3 мая 2011 Совлинк Беленькая Ольга
В последнюю неделю апреля российский рынок акций скорректировался вниз, что контрастировало с ростом американских и европейских фондовых индексов и с высокими ценами на сырье. По-видимому, участники рынка закрывали позиции в бумагах перед майскими праздниками. о итогам недели индекс ММВБ снизился на 2.9%, индекс РТС - на 1.1%.
Главными событиями недели стало заседание ФРС и пресс-конференция Б. Бернанке, в ходе которых был подтвержден курс на сохранение сверхнизких процентных ставок в течение продолжительного времени, планы по продолжению QE2 до конца июня и по реинвестированию средств от погашения облигаций, находящихся на балансе ФРС, в гособлигации в течение еще некоторого времени. Это привело к дальнейшему ослаблению доллара и росту цен на золото, а также поддержало рост на мировых фондовых площадках. Негативным моментом стало снижение экспертами ФРС прогнозов роста ВВП по сравнению с январскими оценками, и публикация первой оценки ВВП за 1Q (1.8%), оказавшейся слабее консенсус-прогноза (2%) вследствие резкого сокращения госрасходов и спада в строительстве. Без учета увеличения товарных запасов рост ВВП замедлился бы до 0,8% (минимум с 3Q09). В то же время сильные результаты показывает производственный сектор и корпоративные отчеты - из почти 300 компаний, входящих в S&P и отчитавшихся в апреле, 77% превысили ожидания рынка по чистой прибыли.
В пятницу российские фондовые индексы снизились - индекс ММВБ потерял 0,45%, индекс РТС 0,1%. Большинство ликвидных бумаг завершило день в "красной" зоне. Хуже рынка вели себя акции ФСК (-3%), Сургутнефтегаза (-1,9%), Роснефти (-1,5%), Уралкалия (-1,6%), Сбербанка (-1,1%). В то же время акции ПолюсЗолота "выстрелили" вверх на 4.8%, чему способствовали рекордные цены на золото. Главным внутренним событием дня стало неожиданное для рынка решение ЦБ РФ о повышении ставки рефинансирования на 0,25 п.п. до 8,25%, что отразилось, прежде всего, на укреплении рубля к бивалютной корзине. Блок американской макростатистики (доходы и расходы населения, индекс потребительского доверия, индекс деловой активности в чикагском регионе) носил смешанный характер. Вышедший в субботу индекс производственной активности Китая показал замедление ее роста - показатель снизился с 53,4 до 52,9, в то время как рынок ожидал роста до 54.
После стремительного роста (+28% в апреле), на 13% рухнули цены на серебро - это была реакция рынка на требование CME по увеличению гарантийной маржи. Затем большая часть потерь была отыграна - по итогам торгов снижение составило около 5%.
В понедельник, 2 мая, в России, Великобритании, Китае и Гонконге торги не проводились в связи с выходным днем. Выходной день отмечался и в России. Для тех рынков, где был обычный рабочий день, торги начались позитивно. Поддержку рынкам оказало известие о ликвидации "террориста №1" Усамы бен Ладена, а также вышедшие в пятницу корпоративные отчеты в США. К вечеру вышел блок макростатистики из США, который в целом оказался лучше ожиданий - индекс ISM Manufacturing снизился в апреле с 61,2 до 60,4, но превысил консенсус-прогноз (59,9), при этом выше ожиданий оказалась и его инфляционная компонента (индекс закупочных цен). Расходы на строительство увеличились на 1.4% при ожидавшихся 0.4%. Рост выше ожиданий в апреле показал и агрегированный индекс производственной активности еврозоны.
Однако оптимизма рынкам не хватило даже до конца дня - во второй половине торговой сессии США акции и цены на нефть ушли в "красную зону". Снижение индексов производственной активности в США и Китае были интерпретированы как риск для спроса на нефть, к тому же на этой неделе ожидается выход данных об увеличении запасов нефти в США. По итогам дня американские индексы умеренно снизились (0-0.4%), хуже рынка были акции нефтяных компаний. Сегодня утром азиатские индексы торгуются разнонаправлено (в Японии - выходной день), нефть и металлы в умеренном минусе, американские фьючерсы также несколько ниже уровней закрытия.
Сегодня мы ожидаем открытия российского рынка акций немного ниже закрытия в пятницу. Из макростатистики выйдет индекс цен производителей в еврозоне и промышленные заказы в США. Выступит представитель ФРС Хоениг. Из локальных новостей - ФСК ЕЭС сегодня представит финансовые результаты 2010 г. по МСФО.
Активность российского рынка акций в течение межпраздничной майской недели ожидается ниже средней. Наибольшее внимание вновь будет уделяться данным по американской экономике - 4 мая: индекс деловой активности в непроизводственной сфере, отчет о занятости в частном секторе (ADP), 6 мая - отчет Минтруда о безработице и создании новых рабочих мест (non-farm payrolls). 5 мая состоится очередное заседание ЕЦБ, от которого не ожидается изменения процентной ставки, но рынок полагает, что будут даны сигналы продолжения повышения ставок в дальнейшем, поскольку инфляция находится на максимуме с 2008 г. Также 5 мая Б. Бернанке выступит на банковской конференции ФРС в Чикаго.
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-10/1319835287_pic_s_547485974.png (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Главными событиями недели стало заседание ФРС и пресс-конференция Б. Бернанке, в ходе которых был подтвержден курс на сохранение сверхнизких процентных ставок в течение продолжительного времени, планы по продолжению QE2 до конца июня и по реинвестированию средств от погашения облигаций, находящихся на балансе ФРС, в гособлигации в течение еще некоторого времени. Это привело к дальнейшему ослаблению доллара и росту цен на золото, а также поддержало рост на мировых фондовых площадках. Негативным моментом стало снижение экспертами ФРС прогнозов роста ВВП по сравнению с январскими оценками, и публикация первой оценки ВВП за 1Q (1.8%), оказавшейся слабее консенсус-прогноза (2%) вследствие резкого сокращения госрасходов и спада в строительстве. Без учета увеличения товарных запасов рост ВВП замедлился бы до 0,8% (минимум с 3Q09). В то же время сильные результаты показывает производственный сектор и корпоративные отчеты - из почти 300 компаний, входящих в S&P и отчитавшихся в апреле, 77% превысили ожидания рынка по чистой прибыли.
В пятницу российские фондовые индексы снизились - индекс ММВБ потерял 0,45%, индекс РТС 0,1%. Большинство ликвидных бумаг завершило день в "красной" зоне. Хуже рынка вели себя акции ФСК (-3%), Сургутнефтегаза (-1,9%), Роснефти (-1,5%), Уралкалия (-1,6%), Сбербанка (-1,1%). В то же время акции ПолюсЗолота "выстрелили" вверх на 4.8%, чему способствовали рекордные цены на золото. Главным внутренним событием дня стало неожиданное для рынка решение ЦБ РФ о повышении ставки рефинансирования на 0,25 п.п. до 8,25%, что отразилось, прежде всего, на укреплении рубля к бивалютной корзине. Блок американской макростатистики (доходы и расходы населения, индекс потребительского доверия, индекс деловой активности в чикагском регионе) носил смешанный характер. Вышедший в субботу индекс производственной активности Китая показал замедление ее роста - показатель снизился с 53,4 до 52,9, в то время как рынок ожидал роста до 54.
После стремительного роста (+28% в апреле), на 13% рухнули цены на серебро - это была реакция рынка на требование CME по увеличению гарантийной маржи. Затем большая часть потерь была отыграна - по итогам торгов снижение составило около 5%.
В понедельник, 2 мая, в России, Великобритании, Китае и Гонконге торги не проводились в связи с выходным днем. Выходной день отмечался и в России. Для тех рынков, где был обычный рабочий день, торги начались позитивно. Поддержку рынкам оказало известие о ликвидации "террориста №1" Усамы бен Ладена, а также вышедшие в пятницу корпоративные отчеты в США. К вечеру вышел блок макростатистики из США, который в целом оказался лучше ожиданий - индекс ISM Manufacturing снизился в апреле с 61,2 до 60,4, но превысил консенсус-прогноз (59,9), при этом выше ожиданий оказалась и его инфляционная компонента (индекс закупочных цен). Расходы на строительство увеличились на 1.4% при ожидавшихся 0.4%. Рост выше ожиданий в апреле показал и агрегированный индекс производственной активности еврозоны.
Однако оптимизма рынкам не хватило даже до конца дня - во второй половине торговой сессии США акции и цены на нефть ушли в "красную зону". Снижение индексов производственной активности в США и Китае были интерпретированы как риск для спроса на нефть, к тому же на этой неделе ожидается выход данных об увеличении запасов нефти в США. По итогам дня американские индексы умеренно снизились (0-0.4%), хуже рынка были акции нефтяных компаний. Сегодня утром азиатские индексы торгуются разнонаправлено (в Японии - выходной день), нефть и металлы в умеренном минусе, американские фьючерсы также несколько ниже уровней закрытия.
Сегодня мы ожидаем открытия российского рынка акций немного ниже закрытия в пятницу. Из макростатистики выйдет индекс цен производителей в еврозоне и промышленные заказы в США. Выступит представитель ФРС Хоениг. Из локальных новостей - ФСК ЕЭС сегодня представит финансовые результаты 2010 г. по МСФО.
Активность российского рынка акций в течение межпраздничной майской недели ожидается ниже средней. Наибольшее внимание вновь будет уделяться данным по американской экономике - 4 мая: индекс деловой активности в непроизводственной сфере, отчет о занятости в частном секторе (ADP), 6 мая - отчет Минтруда о безработице и создании новых рабочих мест (non-farm payrolls). 5 мая состоится очередное заседание ЕЦБ, от которого не ожидается изменения процентной ставки, но рынок полагает, что будут даны сигналы продолжения повышения ставок в дальнейшем, поскольку инфляция находится на максимуме с 2008 г. Также 5 мая Б. Бернанке выступит на банковской конференции ФРС в Чикаго.
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-10/1319835287_pic_s_547485974.png (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter