26 мая 2011 АТОН
Торги на российских фондовых площадках в среду завершились ростом основных индикаторов. Индекс ММВБ к закрытию увеличился на 1%, а индекс РТС прибавил 0,45%. Лидерами роста стали бумаги ТГК-9 (+5,94%) и котировки ММК (+3,58%). Лучше рынка среди наиболее ликвидных акций смотрелись также бумаги ВТБ (+2,78%) и Северстали (+2,51%). В лидерах падения пребывали акции Иркутскэнерго (-2,58%) и котировки ФСК ЕЭС (-2,21%). Хуже рынка среди наиболее ликвидных бумаг выглядели обыкновенные акции Ростелекома (-0,07%).
Рынок нефти
Стоимость нефти марки WTI по итогам торгов среды, в результате данных о падении запасов дистиллятов за прошлую неделю, выросла на $1,73 до уровня $101,32 за баррель. Сегодня с утра фьючерсы на нефть марки WTI с поставкой в июле прибавляют в стоимости 0,31%, торгуясь на уровне $101,6 за баррель. Опубликованный вчера отчет Министерства энергетики США показал неожиданное снижение запасов дистиллятов за прошлую неделю, в то время как запасы нефти и бензина выросли. Поддержку котировкам «черного золота» на сегодняшних торгах оказывает также ослабление американского доллара.
Сегодняшнее открытие
Внешний фон на открытии сегодняшних торгов складывается умеренно позитивный. Торги на фондовых биржах США в среду, не смотря на снижение в начале дня, завершились ростом основных индикаторов в пределах 0,6%, который был во многом обеспечен коррекцией от локальных минимумов, увеличением стоимости «коммодитиз», а также ожиданиями выхода данных по пересмотренному изменению ВВП страны за 1 квартал, которые обещают быть достаточно оптимистичными. Опубликованные вчера данные, между тем, носили негативный характер и показали падение общего объема заказов на товары длительного пользования в апреле на 3,6% и заказов без учета транспорта на 1,5%, что оказалось хуже средних прогнозов. Изменения показателей за март, однако, были пересмотрены в сторону повышения. Сегодня с утра фьючерсы на основные американские индексы прибавляют в стоимости около 0,3%. На торгах в Азии, в результате укрепления стоимости «коммодитиз» и оптимистичных настроений в США, наблюдаются преимущественно положительные настроения. Стоимость нефти и металлов перед открытием российских торгов пребывает в плюсе.
Сегодня в США в 16:30 будут опубликованы данные по пересмотренному изменению ВВП и личного потребления страны в 1 квартале. В среднем ожидается, что рост ВВП может быть пересмотрен с 1,8% до 2,2%, в то время как рост личного потребления с 2,7% до 2,8%. Также в 16:30 станет известно изменение количества первичных обращений за пособиями по безработице за прошлую неделю, которое предположительно снизится с 409 тыс до 404 тыс. Общее количество обращений за неделю с окончанием 14 мая при этом может сократиться с 3711 тыс до 3700 тыс.
В России сегодня финансовые результаты за 1 квартал текущего года по US GAAP представят компании Лукойл и МТС. За 2010 год по МСФО отчитается фирма Аптеки 36 и 6.
Индекс ММВБ по итогам торговой сессии среды закрепился выше сопротивления 1595 пунктов и психологически важного значения 1600 пунктов. Ближайшим сопротивлением для индикатора выступает уровень 1650 пунктов. Сегодня на открытии торгов внешний фон способствует умеренному росту основных российских фондовых индексов, который пока что по-прежнему проходит в рамках коррекции с достигнутых минимумов. Говорить об отмене среднесрочного нисходящего движения ещё рано.
---
Коротко
o Телекомы и медиа. РБК (RBCM; нет рекомендации; текущая цена 34 руб.) вчера представила результаты за первый квартал 2011 г. Выручка выросла на 31% в годовом сопоставлении до 853 млн руб., в том числе выручка от продажи рекламы увеличилась на 47%, превысив 28%-ый рост российского рекламного рынка в первом квартале года, по данным агентства АКАР. Однако выручка основного сегмента компании, интернет-услуг, на долю которого приходится 61% выручки РБК, увеличилась на 27% в годовом сопоставлении, отстав от темпов роста интернет-рынка (+60% в годовом сопоставлении в первом квартале 2011 г.). OIBDA компании оказалась отрицательной (-88 млн руб.). Однако по итогам всего года компания должна достичь положительного значения OIBDA. С другой стороны, высокий уровень долга РБК может по-прежнему негативно влиять на отношение инвесторов к компании. Учитывая, что компания прогнозирует 30%-ый рост выручки по итогам 2011 г. и увеличение EBITDA на 20% (против 30% в докризисное время), коэффициент 2011П EV/EBITDA, по нашей оценке, равен 18.
+ Телекомы и медиа. Ростелеком (RTKM; покупка; текущая цена 160 руб.; теоретическая цена 220 руб.). Как сообщила газета “РБК Daily”, Ростелеком намерен запустить масштабную программу сокращения затрат в 2011-2015 гг. Операционные расходы должны снизиться на 25 млрд руб., что составляет около 12% совокупных операционных затрат компании по итогам 2010 г. Данная новость подтверждает правомерность нашего мнения о необходимости улучшения рентабельности эмитента и благоприятна для его акций. Мы рассчитываем услышать более подробную информацию в ходе завтрашней встречи с президентом Ростелекома Александром Провоторовым.
Российские рынки: динамика и темы
Индекс ММБВ вчера повысился на 1,0%, а индекс РТС прибавил почти 0,5% на фоне роста акций финансового и потребительского секторов. Июльские фьючерсы на нефть марки Brent сегодня утром чуть подорожали до $115 за баррель. Цены на золото (+0,2%) и серебро (+0,3%) вновь идут вверх. Рубль к моменту написания данной заметки чуть укрепился до 28,37 руб. за доллар. МТС и ЛУКОЙЛ сегодня представят результаты за первый квартал 2011 г. по US GAAP
Мировые рынки: динамика и темы
В США вчера лидировали акции нефтегазовых компаний, тогда как в Европе лучшую динамику продемонстрировали бумаги финансового сектора, курс евро к доллару восстановился до $1,42 за евро. Оптимизм на рынке сегодня утром распространился и на азиатские рынки. К моменту написания данной заметки индексы Японии и Гонконга выросли соответственно на 1,2% и 0,5%. Сегодня ожидается публикация макроэкономической статистики в США, в том числе данные о личном потреблении, первичные заявки на пособие по безработице и пересмотренный показатель ВВП за первый квартал.
Отраслевая динамика
S&P 500. Лидеры роста: нефтегазовые и сырьевые компании. Лидеры падения: потребительский сектор и телекомы
Развивающиеся рынки: динамика и темы
Индекс MSCI EM вчера чуть снизился, так как на него негативно повлияли фондовые индикаторы КНР и Индии, опустившиеся соответственно на 0,9% и 0,2%. В момент открытия сегодня фондовые индексы обеих стран шли вниз, потеряв по 0,9%, возможно, на фоне заявления советника по экономическим вопросам Индии о том, что бюджетный дефицит в стране может оказаться ниже целевого уровня. Впрочем, индексы обеих стран к моменту написания данной заметки шли вверх
http://www.aton-line.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Рынок нефти
Стоимость нефти марки WTI по итогам торгов среды, в результате данных о падении запасов дистиллятов за прошлую неделю, выросла на $1,73 до уровня $101,32 за баррель. Сегодня с утра фьючерсы на нефть марки WTI с поставкой в июле прибавляют в стоимости 0,31%, торгуясь на уровне $101,6 за баррель. Опубликованный вчера отчет Министерства энергетики США показал неожиданное снижение запасов дистиллятов за прошлую неделю, в то время как запасы нефти и бензина выросли. Поддержку котировкам «черного золота» на сегодняшних торгах оказывает также ослабление американского доллара.
Сегодняшнее открытие
Внешний фон на открытии сегодняшних торгов складывается умеренно позитивный. Торги на фондовых биржах США в среду, не смотря на снижение в начале дня, завершились ростом основных индикаторов в пределах 0,6%, который был во многом обеспечен коррекцией от локальных минимумов, увеличением стоимости «коммодитиз», а также ожиданиями выхода данных по пересмотренному изменению ВВП страны за 1 квартал, которые обещают быть достаточно оптимистичными. Опубликованные вчера данные, между тем, носили негативный характер и показали падение общего объема заказов на товары длительного пользования в апреле на 3,6% и заказов без учета транспорта на 1,5%, что оказалось хуже средних прогнозов. Изменения показателей за март, однако, были пересмотрены в сторону повышения. Сегодня с утра фьючерсы на основные американские индексы прибавляют в стоимости около 0,3%. На торгах в Азии, в результате укрепления стоимости «коммодитиз» и оптимистичных настроений в США, наблюдаются преимущественно положительные настроения. Стоимость нефти и металлов перед открытием российских торгов пребывает в плюсе.
Сегодня в США в 16:30 будут опубликованы данные по пересмотренному изменению ВВП и личного потребления страны в 1 квартале. В среднем ожидается, что рост ВВП может быть пересмотрен с 1,8% до 2,2%, в то время как рост личного потребления с 2,7% до 2,8%. Также в 16:30 станет известно изменение количества первичных обращений за пособиями по безработице за прошлую неделю, которое предположительно снизится с 409 тыс до 404 тыс. Общее количество обращений за неделю с окончанием 14 мая при этом может сократиться с 3711 тыс до 3700 тыс.
В России сегодня финансовые результаты за 1 квартал текущего года по US GAAP представят компании Лукойл и МТС. За 2010 год по МСФО отчитается фирма Аптеки 36 и 6.
Индекс ММВБ по итогам торговой сессии среды закрепился выше сопротивления 1595 пунктов и психологически важного значения 1600 пунктов. Ближайшим сопротивлением для индикатора выступает уровень 1650 пунктов. Сегодня на открытии торгов внешний фон способствует умеренному росту основных российских фондовых индексов, который пока что по-прежнему проходит в рамках коррекции с достигнутых минимумов. Говорить об отмене среднесрочного нисходящего движения ещё рано.
---
Коротко
o Телекомы и медиа. РБК (RBCM; нет рекомендации; текущая цена 34 руб.) вчера представила результаты за первый квартал 2011 г. Выручка выросла на 31% в годовом сопоставлении до 853 млн руб., в том числе выручка от продажи рекламы увеличилась на 47%, превысив 28%-ый рост российского рекламного рынка в первом квартале года, по данным агентства АКАР. Однако выручка основного сегмента компании, интернет-услуг, на долю которого приходится 61% выручки РБК, увеличилась на 27% в годовом сопоставлении, отстав от темпов роста интернет-рынка (+60% в годовом сопоставлении в первом квартале 2011 г.). OIBDA компании оказалась отрицательной (-88 млн руб.). Однако по итогам всего года компания должна достичь положительного значения OIBDA. С другой стороны, высокий уровень долга РБК может по-прежнему негативно влиять на отношение инвесторов к компании. Учитывая, что компания прогнозирует 30%-ый рост выручки по итогам 2011 г. и увеличение EBITDA на 20% (против 30% в докризисное время), коэффициент 2011П EV/EBITDA, по нашей оценке, равен 18.
+ Телекомы и медиа. Ростелеком (RTKM; покупка; текущая цена 160 руб.; теоретическая цена 220 руб.). Как сообщила газета “РБК Daily”, Ростелеком намерен запустить масштабную программу сокращения затрат в 2011-2015 гг. Операционные расходы должны снизиться на 25 млрд руб., что составляет около 12% совокупных операционных затрат компании по итогам 2010 г. Данная новость подтверждает правомерность нашего мнения о необходимости улучшения рентабельности эмитента и благоприятна для его акций. Мы рассчитываем услышать более подробную информацию в ходе завтрашней встречи с президентом Ростелекома Александром Провоторовым.
Российские рынки: динамика и темы
Индекс ММБВ вчера повысился на 1,0%, а индекс РТС прибавил почти 0,5% на фоне роста акций финансового и потребительского секторов. Июльские фьючерсы на нефть марки Brent сегодня утром чуть подорожали до $115 за баррель. Цены на золото (+0,2%) и серебро (+0,3%) вновь идут вверх. Рубль к моменту написания данной заметки чуть укрепился до 28,37 руб. за доллар. МТС и ЛУКОЙЛ сегодня представят результаты за первый квартал 2011 г. по US GAAP
Мировые рынки: динамика и темы
В США вчера лидировали акции нефтегазовых компаний, тогда как в Европе лучшую динамику продемонстрировали бумаги финансового сектора, курс евро к доллару восстановился до $1,42 за евро. Оптимизм на рынке сегодня утром распространился и на азиатские рынки. К моменту написания данной заметки индексы Японии и Гонконга выросли соответственно на 1,2% и 0,5%. Сегодня ожидается публикация макроэкономической статистики в США, в том числе данные о личном потреблении, первичные заявки на пособие по безработице и пересмотренный показатель ВВП за первый квартал.
Отраслевая динамика
S&P 500. Лидеры роста: нефтегазовые и сырьевые компании. Лидеры падения: потребительский сектор и телекомы
Развивающиеся рынки: динамика и темы
Индекс MSCI EM вчера чуть снизился, так как на него негативно повлияли фондовые индикаторы КНР и Индии, опустившиеся соответственно на 0,9% и 0,2%. В момент открытия сегодня фондовые индексы обеих стран шли вниз, потеряв по 0,9%, возможно, на фоне заявления советника по экономическим вопросам Индии о том, что бюджетный дефицит в стране может оказаться ниже целевого уровня. Впрочем, индексы обеих стран к моменту написания данной заметки шли вверх
http://www.aton-line.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу