Российский фондовый рынок в среду, 8 июня, вновь проявил завидную устойчивость на негативном новостном фоне. Здесь и не сбывшиеся надежды "быков" на третий раунд количественного смягчения монетарной политики в США даже на фоне слабости американской экономики, и слабая макроэкономическая статистика Европы (негативной оказалась динамика сальдо торгового баланса Франции и Германии, а у последней еще и резко снизился объем промпроизводства), и угрозы международного рейтингового агентства Moody's отобрать высший рейтинг ААА у Великобритании из-за высокого госдолга и низких темпов роста экономики. Как видно, в мировой экономике все плохо.
Неудивительно, что на этом фоне индекс ММВБ даже скорректировался на две трети волны роста вторника, опустившись к отметке 1640 пунктов. Однако коррективы в планы "медведей" на возвращение себе власти на рынке внесло заседание ОПЕК в Вене, где страны - члены картеля не договорились по вопросу повышения квот на добычу нефти. Стоимость барреля в результате вышла на месячный максимум на уровне 118,5 долл./барр. по марке Brent, а индекс ММВБ отправился к 1670 пунктам, даже несмотря на шестой день падения американских индексов.
По итогам торговой сессии 7 июня индекс ММВБ повысился на 0,13% - до 1664,83 пункта, индекс РТС - на 0,38% и достиг отметки 1911,41 пункта. Объем торгов акциями на ФБ ММВБ составил 56 млрд руб. Общий объем торгов на всех рынках РТС достиг 274,5 млрд руб. Из них объем торгов акциями в RTS Standard по итогам дня составил 12,3 млрд руб.
Основной инвестиционный спрос во вторник пришелся на нефтегазовый сектор, в частности на "Роснефть" (+1,71%) и "Газпром" (+1,21%). По акциям "Роснефти" повысили целевую цену до 11,3 долл./акция специалисты Citi ввиду впечатляющего потенциала роста объемов производства. В настоящее время акции НК стоят чуть более 8 долл. Негативное отношение к бумагам "Газпрома" из-за ухудшения перспектив рентабельности и усиления конкуренции на экспортных рынках выразили эксперты UniCredit Secutities. Однако покупки здесь продолжаются второй день, и цена акций газового гиганта обновила четырехнедельный максимум. Единственным позитивным ожиданием в отношении бизнеса концерна являются высоко оцениваемые аналитиками шансы на получение налоговых льгот для Приразломного месторождения.
В банковской отрасли сохранился спрос на привилегированные акции Сбербанка (+1,45%), в то время как обыкновенные его бумаги потеряли 0,33% цены. Спрэд между двумя типами бумаг банка сузился до 23,5%, и потенциал для продолжения игры в направлении его дальнейшего сужения сохраняется. Из остальных эмитентов отрасли мало кто порадовал "быков": ВТБ подешевел на 0,36%, Банк Москвы - на 0,34%, "Возрождение" - на 1,58%. Единственным ярким пятном стал банк "Санкт-Петербург", подорожавший на 4,87%. В среду с утра появилась информация о том, что банк планирует провести допэмиссию 24 млн акций по 146,66 руб./акция, в то время как по состоянию на закрытие торгов 7 июня котировки располагались на уровне 133,4 руб./акция. С уровня закрытия 8 июня до планки допэмиссии можно ждать роста еще на 4,8%.
В металлургической преобладал пессимизм. Например, сохранилась наметившаяся тенденция к удешевлению акций "Полюс золота" (-0,22%) как более не нужной защитной бумаги. К падению присоединился и "Полиметалл" (-0,13%). Аналитики ИК "Тройка Диалог" повысили целевую цену акций этих компаний, однако отношение инвесторов к производителям драгметаллов сильно изменилось за последнее время, когда российский рынок начал отказываться падать дальше. К слабым бумагам также можно отнести НЛМК (-1,05%) и "Русал" (-2,19%). РДР последнего обновили трехмесячный минимум на фоне продолжающегося рассмотрения возможности допэмиссии акций в 7-10% для урегулирования долгов компании. "Распадская" завершила сессию в "минусе" на 0,37% после отказа от дивидендных выплат за 2010г.
"Быкам" в среду снова повезло - если бы не неожиданно консервативно решение ОПЕК, индекс ММВБ вполне мог бы скатиться к 1620 пунктам - состояние дел в мировой экономике и разбившиеся надежды на третий раунд программы количественного смягчения в США этому вполне способствуют. При этом складывается ощущение, что участники торгов ждут отскока вверх на американском фондовом рынке и не собираются распродавать бумаги до этого события, используя любые поводы для возобновления покупок с целью удержать российский рынок на локальных высотах.
Аналитики дают следующие рекомендации по акциям ведущих российских компаний:
Банк ВТБ: накапливать
Газпром: накапливать
ЛУКОЙЛ: накапливать
МТС: покупать
Норильский никель: держать
НК Роснефть: накапливать
Сбербанк России: покупать
Сургутнефтегаз: накапливать
Максим Звягинцев
Прогнозы аналитиков: Индекс ММВБ может подняться до 1700 пунктов
Динамика торгов на российском рынке акций в среду, 8 июня, в первой половине дня была преимущественно нисходящей. Основной причиной послужил умеренно негативный внешний фон, установившийся перед началом биржевой сессии. После полудня темпы снижения ускорялись в связи ухудшением внешнего фона. Во второй половине дня настрой инвесторов сменился с негативного на позитивный - биржевые индикаторы уверенно сокращали понесенные потери.
По словам начальника отдела анализа рынка акций ИФД "КапиталЪ" Константина Гуляева, на российских биржах сохраняется неопределенность. Стоит отметить активные покупки в "Газпроме" и "Роснефти". В целом в начале дня российские индексы выглядели хуже остальных в Восточной Европе. Российский рынок удерживает технические уровни поддержки - индекс ММВБ остается выше 1650 пунктов, индекс РТС колеблется около уровня поддержки 1900 пунктов. Хотя индекс S&P в ближайшие дни может снизиться до 1250-1260 пунктов, однако это не означает, что и на российских биржах будут продажи, если только не начнется падение нефти, подчеркивает К.Гуляев. В четверг состоится заседание ЕЦБ по ставкам. "Если председатель Жан-Клод Трише не сообщит о возможности повышения ставки на следующем заседании, это приведет к коррекции евро и усилению позиций доллара на валютном рынке, что может негативно сказаться на рынке нефти. Снижение евро может оказать давление на российский рынок. В целом дальнейшая динамика российских индексов пока остается неопределенной", - заключил эксперт.
Начальник аналитического управления УК "Эверест Эссет Менеджмент" Софья Рагулина считает, что в четверг, 9 июня, рынок, вероятнее всего, продолжит динамику, характерную для последних дней. Сильных новостей, которые могут изменить настроение инвесторов, не появилось. "Рост стоимости акций "Газпрома" на фоне снижения акций других российских компаний и индекса в целом, является свидетельством возобновления спроса на акции "Газпрома" со стороны западных инвесторов. Это напоминает ситуацию в I квартале 2011г., когда наблюдался сильный рост капитализации "Газпрома". В США будут опубликованы еженедельные данные по рынку труда, которые вряд ли смогут оказать сильное позитивное влияние на рынки. Инвесторы еще находятся под впечатлением опубликованной в прошлую пятницу информации о возросшем уровне безработицы в США", - отмечает С.Рагулина.
Аналитики Сбербанка ожидают до конца недели формирования импульса к еще одному техническому отскоку на западных рынках после почти недельного снижения, однако, скорее всего, на них будет преобладать боковая динамика: среднесрочно позиции "быков" остаются слабыми. Следующая неделя может стать более активной: будет опубликован большой блок данных по экономике США, включая PPI, CPI и промпроизводство. Российский рынок акций консолидируется вблизи верхней границы бокового диапазона 1580-1680 пунктов по индексу ММВБ за счет локальных покупок в ряде бумаг нефтегазового сектора. На взгляд экспертов, восходящее движение в целом может оказаться непродолжительным, и уже вскоре можно будет увидеть новую фазу нисходящего движения. Аналитики не исключают возврат индекса ММВБ в нижнюю часть диапазона 1580-1680 пунктов в ближайшие дни.
Как считает старший трейдер департамента торговых операций УК "Максвелл Капитал Менеджмент" Михаил Молодов, каких-либо сюрпризов от рынка этим летом не ожидается. При оттоке средств с развивающихся рынков начинают расти развитые рынки, затем, при снижении развитых, начинают расти рынки стран с развивающейся экономикой. Таким образом, наблюдается переток западного краткосрочного капитала между рынками. Текущая коррекция на российском рынке закономерна, и целью этой коррекции по индексу ММВБ является уровень 1700 пунктов. Подобная ситуация может продолжиться до закрытия российских фьючерсов и опционов, после чего коррекция вниз может возобновиться. Однако в целом сильного роста или падения эксперт не ожидает.
Технический postmarket: Индекс ММВБ преодолел нисходящий тренд
С утра в среду, 8 июня, индекс ММВБ не сумел пробить нисходящий тренд (2), берущий начало еще в первой половине мая, и отправился корректироваться вниз, побывав ниже уровня поддержки 1650 пунктов (1). К моменту начала заседания ОПЕК начал выправляться новостной фон, а также успела сформироваться критическая перепроданность на получасовом интервале, что дало повод для стремительного рывка индекса ММВБ вверх, в ходе которого нисходящий тренд (2), проходивший чуть выше 1660 пунктов, все же был преодолен. Теперь, если не принимать во внимание (хотя сделать это следовало бы) успевшую к концу дня накопиться критическую перекупленность, индексу ММВБ открыта дорога на 1680 пунктов (3), от успешности штурма которого будет зависеть среднесрочный тренд на российском рынке.
Индексу РТС также есть чем похвастаться. К преодоленному накануне уровню поддержки 1865 пунктов этот биржевой индикатор уже не вернулся. Вместо этого он протестировал на прочность уровень долгосрочного восходящего тренда (1), проходящий через отметку 1893 пункта, и затем обновил четырехнедельный максимум, забравшись значительно выше психологически важного уровня 1900 пунктов. Индекс ММВБ, кстати, еще и недельный максимум не обновил, а долларовый РТС подталкивает вверх продолжающееся с конца мая ослабление американской валюты к рублю. Целью текущего подъема представляется отметка 1950 пунктов по РТС, краткосрочный потенциал роста составляет 2%.
Фьючерс на индекс РТС ходит по уровням Фибоначчи: во вторник он не смог подняться выше уровня 50% (191000 пунктов) от весенней волны снижения, а в среду не стал опускаться ниже 38,2% (187200 пунктов) от той же волны. Выше круглой отметки 190000 пунктов закрепиться пока удается, так что в ближайшие дни можно ждать роста до 192500 пунктов, где проходят одноименный исторический уровень сопротивления (2) и долгосрочный восходящий тренд (1). Вырасти осталось всего на 0,8%, и вряд ли "быки" не воспользуются этим шансом. Бэквордация фьючерса к базовому активу чуть выросла (до 240 пунктов), но об ухудшении настроений игроков говорить пока нельзя - они выкупают все падения рынка
Неудивительно, что на этом фоне индекс ММВБ даже скорректировался на две трети волны роста вторника, опустившись к отметке 1640 пунктов. Однако коррективы в планы "медведей" на возвращение себе власти на рынке внесло заседание ОПЕК в Вене, где страны - члены картеля не договорились по вопросу повышения квот на добычу нефти. Стоимость барреля в результате вышла на месячный максимум на уровне 118,5 долл./барр. по марке Brent, а индекс ММВБ отправился к 1670 пунктам, даже несмотря на шестой день падения американских индексов.
По итогам торговой сессии 7 июня индекс ММВБ повысился на 0,13% - до 1664,83 пункта, индекс РТС - на 0,38% и достиг отметки 1911,41 пункта. Объем торгов акциями на ФБ ММВБ составил 56 млрд руб. Общий объем торгов на всех рынках РТС достиг 274,5 млрд руб. Из них объем торгов акциями в RTS Standard по итогам дня составил 12,3 млрд руб.
Основной инвестиционный спрос во вторник пришелся на нефтегазовый сектор, в частности на "Роснефть" (+1,71%) и "Газпром" (+1,21%). По акциям "Роснефти" повысили целевую цену до 11,3 долл./акция специалисты Citi ввиду впечатляющего потенциала роста объемов производства. В настоящее время акции НК стоят чуть более 8 долл. Негативное отношение к бумагам "Газпрома" из-за ухудшения перспектив рентабельности и усиления конкуренции на экспортных рынках выразили эксперты UniCredit Secutities. Однако покупки здесь продолжаются второй день, и цена акций газового гиганта обновила четырехнедельный максимум. Единственным позитивным ожиданием в отношении бизнеса концерна являются высоко оцениваемые аналитиками шансы на получение налоговых льгот для Приразломного месторождения.
В банковской отрасли сохранился спрос на привилегированные акции Сбербанка (+1,45%), в то время как обыкновенные его бумаги потеряли 0,33% цены. Спрэд между двумя типами бумаг банка сузился до 23,5%, и потенциал для продолжения игры в направлении его дальнейшего сужения сохраняется. Из остальных эмитентов отрасли мало кто порадовал "быков": ВТБ подешевел на 0,36%, Банк Москвы - на 0,34%, "Возрождение" - на 1,58%. Единственным ярким пятном стал банк "Санкт-Петербург", подорожавший на 4,87%. В среду с утра появилась информация о том, что банк планирует провести допэмиссию 24 млн акций по 146,66 руб./акция, в то время как по состоянию на закрытие торгов 7 июня котировки располагались на уровне 133,4 руб./акция. С уровня закрытия 8 июня до планки допэмиссии можно ждать роста еще на 4,8%.
В металлургической преобладал пессимизм. Например, сохранилась наметившаяся тенденция к удешевлению акций "Полюс золота" (-0,22%) как более не нужной защитной бумаги. К падению присоединился и "Полиметалл" (-0,13%). Аналитики ИК "Тройка Диалог" повысили целевую цену акций этих компаний, однако отношение инвесторов к производителям драгметаллов сильно изменилось за последнее время, когда российский рынок начал отказываться падать дальше. К слабым бумагам также можно отнести НЛМК (-1,05%) и "Русал" (-2,19%). РДР последнего обновили трехмесячный минимум на фоне продолжающегося рассмотрения возможности допэмиссии акций в 7-10% для урегулирования долгов компании. "Распадская" завершила сессию в "минусе" на 0,37% после отказа от дивидендных выплат за 2010г.
"Быкам" в среду снова повезло - если бы не неожиданно консервативно решение ОПЕК, индекс ММВБ вполне мог бы скатиться к 1620 пунктам - состояние дел в мировой экономике и разбившиеся надежды на третий раунд программы количественного смягчения в США этому вполне способствуют. При этом складывается ощущение, что участники торгов ждут отскока вверх на американском фондовом рынке и не собираются распродавать бумаги до этого события, используя любые поводы для возобновления покупок с целью удержать российский рынок на локальных высотах.
Аналитики дают следующие рекомендации по акциям ведущих российских компаний:
Банк ВТБ: накапливать
Газпром: накапливать
ЛУКОЙЛ: накапливать
МТС: покупать
Норильский никель: держать
НК Роснефть: накапливать
Сбербанк России: покупать
Сургутнефтегаз: накапливать
Максим Звягинцев
Прогнозы аналитиков: Индекс ММВБ может подняться до 1700 пунктов
Динамика торгов на российском рынке акций в среду, 8 июня, в первой половине дня была преимущественно нисходящей. Основной причиной послужил умеренно негативный внешний фон, установившийся перед началом биржевой сессии. После полудня темпы снижения ускорялись в связи ухудшением внешнего фона. Во второй половине дня настрой инвесторов сменился с негативного на позитивный - биржевые индикаторы уверенно сокращали понесенные потери.
По словам начальника отдела анализа рынка акций ИФД "КапиталЪ" Константина Гуляева, на российских биржах сохраняется неопределенность. Стоит отметить активные покупки в "Газпроме" и "Роснефти". В целом в начале дня российские индексы выглядели хуже остальных в Восточной Европе. Российский рынок удерживает технические уровни поддержки - индекс ММВБ остается выше 1650 пунктов, индекс РТС колеблется около уровня поддержки 1900 пунктов. Хотя индекс S&P в ближайшие дни может снизиться до 1250-1260 пунктов, однако это не означает, что и на российских биржах будут продажи, если только не начнется падение нефти, подчеркивает К.Гуляев. В четверг состоится заседание ЕЦБ по ставкам. "Если председатель Жан-Клод Трише не сообщит о возможности повышения ставки на следующем заседании, это приведет к коррекции евро и усилению позиций доллара на валютном рынке, что может негативно сказаться на рынке нефти. Снижение евро может оказать давление на российский рынок. В целом дальнейшая динамика российских индексов пока остается неопределенной", - заключил эксперт.
Начальник аналитического управления УК "Эверест Эссет Менеджмент" Софья Рагулина считает, что в четверг, 9 июня, рынок, вероятнее всего, продолжит динамику, характерную для последних дней. Сильных новостей, которые могут изменить настроение инвесторов, не появилось. "Рост стоимости акций "Газпрома" на фоне снижения акций других российских компаний и индекса в целом, является свидетельством возобновления спроса на акции "Газпрома" со стороны западных инвесторов. Это напоминает ситуацию в I квартале 2011г., когда наблюдался сильный рост капитализации "Газпрома". В США будут опубликованы еженедельные данные по рынку труда, которые вряд ли смогут оказать сильное позитивное влияние на рынки. Инвесторы еще находятся под впечатлением опубликованной в прошлую пятницу информации о возросшем уровне безработицы в США", - отмечает С.Рагулина.
Аналитики Сбербанка ожидают до конца недели формирования импульса к еще одному техническому отскоку на западных рынках после почти недельного снижения, однако, скорее всего, на них будет преобладать боковая динамика: среднесрочно позиции "быков" остаются слабыми. Следующая неделя может стать более активной: будет опубликован большой блок данных по экономике США, включая PPI, CPI и промпроизводство. Российский рынок акций консолидируется вблизи верхней границы бокового диапазона 1580-1680 пунктов по индексу ММВБ за счет локальных покупок в ряде бумаг нефтегазового сектора. На взгляд экспертов, восходящее движение в целом может оказаться непродолжительным, и уже вскоре можно будет увидеть новую фазу нисходящего движения. Аналитики не исключают возврат индекса ММВБ в нижнюю часть диапазона 1580-1680 пунктов в ближайшие дни.
Как считает старший трейдер департамента торговых операций УК "Максвелл Капитал Менеджмент" Михаил Молодов, каких-либо сюрпризов от рынка этим летом не ожидается. При оттоке средств с развивающихся рынков начинают расти развитые рынки, затем, при снижении развитых, начинают расти рынки стран с развивающейся экономикой. Таким образом, наблюдается переток западного краткосрочного капитала между рынками. Текущая коррекция на российском рынке закономерна, и целью этой коррекции по индексу ММВБ является уровень 1700 пунктов. Подобная ситуация может продолжиться до закрытия российских фьючерсов и опционов, после чего коррекция вниз может возобновиться. Однако в целом сильного роста или падения эксперт не ожидает.
Технический postmarket: Индекс ММВБ преодолел нисходящий тренд
С утра в среду, 8 июня, индекс ММВБ не сумел пробить нисходящий тренд (2), берущий начало еще в первой половине мая, и отправился корректироваться вниз, побывав ниже уровня поддержки 1650 пунктов (1). К моменту начала заседания ОПЕК начал выправляться новостной фон, а также успела сформироваться критическая перепроданность на получасовом интервале, что дало повод для стремительного рывка индекса ММВБ вверх, в ходе которого нисходящий тренд (2), проходивший чуть выше 1660 пунктов, все же был преодолен. Теперь, если не принимать во внимание (хотя сделать это следовало бы) успевшую к концу дня накопиться критическую перекупленность, индексу ММВБ открыта дорога на 1680 пунктов (3), от успешности штурма которого будет зависеть среднесрочный тренд на российском рынке.
Индексу РТС также есть чем похвастаться. К преодоленному накануне уровню поддержки 1865 пунктов этот биржевой индикатор уже не вернулся. Вместо этого он протестировал на прочность уровень долгосрочного восходящего тренда (1), проходящий через отметку 1893 пункта, и затем обновил четырехнедельный максимум, забравшись значительно выше психологически важного уровня 1900 пунктов. Индекс ММВБ, кстати, еще и недельный максимум не обновил, а долларовый РТС подталкивает вверх продолжающееся с конца мая ослабление американской валюты к рублю. Целью текущего подъема представляется отметка 1950 пунктов по РТС, краткосрочный потенциал роста составляет 2%.
Фьючерс на индекс РТС ходит по уровням Фибоначчи: во вторник он не смог подняться выше уровня 50% (191000 пунктов) от весенней волны снижения, а в среду не стал опускаться ниже 38,2% (187200 пунктов) от той же волны. Выше круглой отметки 190000 пунктов закрепиться пока удается, так что в ближайшие дни можно ждать роста до 192500 пунктов, где проходят одноименный исторический уровень сопротивления (2) и долгосрочный восходящий тренд (1). Вырасти осталось всего на 0,8%, и вряд ли "быки" не воспользуются этим шансом. Бэквордация фьючерса к базовому активу чуть выросла (до 240 пунктов), но об ухудшении настроений игроков говорить пока нельзя - они выкупают все падения рынка
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба