В пятницу, 24 июня, российский фондовый рынок захватили оптимистичные настроения. Воодушевило игроков сообщение о том, что правительство Греции одобрило дополнительные меры "строгой экономии", а значит, возможно, стране все-таки удастся получить очередной транш заемных средств и отсрочить дефолт или реструктуризацию, которая фактически является тем же дефолтом. В результате индекс ММВБ в пятницу бросил внизу незакрытый гэп вверх и отправился закрывать гэп четверга, то есть цель у "быков" была очень четкая - 1640 пунктов по ММВБ, и они с этой задачей успешно справились.
Правда, покупки носили, по большей части, технический характер. Индекс ММВБ накануне вечером пришел к поддержке 1600 пунктов, индекс S&P снова оттолкнулся от своей 200-дневной скользящей средней в районе 1260 пунктов, а котировки нефти марки Brent после подножки от Международного энергетического агентства (МЭА) опустились к майскому минимуму чуть выше 105 долл./барр. Цены на индексы и товары опустились к уровням поддержки, и участники торгов просто решили поставить на отскок вверх, возможно ни о каком среднесрочном притоке капитала речи и не идет. Кроме того, индекс ММВБ в течение большей части пятницы торговался в боковом диапазоне 1630-1640 пунктов, то есть там же, где и днем ранее до вечернего "слива". Говорить о радикальном изменении настроений на рынке нельзя.
По итогам торговой сессии 23 июня индекс ММВБ повысился на 1,62% - до 1633,99 пункта, индекс РТС - на 1,48% и достиг отметки 1857,04 пункта. Объем торгов акциями на ФБ ММВБ составил 52,55 млрд руб. Общий объем торгов на всех рынках РТС достиг 276,4 млрд руб. Из них объем торгов акциями в RTS Standard по итогам дня составил 17,4 млрд руб.
Хорошо смотрелся нефтегазовый сектор, при том что стоимость барреля нефти марки Brent после небольшого отскока вверх снова сходила под уровень 106 долл./барр. Корреляция между капитализацией российского нефтегазового сектора и ценами на нефть утеряна, не факт, что навсегда. Похоже, игроки рассчитывают на то, что эффект от увеличения предложения нефти на мировом рынке на 60 млн барр. будет временным.
Стоимость акций "Газпрома" (+1,62%) "быки" в пятницу выводили выше комфортной для них отметки 200 руб./акция, но удержать цену там не удалось. Возможно, уже в ближайшей перспективе бумаги концерна снова будут стоить больше, поскольку ценник меньше 200 руб./акция очень привлекателен, это почти вдвое меньше, чем до кризиса. Присоединились к росту НОВАТЭК (+1,85%), "Газпром нефть" (+3,3%), ЛУКОЙЛ (+1,55%) и "Сургутнефтегаз" (+1,9%). Акционеры последнего утвердили дивиденды за 2010г. в размере 1,18 руб. на одну привилегированную и 0,5 руб. на одну обыкновенную акцию.
Порадовал динамикой Сбербанк. Его бумаги подорожали на 2,83% и поднялись на 2 руб. выше уровня "локальной дешевизны" - 95 руб./акция. Кроме технического фактора уверенности покупателям добавило сообщение о том, что суверенный фонд КНР изучает возможность покупки 5% акций Сбербанка в ходе SPO. Если учесть, что приватизируется пакет в 7,6%, за оставшиеся 2,6% будет проще организовать борьбу. Вообще, игроки ждут, что к сентябрю (SPO намечено на этот месяц) Сбербанк будет стоить значительно дороже текущих уровней. ВТБ снова смотрелся слабее рынка. Резкое снижение последней недели не становится здесь аргументом в пользу покупок - бумаги банка ограничились приростом лишь 0,65%. Второй эшелон тоже не в чести: котировки банка "Возрождение" упали на 0,15%, Росбанка - на 0,96%. Так что Сбербанк все еще остается самой сильной и самой идейной бумагой в отрасли.
В металлургическом секторе единой динамики не сложилось. Неожиданно подешевел на 0,59% ММК, отчитавшийся о росте чистой прибыли по МСФО за I квартал 2011г. на 42,5% - до 134 млн долл. Накануне аналитики инвестиционных компаний и банков, опрошенные РБК, прогнозировали чистую прибыль на уровне 107,5 млн долл. Дешевело также "Полюс золото" (-0,78%) на фоне опасной силы снижения цен на золото к отметке 1500 долл./унция. Напротив, бодро выглядел ГМК "Норильский никель" (+1,49%). "Быки" не пускают его котировки ниже уровня поддержки 6900 руб./акция, а в пятницу и вовсе подняли их выше комфортного для ГМК уровня 7000 руб./акция.
Вряд ли своим пятничным подъемом российский рынок кого-то в чем-то убедил: ключевые уровни сопротивления не взяты, ситуация на международной арене (особенно это касается цен на нефть) не располагает к покупке российских бумаг. В ближайшие дни нужно последить за объемами торгов, чтобы понять, начали ли шевелиться инвесторы. В пятницу объем торгов был значительно выше убогих показателей начала подходящей к концу недели, но его, скорее всего, сформировали краткосрочные спекулянты.
Аналитики дают следующие рекомендации по акциям ведущих российских компаний:
Банк ВТБ: держать
Газпром: накапливать
ЛУКОЙЛ: накапливать
МТС: покупать
Норильский никель: держать
НК Роснефть: покупать
Сбербанк России: покупать
Сургутнефтегаз: накапливать
Максим Звягинцев
Прогнозы аналитиков: Боковая динамика на рынке может затянуться
После серьезного снижения в течение недели в пятницу, 24 июня, российский рынок сумел частично отыграть потери, а индекс ММВБ поднялся выше 1630 пунктов. Отчасти этому способствовала макростатистика из США, оказавшаяся на этот раз не хуже ожиданий. Рост ВВП страны в I квартале, согласно окончательным данным, составил 1,9%, что было выше предыдущей оценки, когда предполагалось, что показатель поднялся на 1,8%. Показатель личного потребления составил 2,2% и совпал с пересмотренными оценками и ожиданиями. При достаточно напряженном внешнем фоне рынки с энтузиазмом воспринимают любую позитивную информацию. Однако, по мнению экспертов, ее пока слишком мало для полноценного отскока вверх. Вес страхов и надежд в настроениях инвесторов приблизительно одинаков, что, возможно, продлит боковую динамику, прерываемую отскоками, на еще достаточно продолжительно время.
Российский рынок завершил рабочую неделю на позитивной ноте, чему благоприятствовала внешняя рыночная конъюнктура. По словам начальника отдела доверительного управления "Абсолют Банка" Ивана Фоменко, оптимизм был обусловлен рядом факторов. Во-первых, у инвесторов начинает складываться понимание того, каким образом Евросоюз намерен решать проблему греческого долга. В ходе двухдневного саммита главы государств ЕС пришли к выводу о необходимости вовлечения в помощь Греции также и частного капитала. Во-вторых, позитивным для рынков стало сообщение премьера Госсовета КНР Вэнь Цзябао о том, что правительство страны сумело победить инфляцию, удержав цены на продукты под контролем. Это может означать, что в перспективе Народный Банк Китая не будет ужесточать денежно-кредитную политику, но в то же время вряд ли стоит рассчитывать на то, что финансовый регулятор будет снижать процентные ставки, считает эксперт.
Негативным фактором, оказавшим давление на российский рынок в целом, и на бумаги нефтегазовых компаний в частности, стало снижение цен на нефть в связи с сообщением Международного энергетического агентства о намерении продать 60 млн барр. нефти из своих резервов, чтобы компенсировать перебои в поставках топлива, вызванные беспорядками в Ливии. Кроме того, это позволит снизить цены на топливо, что в конечном счете должно способствовать снижению инфляции.
По мнению И.Фоменко, пятничное ралли на российском рынке свидетельствует о том, что инвесторы проявляют интерес к покупке рисковых активов, в число которых также входят бумаги российских компаний. "При появлении внешнего позитива и отсутствии явного негатива мы видим неплохой спрос на них. Однако надо четко понимать, что ситуация на международных рынках сейчас очень непростая: с одной стороны, есть немало факторов, свидетельствующих о замедлении экономического роста. Но с другой - есть понимание того, что для поддержания этого роста приложено немало усилий, эффект от которых, возможно, оказался отложенным", - подчеркивает эксперт. Все позитивные идеи, полагает он, будут способствовать росту рынков, а негативные - будут сводить на нет результаты этого роста. "В такой ситуации боковой дрейф, в котором находится российский рынок, может затянуться", - считает И.Фоменко.
Обвальное снижение цен на нефть и последовавшее за этим падение фондовых индексов в конце уходящей недели было приостановлено позитивными новостями по Греции. Однако этого было недостаточно для полного восстановления рынка, указывает начальник аналитического управления УК "Эверест Эссет Менеджмент" Софья Рагулина. По ее мнению, на предстоящей неделе ситуация вряд ли изменится коренным образом. Инвесторы, как и ранее, продолжат реагировать на все новости, касающиеся выделения финансовой помощи Греции. Последняя неделя июня ожидается очень насыщенной такого рода новостями.
"Несмотря на существенное снижение цен на нефть, инвесторы еще не в полной мере отреагировали на решение МЭА о выбросе 60 млн барр. нефти на рынок. Вполне возможно дальнейшее снижение цен, как это было в 1991г. и в 2005г.", - считает эксперт. При развитии негативного сценария цены на нефть марки Brent могут опуститься ниже 100 долл./барр. В этом случае российский рынок, являясь сырьевым, последует за ценами на нефть, подчеркивает С.Рагулина.
Индекс ММВБ в ходе первой половины торгов пятницы преодолел значение 1630 пунктов, возле которого консолидировался во второй части дня, не торопясь идти выше. Открытие торгов в США снижением основных индикаторов и ухудшение ситуации на нефтяном рынке (по сравнению с началом дня в России) не добавляли участникам российского рынка поводов для покупок, отмечает аналитик компании "Атон" Елена Кожухова. В целом, по ее словам, неделя для ММВБ, несмотря на пятничный отскок, завершилась вблизи локальных минимумов не на слишком радужной ноте. "Среднесрочное нисходящее движение продолжается, а возникающий оптимизм является недолговечным, что подтверждает неуверенность инвесторов и напряженность обстановки в финансовом мире", - отметила Е.Кожухова.
И по мнению начальника отдела брокерских операций "Мастер-банка" Павла Леднева, несмотря на пятничный позитив, мировые фондовые площадки, скорее всего, будут продолжать пребывать в состоянии неопределенности.
Татьяна Романова
Технический postmarket: Рынку все еще грозит падение к минимумам мая
На волне пятничного, 24 июня, оптимизма индекс ММВБ отправился закрывать гэп, образованный днем ранее в районе 1640 пунктов, и с этой задачей справиться удалось. Однако не удалось закрепиться выше уровня простой 200-дневной скользящей средней (3), проходящей чуть выше 1640 пунктов, и это в ближайшие дни будет давить на настроения инвесторов. С учетом негативного внешнего фона индексу ММВБ место там же, где в настоящее располагаются цена на нефть и американские индексы, - вблизи минимальных отметок последних месяцев. То есть нужно опять пробивать поддержку на 1620 пунктах (2) и уходить к майским 1570 пунктам (1). Однако пока на рынке наметился спекулятивный отскок вверх, и индикатор Stochastic, начинающий выходить из зоны критической перепроданности вверх, готовится дать сигнал на покупку. Интересно, что же все таки возьмет верх - технические факторы или здравая оценка мировой конъюнктуры.
Индексу РТС по итогам пятничной сессии похвастаться нечем - гэп вниз от 23 июня не закрыт, уровень сопротивления 1865 пунктов (2) не взят. Единственным аргументом в пользу продолжения роста является накопившаяся перепроданность на дневном интервале, но вряд ли этого будет достаточно. Актуальной целью снижения индекса РТС остается отметка 1800 пунктов, к которой стремительно приближается скользящая средняя (1). Потенциал падения на предстоящую неделю составляет чуть больше 3%.
Покупателям фьючерсов на индекс РТС не пришлось долго ждать сокращения бэквордации к базовому активу: в пятницу значение этого показателя сократилось с 4000 до 3500 пунктов. И, наверняка, это не предел. В случае продолжения роста на рынке бэквордация должна установиться на ставших привычными за последние месяцы 2000 пунктах. Правда, шансы на этот самый рост оцениваются как очень невысокие - к вечеру 24 июня так и не удалось закрепиться выше уровня сопротивления 182400 пунктов (2). При таком раскладе сохраняется риск похода уже на предстоящей неделе к майскому минимуму в районе 173700 пунктов (1).
Правда, покупки носили, по большей части, технический характер. Индекс ММВБ накануне вечером пришел к поддержке 1600 пунктов, индекс S&P снова оттолкнулся от своей 200-дневной скользящей средней в районе 1260 пунктов, а котировки нефти марки Brent после подножки от Международного энергетического агентства (МЭА) опустились к майскому минимуму чуть выше 105 долл./барр. Цены на индексы и товары опустились к уровням поддержки, и участники торгов просто решили поставить на отскок вверх, возможно ни о каком среднесрочном притоке капитала речи и не идет. Кроме того, индекс ММВБ в течение большей части пятницы торговался в боковом диапазоне 1630-1640 пунктов, то есть там же, где и днем ранее до вечернего "слива". Говорить о радикальном изменении настроений на рынке нельзя.
По итогам торговой сессии 23 июня индекс ММВБ повысился на 1,62% - до 1633,99 пункта, индекс РТС - на 1,48% и достиг отметки 1857,04 пункта. Объем торгов акциями на ФБ ММВБ составил 52,55 млрд руб. Общий объем торгов на всех рынках РТС достиг 276,4 млрд руб. Из них объем торгов акциями в RTS Standard по итогам дня составил 17,4 млрд руб.
Хорошо смотрелся нефтегазовый сектор, при том что стоимость барреля нефти марки Brent после небольшого отскока вверх снова сходила под уровень 106 долл./барр. Корреляция между капитализацией российского нефтегазового сектора и ценами на нефть утеряна, не факт, что навсегда. Похоже, игроки рассчитывают на то, что эффект от увеличения предложения нефти на мировом рынке на 60 млн барр. будет временным.
Стоимость акций "Газпрома" (+1,62%) "быки" в пятницу выводили выше комфортной для них отметки 200 руб./акция, но удержать цену там не удалось. Возможно, уже в ближайшей перспективе бумаги концерна снова будут стоить больше, поскольку ценник меньше 200 руб./акция очень привлекателен, это почти вдвое меньше, чем до кризиса. Присоединились к росту НОВАТЭК (+1,85%), "Газпром нефть" (+3,3%), ЛУКОЙЛ (+1,55%) и "Сургутнефтегаз" (+1,9%). Акционеры последнего утвердили дивиденды за 2010г. в размере 1,18 руб. на одну привилегированную и 0,5 руб. на одну обыкновенную акцию.
Порадовал динамикой Сбербанк. Его бумаги подорожали на 2,83% и поднялись на 2 руб. выше уровня "локальной дешевизны" - 95 руб./акция. Кроме технического фактора уверенности покупателям добавило сообщение о том, что суверенный фонд КНР изучает возможность покупки 5% акций Сбербанка в ходе SPO. Если учесть, что приватизируется пакет в 7,6%, за оставшиеся 2,6% будет проще организовать борьбу. Вообще, игроки ждут, что к сентябрю (SPO намечено на этот месяц) Сбербанк будет стоить значительно дороже текущих уровней. ВТБ снова смотрелся слабее рынка. Резкое снижение последней недели не становится здесь аргументом в пользу покупок - бумаги банка ограничились приростом лишь 0,65%. Второй эшелон тоже не в чести: котировки банка "Возрождение" упали на 0,15%, Росбанка - на 0,96%. Так что Сбербанк все еще остается самой сильной и самой идейной бумагой в отрасли.
В металлургическом секторе единой динамики не сложилось. Неожиданно подешевел на 0,59% ММК, отчитавшийся о росте чистой прибыли по МСФО за I квартал 2011г. на 42,5% - до 134 млн долл. Накануне аналитики инвестиционных компаний и банков, опрошенные РБК, прогнозировали чистую прибыль на уровне 107,5 млн долл. Дешевело также "Полюс золото" (-0,78%) на фоне опасной силы снижения цен на золото к отметке 1500 долл./унция. Напротив, бодро выглядел ГМК "Норильский никель" (+1,49%). "Быки" не пускают его котировки ниже уровня поддержки 6900 руб./акция, а в пятницу и вовсе подняли их выше комфортного для ГМК уровня 7000 руб./акция.
Вряд ли своим пятничным подъемом российский рынок кого-то в чем-то убедил: ключевые уровни сопротивления не взяты, ситуация на международной арене (особенно это касается цен на нефть) не располагает к покупке российских бумаг. В ближайшие дни нужно последить за объемами торгов, чтобы понять, начали ли шевелиться инвесторы. В пятницу объем торгов был значительно выше убогих показателей начала подходящей к концу недели, но его, скорее всего, сформировали краткосрочные спекулянты.
Аналитики дают следующие рекомендации по акциям ведущих российских компаний:
Банк ВТБ: держать
Газпром: накапливать
ЛУКОЙЛ: накапливать
МТС: покупать
Норильский никель: держать
НК Роснефть: покупать
Сбербанк России: покупать
Сургутнефтегаз: накапливать
Максим Звягинцев
Прогнозы аналитиков: Боковая динамика на рынке может затянуться
После серьезного снижения в течение недели в пятницу, 24 июня, российский рынок сумел частично отыграть потери, а индекс ММВБ поднялся выше 1630 пунктов. Отчасти этому способствовала макростатистика из США, оказавшаяся на этот раз не хуже ожиданий. Рост ВВП страны в I квартале, согласно окончательным данным, составил 1,9%, что было выше предыдущей оценки, когда предполагалось, что показатель поднялся на 1,8%. Показатель личного потребления составил 2,2% и совпал с пересмотренными оценками и ожиданиями. При достаточно напряженном внешнем фоне рынки с энтузиазмом воспринимают любую позитивную информацию. Однако, по мнению экспертов, ее пока слишком мало для полноценного отскока вверх. Вес страхов и надежд в настроениях инвесторов приблизительно одинаков, что, возможно, продлит боковую динамику, прерываемую отскоками, на еще достаточно продолжительно время.
Российский рынок завершил рабочую неделю на позитивной ноте, чему благоприятствовала внешняя рыночная конъюнктура. По словам начальника отдела доверительного управления "Абсолют Банка" Ивана Фоменко, оптимизм был обусловлен рядом факторов. Во-первых, у инвесторов начинает складываться понимание того, каким образом Евросоюз намерен решать проблему греческого долга. В ходе двухдневного саммита главы государств ЕС пришли к выводу о необходимости вовлечения в помощь Греции также и частного капитала. Во-вторых, позитивным для рынков стало сообщение премьера Госсовета КНР Вэнь Цзябао о том, что правительство страны сумело победить инфляцию, удержав цены на продукты под контролем. Это может означать, что в перспективе Народный Банк Китая не будет ужесточать денежно-кредитную политику, но в то же время вряд ли стоит рассчитывать на то, что финансовый регулятор будет снижать процентные ставки, считает эксперт.
Негативным фактором, оказавшим давление на российский рынок в целом, и на бумаги нефтегазовых компаний в частности, стало снижение цен на нефть в связи с сообщением Международного энергетического агентства о намерении продать 60 млн барр. нефти из своих резервов, чтобы компенсировать перебои в поставках топлива, вызванные беспорядками в Ливии. Кроме того, это позволит снизить цены на топливо, что в конечном счете должно способствовать снижению инфляции.
По мнению И.Фоменко, пятничное ралли на российском рынке свидетельствует о том, что инвесторы проявляют интерес к покупке рисковых активов, в число которых также входят бумаги российских компаний. "При появлении внешнего позитива и отсутствии явного негатива мы видим неплохой спрос на них. Однако надо четко понимать, что ситуация на международных рынках сейчас очень непростая: с одной стороны, есть немало факторов, свидетельствующих о замедлении экономического роста. Но с другой - есть понимание того, что для поддержания этого роста приложено немало усилий, эффект от которых, возможно, оказался отложенным", - подчеркивает эксперт. Все позитивные идеи, полагает он, будут способствовать росту рынков, а негативные - будут сводить на нет результаты этого роста. "В такой ситуации боковой дрейф, в котором находится российский рынок, может затянуться", - считает И.Фоменко.
Обвальное снижение цен на нефть и последовавшее за этим падение фондовых индексов в конце уходящей недели было приостановлено позитивными новостями по Греции. Однако этого было недостаточно для полного восстановления рынка, указывает начальник аналитического управления УК "Эверест Эссет Менеджмент" Софья Рагулина. По ее мнению, на предстоящей неделе ситуация вряд ли изменится коренным образом. Инвесторы, как и ранее, продолжат реагировать на все новости, касающиеся выделения финансовой помощи Греции. Последняя неделя июня ожидается очень насыщенной такого рода новостями.
"Несмотря на существенное снижение цен на нефть, инвесторы еще не в полной мере отреагировали на решение МЭА о выбросе 60 млн барр. нефти на рынок. Вполне возможно дальнейшее снижение цен, как это было в 1991г. и в 2005г.", - считает эксперт. При развитии негативного сценария цены на нефть марки Brent могут опуститься ниже 100 долл./барр. В этом случае российский рынок, являясь сырьевым, последует за ценами на нефть, подчеркивает С.Рагулина.
Индекс ММВБ в ходе первой половины торгов пятницы преодолел значение 1630 пунктов, возле которого консолидировался во второй части дня, не торопясь идти выше. Открытие торгов в США снижением основных индикаторов и ухудшение ситуации на нефтяном рынке (по сравнению с началом дня в России) не добавляли участникам российского рынка поводов для покупок, отмечает аналитик компании "Атон" Елена Кожухова. В целом, по ее словам, неделя для ММВБ, несмотря на пятничный отскок, завершилась вблизи локальных минимумов не на слишком радужной ноте. "Среднесрочное нисходящее движение продолжается, а возникающий оптимизм является недолговечным, что подтверждает неуверенность инвесторов и напряженность обстановки в финансовом мире", - отметила Е.Кожухова.
И по мнению начальника отдела брокерских операций "Мастер-банка" Павла Леднева, несмотря на пятничный позитив, мировые фондовые площадки, скорее всего, будут продолжать пребывать в состоянии неопределенности.
Татьяна Романова
Технический postmarket: Рынку все еще грозит падение к минимумам мая
На волне пятничного, 24 июня, оптимизма индекс ММВБ отправился закрывать гэп, образованный днем ранее в районе 1640 пунктов, и с этой задачей справиться удалось. Однако не удалось закрепиться выше уровня простой 200-дневной скользящей средней (3), проходящей чуть выше 1640 пунктов, и это в ближайшие дни будет давить на настроения инвесторов. С учетом негативного внешнего фона индексу ММВБ место там же, где в настоящее располагаются цена на нефть и американские индексы, - вблизи минимальных отметок последних месяцев. То есть нужно опять пробивать поддержку на 1620 пунктах (2) и уходить к майским 1570 пунктам (1). Однако пока на рынке наметился спекулятивный отскок вверх, и индикатор Stochastic, начинающий выходить из зоны критической перепроданности вверх, готовится дать сигнал на покупку. Интересно, что же все таки возьмет верх - технические факторы или здравая оценка мировой конъюнктуры.
Индексу РТС по итогам пятничной сессии похвастаться нечем - гэп вниз от 23 июня не закрыт, уровень сопротивления 1865 пунктов (2) не взят. Единственным аргументом в пользу продолжения роста является накопившаяся перепроданность на дневном интервале, но вряд ли этого будет достаточно. Актуальной целью снижения индекса РТС остается отметка 1800 пунктов, к которой стремительно приближается скользящая средняя (1). Потенциал падения на предстоящую неделю составляет чуть больше 3%.
Покупателям фьючерсов на индекс РТС не пришлось долго ждать сокращения бэквордации к базовому активу: в пятницу значение этого показателя сократилось с 4000 до 3500 пунктов. И, наверняка, это не предел. В случае продолжения роста на рынке бэквордация должна установиться на ставших привычными за последние месяцы 2000 пунктах. Правда, шансы на этот самый рост оцениваются как очень невысокие - к вечеру 24 июня так и не удалось закрепиться выше уровня сопротивления 182400 пунктов (2). При таком раскладе сохраняется риск похода уже на предстоящей неделе к майскому минимуму в районе 173700 пунктов (1).
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба