране второй раз за текущий год были подняты базовые ставки по годовым кредитам и депозитам - на 0,25 п.п. И как торговать при таком новостном потоке? От роста цен на нефть до 300 долл./барр. ждать расцвета в России или же коллапса мировой экономики и очередного падения российского фондового рынка на 80%? После утреннего обновления многомесячного максимума по индексу ММВБ игроки резонно предпочли зафиксировать прибыль, в результате чего индекс опустился на 1,5% - до 1836 пунктов. Однако под вечер основной российский биржевой индикатор вслед за ценами на нефть послушно пополз вверх - к 1850 пунктам.
По итогам торговой сессии 5 апреля индекс ММВБ понизился на 0,21% - до 1848,21 пункта, РТС опустился на 0,18% и достиг отметки 2088,64 пункта. Объем торгов акциями на ФБ ММВБ составил 64,87 млрд руб. Общий объем торгов на всех рынках РТС достиг 183,5 млрд руб., из них акциями в RTS Standard - 12,2 млрд руб.
Благодаря локально заоблачным ценам на нефть инвесторы продолжили покупать бумаги российских представителей нефтегазовой отрасли. "Газпром" во вторник подорожал на 0,3%. Если цены на нефть и правда когда-нибудь поднимутся до 300 долл./барр., газовому монополисту, возможно, удастся достичь своей амбициозной докризисной цели – увеличить капитализацию до 1 трлн долл. Пока же "Газпром" стоит 200 млрд долл. Ростом смогли завершить день также НОВАТЭК (+0,26%), "Татнефть" (+0,28%), "Роснефть" (+0,19%) и "Сургутнефтегаз" (+1,74%). Последний с начала года смотрелся значительно слабее рынка, но во вторник вышел на трехнедельный максимум - спрос на бумаги восстанавливается.
В металлургическом секторе в начале дня блистал "Норильский никель", вновь обновивший исторический максимум: днем акция стоила почти 8000 руб. Однако рост котировок был связан не с повышением инвестиционной привлекательности, а с программой увеличения капитализации компании: в понедельник вечером "дочка" ГМК Corbiere Holdings сообщила о завершении обратного выкупа акций и депозитарных расписок компании на 3,3 млрд долл., а во вторник уже объявила о начале выкупа бумаг на открытом рынке бумаг еще на 1,2 млрд долл. Инвесторы, похоже, начали пользоваться представившейся возможностью выйти из бумаг - к концу дня котировки "Норникеля" ушли в "минус" на 0,82%.
Негативно завершилась торговая сессия и для большинства остальных металлургов: НЛМК потерял 0,85% капитализации, ММК - 2,13%, ТМК - 0,3%, "Распадская" - 1,58%. На шахте последней 4 апреля произошла авария, в связи с чем до полного выяснения причин ее возникновения приостановлены работы. Позитивная динамика драгоценных металлов обеспечила высокий спрос на бумаги российских представителей этого сегмента: "Полюс золото" прибавило в цене 1,41%, "Полиметалл" - 3,59%. Последний, будучи одним из мировых лидеров по производству серебра, своим бурным ростом реагировал на повышение цен на серебро на COMEX до максимума за 31 год - 38 долл./унция.
В банковском секторе стоит отметить резко негативную динамику акций Банка Москвы (-1,06%), а заодно и ВТБ (-1,71%). Инвесторы недовольны развитием событий вокруг покупки группой "ВТБ" столичного банка, связанными с ней скандалами, проверками, показавшими неэффективность работы Банка Москвы, отъездом президента этого банка Андрея Бородина из России. Игроки боятся, что приобретаемый банк в конце концов может лишиться лицензии на осуществление банковской деятельности. В связи с таким отношением к отрасли Сбербанку также пришлось на время отложить штурм исторического максимума (110,95 руб./акция) и откатиться вниз на 1,47%.
Ситуация на российском фондовом рынке немного ухудшилась, но мировая конъюнктура по-прежнему не на стороне "медведей": наблюдающаяся динамика цен на нефть может еще очень высоко "задрать" котировки российских акций.
Аналитики дают следующие рекомендации по акциям ведущих российских компаний:
Банк ВТБ: накапливать
Газпром: накапливать
ЛУКОЙЛ: накапливать
МТС: покупать
Норильский никель: накапливать
НК Роснефть: накапливать
Сбербанк России: покупать
Сургутнефтегаз: держать
Максим Звягинцев
Прогнозы аналитиков: Рынку нужна коррекция
Динамика котировок на российском рынке акций в первой половине дня во вторник, 5 апреля, была преимущественно нисходящей, хотя за первую минуту сессии индексу ММВБ и удалось вырасти на 0,16% благодаря умеренно позитивному внешнему фону, сформировавшемуся перед началом торгов. Однако позже, по мере ухудшения конъюнктуры основные российские биржевые индикаторы опустились ниже уровней закрытия торгов в понедельник. Во второй половине сессии 5 апреля ситуация существенно не изменилась - индексы продолжали находиться в "красной" зоне.
По словам аналитика "РИК-Финанс" Романа Ткачука, внешний фон сложился довольно позитивным, поэтому торги на российском рынке акций начались повышением. Цены на нефть возобновили подъем и с утра достигли важного уровня 120 долл./барр., в результате чего индекс ММВБ вырос до 1860 пунктов и даже смог подняться немного выше. После этого, однако, началась довольно резкая коррекция, которая, впрочем, была вполне ожидаемой, поскольку для этой нее уже сложились все предпосылки: американские индексы в течение нескольких сессий подряд оставались вблизи своих локальных максимумов и даже смогли их пройти, а нефтяные котировки достигли важной отметки. Ранее представители ОПЕК заявляли, что при росте "черного золота" до 120 долл./барр. будет созвано внеочередное собрание картеля, на котором будет обсуждаться возможность повышения квот добычи. В результате дальнейший рост котировок нефти выглядит маловероятным.
"Российский рынок акций находится в точке максимума и вряд ли сможет подняться существенно выше достигнутых уровней, хотя не исключено, что индексы сумеют прибавить еще 1-2%. Таким образом, все факторы располагают к коррекции, которая может начаться, как только для этого появится существенный повод. В последние дни на фоне позитивных корпоративных новостей лучше рынка смотрятся бумаги ГМК "Норильский никель". Неплохо выглядят также акции "Полюс золота" и "Полиметалла" благодаря росту стоимости золота. Довольно уверенно держатся бумаги "Газпрома". Слабее остальных тем временем выглядят акции российских банков, и подобная тенденция наблюдается на всех мировых рынках", - добавил Р.Ткачук.
Как отмечает директор по анализу финансовых рынков и макроэкономики УК "Альфа-Капитал" Владимир Брагин, на минувшей неделе индекс ММВБ достиг максимального значения с начала кризиса. На момент закрытия пятничных торгов его значение составило 1843 пункта. Более того, март стал седьмым месяцем непрерывного роста российского рынка, а до этого такое случалось только в 2002г. Тогда, впрочем, за семь месяцев рынок прибавил более 100%, в сравнении с которыми 35% повышения по итогам последних семи месяцев выглядят довольно скромно. Столь длительные периоды роста без существенных коррекционных движений свидетельствуют о сильном интересе инвесторов к российскому рынку. В начале года наблюдался значительный приток средств в фонды, инвестирующие в Россию, и в дальнейшем интерес инвесторов подогревался беспорядками в странах Северной Африки и на Ближнем Востоке.
"Конечно, за ростом рано или поздно последует коррекция. Поводом для нее могут стать, например, откат цен на нефть с нынешних уровней до 100 долл./барр., каскадное снижение кредитных рейтингов стран еврозоны или другие факторы. "В любом случае, все "просадки" рынка пока следует воспринимать как повод для покупки. Долгосрочный прогноз по рынку по-прежнему позитивный", - подчеркнул В.Брагин.
Никита Павлов
Технический postmarket: Индексам пришлось "притормозить"
Во вторник, 5 апреля, индекс ММВБ консолидировался в районе 1850 пунктов (1). Негативный новостной фон не давал рынку продолжить бурный рост, а от активных распродаж игроков удерживал новый многомесячный максимум цен на нефть - выше 122 долл./барр. по марке Brent. По итогам вторника имеем обновление многомесячного пика индексом ММВБ (новый располагается на отметке 1863,33 пункта) и неудачную попытку закрепиться выше уровня сопротивления (2), проходившего в районе 1860 пунктов. Поскольку "быки" по-прежнему настроены на рост, цели повышения остаются в силе: это 1900 пунктов, а затем и поход к историческому максимуму на 1970 пунктах (3).
Индекс РТС побывал выше отметки 2100 пунктов и откатился вниз. Вторник он провел на уровне сопротивления (1), проходившем в районе 2090 пунктов. Ввиду накопленной критической перекупленности целесообразным было бы сделать ставку на снижение рынка хотя бы к 2030 пунктам (1). Однако текущая конъюнктура на сырьевых биржах диктует иные условия, при которых РТС может в среднесрочной перспективе продолжить подъем и добраться до 2214 пунктов (1), то есть вырасти на 6% с уровней вторника. Подавляющее большинство участников рынка склоняется именно к "бычьему" сценарию.
Фьючерсу на индекс РТС во вторник также пришлось "притормозить", ему даже не удалось обновить максимум предшествовавшей сессии - игроки довольно консервативны. Однако разворота вниз они ждут уже меньше, это видно по сократившейся до 4800 пунктов бэквордации. При сохранении высоких цен на нефть можно ждать успешного обновления фьючерсом максимума 2011г. и выхода к уровню сопротивления (2) в район 207000 пунктов. Потенциал роста - чуть меньше 1,5%.
Не обошлось во вторник и без негатива - снова на сцене европейский долговой кризис. Международное рейтинговое агентство Moody's понизило суверенный рейтинг Португалии на одну ступень - с A3 до Baa1. Агентство полагает, что текущая стоимость заимствований для португальского правительства "приближается к уровню, неприемлемому даже в краткосрочной перспективе". Очередной "подарок" преподнес и ЦБ Китая: в связи с возрастающими инфляционными рисками в стране второй раз за текущий год были подняты базовые ставки по годовым кредитам и депозитам - на 0,25 п.п. И как торговать при таком новостном потоке? От роста цен на нефть до 300 долл./барр. ждать расцвета в России или же коллапса мировой экономики и очередного падения российского фондового рынка на 80%? После утреннего обновления многомесячного максимума по индексу ММВБ игроки резонно предпочли зафиксировать прибыль, в результате чего индекс опустился на 1,5% - до 1836 пунктов. Однако под вечер основной российский биржевой индикатор вслед за ценами на нефть послушно пополз вверх - к 1850 пунктам.
По итогам торговой сессии 5 апреля индекс ММВБ понизился на 0,21% - до 1848,21 пункта, РТС опустился на 0,18% и достиг отметки 2088,64 пункта. Объем торгов акциями на ФБ ММВБ составил 64,87 млрд руб. Общий объем торгов на всех рынках РТС достиг 183,5 млрд руб., из них акциями в RTS Standard - 12,2 млрд руб.
Благодаря локально заоблачным ценам на нефть инвесторы продолжили покупать бумаги российских представителей нефтегазовой отрасли. "Газпром" во вторник подорожал на 0,3%. Если цены на нефть и правда когда-нибудь поднимутся до 300 долл./барр., газовому монополисту, возможно, удастся достичь своей амбициозной докризисной цели – увеличить капитализацию до 1 трлн долл. Пока же "Газпром" стоит 200 млрд долл. Ростом смогли завершить день также НОВАТЭК (+0,26%), "Татнефть" (+0,28%), "Роснефть" (+0,19%) и "Сургутнефтегаз" (+1,74%). Последний с начала года смотрелся значительно слабее рынка, но во вторник вышел на трехнедельный максимум - спрос на бумаги восстанавливается.
В металлургическом секторе в начале дня блистал "Норильский никель", вновь обновивший исторический максимум: днем акция стоила почти 8000 руб. Однако рост котировок был связан не с повышением инвестиционной привлекательности, а с программой увеличения капитализации компании: в понедельник вечером "дочка" ГМК Corbiere Holdings сообщила о завершении обратного выкупа акций и депозитарных расписок компании на 3,3 млрд долл., а во вторник уже объявила о начале выкупа бумаг на открытом рынке бумаг еще на 1,2 млрд долл. Инвесторы, похоже, начали пользоваться представившейся возможностью выйти из бумаг - к концу дня котировки "Норникеля" ушли в "минус" на 0,82%.
Негативно завершилась торговая сессия и для большинства остальных металлургов: НЛМК потерял 0,85% капитализации, ММК - 2,13%, ТМК - 0,3%, "Распадская" - 1,58%. На шахте последней 4 апреля произошла авария, в связи с чем до полного выяснения причин ее возникновения приостановлены работы. Позитивная динамика драгоценных металлов обеспечила высокий спрос на бумаги российских представителей этого сегмента: "Полюс золото" прибавило в цене 1,41%, "Полиметалл" - 3,59%. Последний, будучи одним из мировых лидеров по производству серебра, своим бурным ростом реагировал на повышение цен на серебро на COMEX до максимума за 31 год - 38 долл./унция.
В банковском секторе стоит отметить резко негативную динамику акций Банка Москвы (-1,06%), а заодно и ВТБ (-1,71%). Инвесторы недовольны развитием событий вокруг покупки группой "ВТБ" столичного банка, связанными с ней скандалами, проверками, показавшими неэффективность работы Банка Москвы, отъездом президента этого банка Андрея Бородина из России. Игроки боятся, что приобретаемый банк в конце концов может лишиться лицензии на осуществление банковской деятельности. В связи с таким отношением к отрасли Сбербанку также пришлось на время отложить штурм исторического максимума (110,95 руб./акция) и откатиться вниз на 1,47%.
Ситуация на российском фондовом рынке немного ухудшилась, но мировая конъюнктура по-прежнему не на стороне "медведей": наблюдающаяся динамика цен на нефть может еще очень высоко "задрать" котировки российских акций.
Аналитики дают следующие рекомендации по акциям ведущих российских компаний:
Банк ВТБ: накапливать
Газпром: накапливать
ЛУКОЙЛ: накапливать
МТС: покупать
Норильский никель: накапливать
НК Роснефть: накапливать
Сбербанк России: покупать
Сургутнефтегаз: держать
Максим Звягинцев
Прогнозы аналитиков: Рынку нужна коррекция
Динамика котировок на российском рынке акций в первой половине дня во вторник, 5 апреля, была преимущественно нисходящей, хотя за первую минуту сессии индексу ММВБ и удалось вырасти на 0,16% благодаря умеренно позитивному внешнему фону, сформировавшемуся перед началом торгов. Однако позже, по мере ухудшения конъюнктуры основные российские биржевые индикаторы опустились ниже уровней закрытия торгов в понедельник. Во второй половине сессии 5 апреля ситуация существенно не изменилась - индексы продолжали находиться в "красной" зоне.
По словам аналитика "РИК-Финанс" Романа Ткачука, внешний фон сложился довольно позитивным, поэтому торги на российском рынке акций начались повышением. Цены на нефть возобновили подъем и с утра достигли важного уровня 120 долл./барр., в результате чего индекс ММВБ вырос до 1860 пунктов и даже смог подняться немного выше. После этого, однако, началась довольно резкая коррекция, которая, впрочем, была вполне ожидаемой, поскольку для этой нее уже сложились все предпосылки: американские индексы в течение нескольких сессий подряд оставались вблизи своих локальных максимумов и даже смогли их пройти, а нефтяные котировки достигли важной отметки. Ранее представители ОПЕК заявляли, что при росте "черного золота" до 120 долл./барр. будет созвано внеочередное собрание картеля, на котором будет обсуждаться возможность повышения квот добычи. В результате дальнейший рост котировок нефти выглядит маловероятным.
"Российский рынок акций находится в точке максимума и вряд ли сможет подняться существенно выше достигнутых уровней, хотя не исключено, что индексы сумеют прибавить еще 1-2%. Таким образом, все факторы располагают к коррекции, которая может начаться, как только для этого появится существенный повод. В последние дни на фоне позитивных корпоративных новостей лучше рынка смотрятся бумаги ГМК "Норильский никель". Неплохо выглядят также акции "Полюс золота" и "Полиметалла" благодаря росту стоимости золота. Довольно уверенно держатся бумаги "Газпрома". Слабее остальных тем временем выглядят акции российских банков, и подобная тенденция наблюдается на всех мировых рынках", - добавил Р.Ткачук.
Как отмечает директор по анализу финансовых рынков и макроэкономики УК "Альфа-Капитал" Владимир Брагин, на минувшей неделе индекс ММВБ достиг максимального значения с начала кризиса. На момент закрытия пятничных торгов его значение составило 1843 пункта. Более того, март стал седьмым месяцем непрерывного роста российского рынка, а до этого такое случалось только в 2002г. Тогда, впрочем, за семь месяцев рынок прибавил более 100%, в сравнении с которыми 35% повышения по итогам последних семи месяцев выглядят довольно скромно. Столь длительные периоды роста без существенных коррекционных движений свидетельствуют о сильном интересе инвесторов к российскому рынку. В начале года наблюдался значительный приток средств в фонды, инвестирующие в Россию, и в дальнейшем интерес инвесторов подогревался беспорядками в странах Северной Африки и на Ближнем Востоке.
"Конечно, за ростом рано или поздно последует коррекция. Поводом для нее могут стать, например, откат цен на нефть с нынешних уровней до 100 долл./барр., каскадное снижение кредитных рейтингов стран еврозоны или другие факторы. "В любом случае, все "просадки" рынка пока следует воспринимать как повод для покупки. Долгосрочный прогноз по рынку по-прежнему позитивный", - подчеркнул В.Брагин.
Никита Павлов
Технический postmarket: Индексам пришлось "притормозить"
Во вторник, 5 апреля, индекс ММВБ консолидировался в районе 1850 пунктов (1). Негативный новостной фон не давал рынку продолжить бурный рост, а от активных распродаж игроков удерживал новый многомесячный максимум цен на нефть - выше 122 долл./барр. по марке Brent. По итогам вторника имеем обновление многомесячного пика индексом ММВБ (новый располагается на отметке 1863,33 пункта) и неудачную попытку закрепиться выше уровня сопротивления (2), проходившего в районе 1860 пунктов. Поскольку "быки" по-прежнему настроены на рост, цели повышения остаются в силе: это 1900 пунктов, а затем и поход к историческому максимуму на 1970 пунктах (3).
Индекс РТС побывал выше отметки 2100 пунктов и откатился вниз. Вторник он провел на уровне сопротивления (1), проходившем в районе 2090 пунктов. Ввиду накопленной критической перекупленности целесообразным было бы сделать ставку на снижение рынка хотя бы к 2030 пунктам (1). Однако текущая конъюнктура на сырьевых биржах диктует иные условия, при которых РТС может в среднесрочной перспективе продолжить подъем и добраться до 2214 пунктов (1), то есть вырасти на 6% с уровней вторника. Подавляющее большинство участников рынка склоняется именно к "бычьему" сценарию.
Фьючерсу на индекс РТС во вторник также пришлось "притормозить", ему даже не удалось обновить максимум предшествовавшей сессии - игроки довольно консервативны. Однако разворота вниз они ждут уже меньше, это видно по сократившейся до 4800 пунктов бэквордации. При сохранении высоких цен на нефть можно ждать успешного обновления фьючерсом максимума 2011г. и выхода к уровню сопротивления (2) в район 207000 пунктов. Потенциал роста - чуть меньше 1,5%.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба