22 июня 2011 Открытие
ЗОЛОТО и СЕРЕБРО
В прошедший период цены на золото немного подрастали, а на серебро продолжали снижаться под влиянием невысокой активности на фоне динамики валют. Спекулянты сильно сократили длинные позиции в золоте, в рынке серебра активность остается очень низкой.
Негативные макроэкономические данные по всему миру выступают мощной поддержкой для рынков драгоценных металлов. Европейский кризис продолжается, в связи с чем растет доллар США и несколько снижается привлекательность золота. В связи с ростом госдолга США могут потерять высший кредитный рейтинг, и статус доллара как резервной валюты может пострадать, если республиканцы и демократы не договорятся о сокращении бюджетного дефицита. Б.Бернанке призвал политиков в кратчайшие сроки представить жизнеспособный план по сокращению бюджетных расходов и повышению лимита по государственному долгу
Опасения на прошлой неделе вызвали и новости из Китая и Индии, которые сообщили о росте инфляции. Тем не менее, стабильные цены повышают спрос со стороны ювелиров, хотя физический рынок в целом спокоен. Индонезия покупала, но при росте цен до уровня 1530$ спрос исчерпывается. Таиланд активно продает лом.
Запасы крупнейшего в мире "золотого" ETF-фонда SPDR Gold Trust по состоянию на 17 июня выросли на 0,8% и составили 1209,14 тонн, а запасы крупнейшего "серебряного" ETF-фонда iShares Silver Trust снизились на 2,1%.
Рынок серебра остается сильно перекупленным, хотя спрос в Индии на физическое серебро очень высокий. В 2010 году индийские инвесторы приобрели почти 900 тонн серебра.
В целом ожидается возобновление активного роста цен на золото ближе к концу 3 квартала, при этом возможно «пробитие» рекордного уровня в 1575$/унция. Ниже уровня 1520$/унция ощущается хорошая поддержка рынку, что ограничивает ценовую динамику узким диапазоном 1493-1557$/унция.
По данным World Gold Council спрос на золото во 2 квартале 2011 г. останется высоким благодаря поддержке из Индии и Китая. В 1 кв. 2011 г. спрос на золото вырос на 11% в годовом выражении до 981 тыс.тонн, подталкиваемый ростом инвестиционного спроса в слитки и монеты, ювелирный спрос – крупнейший сегмент общего потребления, вырос на 7%. Импорт золота в 1 кв. 2011 г. в Китай составил 200 тонн при общем импорте за 2010 г. в 260 тонн. Центробанки приобрели 129 тонн золота в 1 кв. 2011 г. по сравнению с 90 тоннами в 1 кв. 2010 г. и ожидается, что покупки до конца года останутся стабильными
Производство золота в Китае в январе-апреле 2011 г. выросло на 4,24% относительно аналогичного периода 2010 г. и составило 103,23 тонны. Из этого количества, добыча золота на месторождениях повысилась на 5,05% до 85,392 тонн. В апреле производство золота составило 29,819 тонн. Рост производства совпал с повышением внутреннего спроса, вызванного ростом доходов населения и ограниченными возможностями для инвестиций.
Идеи рынка
Рынки золота и серебра продолжают двигаться в долгосрочном растущем тренде. Излишне спекулятивные позиции сокращаются под влиянием технических факторов, но в целом слабый доллар и проблемы в экономике сохраняют ценность золота как страхового инструмент
Серебро более волатильно, чем золото и больше зависит от инвестиционного спроса, что приводит к резким колебаниям цен. После резкого роста и столь же резкого падения рынок серебра консолидировался в узком диапазоне 34-39$/унция, игроки теряют интерес к данному активу в связи с повышенными рисками.
В золоте:
1528$ – уровень поддержки
1546$ - уровень сопротивления
В серебре:
35,0$ – уровень поддержки
36,5$ - уровень сопротивления
ЦВЕТНЫЕ МЕТАЛЛЫ
Цены на металлы на Лондонской бирже металлов в прошедший период снижались, за исключением меди, которая немного подросла. Основное влияние на динамику цен на металлы продолжают оказывать негативные макроэкономические данные и растущий доллар США, но рынок в прошедший период нашел поддержку в росте показателя промышленного производства в Китае, хотя китайский Центробанк вновь поднял норму резервирования, ужесточая кредитно-денежную политику.
Данные о производстве в США говорят о том, что страна переживает растущее инфляционное давление и слабый экономический рост. Поддержку рынку меди оказал неожиданно выросший показатель промышленного производства в Еврозоне, в апреле показавший +0,2% в месячном выражении и +5,2% в годовом. Кроме того, рынок меди подержан ожиданиями дефицита производства в мире в связи с планами китайского правительства по началу строительства объектов альтернативной энергетики, а также сокращения запасов в Китае
Согласно аналитике Goldman Sachs, сокращение запасов меди почти вдвое за последние два месяца может вызвать резкий рост импорта и цен. По различным источникам, запасы снизились с 600 тыс. тонн до 300 тыс. тонн. При этом, принимая во внимание данные по промышленному производству, спрос на металлы остается высоким. Поэтому Goldman Sachs ожидает ралли в меди до новых рекордных значений. Международная группа по исследованиям в области меди ожидает дефицит металла на уровне 377 тыс. тонн в текущем году.
Запасы меди на складах LME превышают 470 тыс. тонн, что на 35% выше, чем в начале декабря, а запасы алюминия близки к рекордному уровню 4,71 млн. тонн. Запасы прочих металлов также находятся на высоком уровне, т.к. спрос остается низким
По данным International Lead and Zinc Study Group (ILZSG) профицит мирового рынка цинка в январе-апреле 2011 г. по оценкам составит 178 тыс.тонн против профицита в 111 тыс.тонн в 1 кв. 2011 г. Мировое потребление цинка в данный период оценивается в 4,093 млн.тонн против 3,943 млн.тонн годом ранее. Мировое производство цинка за данный период выросло до 4,271 млн.тонн против 4,109 млн.тонн годом ранее. Переходящие запасы на мировом рынке на конец апреля составляют 1,280 млн.тонн против 1,163 млн.тонн на конец декабря 2010 г. Отношение запасов к потреблению понизилось от 10% до 9,9%.
По данным International Lead and Zinc Study Group (ILZSG) профицит мирового рынка свинца в январе-апреле 2011 г. по оценкам составил 74 тыс.тонн против 24 тыс.тонн в 1 кв. 2011 г. Мировое потребление выросло до 3,242 млн.тонн против 2,886 млн.тонн в аналогичный период 2010 г. Мировое производство свинца составило 3,316 млн.тонн против 2,909 млн.тонн. Мировые переходящие запасы на конец апреля 2011 г. выросли до 531,2 тыс.тонн против 449 тыс.тонн в конце декабря 2010 г. Отношение запасов к потреблению выросло до 5,5% от 4%.
Производство стали в Китае с 1 по 10 июня 2011 г. выросло на 2,7% относительно 21-31 мая и составило 1,967 млн.тонн в сутки, т.к. сталелитейные заводы увеличили производство в ответ на растущий спрос. Рост спроса связывают с началом в ноябре 2011 г. государственной программы строительства жилья, в рамках которой должно быть построено 10 млн.единиц доступной жилой площади. С августа предприятия по ожиданиям начнут накапливать запасы металлов, что может послужить хорошей поддержкой рынку всех металлов.
НЕФТЬ
В прошедший период цены на нефть обоих сортов активно падали под влиянием опасений сокращения потребления, негативных экономических данных из США, Европы и Китая и валютных колебаний. Поддержка рынку исходила из политической нестабильности на Ближнем Востоке и в Северной Африке, форс-мажора на терминале в Нигерии и улучшения показателей и возможного сокращения предложения во втором полугодии 2011 г.
Все опасаются ухудшения долгового кризиса в Европе, а также неясности с ситуацией по госдолгу в США. IEA повысило прогноз потребления в 2011 г. до 700 тыс. бар. в сутки, пытаясь надавить на Саудовскую Аравия с целью увеличения производства. Пока что рынок мало верит в его рост, хотя рост производства почти сразу же отражается в американских запасах.
Поддерживающим фактором для рынка нефти может стать то, что американские законодатели проголосовали в пользу отмены налоговых льгот для производителей этанола из кукурузы. Данная программа существовала со времен президентства Дж. Буша и, по мнению многих аналитиков, стала одной из причин резкого роста цен на продовольствие. Однако при высоких ценах на нефть налоговые послабления становятся бременем для бюджета, так как производители этанола могут реализовывать свою продукцию по конкурентным ценам. В то же время, если цены на нефть упадут, то производство этанола в целом станет не особо выгодным.
Международное энергетическое Агентство (IEA) ожидает, что спрос на нефть в текущем году составит 89,3 млн. бар. в сутки (предыдущий прогноз 89,2 млн. бар.). Повышенный спрос и снижение свободных добывающих мощностей ОПЕК увеличат напряженность на рынке нефти до 2012 года, говорится в докладе IEA
Специалисты агентства указывают на более быстрые темпы роста потребления в Китае и Индии. С другой стороны, темпы роста экономик ОЭСР оказались менее высокими. По данным IEA, свободные мощности ОПЕК на текущий момент составляют 4,1 млн. бар. в сутки. Поставки нефти из Ливии вернутся к довоенному уровню 1,6 миллиона баррелей в сутки не ранее 2014 года. В мае ОПЕК повысила поставки на 210.000 баррелей в сутки, но они по-прежнему на 1,25 миллиона ниже, чем до начала гражданской войны в Ливии, говорится в докладе.
Агентство повысило прогноз спроса на нефть ОПЕК в 2011 году на 400.000 баррелей в сутки до 30,1 миллиона и считает, что во 2-3 кварталах ОПЕК необходимо повысить добычу на 1 миллион баррелей в сутки. Агентство снизило оценку потенциала роста добычи ОПЕК на 1 миллион баррелей в сутки по сравнению с декабрьским прогнозом до 3,3 миллиона.
По прогнозу IEA спрос на нефть в ближайшие 5 лет будет расти ежегодно на 1,3% и к 2016 г. составит 100,6 млн.бар. в сутки. Способствовать увеличению спроса будет экономический рост в странах Азии, Ближнего Востока и Латинской Америки. Цены на нефть по прогнозу IEA продолжат расти, что может привести к замедлению темпов роста мировой экономики
Спрэд между двумя сортами нефти продолжает расширяться и по состоянию на 17 июня составил 20,2$. Нефть сорта BRENT более дорогая относительно сорта WTI, т.к. в нее заложены геополитические риски, снизившееся производство в Северном море, Ливии и Нигерии, а также растущее потребление азиатских стран. В то же время, если Саудовская Аравия и прочие страны ОПЕК не увеличат добычу, то США могут распечатать свои резервы для снижения мировых цен и возможно произведение обмена высококачественной сырой нефти из США на более тяжелую низкокачественную нефть из Саудовской Аравии. Эта так называемая «своп-идея» показывает углубившееся взаимопонимание между США и Саудовской Аравией в борьбе с высокими ценами на нефть.
Потребление бензина в США тоже пока остается низким, что способствует падению цен на сорт WTI. По оценкам, спрэд между сортами нефти сократится, когда в США вырастет потребление бензина. С фундаментальной точки зрения, нефть WTI становится крайне привлекательной для экспорта из США. Доставка из Кушинга до побережья Мексиканского залива обходится в $2-$4 за баррель по железной дороге и $6-$8 на автомобильном транспорте, а себестоимость перевозки на танкерах до Европы пренебрежительно мала.
По данным API запасы сырой нефти в Соединенных Штатах за неделю, завершившуюся 10 июня, упали на 3% до 363 млн.бар., запасы бензина выросли на 1,1% до 213,5 млн.бар., запасы дистиллятов снизились на 0,4% до 143,7 млн.бар.
По данным EIA запасы нефти в США за неделю, завершившуюся 10 июня, упали на 3,4% и составили 365,6 млн.бар., запасы бензина выросли на 0,6% до 215,1 млн.бар., запасы дистиллятов понизились на 0,1% до 140,8 млн.бар.
По оценке OilMovements, морские поставки ОПЕК (исключая Анголу и Эквадор) в течение четырех недель, которые завершатся 2 июня, сократятся на 170 тыс. бар. в сутки по сравнению с предыдущим периодом четырех недель. Экспорт группы составит 22,81 млн.бар. в сутки (было 22,98 млн.бар.). Добыча стран ОПЕК остается намного ниже, чем год назад, в основном из-за потери ливийских поставок
Запасы сырой нефти в Японии по состоянию на середину июня упали на 4% до 4,5 млн.бар., отражая запуск нефтеперерабатывающих заводов после землетрясения. Переработка выросла на 11%, продажи бензина оставались на 6,2% ниже прошлогодних.
Азербайджан снизил в январе-мае 2011 года добычу нефти на 5,2%, газа - на 2,6%, а выпуск нефтепродуктов - на 1,9% к аналогичному периоду 2010 года, сообщили государственные комитет по статистике (ГКС) и нефтяная компания страны (ГНКАР). Глава ГНКАР Ровнаг Абдуллаев сказал, что "снижение добычи на 3-5% связано с некоторым пересмотром буровых работ на Каспии для усиления их безопасности, что не следует рассматривать как проблему с добычей в стране". В Азербайджане в 2011 году ожидается добыча 51,5 млн. тонн нефти против 50,83 млн. тонн в 2010 году. Белоруссия возобновляет импорт азербайджанской нефти сорта Azeri Light через украинский нефтепровод Одесса-Броды, сообщило агентство Интерфакс со ссылкой на представителя украинской транспортной монополии Укртранснафта. По словам Дениса Гуцаляка, в июне по этому маршруту на Мозырский НПЗ будет поставлено 160.000 тонн сырья, а всего за время использования этого маршрута было поставлено 590.000 тонн нефти. В середине января украинская трубопроводная монополия Укртранснафта и Белорусская нефтяная компания подписали соглашение, по которому Минск гарантирует прокачку по украинским нефтепроводам не менее 4 миллионов тонн азербайджанской нефти в год. Для поставки нефти Украина и Белоруссия используют нефтепроводы Одесса-Броды и одну из ниток нефтепровода "Дружба". В марте Мозырский НПЗ был выведен в двухмесячный ремонт и значительно сократил потребление нефти.
Идеи рынка
В настоящее время рынок нефти снижается под влиянием негативных макроэкономических данных и опасений сокращения потребления, несмотря на то, что аналитические агентства пересматривают прогнозы мирового потребления в сторону увеличения. Поддержкой ценам выступают валютные колебания, сложная политическая обстановка в Йемене, Сирии, Бахрейне и Ливии.
http://open-broker.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
В прошедший период цены на золото немного подрастали, а на серебро продолжали снижаться под влиянием невысокой активности на фоне динамики валют. Спекулянты сильно сократили длинные позиции в золоте, в рынке серебра активность остается очень низкой.
Негативные макроэкономические данные по всему миру выступают мощной поддержкой для рынков драгоценных металлов. Европейский кризис продолжается, в связи с чем растет доллар США и несколько снижается привлекательность золота. В связи с ростом госдолга США могут потерять высший кредитный рейтинг, и статус доллара как резервной валюты может пострадать, если республиканцы и демократы не договорятся о сокращении бюджетного дефицита. Б.Бернанке призвал политиков в кратчайшие сроки представить жизнеспособный план по сокращению бюджетных расходов и повышению лимита по государственному долгу
Опасения на прошлой неделе вызвали и новости из Китая и Индии, которые сообщили о росте инфляции. Тем не менее, стабильные цены повышают спрос со стороны ювелиров, хотя физический рынок в целом спокоен. Индонезия покупала, но при росте цен до уровня 1530$ спрос исчерпывается. Таиланд активно продает лом.
Запасы крупнейшего в мире "золотого" ETF-фонда SPDR Gold Trust по состоянию на 17 июня выросли на 0,8% и составили 1209,14 тонн, а запасы крупнейшего "серебряного" ETF-фонда iShares Silver Trust снизились на 2,1%.
Рынок серебра остается сильно перекупленным, хотя спрос в Индии на физическое серебро очень высокий. В 2010 году индийские инвесторы приобрели почти 900 тонн серебра.
В целом ожидается возобновление активного роста цен на золото ближе к концу 3 квартала, при этом возможно «пробитие» рекордного уровня в 1575$/унция. Ниже уровня 1520$/унция ощущается хорошая поддержка рынку, что ограничивает ценовую динамику узким диапазоном 1493-1557$/унция.
По данным World Gold Council спрос на золото во 2 квартале 2011 г. останется высоким благодаря поддержке из Индии и Китая. В 1 кв. 2011 г. спрос на золото вырос на 11% в годовом выражении до 981 тыс.тонн, подталкиваемый ростом инвестиционного спроса в слитки и монеты, ювелирный спрос – крупнейший сегмент общего потребления, вырос на 7%. Импорт золота в 1 кв. 2011 г. в Китай составил 200 тонн при общем импорте за 2010 г. в 260 тонн. Центробанки приобрели 129 тонн золота в 1 кв. 2011 г. по сравнению с 90 тоннами в 1 кв. 2010 г. и ожидается, что покупки до конца года останутся стабильными
Производство золота в Китае в январе-апреле 2011 г. выросло на 4,24% относительно аналогичного периода 2010 г. и составило 103,23 тонны. Из этого количества, добыча золота на месторождениях повысилась на 5,05% до 85,392 тонн. В апреле производство золота составило 29,819 тонн. Рост производства совпал с повышением внутреннего спроса, вызванного ростом доходов населения и ограниченными возможностями для инвестиций.
Идеи рынка
Рынки золота и серебра продолжают двигаться в долгосрочном растущем тренде. Излишне спекулятивные позиции сокращаются под влиянием технических факторов, но в целом слабый доллар и проблемы в экономике сохраняют ценность золота как страхового инструмент
Серебро более волатильно, чем золото и больше зависит от инвестиционного спроса, что приводит к резким колебаниям цен. После резкого роста и столь же резкого падения рынок серебра консолидировался в узком диапазоне 34-39$/унция, игроки теряют интерес к данному активу в связи с повышенными рисками.
В золоте:
1528$ – уровень поддержки
1546$ - уровень сопротивления
В серебре:
35,0$ – уровень поддержки
36,5$ - уровень сопротивления
ЦВЕТНЫЕ МЕТАЛЛЫ
Цены на металлы на Лондонской бирже металлов в прошедший период снижались, за исключением меди, которая немного подросла. Основное влияние на динамику цен на металлы продолжают оказывать негативные макроэкономические данные и растущий доллар США, но рынок в прошедший период нашел поддержку в росте показателя промышленного производства в Китае, хотя китайский Центробанк вновь поднял норму резервирования, ужесточая кредитно-денежную политику.
Данные о производстве в США говорят о том, что страна переживает растущее инфляционное давление и слабый экономический рост. Поддержку рынку меди оказал неожиданно выросший показатель промышленного производства в Еврозоне, в апреле показавший +0,2% в месячном выражении и +5,2% в годовом. Кроме того, рынок меди подержан ожиданиями дефицита производства в мире в связи с планами китайского правительства по началу строительства объектов альтернативной энергетики, а также сокращения запасов в Китае
Согласно аналитике Goldman Sachs, сокращение запасов меди почти вдвое за последние два месяца может вызвать резкий рост импорта и цен. По различным источникам, запасы снизились с 600 тыс. тонн до 300 тыс. тонн. При этом, принимая во внимание данные по промышленному производству, спрос на металлы остается высоким. Поэтому Goldman Sachs ожидает ралли в меди до новых рекордных значений. Международная группа по исследованиям в области меди ожидает дефицит металла на уровне 377 тыс. тонн в текущем году.
Запасы меди на складах LME превышают 470 тыс. тонн, что на 35% выше, чем в начале декабря, а запасы алюминия близки к рекордному уровню 4,71 млн. тонн. Запасы прочих металлов также находятся на высоком уровне, т.к. спрос остается низким
По данным International Lead and Zinc Study Group (ILZSG) профицит мирового рынка цинка в январе-апреле 2011 г. по оценкам составит 178 тыс.тонн против профицита в 111 тыс.тонн в 1 кв. 2011 г. Мировое потребление цинка в данный период оценивается в 4,093 млн.тонн против 3,943 млн.тонн годом ранее. Мировое производство цинка за данный период выросло до 4,271 млн.тонн против 4,109 млн.тонн годом ранее. Переходящие запасы на мировом рынке на конец апреля составляют 1,280 млн.тонн против 1,163 млн.тонн на конец декабря 2010 г. Отношение запасов к потреблению понизилось от 10% до 9,9%.
По данным International Lead and Zinc Study Group (ILZSG) профицит мирового рынка свинца в январе-апреле 2011 г. по оценкам составил 74 тыс.тонн против 24 тыс.тонн в 1 кв. 2011 г. Мировое потребление выросло до 3,242 млн.тонн против 2,886 млн.тонн в аналогичный период 2010 г. Мировое производство свинца составило 3,316 млн.тонн против 2,909 млн.тонн. Мировые переходящие запасы на конец апреля 2011 г. выросли до 531,2 тыс.тонн против 449 тыс.тонн в конце декабря 2010 г. Отношение запасов к потреблению выросло до 5,5% от 4%.
Производство стали в Китае с 1 по 10 июня 2011 г. выросло на 2,7% относительно 21-31 мая и составило 1,967 млн.тонн в сутки, т.к. сталелитейные заводы увеличили производство в ответ на растущий спрос. Рост спроса связывают с началом в ноябре 2011 г. государственной программы строительства жилья, в рамках которой должно быть построено 10 млн.единиц доступной жилой площади. С августа предприятия по ожиданиям начнут накапливать запасы металлов, что может послужить хорошей поддержкой рынку всех металлов.
НЕФТЬ
В прошедший период цены на нефть обоих сортов активно падали под влиянием опасений сокращения потребления, негативных экономических данных из США, Европы и Китая и валютных колебаний. Поддержка рынку исходила из политической нестабильности на Ближнем Востоке и в Северной Африке, форс-мажора на терминале в Нигерии и улучшения показателей и возможного сокращения предложения во втором полугодии 2011 г.
Все опасаются ухудшения долгового кризиса в Европе, а также неясности с ситуацией по госдолгу в США. IEA повысило прогноз потребления в 2011 г. до 700 тыс. бар. в сутки, пытаясь надавить на Саудовскую Аравия с целью увеличения производства. Пока что рынок мало верит в его рост, хотя рост производства почти сразу же отражается в американских запасах.
Поддерживающим фактором для рынка нефти может стать то, что американские законодатели проголосовали в пользу отмены налоговых льгот для производителей этанола из кукурузы. Данная программа существовала со времен президентства Дж. Буша и, по мнению многих аналитиков, стала одной из причин резкого роста цен на продовольствие. Однако при высоких ценах на нефть налоговые послабления становятся бременем для бюджета, так как производители этанола могут реализовывать свою продукцию по конкурентным ценам. В то же время, если цены на нефть упадут, то производство этанола в целом станет не особо выгодным.
Международное энергетическое Агентство (IEA) ожидает, что спрос на нефть в текущем году составит 89,3 млн. бар. в сутки (предыдущий прогноз 89,2 млн. бар.). Повышенный спрос и снижение свободных добывающих мощностей ОПЕК увеличат напряженность на рынке нефти до 2012 года, говорится в докладе IEA
Специалисты агентства указывают на более быстрые темпы роста потребления в Китае и Индии. С другой стороны, темпы роста экономик ОЭСР оказались менее высокими. По данным IEA, свободные мощности ОПЕК на текущий момент составляют 4,1 млн. бар. в сутки. Поставки нефти из Ливии вернутся к довоенному уровню 1,6 миллиона баррелей в сутки не ранее 2014 года. В мае ОПЕК повысила поставки на 210.000 баррелей в сутки, но они по-прежнему на 1,25 миллиона ниже, чем до начала гражданской войны в Ливии, говорится в докладе.
Агентство повысило прогноз спроса на нефть ОПЕК в 2011 году на 400.000 баррелей в сутки до 30,1 миллиона и считает, что во 2-3 кварталах ОПЕК необходимо повысить добычу на 1 миллион баррелей в сутки. Агентство снизило оценку потенциала роста добычи ОПЕК на 1 миллион баррелей в сутки по сравнению с декабрьским прогнозом до 3,3 миллиона.
По прогнозу IEA спрос на нефть в ближайшие 5 лет будет расти ежегодно на 1,3% и к 2016 г. составит 100,6 млн.бар. в сутки. Способствовать увеличению спроса будет экономический рост в странах Азии, Ближнего Востока и Латинской Америки. Цены на нефть по прогнозу IEA продолжат расти, что может привести к замедлению темпов роста мировой экономики
Спрэд между двумя сортами нефти продолжает расширяться и по состоянию на 17 июня составил 20,2$. Нефть сорта BRENT более дорогая относительно сорта WTI, т.к. в нее заложены геополитические риски, снизившееся производство в Северном море, Ливии и Нигерии, а также растущее потребление азиатских стран. В то же время, если Саудовская Аравия и прочие страны ОПЕК не увеличат добычу, то США могут распечатать свои резервы для снижения мировых цен и возможно произведение обмена высококачественной сырой нефти из США на более тяжелую низкокачественную нефть из Саудовской Аравии. Эта так называемая «своп-идея» показывает углубившееся взаимопонимание между США и Саудовской Аравией в борьбе с высокими ценами на нефть.
Потребление бензина в США тоже пока остается низким, что способствует падению цен на сорт WTI. По оценкам, спрэд между сортами нефти сократится, когда в США вырастет потребление бензина. С фундаментальной точки зрения, нефть WTI становится крайне привлекательной для экспорта из США. Доставка из Кушинга до побережья Мексиканского залива обходится в $2-$4 за баррель по железной дороге и $6-$8 на автомобильном транспорте, а себестоимость перевозки на танкерах до Европы пренебрежительно мала.
По данным API запасы сырой нефти в Соединенных Штатах за неделю, завершившуюся 10 июня, упали на 3% до 363 млн.бар., запасы бензина выросли на 1,1% до 213,5 млн.бар., запасы дистиллятов снизились на 0,4% до 143,7 млн.бар.
По данным EIA запасы нефти в США за неделю, завершившуюся 10 июня, упали на 3,4% и составили 365,6 млн.бар., запасы бензина выросли на 0,6% до 215,1 млн.бар., запасы дистиллятов понизились на 0,1% до 140,8 млн.бар.
По оценке OilMovements, морские поставки ОПЕК (исключая Анголу и Эквадор) в течение четырех недель, которые завершатся 2 июня, сократятся на 170 тыс. бар. в сутки по сравнению с предыдущим периодом четырех недель. Экспорт группы составит 22,81 млн.бар. в сутки (было 22,98 млн.бар.). Добыча стран ОПЕК остается намного ниже, чем год назад, в основном из-за потери ливийских поставок
Запасы сырой нефти в Японии по состоянию на середину июня упали на 4% до 4,5 млн.бар., отражая запуск нефтеперерабатывающих заводов после землетрясения. Переработка выросла на 11%, продажи бензина оставались на 6,2% ниже прошлогодних.
Азербайджан снизил в январе-мае 2011 года добычу нефти на 5,2%, газа - на 2,6%, а выпуск нефтепродуктов - на 1,9% к аналогичному периоду 2010 года, сообщили государственные комитет по статистике (ГКС) и нефтяная компания страны (ГНКАР). Глава ГНКАР Ровнаг Абдуллаев сказал, что "снижение добычи на 3-5% связано с некоторым пересмотром буровых работ на Каспии для усиления их безопасности, что не следует рассматривать как проблему с добычей в стране". В Азербайджане в 2011 году ожидается добыча 51,5 млн. тонн нефти против 50,83 млн. тонн в 2010 году. Белоруссия возобновляет импорт азербайджанской нефти сорта Azeri Light через украинский нефтепровод Одесса-Броды, сообщило агентство Интерфакс со ссылкой на представителя украинской транспортной монополии Укртранснафта. По словам Дениса Гуцаляка, в июне по этому маршруту на Мозырский НПЗ будет поставлено 160.000 тонн сырья, а всего за время использования этого маршрута было поставлено 590.000 тонн нефти. В середине января украинская трубопроводная монополия Укртранснафта и Белорусская нефтяная компания подписали соглашение, по которому Минск гарантирует прокачку по украинским нефтепроводам не менее 4 миллионов тонн азербайджанской нефти в год. Для поставки нефти Украина и Белоруссия используют нефтепроводы Одесса-Броды и одну из ниток нефтепровода "Дружба". В марте Мозырский НПЗ был выведен в двухмесячный ремонт и значительно сократил потребление нефти.
Идеи рынка
В настоящее время рынок нефти снижается под влиянием негативных макроэкономических данных и опасений сокращения потребления, несмотря на то, что аналитические агентства пересматривают прогнозы мирового потребления в сторону увеличения. Поддержкой ценам выступают валютные колебания, сложная политическая обстановка в Йемене, Сирии, Бахрейне и Ливии.
http://open-broker.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу