20 мая 2011 РИК-Финанс Федоров Михаил
Я являюсь сторонником того, что любой тренд, связан с какими либо событиями в реальности. И именно эта реальность, создает эти тренды, а техника управляет движениями котировок уже внутри, сформировавшихся трендов. Пробой, или смена тренда, всегда связано с изменении в фундаментальной составляющей.
Предлагаю, своеобразный микс, элементов технического анализа и фундамента в паре евро/доллар.
Месячный график №1: сформировался четкий тренд роста (сини линии). Связать с реальными событиями не сложно, думаю каждый понимает, что в долгосрочном плане, введение евро валюты позитивный фактор. Вдаваться в подробности почему, думаю не стоит.
№1 - месяц
С 2001 года, внутри этого тренда сформировался тренд роста, который был связан с завоеванием евровалютой мира. Все больше и больше резервов, хранилось в евро, доллар при в эти годы снижался. Так было до 2008 года, пока не наступил кризис.
В 2008 году, произошел дефляционный шок, доллар был в дефиците, в результате чего(график №2, красные линии), произошел обвал, образовав тренд паники. Затем, когда за счет предпринятых мер со стороны властей, и в первую очередь наводнению долларовой ликвидностью, удалось остановить падение евро (точнее укрепление доллара). Образовался новый тренд (зеленые линии), по которому пара шла до 2010 года.
№2 - неделя
Далее, в конце 2010 года, всплыл вопрос долгов европейских стран, который развивался в течении всего 2010 года. С этим связано, появление нового тренда (сини линии). Опять сильные продажи, опять паника, до июня 2010 года. Пока, Греции не дали денег и не был создан фонд Еврозоны, в размере 750 млрд. евро. Зеленый тренд при этом был пробит вниз.
Далее, формируется тренд нынешнего роста, связан который с успокоением рынка по поводу европейских долгов и снижением доллара, ввиду QE2 в частности и продолжающийся мягкой монетарной политикой ФРС в целом (Сини линии на графике №3).
№3 - неделя
По пути, текущий тренд, пробил сопротивление по тренду падения (красные линии), который можно охарактеризовать как тренд кризиса и дефляции в США. Причиной пробоя, считаю было два фактора, это повышение ставки ЕЦБ и появлении инфляции в США, что закрыло период «дорогих денег» (долларов). Но пробиться выше, зеленого тренда, евро не смог, а зеленый тренд, считаю это в данный момент, альтернатива красному. Который исключил из себя фактор дефляции, но при этом сохранил фактор, долгов европейских стран. Поэтому, что бы пробиться выше него, паре нужны новые факторы. А пока их нет, евро будет зажат, между красной поддержкой и зеленым сопротивлением. А новые факторы безусловно будут, но вопрос какие и когда. Именно фундаментальные изменения, направят пару, при которой техника подчиниться. Возвращаясь к месячному графику (№4). Сейчас, актуален еще один тренд (зеленые жирные линии), это большой тренд, с 1999 года, который заменяет резервы различных стран, с доллара на евро, дает евро статус мировой резервной валюты. И в то же время, и в то же время рост долга США, и активные монетарные методы стимулирования экономики с начала века, отнимает доверие к доллару. В рамках этого тренда, (зеленая стрелка), решение, долговых проблем, при котором Европа, сможет найти действенные меры, для того чтобы, в будущем данные проблемы не будоражили рынки. Повышение ставки ЕЦБ, при продолжении мягкой монетарной политики в США, и как следствие падение доллара, при растущей инфляции в США. Приведет к пробою вверх, и пара устремиться к верхней линии синего тренда, к уровню 1,6-1,7. К сопротивлению нашего главного месячного тренда из графика №1. Но далее и это сопротивление будет пробито, ввиду растущей инфляции в США. Но такой вариант по моему мнению маловероятен. ФРС хоть и хочет дальше стимулировать экономику, при дальнейшем развитии инфляции и падении доллара, будет вынуждена, начать свертывать мягкую монетарную политику. Понятно, что свертывание программ стимулирования, повышение ставки ФРС, толкнет доллар вверх, а пару соответственно вниз, в результате чего будет новый тренд падения. Который, проломит поддержку на недельных графиках (синяя стрелка на графике №4). Возможно, если ЕЦБ и ФРС, будут вместе повышать ставки и ЕЦБ будет делать это активнее. На этот раз, провал пары будет менее значительным, до уровня поддержки 1,25 по зеленому тренду. Далее будет важно, сможет ли США победить инфляцию или нет. Если нет, к чему я более всего склоняюсь, то будет сформирован новый тренд роста пары, конечно же если в противовес, в Европе не будет своих проблем и более сильной инфляции. И уже на этом тренде инфляции (синяя стрелка), евро взлетит вплоть до 1,9-2 в течении 3-5 лет (а возможно и меньше по сроку). Сопротивление на уровне 1,7 (по синему тренду) будет пробито, ввиду появления нового фактора, инфляции. В общем, долги США и безответственное печатанье своей валюты, в перспективе 3 лет, может лишить доллар статуса мировой резервной валюты. А сегодняшнее промедление ФРС с затягиванием поясов, приведет к полной беспомощности регулятора перед инфляцией через пол года, год. Но, перед тем как инфляция будет будоражить умы всех, ФРС должна проиграть, а чтобы проиграть, нужно пойти в наступление, откатить пару до 1,25 и далее показать всем свою слабость
№4 - месяц
http://x.elitetrader.ru/img/clip3404466_2Kb.png (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Предлагаю, своеобразный микс, элементов технического анализа и фундамента в паре евро/доллар.
Месячный график №1: сформировался четкий тренд роста (сини линии). Связать с реальными событиями не сложно, думаю каждый понимает, что в долгосрочном плане, введение евро валюты позитивный фактор. Вдаваться в подробности почему, думаю не стоит.
№1 - месяц
С 2001 года, внутри этого тренда сформировался тренд роста, который был связан с завоеванием евровалютой мира. Все больше и больше резервов, хранилось в евро, доллар при в эти годы снижался. Так было до 2008 года, пока не наступил кризис.
В 2008 году, произошел дефляционный шок, доллар был в дефиците, в результате чего(график №2, красные линии), произошел обвал, образовав тренд паники. Затем, когда за счет предпринятых мер со стороны властей, и в первую очередь наводнению долларовой ликвидностью, удалось остановить падение евро (точнее укрепление доллара). Образовался новый тренд (зеленые линии), по которому пара шла до 2010 года.
№2 - неделя
Далее, в конце 2010 года, всплыл вопрос долгов европейских стран, который развивался в течении всего 2010 года. С этим связано, появление нового тренда (сини линии). Опять сильные продажи, опять паника, до июня 2010 года. Пока, Греции не дали денег и не был создан фонд Еврозоны, в размере 750 млрд. евро. Зеленый тренд при этом был пробит вниз.
Далее, формируется тренд нынешнего роста, связан который с успокоением рынка по поводу европейских долгов и снижением доллара, ввиду QE2 в частности и продолжающийся мягкой монетарной политикой ФРС в целом (Сини линии на графике №3).
№3 - неделя
По пути, текущий тренд, пробил сопротивление по тренду падения (красные линии), который можно охарактеризовать как тренд кризиса и дефляции в США. Причиной пробоя, считаю было два фактора, это повышение ставки ЕЦБ и появлении инфляции в США, что закрыло период «дорогих денег» (долларов). Но пробиться выше, зеленого тренда, евро не смог, а зеленый тренд, считаю это в данный момент, альтернатива красному. Который исключил из себя фактор дефляции, но при этом сохранил фактор, долгов европейских стран. Поэтому, что бы пробиться выше него, паре нужны новые факторы. А пока их нет, евро будет зажат, между красной поддержкой и зеленым сопротивлением. А новые факторы безусловно будут, но вопрос какие и когда. Именно фундаментальные изменения, направят пару, при которой техника подчиниться. Возвращаясь к месячному графику (№4). Сейчас, актуален еще один тренд (зеленые жирные линии), это большой тренд, с 1999 года, который заменяет резервы различных стран, с доллара на евро, дает евро статус мировой резервной валюты. И в то же время, и в то же время рост долга США, и активные монетарные методы стимулирования экономики с начала века, отнимает доверие к доллару. В рамках этого тренда, (зеленая стрелка), решение, долговых проблем, при котором Европа, сможет найти действенные меры, для того чтобы, в будущем данные проблемы не будоражили рынки. Повышение ставки ЕЦБ, при продолжении мягкой монетарной политики в США, и как следствие падение доллара, при растущей инфляции в США. Приведет к пробою вверх, и пара устремиться к верхней линии синего тренда, к уровню 1,6-1,7. К сопротивлению нашего главного месячного тренда из графика №1. Но далее и это сопротивление будет пробито, ввиду растущей инфляции в США. Но такой вариант по моему мнению маловероятен. ФРС хоть и хочет дальше стимулировать экономику, при дальнейшем развитии инфляции и падении доллара, будет вынуждена, начать свертывать мягкую монетарную политику. Понятно, что свертывание программ стимулирования, повышение ставки ФРС, толкнет доллар вверх, а пару соответственно вниз, в результате чего будет новый тренд падения. Который, проломит поддержку на недельных графиках (синяя стрелка на графике №4). Возможно, если ЕЦБ и ФРС, будут вместе повышать ставки и ЕЦБ будет делать это активнее. На этот раз, провал пары будет менее значительным, до уровня поддержки 1,25 по зеленому тренду. Далее будет важно, сможет ли США победить инфляцию или нет. Если нет, к чему я более всего склоняюсь, то будет сформирован новый тренд роста пары, конечно же если в противовес, в Европе не будет своих проблем и более сильной инфляции. И уже на этом тренде инфляции (синяя стрелка), евро взлетит вплоть до 1,9-2 в течении 3-5 лет (а возможно и меньше по сроку). Сопротивление на уровне 1,7 (по синему тренду) будет пробито, ввиду появления нового фактора, инфляции. В общем, долги США и безответственное печатанье своей валюты, в перспективе 3 лет, может лишить доллар статуса мировой резервной валюты. А сегодняшнее промедление ФРС с затягиванием поясов, приведет к полной беспомощности регулятора перед инфляцией через пол года, год. Но, перед тем как инфляция будет будоражить умы всех, ФРС должна проиграть, а чтобы проиграть, нужно пойти в наступление, откатить пару до 1,25 и далее показать всем свою слабость
№4 - месяц
http://x.elitetrader.ru/img/clip3404466_2Kb.png (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter