20 июня 2011 Эксперт Online
Банки Великобритании вывели миллиарды фунтов из еврозоны, так как на рынках растут страхи по поводу возникновения нового финансового кризиса. Как считают банкиры, все более реальным становится повторение истории с банком Lehman Brothers, банкротство которого стало причиной кризиса 2008-2009 года
Ликвидность на финансовых рынках Евросоюза продолжает падать, так как британские банки стали осторожно относиться к вложениям в активы ЕС. По мнению английских банкиров, европейские кредитные организации могут в значительной степени пострадать от долгового кризиса в еврозоне, пишет The Telegraph.
По сведениям высокопоставленных источников издания, ведущие банки страны, в том числе Barclays и Standard Chartered, радикально сократили объем необеспеченного кредитования, которое они готовы предоставлять банкам еврозоны. Так, Standard Chartered вывел десятки миллиардов фунтов с межбанковского рынка кредитования еврозоны в последние месяцы и сократил общее количество своих европейских активов на две трети в течение последних нескольких недель, так как в кредитной организации все более обеспокоены финансовой ситуацией в других европейских банках.
Barclays также снизил объем своих вложений в банки ЕС в последние месяцы, так как и его топ-менеджеры внимательно изучают финансовую ситуацию европейских банков, в активах которых большое количество гособлигаций проблемных стран Европы: Греции, Ирландии, Испании, Италии и Португалии. В промежуточном отчете Barclays говорится, что объем испанских ценных бумаг в активах банка снизился до 6,4 млрд фунтов по сравнению с 7,2 млрд фунтов в июне прошлого года, а итальянских – упал более чем на 100 млн фунтов.
В то время как финансовое положение банков Великобритании гораздо сильнее, чем это было в 2008 году, банковские системы ряда других крупных европейских стран, включая Испанию, Германию и Италию, демонстрируют на сегодняшний день все признаки слабости. Один из источников издания отметил, что это «неизбежно», что британские банки будут искать пути, как минимизировать свои возможные потери в случае кризиса еврозоны: «Каждый хочет гарантировать, что он не сильно пострадает от кризиса».
Испанские банки стали основным предметом озабоченности рынка: последние данные, опубликованные Европейским центральным банком, показывают, что эти кредитные организации были вынуждены увеличить объем средств, полученных в результате кредитования у ЕЦБ и других банков, в общей сложности до 58 млрд евро (51 млрд фунтов) в мае с 44 млрд евро в апреле. «Мы были поражены способностью испанских банков все еще находить для себя финансирование, но ясно, что они исчерпали уже все варианты», – говорит старший аналитик крупного инвестиционного банка.
Аналитики UBS предупреждают, что банки еврозоны «особенно подвержены» проблемам, так как они сделали не слишком много для того, чтобы обезопасить себя от повторения финансового кризиса, не сократив свою зависимость от рынка кредитования, и остаются крайне чувствительными к выводу ликвидности с межбанковского рынка.
Дефолт по греческим облигациям, считают в аналитическом отделе Fibo Group, более чем реален. Пока нет единого плана, как именно противостоять в еврозоне ситуации, подобной в Греции, существуют высокие риски, что другие слабые страны европейской периферии рано или поздно направятся по проторенному пути. Сложная ситуация наблюдается в Ирландии, Португалии, на подходе Испания и Италия, где также существуют трудности с бюджетом и банковским сектором. «Британия, между тем, ранее неоднократно заявляла, что не намерена спонсировать греческие расходы. Выводя средства, страна всего лишь следует своему экономическому плану. Пока отток британских денег из активов ЕС не слишком заметен, но если за Туманным Альбионом последуют другие страны, обострения долговой ситуации в еврозоне вряд ли удастся избежать», – говорят в компании.
Гораздо более оптимистичного взгляда придерживается Николай Солабуто, управляющий активами УК БКС. По мнению эксперта, вероятность дефолта Греции низка: Германия и Франция приложат максимум усилий для сохранения зоны евро. «Сейчас начало туристического сезона, самое доходное время года для греков, и до зимы трудности страны будут забыты. За это время правительство уже запустит программу экономии, которая даст первые результаты. Поэтому зимние акции протеста будут игнорироваться, и послабления населению не будет. Со временем Греция расплатится с основной частью долгов, и про нее все забудут. Но, обжегшись на молоке, на воду дуют. И банкиры, помня о недавнем кризисе, начинают заранее страховать свои активы. Тут нет ничего страшного, через некоторое время, когда уляжется шумиха, все вернется на круги своя. Это никак не отразится на мировой финансовой системе», – полагает аналитик.
Опасения по поводу дефолта все более нарастают из-за политической нестабильности в Греции. Кроме того, говорит старший аналитик ИГ «Норд-капитал» Максим Зайцев, если страна не согласует меры жесткой экономии и не получит дополнительных средств от МВФ и ЕС, дефолт может последовать уже в августе, когда состоится очередное погашение по долговым обязательствам. Вслед за дефолтом вполне возможно, что остальные страны еврозоны поднимут вопрос об исключении Греции из своего состава. «На этом фоне свои активы выводят из еврозоны не только банки Великобритании, но и инвесторы во всем мире, что видно по динамике евро. Но пока это не несет угрозы для еврозоны ввиду масштабности и достаточной устойчивости крупнейших экономик (Германия, Франция), входящих в ее состав», – констатирует эксперт.
Так или иначе, но сам по себе вывод средств банков из других финансовых институтов является тревожным признаком: отказ сильных банков кредитовать слабые банки напоминает наращивание ликвидности на балансах непосредственно перед финансовым кризисом в 2008 году, когда отказ банков кредитовать друг друга привел к ряду банкротств кредитных организаций и дестабилизации всей мировой финансовой системы.
Анна Королева
http://expert.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Ликвидность на финансовых рынках Евросоюза продолжает падать, так как британские банки стали осторожно относиться к вложениям в активы ЕС. По мнению английских банкиров, европейские кредитные организации могут в значительной степени пострадать от долгового кризиса в еврозоне, пишет The Telegraph.
По сведениям высокопоставленных источников издания, ведущие банки страны, в том числе Barclays и Standard Chartered, радикально сократили объем необеспеченного кредитования, которое они готовы предоставлять банкам еврозоны. Так, Standard Chartered вывел десятки миллиардов фунтов с межбанковского рынка кредитования еврозоны в последние месяцы и сократил общее количество своих европейских активов на две трети в течение последних нескольких недель, так как в кредитной организации все более обеспокоены финансовой ситуацией в других европейских банках.
Barclays также снизил объем своих вложений в банки ЕС в последние месяцы, так как и его топ-менеджеры внимательно изучают финансовую ситуацию европейских банков, в активах которых большое количество гособлигаций проблемных стран Европы: Греции, Ирландии, Испании, Италии и Португалии. В промежуточном отчете Barclays говорится, что объем испанских ценных бумаг в активах банка снизился до 6,4 млрд фунтов по сравнению с 7,2 млрд фунтов в июне прошлого года, а итальянских – упал более чем на 100 млн фунтов.
В то время как финансовое положение банков Великобритании гораздо сильнее, чем это было в 2008 году, банковские системы ряда других крупных европейских стран, включая Испанию, Германию и Италию, демонстрируют на сегодняшний день все признаки слабости. Один из источников издания отметил, что это «неизбежно», что британские банки будут искать пути, как минимизировать свои возможные потери в случае кризиса еврозоны: «Каждый хочет гарантировать, что он не сильно пострадает от кризиса».
Испанские банки стали основным предметом озабоченности рынка: последние данные, опубликованные Европейским центральным банком, показывают, что эти кредитные организации были вынуждены увеличить объем средств, полученных в результате кредитования у ЕЦБ и других банков, в общей сложности до 58 млрд евро (51 млрд фунтов) в мае с 44 млрд евро в апреле. «Мы были поражены способностью испанских банков все еще находить для себя финансирование, но ясно, что они исчерпали уже все варианты», – говорит старший аналитик крупного инвестиционного банка.
Аналитики UBS предупреждают, что банки еврозоны «особенно подвержены» проблемам, так как они сделали не слишком много для того, чтобы обезопасить себя от повторения финансового кризиса, не сократив свою зависимость от рынка кредитования, и остаются крайне чувствительными к выводу ликвидности с межбанковского рынка.
Дефолт по греческим облигациям, считают в аналитическом отделе Fibo Group, более чем реален. Пока нет единого плана, как именно противостоять в еврозоне ситуации, подобной в Греции, существуют высокие риски, что другие слабые страны европейской периферии рано или поздно направятся по проторенному пути. Сложная ситуация наблюдается в Ирландии, Португалии, на подходе Испания и Италия, где также существуют трудности с бюджетом и банковским сектором. «Британия, между тем, ранее неоднократно заявляла, что не намерена спонсировать греческие расходы. Выводя средства, страна всего лишь следует своему экономическому плану. Пока отток британских денег из активов ЕС не слишком заметен, но если за Туманным Альбионом последуют другие страны, обострения долговой ситуации в еврозоне вряд ли удастся избежать», – говорят в компании.
Гораздо более оптимистичного взгляда придерживается Николай Солабуто, управляющий активами УК БКС. По мнению эксперта, вероятность дефолта Греции низка: Германия и Франция приложат максимум усилий для сохранения зоны евро. «Сейчас начало туристического сезона, самое доходное время года для греков, и до зимы трудности страны будут забыты. За это время правительство уже запустит программу экономии, которая даст первые результаты. Поэтому зимние акции протеста будут игнорироваться, и послабления населению не будет. Со временем Греция расплатится с основной частью долгов, и про нее все забудут. Но, обжегшись на молоке, на воду дуют. И банкиры, помня о недавнем кризисе, начинают заранее страховать свои активы. Тут нет ничего страшного, через некоторое время, когда уляжется шумиха, все вернется на круги своя. Это никак не отразится на мировой финансовой системе», – полагает аналитик.
Опасения по поводу дефолта все более нарастают из-за политической нестабильности в Греции. Кроме того, говорит старший аналитик ИГ «Норд-капитал» Максим Зайцев, если страна не согласует меры жесткой экономии и не получит дополнительных средств от МВФ и ЕС, дефолт может последовать уже в августе, когда состоится очередное погашение по долговым обязательствам. Вслед за дефолтом вполне возможно, что остальные страны еврозоны поднимут вопрос об исключении Греции из своего состава. «На этом фоне свои активы выводят из еврозоны не только банки Великобритании, но и инвесторы во всем мире, что видно по динамике евро. Но пока это не несет угрозы для еврозоны ввиду масштабности и достаточной устойчивости крупнейших экономик (Германия, Франция), входящих в ее состав», – констатирует эксперт.
Так или иначе, но сам по себе вывод средств банков из других финансовых институтов является тревожным признаком: отказ сильных банков кредитовать слабые банки напоминает наращивание ликвидности на балансах непосредственно перед финансовым кризисом в 2008 году, когда отказ банков кредитовать друг друга привел к ряду банкротств кредитных организаций и дестабилизации всей мировой финансовой системы.
Анна Королева
http://expert.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter