Фондовый рынок США упал 20 мая, отреагировав на удручающие данные об оптовой инфляции, новый скачок цен на нефть и мрачный прогноз относительно дальнейших банковских потерь, связанных с кредитным кризисом. По итогам торгов индекс "голубых фишек" Dow упал на 199,48 пункта до 12828,68, или на 1,53%. Индекс широкого рынка Standard & Poor’s 500 понизился на 13,23 пункта до 1413,40, или на 0,93%. Индекс Nasdaq Composite, в котором доминируют технологические компании, опустился на 23,83 пункта до 2492,26, или на 0,95%.
Министерство труда США сообщило во вторник, что индекс цен производителей PPI, индикатор инфляции в оптовой сфере, повысился в апреле на 0,2% по сравнению с мартом, когда он вырос на 1,1% относительно февраля. Апрельский прирост индекса PPI оказался ниже среднего прогноза экономистов, предполагавшего, что индекс повысится на 0,4%. Однако динамика стержневого индекса цен производителей, Core PPI, не учитывающего цены на энергоносители и пищевые продукты, оказалась хуже ожиданий. В апреле индекс Core PPI вырос на 0,4% по сравнению с мартом, тогда как экономисты в среднем прогнозировали повышение на 0,2%. Рост оптовых цен в апреле был зафиксирован почти по всем видам продукции.
Умеренность апрельского повышения индекса PPI была обусловлена понижением цен на энергоносители и нулевым изменением цен на пищевые продукты. По подсчетам министерства труда, оптовые цены на энергоносители понизились в апреле на 0,2% относительно марта, при этом оптовые цены на бензин упали на 4,6%. Однако это падение было обманчиво. В своих подсчетах министерство труда использует сезонные поправки. Согласно сезонному тренду, в апреле цены на бензин в США обычно резко повышаются по сравнению с мартом. В текущем году рост цен на бензин в апреле был менее резким относительно марта, поскольку, в противоречии с сезонным трендом, оптовые (и розничные) цены на бензин уже значительно выросли в марте под влиянием фьючерсных цен на нефть. В результате, когда министерство труда ввело в свои вычисления сезонные поправки, у него получилось, что "отчетные" цены на бензин в апреле упали. Без учета поправок, оптовые цены на бензин в США выросли в прошедшем месяце на 3,2%, а оптовые цены на энергоносители в целом выросли на 2,9%.
Оптовые цены на пищевые продукты, напротив, без учета сезонных поправок понизились в апреле на 0,3%. Этому понижению способствовало значительное падение цен на пшеницу. Если не считать благоприятной динамики цен на пшеницу, то в остальном полученные данные показали растущую угрозу инфляции в США. Так, оптовые цены на материалы начальной стадии обработки (без учета энергоносителей и продовольствия) подскочили в апреле на 7,9% по сравнению с мартом, указав на усиление инфляционных рисков.
Новые ценовые достижения на рынке нефти подчеркнули опасность дальнейшего увеличения инфляционного давления. Июньские фьючерсы на нефть Light Sweet на бирже NYMEX выросли по итогам торгов 20 мая на 2,02 долл. до 129,07 долл. за баррель, установив новый рекорд при закрытии. По ходу сессии фьючерсные цены на Light Sweet поднялись до 129,60 долл., что стало их новым максимумом. После закрытия биржи во вторник срок торговли по июньским контрактам истек, и первую позицию на нефтяной площадке NYMEX заняли июльские фьючерсы на Light Sweet. По итогам биржевой сессии котировки июльских фьючерсов выросли на 2,26 долл. до 128,98 долл.
Между тем организация AAA, объединяющая клубы американских автовладельцев, сообщила во вторник об очередных ценовых рекордах на розничном рынке топлива в США. По данным AAA, 20 мая средняя розничная цена бензина в Америке выросла до рекордных 3,800 долл. за галлон, против 3,794 долл. накануне. Средняя розничная цена дизельного топлива выросла 20 мая до рекордных 4,539 долл. за галлон, по сравнению с 4,522 долл. в предыдущий день. Месяц назад средняя розничная цена бензина на американском рынке равнялась 3,491 долл., а средняя розничная цена дизельного топлива составляла 4,197 долл. Год назад соответствующие показатели равнялись 3,196 долл. и 2,914 долл.
Новый рекорд в ценах на нефть и ослабление доллара, произошедшее во вторник, упрочили подъем цен на золото, возобновившийся в последние дни. Рост цен на золото вызвал повышение акций золотодобывающих компаний. Индекс сектора добычи золота и серебра, XAU, вырос на 3,04% в пятницу 16 мая, на 0,57% в понедельник 19 мая и на 2,50% во вторник 20 мая.
Индекс нефтяной индустрии XOI поднялся на 2,68% 16 мая, на 0,97% 19 мая и на 0,96% 20 мая. Акции корпораций Exxon Mobil и Chevron, нефтяных компонентов индекса Dow, повысились во вторник на 0,21% и на 0,87% соответственно, став исключением среди "голубых фишек". Остальные 28 компонентов индекса Dow завершили этот день в минусе.
Наибольшие потери в составе Dow понесли банковско-финансовые компании, что было связано с эффектом от аналитической записки Мередит Уитни (Meredith Whitney) из Oppenheimer & Co. Уитни прославилась минувшей осенью благодаря своим верным прогнозам относительно развития ситуации в банковской отрасли США в условиях кредитного кризиса. В текущем году Уитни подтвердила свою репутацию компетентного аналитика банковского сектора. Поэтому инвесторы прислушались к ее новому прогнозу. "Мы полагаем, что кредитный кризис далек от завершения. Как мы думаем, то, что будет впереди, окажется хуже уже пройденного этапа",- написала Уитни в аналитической записке, выпущенной в понедельник вечером. По мнению Уитни, потери банков будут расти и окажутся "намного больше, чем предполагают даже самые драконовские оценки".
Министерство труда США сообщило во вторник, что индекс цен производителей PPI, индикатор инфляции в оптовой сфере, повысился в апреле на 0,2% по сравнению с мартом, когда он вырос на 1,1% относительно февраля. Апрельский прирост индекса PPI оказался ниже среднего прогноза экономистов, предполагавшего, что индекс повысится на 0,4%. Однако динамика стержневого индекса цен производителей, Core PPI, не учитывающего цены на энергоносители и пищевые продукты, оказалась хуже ожиданий. В апреле индекс Core PPI вырос на 0,4% по сравнению с мартом, тогда как экономисты в среднем прогнозировали повышение на 0,2%. Рост оптовых цен в апреле был зафиксирован почти по всем видам продукции.
Умеренность апрельского повышения индекса PPI была обусловлена понижением цен на энергоносители и нулевым изменением цен на пищевые продукты. По подсчетам министерства труда, оптовые цены на энергоносители понизились в апреле на 0,2% относительно марта, при этом оптовые цены на бензин упали на 4,6%. Однако это падение было обманчиво. В своих подсчетах министерство труда использует сезонные поправки. Согласно сезонному тренду, в апреле цены на бензин в США обычно резко повышаются по сравнению с мартом. В текущем году рост цен на бензин в апреле был менее резким относительно марта, поскольку, в противоречии с сезонным трендом, оптовые (и розничные) цены на бензин уже значительно выросли в марте под влиянием фьючерсных цен на нефть. В результате, когда министерство труда ввело в свои вычисления сезонные поправки, у него получилось, что "отчетные" цены на бензин в апреле упали. Без учета поправок, оптовые цены на бензин в США выросли в прошедшем месяце на 3,2%, а оптовые цены на энергоносители в целом выросли на 2,9%.
Оптовые цены на пищевые продукты, напротив, без учета сезонных поправок понизились в апреле на 0,3%. Этому понижению способствовало значительное падение цен на пшеницу. Если не считать благоприятной динамики цен на пшеницу, то в остальном полученные данные показали растущую угрозу инфляции в США. Так, оптовые цены на материалы начальной стадии обработки (без учета энергоносителей и продовольствия) подскочили в апреле на 7,9% по сравнению с мартом, указав на усиление инфляционных рисков.
Новые ценовые достижения на рынке нефти подчеркнули опасность дальнейшего увеличения инфляционного давления. Июньские фьючерсы на нефть Light Sweet на бирже NYMEX выросли по итогам торгов 20 мая на 2,02 долл. до 129,07 долл. за баррель, установив новый рекорд при закрытии. По ходу сессии фьючерсные цены на Light Sweet поднялись до 129,60 долл., что стало их новым максимумом. После закрытия биржи во вторник срок торговли по июньским контрактам истек, и первую позицию на нефтяной площадке NYMEX заняли июльские фьючерсы на Light Sweet. По итогам биржевой сессии котировки июльских фьючерсов выросли на 2,26 долл. до 128,98 долл.
Между тем организация AAA, объединяющая клубы американских автовладельцев, сообщила во вторник об очередных ценовых рекордах на розничном рынке топлива в США. По данным AAA, 20 мая средняя розничная цена бензина в Америке выросла до рекордных 3,800 долл. за галлон, против 3,794 долл. накануне. Средняя розничная цена дизельного топлива выросла 20 мая до рекордных 4,539 долл. за галлон, по сравнению с 4,522 долл. в предыдущий день. Месяц назад средняя розничная цена бензина на американском рынке равнялась 3,491 долл., а средняя розничная цена дизельного топлива составляла 4,197 долл. Год назад соответствующие показатели равнялись 3,196 долл. и 2,914 долл.
Новый рекорд в ценах на нефть и ослабление доллара, произошедшее во вторник, упрочили подъем цен на золото, возобновившийся в последние дни. Рост цен на золото вызвал повышение акций золотодобывающих компаний. Индекс сектора добычи золота и серебра, XAU, вырос на 3,04% в пятницу 16 мая, на 0,57% в понедельник 19 мая и на 2,50% во вторник 20 мая.
Индекс нефтяной индустрии XOI поднялся на 2,68% 16 мая, на 0,97% 19 мая и на 0,96% 20 мая. Акции корпораций Exxon Mobil и Chevron, нефтяных компонентов индекса Dow, повысились во вторник на 0,21% и на 0,87% соответственно, став исключением среди "голубых фишек". Остальные 28 компонентов индекса Dow завершили этот день в минусе.
Наибольшие потери в составе Dow понесли банковско-финансовые компании, что было связано с эффектом от аналитической записки Мередит Уитни (Meredith Whitney) из Oppenheimer & Co. Уитни прославилась минувшей осенью благодаря своим верным прогнозам относительно развития ситуации в банковской отрасли США в условиях кредитного кризиса. В текущем году Уитни подтвердила свою репутацию компетентного аналитика банковского сектора. Поэтому инвесторы прислушались к ее новому прогнозу. "Мы полагаем, что кредитный кризис далек от завершения. Как мы думаем, то, что будет впереди, окажется хуже уже пройденного этапа",- написала Уитни в аналитической записке, выпущенной в понедельник вечером. По мнению Уитни, потери банков будут расти и окажутся "намного больше, чем предполагают даже самые драконовские оценки".
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба