В среду, 25 мая, торги на российском рынке акций открылись гэпом вниз, причиной чему стал ухудшившийся внешний новостной фон. Накануне американские фондовые индексы завершили сессию снижением, несмотря на то что статистика по рынку недвижимости США оказалась заметно лучше ожиданий - продажи новых домов в стране в апреле выросли на 7,3%. По всей видимости, пессимизму способствовали сохраняющиеся опасения по поводу усугубления долгового кризиса в Европе и отрицательное значение индекса экономической активности ФРБ Ричмонда. В среду с утра фьючерсы на индексы США вновь демонстрируют снижение. На азиатских фондовых биржах тоже господствовали продавцы. Промышленные металлы на текущий момент преимущественно теряют в стоимости. Дешевеет и нефть - на 11:30 мск котировки сорта Brent изменялись около отметки 111,59 долл./барр.
Таким образом, с учетом сложившейся к утру внешней конъюнктуры отрицательный гэп при открытии торгов в России был вполне ожидаемым. Однако стоит отметить, что через небольшой промежуток времени после начала сессии давление продавцов начало ослабевать, и оба отечественных индикатора сумели частично сократить потери. В результате к 12:30 мск индекс ММВБ потерял 0,41%, достигнув 1592,34 пункта. Объем торгов на ФБ ММВБ к указанному времени составил 13,41 млрд руб. Индекс РТС к середине дня снизился до 1784,65 пункта (-0,85%), RTS Standard - до 10796,57 пункта (-0,37%). Общий объем торгов в РТС к указанному времени составил 100,073 млрд руб., в RTS Standard - 7,382 млрд руб.
Как считают эксперты, в среду торги на российском рынке акций, по всей видимости, будут волатильными, при этом направление движения котировок в течение дня может меняться. В целом день будет насыщенным на события. С точки зрения аналитиков Газпромбанка, внимание инвесторов, вероятно, будет вновь обращено в сторону еврозоны, где на 25 мая запланированы выступления сразу нескольких членов совета ЕЦБ по денежно-кредитной политике, включая основного претендента на пост главы банка Марио Драги. Ключевыми вопросами, которые продолжают интересовать общественность, остаются перспектива возможной реструктуризации долгов Греции и риски распространения кризиса доверия в случае подобного сценария. "Отметим, однако, что накануне другой представитель ЕЦБ Кристиан Нойер жестко раскритиковал любые попытки изменить график погашения суверенных долговых обязательств Греции, назвав их катастрофой для всей зоны евро. Европейская валюта в среду утром возобновила снижение, опустившись ниже отметки 1,405 долл., что указывает на отсутствие у инвесторов аппетита к риску. В подобных условиях подъем российского рынка представляется нам маловероятным", - подчеркнули специалисты. Кроме того, будет опубликован блок статистики. Так, в США в 16:30 мск выйдут данные об изменении заказов на товары длительного пользования в апреле. Как отметили аналитики компании "Атон", в среднем прогнозируется, что общий объемов заказов после увеличения на 4,1% месяцем ранее может сократиться на 2,5%, в то время как заказы без учета транспорта после увеличения на 2,3% могут вырасти на 0,5%. В Европе в 12:30 мск станет известно пересмотренное изменение ВВП Великобритании в I квартале, а в 18:30 мск будут опубликованы данные о запасах нефти и нефтепродуктов в США за прошлую неделю.
Во вторник акции "Полюс золота" проигнорировали позитивные сигналы с рынка драгметаллов, где фьючерс на золото внутри дня подрос. В среду же фьючерс на этот драгметалл теряет порядка 1,3%, но удерживается на высоких уровнях. По мнению аналитика ГК "Алор" Натальи Лесиной, данный факт может активизировать спрос на бумаги "Полюс золота", тем более что акции накануне выглядели хуже рынка и подверглись распродажам. С ее точки зрения, целью по бумагам компании является уровень 1940-1950 руб. И действительно, "Полюс" 25 мая показывает положительную динамику и подрос к 12:30 мск на 0,25%. "Северсталь" тем временем потеряла в стоимости 0,21%, НЛМК - 0,09%, ММК - 0,2%, "Норникель" прибавил 0,11%. "Полиметалл" к указанному времени подешевел на 0,89%.
Накануне цены на нефть выросли, что, по мнению аналитиков компании "Атон", стало результатом коррекционного отскока от достигнутых минимумов и опасений сокращения запасов в связи со снижением поставок из Ливии. Тем не менее в среду котировки "черного золота" вновь снижаются. Опубликованный накануне отчет Американского института нефти показал падение запасов ресурса за прошлую неделю, однако запасы бензина выросли. 25 мая в 18:30 мск отчет Министерства энергетики США (United States Department of Energy), согласно ожиданиям, может показать падение запасов нефти на 1,5 млн барр. Что же касается акций российских нефтегазовых компаний, то пока они преимущественно дешевеют. Так, ЛУКОЙЛ к 12:30 мск снизился на 0,2%, "Сургутнефтегаз" - на 0,07%, "Газпром нефть" - на 0,58%, "Татнефть" - на 0,3%, привилегированные бумаги "Транснефти" - на 1,48%, "Газпром" - на 1,31%, НОВАТЭК - на 1,36%. "Роснефть" к указанному времени выросла на 0,06%. С точки зрения аналитика Пробизнесбанка Ирины Ладыгиной, спрос на бумаги "Роснефти", по всей видимости, обусловлен повышением прогнозных цен по акциям компании крупными западными инвестдомами. Кроме того, поддержку бумагам "Сургутнефтегаза" в среду может оказать новость о продаже компанией 21,2% акций венгерской MOL приблизительно за 2,65 млрд долл. Как подчеркнули аналитики "Уралсиба", участники рынка надеются, что часть этих средств будет направлена на увеличение дивидендов или выкуп акций.
По-прежнему пользуются популярностью акции "Распадской" (+1,01%) на новостях о намерении "Северстали" выкупить долю Evraz в угольной компании.
А вот банковский сектор пока находится под давлением: к 12:30 мск обыкновенные акции Сбербанка подешевели на 0,40%, привилегированные - на 1,07%, ВТБ - на 0,18%.
Отечественные энергетики пока торгуются разнонаправленно: "Интер РАО" к 12:30 мск потеряло в стоимости 0,73%, Холдинг МРСК - 1,29%, МОЭСК - 0,37%. "РусГидро" выросло на 0,22%, "Мосэнерго" - на 0,18%, ФСК ЕЭС - на 0,27%.
Нет единой динамики и в телекоммуникационном сегменте рынка: обыкновенные бумаги "Ростелекома" к 12:30 мск снизились на 0,25%, привилегированные подорожали на 0,48%, а акции МТС опустились на 0,3%.
Большинство экспертов полагает, что наблюдавшийся накануне рост на российском фондовом рынке носил коррекционный характер и потенциал для дальнейшего снижения пока сохраняется. Что же касается более отдаленных перспектив рынка, то, как считает старший трейдер по акциям банка "Зенит" Алексей Суров, необходимо учитывать тот факт, что приближается лето, и на рынке традиционно будет наблюдаться период застоя. Рынок акций, вероятнее всего, начнет дрейфовать в рамках бокового тренда, и подобная ситуация может продлиться до осени. Для такого сценария сейчас есть все предпосылки, подчеркнул эксперт.
Юлия Минеева
Лидеры рынка: ТГК-9 может обойти "Мосэнерго" на рынке теплогенерации
В первой половине торговой сессии среды, 25 мая, на фоне разнонаправленной динамики российского рынка с преобладанием позитива одними из лидеров стали обыкновенные акции ОАО "ТГК-9". Значительное снижение тем временем демонстрировали привилегированные бумаги ОАО "Транснефть".
Акции ТГК-9 в начале торгов взлетели на 9,38%. К 13:30 мск их рост замедлился и составил 5,94%. Во вторник "КЭС-Холдинг" сообщил о планах консолидации подконтрольных ТГК-5, ТГК-6 и Волжской ТГК (ТГК-7) на базе ТГК-9. В рамках объединения ТГК-9 во втором полугодии 2011г. осуществит дополнительную эмиссию акций. Вопрос об увеличении уставного капитала включен в повестку годового собрания акционеров ТГК-9, которое состоится 29 июня. Дата закрытия реестра для участия в собрании - 20 мая. Затем акционеры ТГК-5, ТГК-6 и ТГК-7 смогут обменять свои ценные бумаги на дополнительные акции ТГК-9.
Комментируя сообщение, аналитики Банка Москвы отмечают, что, таким образом, "КЭС-Холдинг" пока отказывается от планов по переводу своих активов на единую акцию. ТГК-9 будет совмещать в себе функции операционной и управляющей компании, а ТГК-5, ТГК-6 и ТГК-7 останутся отдельными юридическими лицами. Тем не менее, продолжают эксперты, реорганизация сулит новые возможности для инвесторов: помимо повысившейся в несколько раз ликвидности (капитализация объединенной компании может вырасти до 4 млрд долл.) акционеры ТГК-9 получат дополнительный опцион на выкуп акций.
При этом в настоящее время неизвестна позиция крупнейших миноритарных акционеров по вопросу объединения. Росимущество, Prosperity Capital и "Интер РАО" владеют близкими к блокирующим пакетами в ТГК-5, ТГК-6 и ТГК-7, что наделяет их существенным влиянием в компаниях. "Начало объединения активов "КЭС-Холдинга" подтверждает наши предположения об активизации процесса консолидации в отрасли: после консолидации "Интер РАО" и объединением ОГК-2 с ОГК-6 создается крупнейшая российская теплогенерирующая компания на базе ТГК-9, смещающая с этого места "Мосэнерго". Как и рынок (во вторник стоимость ТГК-9 на ММВБ выросла на 10%), мы позитивно относимся к самому процессу объединения, тем не менее оценить точное влияние объединения на стоимость консолидируемых компаний (ТГК-5, ТГК-6 и ТГК-7), до объявления коэффициентов конвертации акций, довольно сложно", - говорят аналитики.
До цели падения 0,27 коп. (1) котировки ТГК-9 не опустились - близость круглого уровня 0,3 коп. привлекла покупателей. Технические индикаторы MACD и Stochastic дали сигналы к покупке. Однако очень уж радужной картина от этого не становится, поскольку в среду, 25 мая, был почти полностью отыгран потенциал краткосрочного отскока вверх. Целью такого движения представляется уровень 0,38 коп., где пересекаются верхняя граница нисходящего канала (2-4) и уровень коррекции Фибоначчи 61,8% от последней волны падения. Новые покупки будут оправданы по факту подъема и закрепления выше отметки 0,38 коп., в противном случае стоит ждать снижения хотя бы к уровню 0,3 коп.
Привилегированные акции "Транснефти" в начале торгов среды подешевели на 1,04%. К 13:30 мск снижение их котировок замедлилось и составило 0,40%. Накануне закрылся реестр акционеров компании, которые смогут принять участие в годовом общем собрании. Совет директоров "Транснефти" рекомендовал выплатить по 314,73 руб. дивидендов на привилегированную акцию и 132,34 руб. на обыкновенную. Дивидендная доходность по привилегированным акциям компании составит 0,8%. Как отмечают аналитики Газпромбанка, размер дивидендов по привилегированным акциям соответствует ранее озвученным прогнозам руководства компании (10% чистой прибыли по РСБУ). Суммарный объем дивидендов по обыкновенным и привилегированным акциям составил 25% от неконсолидированной чистой прибыли головной компании по РСБУ.
Стремительное падение апреля-мая 2011г. для привилегированных акций "Транснефти" завершилось на сильном уровне поддержки 37000 руб. (2), от которого в настоящее время цена бумаг оттолкнулась вверх. Правда, покупки идут неактивно, да и показания технических индикаторов не внушают оптимизма - тот же Stochastic указывает на имеющийся потенциал падения в краткосрочной перспективе. Для сравнения, большинство бумаг на российском рынке в текущих условиях перепродано. Если коррекционный рост вверх и продолжится, то вряд ли он продлится дольше, чем до 40000 руб. (3), а это предполагает потенциал подъема всего на 4,5%. В случае же возвращения на рынок "медвежьих" настроений уровень 37000 руб. может не устоять, и тогда бумаги упадут как минимум к уровню долгосрочного восходящего тренда (1), которые в ближайшие недели будет проходить в районе 35000 руб. Потенциал падения - 9%. С точки зрения соотношения "риск/доходность "на перспективу нескольких недель акции "Транснефти" к покупке не интересны.
Спрэд-анализ: Индекс РТС может закрепиться выше 1800 пунктов
Динамика торгов на российском рынке акций в среду в первой половине дня, 25 мая, была умеренно нисходящей. Основной причиной подобного движения стал негативный внешний фон, установившийся в преддверии открытия торговой сессии в России. После полудня индекс ММВБ успешно преодолел важную отметку 1600 пунктов, успех восходящего движения был обеспечен сменой фона на положительный. Таким образом, основной задачей для инвесторов стало закрепиться выше важной отметки.
Спрэд между индексами РТС и ММВБ в первой половине торговой сессии преимущественно расширялся. Основной причиной подобной динамики стало более уверенное движение индекса РТС. Спрэд уверенно приближается к 200 пунктам, однако, скорее всего, во второй половине дня начнется сужение. Нефтяные котировки могут перестать оказывать столь сильное влияние на индекс РТС, и спрэд может сузиться до 180 пунктов.
Разница между фьючерсным контрактом на индекс РТС и самим индексом уверенно сужалась. В первой половине дня разница уверенно преодолела вниз 10 пунктов, что было обусловлена более оптимистичным настроением на срочном рынке. Вполне вероятно, что подобная динамика ускорит темпы роста индекса РТС во второй половине дня, что позволит индексу РТС преодолеть и закрепиться выше 1800 пунктов.
Спрэд между обыкновенными и привилегированными бумагами Сбербанка на торговой сессии в среду уверенно расширялся. Основной причиной подобной динамики стали более быстрые темпы роста обыкновенных бумаг. При приближении спрэда к 30 пунктам не исключено ускорение темпов роста привилегированных бумаг. Инвесторы могут открывать краткосрочные длинные позиции по привилегированным бумагам.
Среди наиболее ликвидных представителей компаний второго эшелона наиболее интересную динамику демонстрировали бумаги ФСК ЕЭС. С первых минут "быки" подхватили общее настроение, и начался рост цен. Стоит отметить, что восходящая динамика была ступенчатой, первым сопротивлением выступил уровень 0,333 руб./акция, вторым - 0,335 руб./акция. Скорее всего, во второй половине дня цены поднимутся выше второго сопротивления. Вероятно, что к закрытию цены приблизятся к 0,34 руб./акция
Таким образом, с учетом сложившейся к утру внешней конъюнктуры отрицательный гэп при открытии торгов в России был вполне ожидаемым. Однако стоит отметить, что через небольшой промежуток времени после начала сессии давление продавцов начало ослабевать, и оба отечественных индикатора сумели частично сократить потери. В результате к 12:30 мск индекс ММВБ потерял 0,41%, достигнув 1592,34 пункта. Объем торгов на ФБ ММВБ к указанному времени составил 13,41 млрд руб. Индекс РТС к середине дня снизился до 1784,65 пункта (-0,85%), RTS Standard - до 10796,57 пункта (-0,37%). Общий объем торгов в РТС к указанному времени составил 100,073 млрд руб., в RTS Standard - 7,382 млрд руб.
Как считают эксперты, в среду торги на российском рынке акций, по всей видимости, будут волатильными, при этом направление движения котировок в течение дня может меняться. В целом день будет насыщенным на события. С точки зрения аналитиков Газпромбанка, внимание инвесторов, вероятно, будет вновь обращено в сторону еврозоны, где на 25 мая запланированы выступления сразу нескольких членов совета ЕЦБ по денежно-кредитной политике, включая основного претендента на пост главы банка Марио Драги. Ключевыми вопросами, которые продолжают интересовать общественность, остаются перспектива возможной реструктуризации долгов Греции и риски распространения кризиса доверия в случае подобного сценария. "Отметим, однако, что накануне другой представитель ЕЦБ Кристиан Нойер жестко раскритиковал любые попытки изменить график погашения суверенных долговых обязательств Греции, назвав их катастрофой для всей зоны евро. Европейская валюта в среду утром возобновила снижение, опустившись ниже отметки 1,405 долл., что указывает на отсутствие у инвесторов аппетита к риску. В подобных условиях подъем российского рынка представляется нам маловероятным", - подчеркнули специалисты. Кроме того, будет опубликован блок статистики. Так, в США в 16:30 мск выйдут данные об изменении заказов на товары длительного пользования в апреле. Как отметили аналитики компании "Атон", в среднем прогнозируется, что общий объемов заказов после увеличения на 4,1% месяцем ранее может сократиться на 2,5%, в то время как заказы без учета транспорта после увеличения на 2,3% могут вырасти на 0,5%. В Европе в 12:30 мск станет известно пересмотренное изменение ВВП Великобритании в I квартале, а в 18:30 мск будут опубликованы данные о запасах нефти и нефтепродуктов в США за прошлую неделю.
Во вторник акции "Полюс золота" проигнорировали позитивные сигналы с рынка драгметаллов, где фьючерс на золото внутри дня подрос. В среду же фьючерс на этот драгметалл теряет порядка 1,3%, но удерживается на высоких уровнях. По мнению аналитика ГК "Алор" Натальи Лесиной, данный факт может активизировать спрос на бумаги "Полюс золота", тем более что акции накануне выглядели хуже рынка и подверглись распродажам. С ее точки зрения, целью по бумагам компании является уровень 1940-1950 руб. И действительно, "Полюс" 25 мая показывает положительную динамику и подрос к 12:30 мск на 0,25%. "Северсталь" тем временем потеряла в стоимости 0,21%, НЛМК - 0,09%, ММК - 0,2%, "Норникель" прибавил 0,11%. "Полиметалл" к указанному времени подешевел на 0,89%.
Накануне цены на нефть выросли, что, по мнению аналитиков компании "Атон", стало результатом коррекционного отскока от достигнутых минимумов и опасений сокращения запасов в связи со снижением поставок из Ливии. Тем не менее в среду котировки "черного золота" вновь снижаются. Опубликованный накануне отчет Американского института нефти показал падение запасов ресурса за прошлую неделю, однако запасы бензина выросли. 25 мая в 18:30 мск отчет Министерства энергетики США (United States Department of Energy), согласно ожиданиям, может показать падение запасов нефти на 1,5 млн барр. Что же касается акций российских нефтегазовых компаний, то пока они преимущественно дешевеют. Так, ЛУКОЙЛ к 12:30 мск снизился на 0,2%, "Сургутнефтегаз" - на 0,07%, "Газпром нефть" - на 0,58%, "Татнефть" - на 0,3%, привилегированные бумаги "Транснефти" - на 1,48%, "Газпром" - на 1,31%, НОВАТЭК - на 1,36%. "Роснефть" к указанному времени выросла на 0,06%. С точки зрения аналитика Пробизнесбанка Ирины Ладыгиной, спрос на бумаги "Роснефти", по всей видимости, обусловлен повышением прогнозных цен по акциям компании крупными западными инвестдомами. Кроме того, поддержку бумагам "Сургутнефтегаза" в среду может оказать новость о продаже компанией 21,2% акций венгерской MOL приблизительно за 2,65 млрд долл. Как подчеркнули аналитики "Уралсиба", участники рынка надеются, что часть этих средств будет направлена на увеличение дивидендов или выкуп акций.
По-прежнему пользуются популярностью акции "Распадской" (+1,01%) на новостях о намерении "Северстали" выкупить долю Evraz в угольной компании.
А вот банковский сектор пока находится под давлением: к 12:30 мск обыкновенные акции Сбербанка подешевели на 0,40%, привилегированные - на 1,07%, ВТБ - на 0,18%.
Отечественные энергетики пока торгуются разнонаправленно: "Интер РАО" к 12:30 мск потеряло в стоимости 0,73%, Холдинг МРСК - 1,29%, МОЭСК - 0,37%. "РусГидро" выросло на 0,22%, "Мосэнерго" - на 0,18%, ФСК ЕЭС - на 0,27%.
Нет единой динамики и в телекоммуникационном сегменте рынка: обыкновенные бумаги "Ростелекома" к 12:30 мск снизились на 0,25%, привилегированные подорожали на 0,48%, а акции МТС опустились на 0,3%.
Большинство экспертов полагает, что наблюдавшийся накануне рост на российском фондовом рынке носил коррекционный характер и потенциал для дальнейшего снижения пока сохраняется. Что же касается более отдаленных перспектив рынка, то, как считает старший трейдер по акциям банка "Зенит" Алексей Суров, необходимо учитывать тот факт, что приближается лето, и на рынке традиционно будет наблюдаться период застоя. Рынок акций, вероятнее всего, начнет дрейфовать в рамках бокового тренда, и подобная ситуация может продлиться до осени. Для такого сценария сейчас есть все предпосылки, подчеркнул эксперт.
Юлия Минеева
Лидеры рынка: ТГК-9 может обойти "Мосэнерго" на рынке теплогенерации
В первой половине торговой сессии среды, 25 мая, на фоне разнонаправленной динамики российского рынка с преобладанием позитива одними из лидеров стали обыкновенные акции ОАО "ТГК-9". Значительное снижение тем временем демонстрировали привилегированные бумаги ОАО "Транснефть".
Акции ТГК-9 в начале торгов взлетели на 9,38%. К 13:30 мск их рост замедлился и составил 5,94%. Во вторник "КЭС-Холдинг" сообщил о планах консолидации подконтрольных ТГК-5, ТГК-6 и Волжской ТГК (ТГК-7) на базе ТГК-9. В рамках объединения ТГК-9 во втором полугодии 2011г. осуществит дополнительную эмиссию акций. Вопрос об увеличении уставного капитала включен в повестку годового собрания акционеров ТГК-9, которое состоится 29 июня. Дата закрытия реестра для участия в собрании - 20 мая. Затем акционеры ТГК-5, ТГК-6 и ТГК-7 смогут обменять свои ценные бумаги на дополнительные акции ТГК-9.
Комментируя сообщение, аналитики Банка Москвы отмечают, что, таким образом, "КЭС-Холдинг" пока отказывается от планов по переводу своих активов на единую акцию. ТГК-9 будет совмещать в себе функции операционной и управляющей компании, а ТГК-5, ТГК-6 и ТГК-7 останутся отдельными юридическими лицами. Тем не менее, продолжают эксперты, реорганизация сулит новые возможности для инвесторов: помимо повысившейся в несколько раз ликвидности (капитализация объединенной компании может вырасти до 4 млрд долл.) акционеры ТГК-9 получат дополнительный опцион на выкуп акций.
При этом в настоящее время неизвестна позиция крупнейших миноритарных акционеров по вопросу объединения. Росимущество, Prosperity Capital и "Интер РАО" владеют близкими к блокирующим пакетами в ТГК-5, ТГК-6 и ТГК-7, что наделяет их существенным влиянием в компаниях. "Начало объединения активов "КЭС-Холдинга" подтверждает наши предположения об активизации процесса консолидации в отрасли: после консолидации "Интер РАО" и объединением ОГК-2 с ОГК-6 создается крупнейшая российская теплогенерирующая компания на базе ТГК-9, смещающая с этого места "Мосэнерго". Как и рынок (во вторник стоимость ТГК-9 на ММВБ выросла на 10%), мы позитивно относимся к самому процессу объединения, тем не менее оценить точное влияние объединения на стоимость консолидируемых компаний (ТГК-5, ТГК-6 и ТГК-7), до объявления коэффициентов конвертации акций, довольно сложно", - говорят аналитики.
До цели падения 0,27 коп. (1) котировки ТГК-9 не опустились - близость круглого уровня 0,3 коп. привлекла покупателей. Технические индикаторы MACD и Stochastic дали сигналы к покупке. Однако очень уж радужной картина от этого не становится, поскольку в среду, 25 мая, был почти полностью отыгран потенциал краткосрочного отскока вверх. Целью такого движения представляется уровень 0,38 коп., где пересекаются верхняя граница нисходящего канала (2-4) и уровень коррекции Фибоначчи 61,8% от последней волны падения. Новые покупки будут оправданы по факту подъема и закрепления выше отметки 0,38 коп., в противном случае стоит ждать снижения хотя бы к уровню 0,3 коп.
Привилегированные акции "Транснефти" в начале торгов среды подешевели на 1,04%. К 13:30 мск снижение их котировок замедлилось и составило 0,40%. Накануне закрылся реестр акционеров компании, которые смогут принять участие в годовом общем собрании. Совет директоров "Транснефти" рекомендовал выплатить по 314,73 руб. дивидендов на привилегированную акцию и 132,34 руб. на обыкновенную. Дивидендная доходность по привилегированным акциям компании составит 0,8%. Как отмечают аналитики Газпромбанка, размер дивидендов по привилегированным акциям соответствует ранее озвученным прогнозам руководства компании (10% чистой прибыли по РСБУ). Суммарный объем дивидендов по обыкновенным и привилегированным акциям составил 25% от неконсолидированной чистой прибыли головной компании по РСБУ.
Стремительное падение апреля-мая 2011г. для привилегированных акций "Транснефти" завершилось на сильном уровне поддержки 37000 руб. (2), от которого в настоящее время цена бумаг оттолкнулась вверх. Правда, покупки идут неактивно, да и показания технических индикаторов не внушают оптимизма - тот же Stochastic указывает на имеющийся потенциал падения в краткосрочной перспективе. Для сравнения, большинство бумаг на российском рынке в текущих условиях перепродано. Если коррекционный рост вверх и продолжится, то вряд ли он продлится дольше, чем до 40000 руб. (3), а это предполагает потенциал подъема всего на 4,5%. В случае же возвращения на рынок "медвежьих" настроений уровень 37000 руб. может не устоять, и тогда бумаги упадут как минимум к уровню долгосрочного восходящего тренда (1), которые в ближайшие недели будет проходить в районе 35000 руб. Потенциал падения - 9%. С точки зрения соотношения "риск/доходность "на перспективу нескольких недель акции "Транснефти" к покупке не интересны.
Спрэд-анализ: Индекс РТС может закрепиться выше 1800 пунктов
Динамика торгов на российском рынке акций в среду в первой половине дня, 25 мая, была умеренно нисходящей. Основной причиной подобного движения стал негативный внешний фон, установившийся в преддверии открытия торговой сессии в России. После полудня индекс ММВБ успешно преодолел важную отметку 1600 пунктов, успех восходящего движения был обеспечен сменой фона на положительный. Таким образом, основной задачей для инвесторов стало закрепиться выше важной отметки.
Спрэд между индексами РТС и ММВБ в первой половине торговой сессии преимущественно расширялся. Основной причиной подобной динамики стало более уверенное движение индекса РТС. Спрэд уверенно приближается к 200 пунктам, однако, скорее всего, во второй половине дня начнется сужение. Нефтяные котировки могут перестать оказывать столь сильное влияние на индекс РТС, и спрэд может сузиться до 180 пунктов.
Разница между фьючерсным контрактом на индекс РТС и самим индексом уверенно сужалась. В первой половине дня разница уверенно преодолела вниз 10 пунктов, что было обусловлена более оптимистичным настроением на срочном рынке. Вполне вероятно, что подобная динамика ускорит темпы роста индекса РТС во второй половине дня, что позволит индексу РТС преодолеть и закрепиться выше 1800 пунктов.
Спрэд между обыкновенными и привилегированными бумагами Сбербанка на торговой сессии в среду уверенно расширялся. Основной причиной подобной динамики стали более быстрые темпы роста обыкновенных бумаг. При приближении спрэда к 30 пунктам не исключено ускорение темпов роста привилегированных бумаг. Инвесторы могут открывать краткосрочные длинные позиции по привилегированным бумагам.
Среди наиболее ликвидных представителей компаний второго эшелона наиболее интересную динамику демонстрировали бумаги ФСК ЕЭС. С первых минут "быки" подхватили общее настроение, и начался рост цен. Стоит отметить, что восходящая динамика была ступенчатой, первым сопротивлением выступил уровень 0,333 руб./акция, вторым - 0,335 руб./акция. Скорее всего, во второй половине дня цены поднимутся выше второго сопротивления. Вероятно, что к закрытию цены приблизятся к 0,34 руб./акция
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба