1 июля 2011 Pro Finance Service
ПОЛОСА FOREXPF.RU
Мы обновили сводную таблицу прогнозов от крупнейших банков мира. В таблице, которая представлена ниже, все прогнозы остаются актуальными по состоянию на 30 июня 2011 года. Как и прежде, мы будем регулярно публиковать сводные данные с учетом возможных пересмотров прогнозов к моменту каждой новой публикации сводной таблицы. Мы сохраняем за собой единоличное право в составлении списка финансовых институтов, включенных в сводную таблицу. Мы будем стараться отдавать приоритет таким банкам и инвестиционным домам, репутация, профессионализм и экспертный уровень которых не вызывают сомнений в мировом финансовом сообществе
Динамика цен на кукурузу радует борцов с инфляцией
Недавние события на финансовых рынках впервые за долгое время смогли порадовать тех, кто в первую очередь был обеспокоен усилением инфляционных давлений, нараставших в последние месяцы на фоне количественного ослабления в США, роста экономик развивающихся стран и цен на сырье. Нефть остается дорогой, однако восходящий импульс заметно ослаб, тогда как цены на металлы также скорректировались ниже. В секторе soft commodities, тем временем, также наблюдаются позитивные для противников инфляции события. Кукуруза (активный рост цен которой в последние месяцы поддержал повышение стоимости и на другие продукты питания, в том числе мясо), еще три недели назад торговалась по цене чуть ниже $8.00 за бушель, а сегодня достигла отметки в $5.785 (декабрьский фьючерс) за бушель, продемонстрировав самое активное падение за последние пятнадцать лет. Причиной усиления негативных настроений здесь послужили новости о том, что американские фермеры (США является лидером по производству и экспорту кукурузы), прельстившись высокими ценами на данную сельскохозяйственную культуру, неожиданно для всех увеличили посевные площади под нее на 5% по сравнению с 2010 годом до 92.3 млн. акров, что стало вторым максимумом со времен второй мировой войны - больше было лишь в 2007, когда под кукурузу было выделено 93.5 млн. акров
Нефть теряет в цене
Нефть потеряла в цене, поскольку отчет по Китаю, одному из крупнейших потребителей энергоносителей, показал слабые данные в области обрабатывающей промышленности. Фьючерсные контракты упали впервые за четыре дня на 1.3% после того, как индекс деловой активности Китая показал минимальное значение с февраля 2009 года. Кроме того, нефть оказалась под давлением того, что ОПЕК увеличила объем добычи, а США предложили 30 миллионов баррелей из стратегических запасов в рамках проекта Международного энергетического агентства по стабилизированию цен. По мнению аналитика из Credit Agricole, Кристофера Бэррета, повышение цен и снижение экономической активности напрямую отражаются на спросе на нефть. На торгах в Нью-Йорке нефть с поставкой в августе упала на $1.26 и торговалась на уровне $94.16 за баррель. Вчера контракт вырос на 65 центов и составил $95.42 за баррель. На этой неделе цена на нефть выросла на 3.6%. На торгах в Лондоне нефть марки Brent с поставкой в августе потеряла в цене $1.41 и держалась в области $111.07 за баррель
Золото упало до шестинедельного минимума
На торгах в Лондоне золото упало до шестинедельного минимума, поскольку греческое соглашение негативно сказалось на спросе на драгоценные металлы. Золото потеряло 5.7% по сравнению с рекордным максимумом, достигнутым в начале мая. По мнению аналитика из TheBullionDesk, Джеймса Мура, соглашение Греции по среднесрочному фискальному плану положительно отразится на интересе участников рынка к риску. Кроме того, золото вступает в период, который традиционно характеризуется слабым спросом. На торгах в Лондоне золото со срочной поставкой потеряло в цене $12.54 и торговалось в области $1487.81 за тройскую унцию, что стало минимумом с 20 мая. На электронных торгах в Нью-Йорке золото с поставкой в августе упало на 0.9% и держалось на уровне $1489.60 за тройскую унцию
Серебро может повторить весеннее падение
По мнению аналитиков TD Securities, серебро продолжает демонстрировать признаки снижения. На протяжении мая и июня цена на драгоценный металл торговался в рамках диапазона после резкого падения с области $49 за тройскую унцию. Тем не менее, сотрудники TD Securities полагают, что этапу консолидации приходит конец. Они добавляют, что ранее определили потенциальную нисходящую модель, которая увеличивает риски повторения падения цены. Подобное случилось в апреле-мае – цена упала с $49 до $32 за тройскую унцию. Предполагается, что серебро может выйти за пределы диапазона (в настоящее время серебро держится в области $35.17 за тройскую унцию). Аналитики отмечают, что ключевая долгосрочная поддержка проходит в области $32.30/40. В ближайшей перспективе, нисходящая динамика набирает обороты, что предвещает серебру длительное падение. По словам сотрудников TD Securities, драгоценному металлу не избежит возможности протестировать поддержку ниже области $32 за тройскую унцию
Повышение ставок ЕЦБ на следующей неделе – вопрос решенный
Евро/доллар собирается закрыть повышением первую за последний месяц неделю на фоне роста ожиданий повышения ставок ЕЦБ, а также прогресса в отношении Греции. «Повышение ставок в Европе на следующей неделе – вопрос решенный», - говорит Хун Го, глава рыночной стратегии ANZ National Bank в Веллингтоне. – «Увеличение спреда доходности продолжит оказывать поддержку евро, который на этой неделе дорожает против 12 из 16 основных валют».
Индийская рупия достигла 2-недельного максимума против доллара США
Индийская рупия выросла на торгах в четверг до своего 2-недельного максимума по отношению к доллару США, отражая желание международных инвесторов покупать индийские акции, чтобы извлечь выгоду от экономического роста. Приток иностранных средств в Индию резко вырос сразу после того, как греческие законодатели утвердили план бюджетных сокращений, необходимых для получения помощи со стороны Евросоюза.
«Греческая проблема временно устранена, что позволяет рынку сосредоточится на фундаментальных факторах, таких как относительная экономическая мощь Индии», - говорит Кришнамути Харихар, специалист рынка облигаций из FirstRand Ltd. Согласно данным ежемесячного отчета, иностранные фонды в течение июня купили индийских акций и облигаций на 1.1 млрд. долларов больше, чем продали в течение 5 дней по 29 июня. Индийская рупия выросла в четверг по отношению к доллару на 0.3%. Ежемесячный прирост в цене составил 0.7%.
Согласно среднему прогнозу 24 экономистов, опрошенных агентством Bloomberg, рупия вырастет к концу текущего года до 44.60 по отношению к валюте США. Согласно данным по торговле оффшорными форвардными контрактами через 3 месяца рупия к доллару будет торговаться в районе 45.53. Текущее значение курса находится на 44.69. В 1 квартале 2011 года экономический рост Индии составил 7.8%. Это второй по величине результат среди 10 самых крупных экономик Азии
Снижение мексиканского песо в июне оказалось максимальным с прошлого августа
Мексиканский песо по итогам июня потерял в цене против американского доллара 1.2%. Это самое большое ежемесячное снижение, считая с августа прошлого года. Начиная с декабря прошлого года (включительно), в течение каждого месяца мексиканский песо прибавлял в стоимости вплоть до апреля. Причем максимальный прирост пришелся именно на апрель. Однако май и июнь оказались для мексиканской валюты разочаровывающими. Главными причинами июньских потерь песо стали ожидания замедления американской экономики и развитие долгового кризиса в еврозоне. Оба фактора оказывали негативное давление на высокодоходные активы. «Все факторы указывают на замедление в США во 2 квартале. Сомнения относительно экономического восстановления, скорее всего, будут распространяться и на вторую половину года. В тоже время опасения, возникшие с потенциальным дефолтом Греции, также стимулировали падение валют развивающихся стран», - комментирует июньскую ситуацию Рафаэль Камарена, экономист Banco Santander в Мехико.
Напомним, что ФРС США понизила прогноз по экономическому росту на текущий год до 2.7/2.9% с 3.1/3.3% в предшествующем апрельском прогнозе. Для экономики Мексики это очевидный печальный фактор, поскольку США потребляет около 80% мексиканского экспорта. Парламент Греции вчера проголосовал за реализацию 78-миллиардной программы сокращения бюджетных расходов и продажи государственного имущества. В последний день июня это оказало поддержку мексиканской валюте. Песо в четверг вырос на 0.3%, сделав менее удручающим свое общеиюньское снижение. В целом по итогам прошедших месяцев 2011 года песо вырос на 5.4% по отношению к доллару США. Это третье место в рейтинге шести основных латиноамериканских валют после колумбийского и бразильского реала.
Согласно опубликованным на сайте Центробанка Мексики данным, трейдеры в четверг удовлетворили в полном объеме интерес Центробанка в иностранной валюте. Напомним, что для поддержания своих иностранных резервов Центробанк Мексики каждый месяц, начиная с марта 2010 года, покупает в опционных контрактах по 600 млн. долларов США. Опционы позволяют Центробанку накопить доллары, чтобы застраховаться от оттока капитала и иметь возможность огранивать ревальвацию своей национальной валюты
Deutsche Bank рекомендует продавать швейцарский франк
Аналитики Deutsche Bank в мае рекомендовали открытие коротких позиций по фунт/франку и теперь фиксируют прибыль. Сотрудники банка продолжают считать британский фунт слабой валютой, а швейцарский франк – устойчивой. Тем не менее, в настоящий момент они прогнозируют кратковременный подъем в кросс-курсах франка. Аналитики отмечают, что снижение напряженности в периферийных странах евро повлияло на швейцарскую валюту. В течение последних недель франку удалось достичь исторических пределов. По мнению сотрудников Deutsche Bank, это может вызвать интерес инвесторов к швейцарской валюте. Они рекомендуют открывать короткие позиции по франку против шведской кроны, австралийского и канадского долларов
Morgan Stanley рекомендует продавать евро/доллар на росте
Аналитики Morgan Stanley считают, что рост евро/доллара необходимо использовать для осуществления продаж. Они рекомендуют участникам рынка сохранять осторожность в отношении указанной пары. Тем не менее, сотрудники банка отмечают, что единая валюта продолжит укрепляться, поскольку на следующей неделе ЕЦБ огласит решение по процентным ставкам. Рынок уверен, что ЕЦБ возьмет курс на ужесточение монетарной политики. В то же время, аналитики предупреждают: несмотря на то, что невероятно низкие ставки в странах G10 могут вернуть рынку интерес к риску и проциклическим валютам, сокращение мировой ликвидности может представлять собой серьезную опасность
Citigroup рекомендует продавать швейцарский франк против шведской кроны
Citigroup Inc – третий по величине банк в США, рекомендует продавать швейцарский франк и покупать шведскую крону на фоне того, как усилия Греции, направленные на то, чтобы избежать дефолта, будут снижать спрос инвесторов на безопасные активы. Рекомендацию банка озвучил валютный стратег Citigroup в Нью-Йорке Грэг Андерсон. Согласно его комментариям, инвесторы должны продавать швейцарский франк против кроны с целью на уровне 7.20, установив стоп-лосс на короткие позиции на 7.65. Текущее значение курса 7.5120. В конечном счете, валютные стратеги Citigroup ожидают возвращение курса свисси/крона в диапазоне 6.60/7.20
Goldman Sachs покупает австралийский доллар против иены
На фоне общего восстановления аппетита к риску на рынках австралийский доллар в паре с иеной также прибавил в цене и теперь держится около Y86.24, встретив отпор в районе Y86.50. Офера здесь выглядят достаточно крупными, но дилеры отмечают, что настрой остается позитивным, а следом заметны стопы, близость которых поддерживает интерес к покупкам на спадах. Аналитики Goldman Sachs, комментируя динамику пары, отмечают ряд позитивных технических сигналов, и видят шансы для развития восходящей динамики в ближайшее время. Кроме того, они отмечают наличие потенциала для нескольких повышений ставки РБА во втором полугодии и перспективы дальнейшего ужесточения денежно-кредитной политики в следующем году, и рекомендуют занимать длинные позиции в AUD/JPY на текущих уровнях со стопом на Y84.00 и расчетом на движение к Y90
RBS: фундаментальные факторы поддержат укрепление доллара
В то время как принятие фискального плана может несколько ослабить беспокойство инвесторов относительно ситуации Греции, проблема остается, и валютные стратеги Royal Bank of Scotland сомневаются, что тема долгов уйдет с повестки дня в ближайшее время. Они также отмечают, что помимо этого негативного фактора, евро может обрести еще один драйвер для развития нисходящего движения в виде ослабления позитивного импульса в экономике. В RBS полагают, что во втором полугодии стоит ожидать более слабого роста экономики Еврозоны и более низкой инфляции, что вместе с проблемами периферийных стран может ограничить возможности ЕЦБ по повышению ставок. Между тем, стратеги банка также видят сигналы, предполагающие возможность роста надежд на более сильный рост экономики США и повышение ставок во втором полугодии, и полагают, что у евро/доллара есть потенциал для снижения к $1.32
Wells Fargo понизил прогнозы в паре фунт/доллар
Стратеги валютного рынка из Wells Fargo & Co. сократили прогнозы по фунту стерлингов по отношению к доллару США, указывая в качестве основного фактора своего решения снижение ожиданий повышения ставки Банком Англии. Согласно комментариям Василия Серебрякова и Ник Беннебрука, валютных стратегов Wells Fargo в Нью-Йорке, 3-месячный прогноз по паре фунт/доллар сокращен с 1.64 до 1.60, что практически соответствует текущим уровням курса. Снижение розничных продаж, которые в мае упали на 1.4%, а также худшие за почти 2 года данные по занятости в том же месяце красноречиво подчеркивают слабость британской экономики. Эксперты отмечают, что Банк Англии стал менее воинственным в вопросах ужесточения монетарной политики на фоне слабой макроэкономической статистики. В тоже время отсутствие третьей программы количественного ослабления в США дает шанс доллару на начало восходящего тренда. Wells Fargo также прогнозирует падение курса фунт/доллар на 1.6% до 1.58 в течение 6 месяцев и снижение на 4.1% до 1.54 в течение последующих 12 месяцев
Lloyds рекомендует продавать иену против доллара и фунта стерлингов
Стоимость японской иены приблизительно на 30% завышена по отношению к доллару и фунту стерлингов, поэтому инвесторы должны продавать японскую валюту против валюты США и его британского коллеги, утверждают валютные стратеги из Lloyds Bank Corporate Markets. На основании долгосрочных перспектив с точки зрения паритета покупательной способности курс доллар/иена должен торговаться в районе 110.00, говорит Адриан Шмидт, валютный стратег Lloyds. «Иена стоит дорого по отношению к доллару и фунту. Мы считаем текущие уровни привлекательными для продаж японской валюты», - добавляет эксперт в своих аналитических комментариях
Credit Agricole CIB: курс евро неоправданно высок
В то время как единая европейская валюта продолжает ощущать сохранение интереса к покупке на спадах и может продолжить восстановление в краткосрочное перспективе, Митул Котеча, глава отдела глобальной валютной стратегии Credit Agricole CIB сомневается, что движение будет устойчивым. Ощущение того, что спокойствие вернулось к участникам финансовых рынках ошибочно, и, в то время как решение вопроса со среднесрочным фискальным планом устранило опасность незамедлительного дефолта Греции, впереди нас ждет множество трудностей: от реализации программы приватизации и фактического исполнения принятого плана до преодоления социальной напряженности. Кроме того, не совсем понятно, чего ждать, когда Греция израсходует запланированный транш, и Котеча видит риски возобновления нисходящей динамики, тем более что ситуация в других странах Еврозоны также остается непростой. Кроме того, повышение ставок ЕЦБ уже в полной мере учтено рынком, и единая европейская валюта, как считают в CACIB, выглядит переоцененной и ощутит на себе усиление давления во втором полугодии
Италия следующая в очереди на голосование по фискальному плану
В то время как голосование по среднесрочному фискальному плану Греции привлекло большое внимание участников рынка, учитывая зависимость предоставления очередного транша ЕС/МВФ от его благоприятного исхода, события в Италии фактически остаются незамеченными. Ситуация здесь выглядит куда лучше, однако отношение долга к ВВП все же составляет тревожные 120%, что является вторым (после Греции) по величине значением показателя в рамках Еврозоны. Сегодня состоится голосование кабинета министров по вопросу принятия плана по сокращению дефицита бюджета, после чего он будет вынесен на голосование в парламент. Правительство рассчитывает на то, что дефицит бужет сокращен до 3.9% в этом году и до 2.7% в следующем, тогда как к 2014 он станет сбалансированным, тогда как долг к этому времени должен снизится до 112% от ВВП. План предусматривает обеспечение дополнительных Е47 млрд. до 2014, что будет достигнуто посредством увеличения срока вето на повышение заработных плат и увеличение числа работников в государственном секторе, а также за счет повышения пенсионного возраста, сокращения расходов центрального и местных органов власти и ужесточения борьбы с неуплатой налогов и мошеннических действий с пенсиями. Тем не менее, план предусматривает, что в этом году дополнительные меры принесут лишь Е1.8 млрд., а в следующем Е5.5 млрд., тогда как основная масса сокращения приходится на 2013 и 2014 годы (по Е20 млрд. соответственно), что дало повод говорить о политической подоплеке такого распределения, учитывая предстоящие следующей весной выборы
Мы обновили сводную таблицу прогнозов от крупнейших банков мира. В таблице, которая представлена ниже, все прогнозы остаются актуальными по состоянию на 30 июня 2011 года. Как и прежде, мы будем регулярно публиковать сводные данные с учетом возможных пересмотров прогнозов к моменту каждой новой публикации сводной таблицы. Мы сохраняем за собой единоличное право в составлении списка финансовых институтов, включенных в сводную таблицу. Мы будем стараться отдавать приоритет таким банкам и инвестиционным домам, репутация, профессионализм и экспертный уровень которых не вызывают сомнений в мировом финансовом сообществе
Динамика цен на кукурузу радует борцов с инфляцией
Недавние события на финансовых рынках впервые за долгое время смогли порадовать тех, кто в первую очередь был обеспокоен усилением инфляционных давлений, нараставших в последние месяцы на фоне количественного ослабления в США, роста экономик развивающихся стран и цен на сырье. Нефть остается дорогой, однако восходящий импульс заметно ослаб, тогда как цены на металлы также скорректировались ниже. В секторе soft commodities, тем временем, также наблюдаются позитивные для противников инфляции события. Кукуруза (активный рост цен которой в последние месяцы поддержал повышение стоимости и на другие продукты питания, в том числе мясо), еще три недели назад торговалась по цене чуть ниже $8.00 за бушель, а сегодня достигла отметки в $5.785 (декабрьский фьючерс) за бушель, продемонстрировав самое активное падение за последние пятнадцать лет. Причиной усиления негативных настроений здесь послужили новости о том, что американские фермеры (США является лидером по производству и экспорту кукурузы), прельстившись высокими ценами на данную сельскохозяйственную культуру, неожиданно для всех увеличили посевные площади под нее на 5% по сравнению с 2010 годом до 92.3 млн. акров, что стало вторым максимумом со времен второй мировой войны - больше было лишь в 2007, когда под кукурузу было выделено 93.5 млн. акров
Нефть теряет в цене
Нефть потеряла в цене, поскольку отчет по Китаю, одному из крупнейших потребителей энергоносителей, показал слабые данные в области обрабатывающей промышленности. Фьючерсные контракты упали впервые за четыре дня на 1.3% после того, как индекс деловой активности Китая показал минимальное значение с февраля 2009 года. Кроме того, нефть оказалась под давлением того, что ОПЕК увеличила объем добычи, а США предложили 30 миллионов баррелей из стратегических запасов в рамках проекта Международного энергетического агентства по стабилизированию цен. По мнению аналитика из Credit Agricole, Кристофера Бэррета, повышение цен и снижение экономической активности напрямую отражаются на спросе на нефть. На торгах в Нью-Йорке нефть с поставкой в августе упала на $1.26 и торговалась на уровне $94.16 за баррель. Вчера контракт вырос на 65 центов и составил $95.42 за баррель. На этой неделе цена на нефть выросла на 3.6%. На торгах в Лондоне нефть марки Brent с поставкой в августе потеряла в цене $1.41 и держалась в области $111.07 за баррель
Золото упало до шестинедельного минимума
На торгах в Лондоне золото упало до шестинедельного минимума, поскольку греческое соглашение негативно сказалось на спросе на драгоценные металлы. Золото потеряло 5.7% по сравнению с рекордным максимумом, достигнутым в начале мая. По мнению аналитика из TheBullionDesk, Джеймса Мура, соглашение Греции по среднесрочному фискальному плану положительно отразится на интересе участников рынка к риску. Кроме того, золото вступает в период, который традиционно характеризуется слабым спросом. На торгах в Лондоне золото со срочной поставкой потеряло в цене $12.54 и торговалось в области $1487.81 за тройскую унцию, что стало минимумом с 20 мая. На электронных торгах в Нью-Йорке золото с поставкой в августе упало на 0.9% и держалось на уровне $1489.60 за тройскую унцию
Серебро может повторить весеннее падение
По мнению аналитиков TD Securities, серебро продолжает демонстрировать признаки снижения. На протяжении мая и июня цена на драгоценный металл торговался в рамках диапазона после резкого падения с области $49 за тройскую унцию. Тем не менее, сотрудники TD Securities полагают, что этапу консолидации приходит конец. Они добавляют, что ранее определили потенциальную нисходящую модель, которая увеличивает риски повторения падения цены. Подобное случилось в апреле-мае – цена упала с $49 до $32 за тройскую унцию. Предполагается, что серебро может выйти за пределы диапазона (в настоящее время серебро держится в области $35.17 за тройскую унцию). Аналитики отмечают, что ключевая долгосрочная поддержка проходит в области $32.30/40. В ближайшей перспективе, нисходящая динамика набирает обороты, что предвещает серебру длительное падение. По словам сотрудников TD Securities, драгоценному металлу не избежит возможности протестировать поддержку ниже области $32 за тройскую унцию
Повышение ставок ЕЦБ на следующей неделе – вопрос решенный
Евро/доллар собирается закрыть повышением первую за последний месяц неделю на фоне роста ожиданий повышения ставок ЕЦБ, а также прогресса в отношении Греции. «Повышение ставок в Европе на следующей неделе – вопрос решенный», - говорит Хун Го, глава рыночной стратегии ANZ National Bank в Веллингтоне. – «Увеличение спреда доходности продолжит оказывать поддержку евро, который на этой неделе дорожает против 12 из 16 основных валют».
Индийская рупия достигла 2-недельного максимума против доллара США
Индийская рупия выросла на торгах в четверг до своего 2-недельного максимума по отношению к доллару США, отражая желание международных инвесторов покупать индийские акции, чтобы извлечь выгоду от экономического роста. Приток иностранных средств в Индию резко вырос сразу после того, как греческие законодатели утвердили план бюджетных сокращений, необходимых для получения помощи со стороны Евросоюза.
«Греческая проблема временно устранена, что позволяет рынку сосредоточится на фундаментальных факторах, таких как относительная экономическая мощь Индии», - говорит Кришнамути Харихар, специалист рынка облигаций из FirstRand Ltd. Согласно данным ежемесячного отчета, иностранные фонды в течение июня купили индийских акций и облигаций на 1.1 млрд. долларов больше, чем продали в течение 5 дней по 29 июня. Индийская рупия выросла в четверг по отношению к доллару на 0.3%. Ежемесячный прирост в цене составил 0.7%.
Согласно среднему прогнозу 24 экономистов, опрошенных агентством Bloomberg, рупия вырастет к концу текущего года до 44.60 по отношению к валюте США. Согласно данным по торговле оффшорными форвардными контрактами через 3 месяца рупия к доллару будет торговаться в районе 45.53. Текущее значение курса находится на 44.69. В 1 квартале 2011 года экономический рост Индии составил 7.8%. Это второй по величине результат среди 10 самых крупных экономик Азии
Снижение мексиканского песо в июне оказалось максимальным с прошлого августа
Мексиканский песо по итогам июня потерял в цене против американского доллара 1.2%. Это самое большое ежемесячное снижение, считая с августа прошлого года. Начиная с декабря прошлого года (включительно), в течение каждого месяца мексиканский песо прибавлял в стоимости вплоть до апреля. Причем максимальный прирост пришелся именно на апрель. Однако май и июнь оказались для мексиканской валюты разочаровывающими. Главными причинами июньских потерь песо стали ожидания замедления американской экономики и развитие долгового кризиса в еврозоне. Оба фактора оказывали негативное давление на высокодоходные активы. «Все факторы указывают на замедление в США во 2 квартале. Сомнения относительно экономического восстановления, скорее всего, будут распространяться и на вторую половину года. В тоже время опасения, возникшие с потенциальным дефолтом Греции, также стимулировали падение валют развивающихся стран», - комментирует июньскую ситуацию Рафаэль Камарена, экономист Banco Santander в Мехико.
Напомним, что ФРС США понизила прогноз по экономическому росту на текущий год до 2.7/2.9% с 3.1/3.3% в предшествующем апрельском прогнозе. Для экономики Мексики это очевидный печальный фактор, поскольку США потребляет около 80% мексиканского экспорта. Парламент Греции вчера проголосовал за реализацию 78-миллиардной программы сокращения бюджетных расходов и продажи государственного имущества. В последний день июня это оказало поддержку мексиканской валюте. Песо в четверг вырос на 0.3%, сделав менее удручающим свое общеиюньское снижение. В целом по итогам прошедших месяцев 2011 года песо вырос на 5.4% по отношению к доллару США. Это третье место в рейтинге шести основных латиноамериканских валют после колумбийского и бразильского реала.
Согласно опубликованным на сайте Центробанка Мексики данным, трейдеры в четверг удовлетворили в полном объеме интерес Центробанка в иностранной валюте. Напомним, что для поддержания своих иностранных резервов Центробанк Мексики каждый месяц, начиная с марта 2010 года, покупает в опционных контрактах по 600 млн. долларов США. Опционы позволяют Центробанку накопить доллары, чтобы застраховаться от оттока капитала и иметь возможность огранивать ревальвацию своей национальной валюты
Deutsche Bank рекомендует продавать швейцарский франк
Аналитики Deutsche Bank в мае рекомендовали открытие коротких позиций по фунт/франку и теперь фиксируют прибыль. Сотрудники банка продолжают считать британский фунт слабой валютой, а швейцарский франк – устойчивой. Тем не менее, в настоящий момент они прогнозируют кратковременный подъем в кросс-курсах франка. Аналитики отмечают, что снижение напряженности в периферийных странах евро повлияло на швейцарскую валюту. В течение последних недель франку удалось достичь исторических пределов. По мнению сотрудников Deutsche Bank, это может вызвать интерес инвесторов к швейцарской валюте. Они рекомендуют открывать короткие позиции по франку против шведской кроны, австралийского и канадского долларов
Morgan Stanley рекомендует продавать евро/доллар на росте
Аналитики Morgan Stanley считают, что рост евро/доллара необходимо использовать для осуществления продаж. Они рекомендуют участникам рынка сохранять осторожность в отношении указанной пары. Тем не менее, сотрудники банка отмечают, что единая валюта продолжит укрепляться, поскольку на следующей неделе ЕЦБ огласит решение по процентным ставкам. Рынок уверен, что ЕЦБ возьмет курс на ужесточение монетарной политики. В то же время, аналитики предупреждают: несмотря на то, что невероятно низкие ставки в странах G10 могут вернуть рынку интерес к риску и проциклическим валютам, сокращение мировой ликвидности может представлять собой серьезную опасность
Citigroup рекомендует продавать швейцарский франк против шведской кроны
Citigroup Inc – третий по величине банк в США, рекомендует продавать швейцарский франк и покупать шведскую крону на фоне того, как усилия Греции, направленные на то, чтобы избежать дефолта, будут снижать спрос инвесторов на безопасные активы. Рекомендацию банка озвучил валютный стратег Citigroup в Нью-Йорке Грэг Андерсон. Согласно его комментариям, инвесторы должны продавать швейцарский франк против кроны с целью на уровне 7.20, установив стоп-лосс на короткие позиции на 7.65. Текущее значение курса 7.5120. В конечном счете, валютные стратеги Citigroup ожидают возвращение курса свисси/крона в диапазоне 6.60/7.20
Goldman Sachs покупает австралийский доллар против иены
На фоне общего восстановления аппетита к риску на рынках австралийский доллар в паре с иеной также прибавил в цене и теперь держится около Y86.24, встретив отпор в районе Y86.50. Офера здесь выглядят достаточно крупными, но дилеры отмечают, что настрой остается позитивным, а следом заметны стопы, близость которых поддерживает интерес к покупкам на спадах. Аналитики Goldman Sachs, комментируя динамику пары, отмечают ряд позитивных технических сигналов, и видят шансы для развития восходящей динамики в ближайшее время. Кроме того, они отмечают наличие потенциала для нескольких повышений ставки РБА во втором полугодии и перспективы дальнейшего ужесточения денежно-кредитной политики в следующем году, и рекомендуют занимать длинные позиции в AUD/JPY на текущих уровнях со стопом на Y84.00 и расчетом на движение к Y90
RBS: фундаментальные факторы поддержат укрепление доллара
В то время как принятие фискального плана может несколько ослабить беспокойство инвесторов относительно ситуации Греции, проблема остается, и валютные стратеги Royal Bank of Scotland сомневаются, что тема долгов уйдет с повестки дня в ближайшее время. Они также отмечают, что помимо этого негативного фактора, евро может обрести еще один драйвер для развития нисходящего движения в виде ослабления позитивного импульса в экономике. В RBS полагают, что во втором полугодии стоит ожидать более слабого роста экономики Еврозоны и более низкой инфляции, что вместе с проблемами периферийных стран может ограничить возможности ЕЦБ по повышению ставок. Между тем, стратеги банка также видят сигналы, предполагающие возможность роста надежд на более сильный рост экономики США и повышение ставок во втором полугодии, и полагают, что у евро/доллара есть потенциал для снижения к $1.32
Wells Fargo понизил прогнозы в паре фунт/доллар
Стратеги валютного рынка из Wells Fargo & Co. сократили прогнозы по фунту стерлингов по отношению к доллару США, указывая в качестве основного фактора своего решения снижение ожиданий повышения ставки Банком Англии. Согласно комментариям Василия Серебрякова и Ник Беннебрука, валютных стратегов Wells Fargo в Нью-Йорке, 3-месячный прогноз по паре фунт/доллар сокращен с 1.64 до 1.60, что практически соответствует текущим уровням курса. Снижение розничных продаж, которые в мае упали на 1.4%, а также худшие за почти 2 года данные по занятости в том же месяце красноречиво подчеркивают слабость британской экономики. Эксперты отмечают, что Банк Англии стал менее воинственным в вопросах ужесточения монетарной политики на фоне слабой макроэкономической статистики. В тоже время отсутствие третьей программы количественного ослабления в США дает шанс доллару на начало восходящего тренда. Wells Fargo также прогнозирует падение курса фунт/доллар на 1.6% до 1.58 в течение 6 месяцев и снижение на 4.1% до 1.54 в течение последующих 12 месяцев
Lloyds рекомендует продавать иену против доллара и фунта стерлингов
Стоимость японской иены приблизительно на 30% завышена по отношению к доллару и фунту стерлингов, поэтому инвесторы должны продавать японскую валюту против валюты США и его британского коллеги, утверждают валютные стратеги из Lloyds Bank Corporate Markets. На основании долгосрочных перспектив с точки зрения паритета покупательной способности курс доллар/иена должен торговаться в районе 110.00, говорит Адриан Шмидт, валютный стратег Lloyds. «Иена стоит дорого по отношению к доллару и фунту. Мы считаем текущие уровни привлекательными для продаж японской валюты», - добавляет эксперт в своих аналитических комментариях
Credit Agricole CIB: курс евро неоправданно высок
В то время как единая европейская валюта продолжает ощущать сохранение интереса к покупке на спадах и может продолжить восстановление в краткосрочное перспективе, Митул Котеча, глава отдела глобальной валютной стратегии Credit Agricole CIB сомневается, что движение будет устойчивым. Ощущение того, что спокойствие вернулось к участникам финансовых рынках ошибочно, и, в то время как решение вопроса со среднесрочным фискальным планом устранило опасность незамедлительного дефолта Греции, впереди нас ждет множество трудностей: от реализации программы приватизации и фактического исполнения принятого плана до преодоления социальной напряженности. Кроме того, не совсем понятно, чего ждать, когда Греция израсходует запланированный транш, и Котеча видит риски возобновления нисходящей динамики, тем более что ситуация в других странах Еврозоны также остается непростой. Кроме того, повышение ставок ЕЦБ уже в полной мере учтено рынком, и единая европейская валюта, как считают в CACIB, выглядит переоцененной и ощутит на себе усиление давления во втором полугодии
Италия следующая в очереди на голосование по фискальному плану
В то время как голосование по среднесрочному фискальному плану Греции привлекло большое внимание участников рынка, учитывая зависимость предоставления очередного транша ЕС/МВФ от его благоприятного исхода, события в Италии фактически остаются незамеченными. Ситуация здесь выглядит куда лучше, однако отношение долга к ВВП все же составляет тревожные 120%, что является вторым (после Греции) по величине значением показателя в рамках Еврозоны. Сегодня состоится голосование кабинета министров по вопросу принятия плана по сокращению дефицита бюджета, после чего он будет вынесен на голосование в парламент. Правительство рассчитывает на то, что дефицит бужет сокращен до 3.9% в этом году и до 2.7% в следующем, тогда как к 2014 он станет сбалансированным, тогда как долг к этому времени должен снизится до 112% от ВВП. План предусматривает обеспечение дополнительных Е47 млрд. до 2014, что будет достигнуто посредством увеличения срока вето на повышение заработных плат и увеличение числа работников в государственном секторе, а также за счет повышения пенсионного возраста, сокращения расходов центрального и местных органов власти и ужесточения борьбы с неуплатой налогов и мошеннических действий с пенсиями. Тем не менее, план предусматривает, что в этом году дополнительные меры принесут лишь Е1.8 млрд., а в следующем Е5.5 млрд., тогда как основная масса сокращения приходится на 2013 и 2014 годы (по Е20 млрд. соответственно), что дало повод говорить о политической подоплеке такого распределения, учитывая предстоящие следующей весной выборы
http://www.profinance.ru/ Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба