10 мая 2011
Корреляционный анализ
Для простоты скажем, что рыночная корреляция это взаимоотношение одного рыночного актива с другим. Эти инструменты могут иметь положительную корреляцию, что означает, что они двигаются в одном и том же направлении, они также могут иметь отрицательную корреляцию, что означает, что они могут торговаться в противоположном направлении. Корреляция «1» - совершенная корреляция, которая означает, что два актива торгуются одинаково. Корреляция «-1» означает, что два актива торгуются в точно противоположном направлении.
В он-лайн множество бесплатных сервисов, которые предоставляют вам самые разные таблицы корреляций. И вы легко можете определить, насколько две валютных пары коррелируют друг с другом. Чем ближе результат к одному из экстремумов, тем лучше. Использование недельного временного диапазона (Таблица 1 и Рисунок 1) дает нам более стабильные и надежные результаты, так как чем дольше держится корреляция, тем она надежнее. Корреляция с уровнем выше 0.8 (позитивная или негативная) считается высокой. Как видно на таблице 1 корреляция пар EUR/USD и AUD/USD высокая и составляет 0.859.
Таблица 1 Недельная корреляция на рынке форекс с 15 по 21 марта. Значения в таблице представляют корреляции между валютными парами, умноженные на 100 (для легкости просмотра). Как видно EUR/USD и AUD/USD обладают высокой степенью позитивной корреляции. В этом нет ничего странного, так как обе пары основаны на американском долларе.
Рисунок 1 Недельная корреляция EUR/USD и AUD/USD. На диаграмме видна высокая корреляция EUR/USD и AUD/USD.
Сетап
Многие трейдеры, которые проснулись к открытию торгов в США 17 марта, обнаружили, что пара EUR/USD уже начала двигаться вверх, и что к этому моменту соотношение риска к прибыли было не идеальным, чтобы открывать позицию (рисунок 2).
Однако многие сообразительные трейдеры догадались посмотреть на график AUD/USD. В то время, как пара EUR/USD, эта валютная пара снижалась (рисунок 3), что делала ее потенциальным кандидатом для покупки.
Рисунок 2. График движения EUR/USD за неделю с 15 по 21 марта. 17 марта пара начал расти вверх. Рост начался в ходе европейской сессии и продолжился на американской.
Просмотр новостей продемонстрировал, что специальной макроэкономической причины, связанной с экономикой Австралии, для снижения местной валюты нет. Таким образом мы получили идеальную ситуацию для игры на корреляции.
Как это работает?
Одна из причин, по которой корреляционные сделки так хорошо работают заключается в их реверсивном характере. Это означает, что, когда две пары с высокой корреляцией двигаются в разных направлениях, существует большая вероятность того, что в определенной точке они снова вернутся к обычному паттерну. В этом примере было три возможных сценария: пара EUR/USD могла развернуться и начать падение, чтобы торговаться в соответствии с AUD/USD; пара AUD/USD могла развернуться вверх и начать торговаться с повышением, чтобы присоединиться к EUR/USD; или комбинация обоих сценариев.
Поскольку EUR/USD в данной ситуации была доминирующей парой (она ушла вверх намного больше, чем AUD/USD угла вниз) верным решением была покупка австралийского доллара против американского.
Как видно на рисунке 3, AUD/USD развернулась вверх и впоследствии совершила более значительное восходящее движение от этой точки, чем EUR/USD.
Рисунок 3. График движения AUD/USD за неделю с 15 по 21 марта. 17 марта пара двигалась вниз в то самое время, как EUR/USD шла вверх. Спустя 12 часов AUD/USD было догнала EUR/USD.
Заключение
Вместо того, чтобы сожалеть о пропущенных сделках или рисковать большими суммами, чем вы желаете, всегда лучше провести быстрый анализ пар с высокой корреляцией, чтобы выбрать ту из них, которая не ведет себя так, как мы ожидаем. Иногда из разнообразных факторов на рынке возникает временная несогласованность коррелирующих пар, что дает отличную возможность для трейдеров не только заработать на движении, которое они пропустили, но даже найти потенциально лучшую сделку с меньшим риском.
Об авторе: Michael Conlon – занимался торговлей более 12 лет. Он начал свою финансовую карьеру в Merrill Lynch, а затем перешел в Donaldson, Lufkin, Jenrette (DLJ). После этого он управлял торговой доской в одной из фирм, которая занималась он-лайн торговлей и сейчас является частью TD Ameritrade. С тех пор он является независимым трейдером в течение уже более 10 лет.
© www.tradersonline-mag.com
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба