Активируйте JavaScript для полноценного использования elitetrader.ru Проверьте настройки браузера.
ETF в июне: Греция целый месяц манипулировала рынками » Элитный трейдер
Элитный трейдер
Искать автора

ETF в июне: Греция целый месяц манипулировала рынками

Июнь на мировых фондовых рынках прошел под знаменем Греции. На протяжении месяца мы наблюдали всплески волатильности то в одну, то в другую сторону
5 июля 2011 Финам Саидова Зарина

Июнь на мировых фондовых рынках прошел под знаменем Греции. На протяжении месяца мы наблюдали всплески волатильности то в одну, то в другую сторону. В первой половине месяца обстановка накалялась за счет неспособности европейских финансовых лидеров договориться о механизме помощи Греции, а также обострения социальной напряженности в самой Греции, где толпы граждан протестовали против мер жесткой экономии. Ближе к концу месяца ситуация стабилизировалась - греческий парламент одобрил многострадальный пакет мер бюджетной экономии и приблизился к получению финансовой помощи от "больших братьев", а европейские лидеры стали проявлять больше готовности конкретно решать проблему Греции и предприняли конкретные шаги ей навстречу. Остальные важные факторы, такие как состояние экономики США и китайский перегрев, в июне всплывали гораздо реже, чем обычно, поскольку риск дефолта, пусть даже и столь мелкого государства, как Греция, заставил "встать на уши" многих и многих.

Справка

ETF (Exchange Traded Fund), или индексный фонд, представляет собой финансовый инструмент, цена которого отражает значение того или иного фондового индекса, биржевого товара, валюты или индекса сформированного эмитентом портфеля активов.

На данный момент существует более 1000 различных ETF в США, и их количество продолжает увеличиваться. Сейчас можно встретить ETF, относящиеся к различным сегментам финансового рынка: рынку акций, облигаций, биржевых товаров (коммодитиз) и валюты. Нижеприведенная таблица отражает доходность основных ETF с начала 2011 года:

№ п/п Название Тикер % YTD Объект инвестиций
1 iShares MSCI-Spain /EWP 16.68 индекс MSCI Испания
2 iShares MSCI-France /EWQ 14.11 индекс MSCI Франция
3 iShares MSCI-Germany /EWG 13.37 индекс MSCI Германия
4 Market Vectors Indonesia /IDX 12.26 индекс Market Vectors Индонезия
5 SPDR DJ EuroStoxx 50 /FEZ 11.78 индекс DJ EuroStoxx 50
6 iShares MSCI-EMU /EZU 11.37 индекс MSCI стран еврозоны
7 Vanguard MSCI Europe /VGK 10.14 индекс MSCI Европа
8 Rydex CurrencyShares Swiss Franc Currency /FXF 9.72 USD/CHF
9 iShares Silver Trust /SLV 9.34 серебро
10 iShares MSCI-Italy /EWI 9.22 индекс MSCI Италия
11 Rydex CurrencyShares Euro Currency /FXE 8.75 EUR/USD
12 DIAMONDS DJIA /DIA 8.61 индекс Dow Jones Industrial Average
13 iShares MSCI-Belgium /EWK 8.23 индекс MSCI Бельгия
14 iShares MSCI-South Korea /EWY 7.98 индекс MSCI Южная Корея
15 SPDR DJ Stoxx 50 /FEU 7.72 индекс DJ Stoxx 50
16 iShares MSCI-Malaysia /EWM 7.45 индекс MSCI Малайзия
17 Rydex CurrencyShares Swedish Krona Currency /FXS 6.60 USD/SEK
18 Rydex CurrencyShares Mexican Peso Currency /FXM 6.60 USD/MXN
19 SPDR Index 500 /SPY 6.50 индекс S&P 500
20 PowerShares QQQ /QQQ.O 6.33 индекс Nasdaq 100
21 SPDR Emerging Europe /GUR 5.96 индекс S&P развивающихся стран Европы
22 Fidelity Nasdaq Composite /ONEQ.O 5.87 индекс Nasdaq Composite
23 iShares MSCI-Switzerland /EWL 5.82 индекс MSCI Швейцария
24 iShares S&P Global 100 /IOO 5.62 индекс S&P 100
25 SPDR Lehman International Treasury Bond /BWX 5.56 индекс S&P государственных облигаций стран мира
26 PowerShares DB Commodity Index /DBC 5.26 коммодитиз
27 Rydex CurrencyShares Australian Dollar Currency /FXA 5.04 AUD/USD
28 SPDR Equity Gold /GLD 4.48 золото
29 iShares MSCI-EAFE /EFA 4.43 индекс MSCI Европа, Австралия, Дальний Восток
30 Rydex CurrencyShares Canadian Dollar Currency /FXC 4.23 USD/CAD
31 SPDR China /GXC 3.83 индекс S&P/Citigroup Китай
32 iShares MSCI-Netherlands /EWN 3.60 индекс MSCI Нидерланды
33 iShares MSCI-UK /EWU 3.57 индекс MSCI Великобритания
34 iShares MSCI-Austria /EWO 3.49 индекс MSCI Австрия
35 iShares MSCI-Australia /EWA 3.15 индекс MSCI Австралия
36 Market Vectors Russia /RSX 3.11 индекс DAXglobal Russia
37 iShares MSCI-Canada /EWC 2.90 индекс MSCI Канада
38 iShares S&P Global Utilities Sector /JXI 2.88 индекс коммунальных компаний S&P Global Utilities Sector Index
39 iShares MSCI-Sweden /EWD 2.85 индекс MSCI Швеция
40 Rydex CurrencyShares Pound Sterling Currency /FXB 2.47 GBP/USD
41 iShares Lehman TIPS /TIP 2.32 гос. облигации США
42 iShares MSCI-Pacific ex-Japan /EPP 2.19 индекс MSCI Азиатско-Тихоокеанского региона без учета Японии
43 iShares MSCI-Mexico /EWW 2.16 индекс MSCI Мексика
44 iShares JP Morgan USD Emerging Markets Bond /EMB 1.97 индекс MSCI долларовых облигаций развивающихся стран
45 iShares iBoxx Inv Grade Corp Bond /LQD 1.17 корпоративные облигации
46 SPDR Emerging Asia Pacific /GMF 1.14 индекс S&P Азиатско-Тихоокеанский регион
47 iShares MSCI-Emerging Mkts /EEM 1.09 индекс MSCI развивающиеся рынки
48 iShares iBoxx High Yield Corp Bond /HYG 1.02 высокодоходные корпоративные облигации
49 iShares FTSE/XINHUA China 25 /FXI 0.49 индекс FTSE/Xinhua China 25
50 iShares MSCI-Singapore /EWS 0.43 индекс MSCI Сингапур
51 iShares Lehman 1-3 Yr Treas /SHY 0.27 1-3-х летние гос. облигации США
52 Rydex CurrencyShares Japanese Yen Currency /FXY 0.27 USD/JPY
53 Vanguard MSCI Pacific /VPL -0.02 индекс MSCI Азиатско-Тихоокеанского региона
54 Global X/InterBolsa FTSE Colombia 20 ETF /GXG -0.07 индекс FTSE Колумбия 20
55 PowerShares USX China /PGJ -0.30 акции китайских компаний, торгуемых в США
56 iShares Lehman 20+ Yr Treas /TLT -0.52 20+ летние гос. облигации США
57 PowerShares DB Agriculture /DBA -0.59 с/х коммодитиз
58 iShares MSCI-Hong Kong /EWH -1.26 индекс MSCI Гонконг
59 iShares MSCI-Thailand Investable Market /THD -1.30 индекс MSCI Таиланд
60 iShares MSCI-Taiwan /EWT -1.47 индекс MSCI Тайвань
61 iShares MSCI-BRIC /BKF -1.55 индекс MSCI акций стран БРИК
62 SPDR Emerging Latin America /GML -2.24 индекс S&P Латинская Америка
63 CLYMR BNY Mellon Frontier Markets /FRN -3.07 индекс акций стран с переходной экономикой Банка Нью-Йорка
64 iShares S&P Latin America 40 /ILF -3.22 индекс S&P40 Латинская Америка
65 iShares MSCI-Japan /EWJ -3.57 индекс MSCI Япония
66 iShares MSCI-South Africa /EZA -4.07 индекс MSCI ЮАР
67 iShares MSCI-Brazil /EWZ -4.19 индекс MSCI Бразилия
68 iShares MSCI-Chile /ECH -4.89 индекс MSCI Чили
69 SPDR Emerging Middle East & Africa /GAF -5.79 индекс S&P Ближний Восток и Африка
70 Africa Index /AFK -7.36 индекс DAXglobal Africa
71 Gulf States Index /MES -8.36 индекс DAXglobal стран Персидского залива
72 iShares MSCI-Israel Capped Investable Market /EIS -8.49 индекс MSCI Израиль
73 iShares MSCI-Turkey Investable Market /TUR -8.90 индекс MSCI Турция
74 Market Vectors Vietnam /VNM -22.08 индекс Market Vectors Вьетнам
75 iShares MSCI-Peru /EPU -25.22 индекс MSCI Перу

В целом, как и месяцем ранее, лидирующие позиции в нашем рейтинге доходности индексных фондов занимают инструменты с привязкой к фондовым рынкам Западной Европы, в т.ч. Испании и Франции. С учетом фактического отсутствия фундаментально позитивных факторов, европейские рынки продолжают держаться на растущей траектории во многом по инерции. К макроэкономической статистике по Европе применим эпитет "ни шатко, ни валко" - вроде бы основные показатели не падают, но и не демонстрируют впечатляющих высот. В таких условиях рынок не способен изменить направление и продолжает идти по накатанной. Пока ни в одной из стран Европы не произошло дефолта, такая тенденция вялого роста имеет шансы продлиться.

Развивающиеся рынки по-прежнему серьезно отстают - ралли прошлых лет реализовали фундаментальный потенциал роста многих таких стран. Однако Индонезия выбивается из общей массы и демонстрирует приличную доходность - 12,3% с начала года. Доминирование быков на индонезийском фондовом рынке связана с благоприятной макроэкономической ситуацией - вопреки ожиданиям, инфляционное давление в стране укладывается в пределы разумного, а в последние 5 месяцев инфляция стабильно замедляется. На таком фоне индонезийский рынок и ETF с привязкой к нему способны продемонстрировать впечатляющую доходность по итогам 2011 г.

Серебряный ETF по итогам июня несколько отстал по доходности от развитых рынков, однако в целом до конца года фундаментальные перспективы этого драгметалла остаются позитивными.

Пока мировые рынки пребывают на "terra incognita" - неясен исход греческого кризиса; не прояснилась ситуация с потолком заимствований США и соответственно с их кредитным рейтингом; неопределенность царит и вокруг потенциального QE3. В июле должна появиться более или менее четкая картина по всем этим вопросам, и степень неопределенности на рынках спадет.