25 июня 2011
Около 80 лет назад Уильям Ганн разработал методику, которую назвал квадрированием ценового диапазона во времени. Это его открытие до сих пор считается одним из самых важных и ценных открытий. Это мощная и простая концепция. Данный метод в состоянии помочь любому трейдеру в идентификации изменений тренда с большой точностью, а также в поиске хороших возможностей торговли на ценовых колебаниях. Методика успешно перенесла тест времени и является в наши дни столь же ценной, как и в прошлом веке
Самое важное открытие Ганна
Ганна считали величайшим трейдером и рыночным аналитиком 20 века. В те дни он завоевал известность, после того как предсказал вершину рынка, за которой последовал крах 1929 года. Именно Ганн впервые заявил, что лучший способ прогнозирования будущего – понимание прошлого. За 50 лет активной работы на рынках он обнаружил, что история имеет тенденцию повторяться и что прошлое лучше всего позволяет прогнозировать будущее. Причина этого – природа человека. Люди могут меняться, однако их поведение на рынке – нет.
Если он был величайшим трейдером столетия, почему другие трейдеры не копируют его действия? Существует большой пул трейдеров, которые считаются фанатами Ганна, однако его методы были очень сложными, и даже самым преданным и настойчивым поклонникам приходится тратить годы для того, чтобы научиться торговать по этим методам. В этой статье мы обсудим открытие Ганна, которое он считал самым важным. Этот метод может выучить и использовать каждый, поскольку он является одновременно простым и мощным. Поняв эту концепцию, вы сможете уверенно открывать прибыльные позиции и позволять прибыли расти. Метод называется «Квадрирование ценового диапазона во времени». Дальнейшее изучение этого метода будет базироваться на книге «Математическая формула для прогнозирования рынка, том 3».
Сначала, будут даны примеры на макроуровне, чтобы понять концепцию, затем мы перейдем к примерам из каждодневной торговли, которые можно применить на регулярном базисе.
Диапазон от краха 1987 года
Лучший способ объяснить концепцию – использовать макро-пример. Когда Ганн заявил, что диапазон квадрируется во времени, он имел в виду, что цена и время каким то образом связаны друг с другом. Давайте возьмем в качестве примера вершину Доу 1987 года. В том году максимум составил 2746, тогда как после рыночного краха индекс упал до 1638. Диапазон от максимума до минимума составил 1108 пунктов. Следующий шаг увязать время с ценой. В этом случае за время от формирования вершины Доу в 1987 году до дна NDX 21 ноября 2008 года прошло 1108.4 недели. Это была первая опора в процессе формирования дна, которое завершило медвежий рынок. В рамках нашей статьи у нас нет места объяснять, почему мы сравниваем вершину Доу и дно NDX. Вам из всего изложенного необходимо понять, что произошло совпадение цены и времени: 1108 пунктов и недель.
Понимание основного тренда.
Быть на правильной стороне рынка – одна из самых важных вещей, которых должен добиться трейдер. Причина того, что многие трейдеры несут убытки, кроется в том, что они ведут «свой бизнес как обычно» и не понимают того, что на рынке произошли изменения. Например, многие трейдеры после финансового кризиса в 2008-2009 годах открывали короткие позиции. Рынок развернулся вверх, но они не поняли этого и продолжили удерживать короткие позиции, отдав, таким образом, большую часть своих прибылей. Как в этом отношении может помочь трейдеру квадрат времени и диапазона?
Проверка благонадежности финансового состояния компании – сложная работа, однако, если трейдеру удается использовать эту работу для важных рыночных лидеров, то он может достичь конкурентного преимущества. Например, такое преимущество материализовалось в апреле 2010 года. Большинство участников рынка знали, что причиной медвежьего рынка, который начался в 2007 году, была нестабильность сектора рискового ипотечного кредитования.
Эта была проблема банков и застройщиков. В результате именно акции банковских и строительных компаний потянули рынок вниз. Точно также, когда рынок, наконец, восстановился, именно банковский сектор потянул его вверх, как это видно на примере акций ВКХ на рисунке 1. Однако 21 апреля 2010 года рынок достиг пика и начал 3-месячную коррекцию.
Рисунок 1. Акции KBW BANK (BKX). Цена достигла пика в апреле 2010 года на отметке 58.81 через 59 недель, начав важную коррекцию для всего банковского сектора.
Когда рынок развернулся, его участники пытались определить, насколько значительным будет его разворот. В нашем случае цена на ВКХ достигла вершины на 58.81 за 58.7 недель. Это вариация квадрата цены и диапазона, обратите внимание на то, что ценовой пик почти полностью совпал со временем, которое прошло от формирования дна в марте 2009 года. Любой, кто понимает концепцию Ганна, и внимательно следил за акциями банковских компаний, понимает, что в данном случае здесь речь идет об очень важных вещах, которые необходимо принимать всерьез. Стоит понимать, что банковский сектор в данном случае является важным рыночным лидером, и поэтому он может оказать важное влияние на весь рынок. Трейдер таким образом может использовать эту новую информацию и понять, что условия на рынке изменились, таким образом найдя новые перспективные торговые возможности.
Что искать…
Теперь мы поговорим о том, что должен искать трейдер, чтобы получить возможность использования этой простой, но вместе с тем мощной торговой методики. Чтобы добиться успеха при помощи этой методики, трейдеру необходимо надеть шляпу детектива, и посмотреть на графики с другой стороны. Это не новый подход, поскольку Ганн использовал его 80 лет назад. Однако важно проанализировать предыдущие максимумы и минимумы, диапазоны, а также время, которое заняло их формирование.
Допускается погрешность в диапазоне +/-1. Попытайтесь найти ситуации, когда временные периоды и ценовые диапазоны совпадают. В случае с ВКХ, минимум 9 марта находился на отметке 17.76 с максимумом 58.8. Это означает, что когда мы смотрим на ВКХ в указанный период, то нам надо попробовать найти движения в диапазоне 17 недель. 177 дней, 58 недель или диапазон 41.05. Изучение графика показывает, что после формирования минимума на 17.76, ВКХ завершила 2-месячную коррекцию 8 июля 2009 года, что заняло 17.7 недель от дня 6 марта 2009 года. Затем мы достигли уровня 58. Это не может быть простым совпадением.
Иногда эти отношения работают, иногда нет. Те, которые работают, дают нам хорошие возможности, поскольку за идеей поиска разворота рынка стоит поиск симметрии в симметрии опорных точек и временных взаимоотношений. Если такая симметрия есть, то шансы весьма значительны.
Несколько примеров торговли на колебаниях
Один из лучших практических примеров, в основе которого лежат изложенные выше принципы, мы видим на графике Amgen (рисунок 2), который относится к началу декабря 2010 года. Это также замечательный пример анализа разных уровней рынка. Биотехнический сектор очень важная часть технологической индустрии и индекса NASDAQ. AMGN – лидер биотехнического сектора. Когда в декабре произошел разворот цены на акции этой компании вверх, вверх пошли индекс ВТК (индекс акций биотехов) и NDX. Это было начало новогоднего ралли 2010 года. Акции AMGN после 30-дневной коррекции биотехнического сектора.
Рисунок 2. Amgen ведут в ралли био-сектора. Движение от минимума к минимуму заняло 65 дней, после того как в результате отката октября/ноября 2010 года цена упала до 6.55. Это движение предшествовало росту акций технологического сектора в декабре 2010 года.
В нашем случае 29 ноября 2010 года AMGN завершила откат к 6.55 от максимума, который был зафиксирован 19 октября этого же года. При более внимательном рассмотрении мы увидим, что этот день отстоял на 65 торговых дней от предыдущего дна, сформированного 27 августа 2010 года. Налицо симметрия: откат к 6.55 после 65 дней. В подобного рода ситуации трейдер может использовать дополнительный инструмент для идентификации входа – например свечную формацию. Если мы не находим ее на дневном графике, то мы можем перейти на часовой или 30-дневный график, где и получим хороший сигнал на вход. Мы также можем поискать подобного рода симметрию около предыдущих максимумов и минимумов. Наконец, бычьи спекуляции стимулируют возбуждение на любом бычьем рынке.
Акции биотехнических компаний всегда будоражат воображение трейдеров, когда наступает время для риска и возможности для заработка спекулятивных денег. В примере на рисунке 3 мы видим акции DUSA. Использование методов Фибоначчи и Ганна позволяем нам обнаружить сетап. Этот сетап представляет собой простейший образец того, что мы ищем при использовании нашей методики. Мы видим, что цена достигла минимума на уровне 2.33 (Фибоначчи 233) и перестала падать, после того как сформировала диапазон .42 в течение 41 торгового дня (рисунок 3).
Рисунок 3. Акции DUSA Pharmaceuticals совершили движение на расстояние .42 за 41 торговый день в январе 2010 года. Этот паттерн очень просто распознать.
В данном случае время и диапазон .42 соответствуют друг другу, соответствие такое же совершенное как на примере Dow/NDX на макро-шкале. Важный момент: нам надо делать корректировки параметров. При торговле акциями мы можем делать корректировки на десятичные точки, например, учитывая движение на 6.55 пунктов в течение 65 дней.
Ганн утверждал, что этот метод является одним из лучших открытий, поскольку они позволяют опережать качественные движения. Начальное движение DUSA в течение следующего месяца составило 39.4%, однако после небольшого отката в феврале 2011 года акция торговалась к 13 апреля по цене 5.97, т.е. движение составило 163% за следующие 75 торговых дней (рисунок 4). Что касается AMGN, то за следующие 15 торговых дней цена выросла на 11%. Акции ВКХ упали в цене 27% за следующие 18 недель.
Рисунок 4. Рост DUSA Сетап времени и цены привел к сильному движению.
Вход можно осуществлять при помощи свечной формации, такой как поглощение или утренняя звезда на меньшем временном диапазоне. В данном случае минимум, которым завершилась коррекция находился на уровне поддержки 8 октября 2.35.
Несколько дополнительных аспектов.
Существует несколько вариаций, описанного выше метода. Нам необходимо учитывать диапазон, выраженный через движения цены и время и взаимоотношения между максимумами и минимумами. Симметрия может наблюдаться от максимума до минимума, либо, как в случае с AMGN от минимума до минимума. В других ситуациях мы можем найти симметрию от минимума до максимума.
Успех зависит от креативности трейдера и проделанной им работы. Многие трейдеры используют большое количество индикаторов, чтобы достичь преимущества. Ганн же считал, что ключевым в торговле является анализ ценовых движений и распознавание паттернов. Симметрии не созданы равными, некоторые из них лучше, некоторые хуже. Многие начинающие трейдеры достигают уровня, когда они зарабатывают немного, проигрывают немного, и в результате не могут продвинуться выше уровня безубыточности. Причина этого кроется в том, что им не хватает дисциплины, терпения, либо навыков в распознавании паттернов, чтобы обнаружить выигрышные ситуации и работать на них.
Если вам удастся найти качественные сетапы, но необходимо оставаться с ними, так как подобного рода сетапы быстро развиваются и двигаются быстрее, чем вы можете себе представить. Не все движения от этих сетапов материализуются. Но все материализовавшиеся движения есть следствие сформировавшихся ранее сетапов. Вот почему люди годами изучают методологию Ганна. Некоторые сетапы являются более сложными, чем другие, и те, что представлены здесь, легко может выучить любой трейдер.
Важно также отметить, что эти симметрии лучше всего работают на фондовом рынке. Их также можно использовать на графиках фьючерсов и валютных пар, где их легко распознать на временных диапазонах от долгосрочных до часовых. Эти возможности являются постоянными. Их можно использовать для анализа на разных уровнях, от анализа рынка на макро-шкале до отдельных акций на микро-шкале.
Заключение.
Использование квадрата диапазона и времени – мощный метод распознавания паттернов, который можно использовать для прогнозирования и анализа рыночной информации на разных шкалах. От макро анализа рынка до поиска торговых возможностей на дневном временном диапазоне. Ганн открыл эту методику 80 лет назад, однако она также хорошо работает сейчас, как и тогда.
Об авторе:
Джефф Гринблят (Jeff Greenblatt) – автор книги «Пробойные стратегии для прогнозирования любого рынка», в течение 11 лет работал частным трейдером. Он является владельцем www.lucaswaveinternational.com и ведет рыночную рассылку для трейдеров в Европе, Северной Америке и Австралии.
© Источник: www.tradersonline-mag.com
(C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Самое важное открытие Ганна
Ганна считали величайшим трейдером и рыночным аналитиком 20 века. В те дни он завоевал известность, после того как предсказал вершину рынка, за которой последовал крах 1929 года. Именно Ганн впервые заявил, что лучший способ прогнозирования будущего – понимание прошлого. За 50 лет активной работы на рынках он обнаружил, что история имеет тенденцию повторяться и что прошлое лучше всего позволяет прогнозировать будущее. Причина этого – природа человека. Люди могут меняться, однако их поведение на рынке – нет.
Если он был величайшим трейдером столетия, почему другие трейдеры не копируют его действия? Существует большой пул трейдеров, которые считаются фанатами Ганна, однако его методы были очень сложными, и даже самым преданным и настойчивым поклонникам приходится тратить годы для того, чтобы научиться торговать по этим методам. В этой статье мы обсудим открытие Ганна, которое он считал самым важным. Этот метод может выучить и использовать каждый, поскольку он является одновременно простым и мощным. Поняв эту концепцию, вы сможете уверенно открывать прибыльные позиции и позволять прибыли расти. Метод называется «Квадрирование ценового диапазона во времени». Дальнейшее изучение этого метода будет базироваться на книге «Математическая формула для прогнозирования рынка, том 3».
Сначала, будут даны примеры на макроуровне, чтобы понять концепцию, затем мы перейдем к примерам из каждодневной торговли, которые можно применить на регулярном базисе.
Диапазон от краха 1987 года
Лучший способ объяснить концепцию – использовать макро-пример. Когда Ганн заявил, что диапазон квадрируется во времени, он имел в виду, что цена и время каким то образом связаны друг с другом. Давайте возьмем в качестве примера вершину Доу 1987 года. В том году максимум составил 2746, тогда как после рыночного краха индекс упал до 1638. Диапазон от максимума до минимума составил 1108 пунктов. Следующий шаг увязать время с ценой. В этом случае за время от формирования вершины Доу в 1987 году до дна NDX 21 ноября 2008 года прошло 1108.4 недели. Это была первая опора в процессе формирования дна, которое завершило медвежий рынок. В рамках нашей статьи у нас нет места объяснять, почему мы сравниваем вершину Доу и дно NDX. Вам из всего изложенного необходимо понять, что произошло совпадение цены и времени: 1108 пунктов и недель.
Понимание основного тренда.
Быть на правильной стороне рынка – одна из самых важных вещей, которых должен добиться трейдер. Причина того, что многие трейдеры несут убытки, кроется в том, что они ведут «свой бизнес как обычно» и не понимают того, что на рынке произошли изменения. Например, многие трейдеры после финансового кризиса в 2008-2009 годах открывали короткие позиции. Рынок развернулся вверх, но они не поняли этого и продолжили удерживать короткие позиции, отдав, таким образом, большую часть своих прибылей. Как в этом отношении может помочь трейдеру квадрат времени и диапазона?
Проверка благонадежности финансового состояния компании – сложная работа, однако, если трейдеру удается использовать эту работу для важных рыночных лидеров, то он может достичь конкурентного преимущества. Например, такое преимущество материализовалось в апреле 2010 года. Большинство участников рынка знали, что причиной медвежьего рынка, который начался в 2007 году, была нестабильность сектора рискового ипотечного кредитования.
Эта была проблема банков и застройщиков. В результате именно акции банковских и строительных компаний потянули рынок вниз. Точно также, когда рынок, наконец, восстановился, именно банковский сектор потянул его вверх, как это видно на примере акций ВКХ на рисунке 1. Однако 21 апреля 2010 года рынок достиг пика и начал 3-месячную коррекцию.
Рисунок 1. Акции KBW BANK (BKX). Цена достигла пика в апреле 2010 года на отметке 58.81 через 59 недель, начав важную коррекцию для всего банковского сектора.
Когда рынок развернулся, его участники пытались определить, насколько значительным будет его разворот. В нашем случае цена на ВКХ достигла вершины на 58.81 за 58.7 недель. Это вариация квадрата цены и диапазона, обратите внимание на то, что ценовой пик почти полностью совпал со временем, которое прошло от формирования дна в марте 2009 года. Любой, кто понимает концепцию Ганна, и внимательно следил за акциями банковских компаний, понимает, что в данном случае здесь речь идет об очень важных вещах, которые необходимо принимать всерьез. Стоит понимать, что банковский сектор в данном случае является важным рыночным лидером, и поэтому он может оказать важное влияние на весь рынок. Трейдер таким образом может использовать эту новую информацию и понять, что условия на рынке изменились, таким образом найдя новые перспективные торговые возможности.
Что искать…
Теперь мы поговорим о том, что должен искать трейдер, чтобы получить возможность использования этой простой, но вместе с тем мощной торговой методики. Чтобы добиться успеха при помощи этой методики, трейдеру необходимо надеть шляпу детектива, и посмотреть на графики с другой стороны. Это не новый подход, поскольку Ганн использовал его 80 лет назад. Однако важно проанализировать предыдущие максимумы и минимумы, диапазоны, а также время, которое заняло их формирование.
Допускается погрешность в диапазоне +/-1. Попытайтесь найти ситуации, когда временные периоды и ценовые диапазоны совпадают. В случае с ВКХ, минимум 9 марта находился на отметке 17.76 с максимумом 58.8. Это означает, что когда мы смотрим на ВКХ в указанный период, то нам надо попробовать найти движения в диапазоне 17 недель. 177 дней, 58 недель или диапазон 41.05. Изучение графика показывает, что после формирования минимума на 17.76, ВКХ завершила 2-месячную коррекцию 8 июля 2009 года, что заняло 17.7 недель от дня 6 марта 2009 года. Затем мы достигли уровня 58. Это не может быть простым совпадением.
Иногда эти отношения работают, иногда нет. Те, которые работают, дают нам хорошие возможности, поскольку за идеей поиска разворота рынка стоит поиск симметрии в симметрии опорных точек и временных взаимоотношений. Если такая симметрия есть, то шансы весьма значительны.
Несколько примеров торговли на колебаниях
Один из лучших практических примеров, в основе которого лежат изложенные выше принципы, мы видим на графике Amgen (рисунок 2), который относится к началу декабря 2010 года. Это также замечательный пример анализа разных уровней рынка. Биотехнический сектор очень важная часть технологической индустрии и индекса NASDAQ. AMGN – лидер биотехнического сектора. Когда в декабре произошел разворот цены на акции этой компании вверх, вверх пошли индекс ВТК (индекс акций биотехов) и NDX. Это было начало новогоднего ралли 2010 года. Акции AMGN после 30-дневной коррекции биотехнического сектора.
Рисунок 2. Amgen ведут в ралли био-сектора. Движение от минимума к минимуму заняло 65 дней, после того как в результате отката октября/ноября 2010 года цена упала до 6.55. Это движение предшествовало росту акций технологического сектора в декабре 2010 года.
В нашем случае 29 ноября 2010 года AMGN завершила откат к 6.55 от максимума, который был зафиксирован 19 октября этого же года. При более внимательном рассмотрении мы увидим, что этот день отстоял на 65 торговых дней от предыдущего дна, сформированного 27 августа 2010 года. Налицо симметрия: откат к 6.55 после 65 дней. В подобного рода ситуации трейдер может использовать дополнительный инструмент для идентификации входа – например свечную формацию. Если мы не находим ее на дневном графике, то мы можем перейти на часовой или 30-дневный график, где и получим хороший сигнал на вход. Мы также можем поискать подобного рода симметрию около предыдущих максимумов и минимумов. Наконец, бычьи спекуляции стимулируют возбуждение на любом бычьем рынке.
Акции биотехнических компаний всегда будоражат воображение трейдеров, когда наступает время для риска и возможности для заработка спекулятивных денег. В примере на рисунке 3 мы видим акции DUSA. Использование методов Фибоначчи и Ганна позволяем нам обнаружить сетап. Этот сетап представляет собой простейший образец того, что мы ищем при использовании нашей методики. Мы видим, что цена достигла минимума на уровне 2.33 (Фибоначчи 233) и перестала падать, после того как сформировала диапазон .42 в течение 41 торгового дня (рисунок 3).
Рисунок 3. Акции DUSA Pharmaceuticals совершили движение на расстояние .42 за 41 торговый день в январе 2010 года. Этот паттерн очень просто распознать.
В данном случае время и диапазон .42 соответствуют друг другу, соответствие такое же совершенное как на примере Dow/NDX на макро-шкале. Важный момент: нам надо делать корректировки параметров. При торговле акциями мы можем делать корректировки на десятичные точки, например, учитывая движение на 6.55 пунктов в течение 65 дней.
Ганн утверждал, что этот метод является одним из лучших открытий, поскольку они позволяют опережать качественные движения. Начальное движение DUSA в течение следующего месяца составило 39.4%, однако после небольшого отката в феврале 2011 года акция торговалась к 13 апреля по цене 5.97, т.е. движение составило 163% за следующие 75 торговых дней (рисунок 4). Что касается AMGN, то за следующие 15 торговых дней цена выросла на 11%. Акции ВКХ упали в цене 27% за следующие 18 недель.
Рисунок 4. Рост DUSA Сетап времени и цены привел к сильному движению.
Вход можно осуществлять при помощи свечной формации, такой как поглощение или утренняя звезда на меньшем временном диапазоне. В данном случае минимум, которым завершилась коррекция находился на уровне поддержки 8 октября 2.35.
Несколько дополнительных аспектов.
Существует несколько вариаций, описанного выше метода. Нам необходимо учитывать диапазон, выраженный через движения цены и время и взаимоотношения между максимумами и минимумами. Симметрия может наблюдаться от максимума до минимума, либо, как в случае с AMGN от минимума до минимума. В других ситуациях мы можем найти симметрию от минимума до максимума.
Успех зависит от креативности трейдера и проделанной им работы. Многие трейдеры используют большое количество индикаторов, чтобы достичь преимущества. Ганн же считал, что ключевым в торговле является анализ ценовых движений и распознавание паттернов. Симметрии не созданы равными, некоторые из них лучше, некоторые хуже. Многие начинающие трейдеры достигают уровня, когда они зарабатывают немного, проигрывают немного, и в результате не могут продвинуться выше уровня безубыточности. Причина этого кроется в том, что им не хватает дисциплины, терпения, либо навыков в распознавании паттернов, чтобы обнаружить выигрышные ситуации и работать на них.
Если вам удастся найти качественные сетапы, но необходимо оставаться с ними, так как подобного рода сетапы быстро развиваются и двигаются быстрее, чем вы можете себе представить. Не все движения от этих сетапов материализуются. Но все материализовавшиеся движения есть следствие сформировавшихся ранее сетапов. Вот почему люди годами изучают методологию Ганна. Некоторые сетапы являются более сложными, чем другие, и те, что представлены здесь, легко может выучить любой трейдер.
Важно также отметить, что эти симметрии лучше всего работают на фондовом рынке. Их также можно использовать на графиках фьючерсов и валютных пар, где их легко распознать на временных диапазонах от долгосрочных до часовых. Эти возможности являются постоянными. Их можно использовать для анализа на разных уровнях, от анализа рынка на макро-шкале до отдельных акций на микро-шкале.
Заключение.
Использование квадрата диапазона и времени – мощный метод распознавания паттернов, который можно использовать для прогнозирования и анализа рыночной информации на разных шкалах. От макро анализа рынка до поиска торговых возможностей на дневном временном диапазоне. Ганн открыл эту методику 80 лет назад, однако она также хорошо работает сейчас, как и тогда.
Об авторе:
Джефф Гринблят (Jeff Greenblatt) – автор книги «Пробойные стратегии для прогнозирования любого рынка», в течение 11 лет работал частным трейдером. Он является владельцем www.lucaswaveinternational.com и ведет рыночную рассылку для трейдеров в Европе, Северной Америке и Австралии.
© Источник: www.tradersonline-mag.com
(C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter