На минувшей неделе на сырьевых рынках не сложилось единой динамики. Нефтяные котировки демонстрировали рост, а драгоценные металлы снижались.
Нефть
За период с 24 июня по 1 июля на бирже ICE Futures рост цены фьючерсов на нефть марки Brent составил 7,5% - до 113 долл./барр. Марка WTI на бирже NYMEX тем временем подорожала на 9,15% - до 99,5 долл./барр.
По словам аналитиков Barclays Capital, нефть Brent находится в бэквордации с февраля текущего года, и на настоящий момент на этом рынке наблюдается наибольший дефицит за последние 2,5 года.
Одним из ключевых трендов на рынке сырья во втором полугодии 2011г. будет широкий разброс в ценовой динамике различных секторов, полагают аналитики Barclays Capital. На зарождение этой тенденции уже указывают некоторые факторы. К примеру, индекс S&P GSCI по сектору драгоценных металлов показывает рост доходности на 9,9% в годовом исчислении, в то время как по промышленным металлам отмечено снижение на 4,7%.
Драгоценные металлы
В последний день минувшей недели, 1 июля, по рынку драгметаллов прокатилась волна продаж. Так, официальная цена золота на COMEX по итогам торгов снизилась на 1,3% и упала до минимума почти за семь недель, установившись ниже 1490 долл./унция. Тройская унция золота на COMEX подешевела на 20,2 долл., а его официальная цена применительно к активному фьючерсу (август) составила 1482,6 долл./унция. Это самый низкий показатель после 17 мая 2011г.
Золото подешевело из-за продолжения его технических продаж в связи с дальнейшим выводом инвесторами денежных средств из товарных активов. Продажам золотых слитков способствовало и ослабление опасений по поводу усугубления долговых проблем стран еврозоны, из-за чего снизился инвестиционный интерес к золоту.
Тем временем физические активы золота биржевого индексного фонда SPDR Gold Trust, который является крупнейшим в мире держателем золота среди инвестиционных институтов, по состоянию на 1 июля 2011г. составили 1 тыс. 205,809 т – это самый низкий показатель более чем за две недели (после 16 июня с.г.). Запасы золота фонда SPDR Gold Trust 1 июля уменьшились на 576 кг.
По мнению аналитика ETF Securities Николаса Брукса, в следующие 6-12 месяцев цены на золото будут сильно зависеть от долговой ситуации в Европе, а также от ставок, особенно в США. Несмотря на временное решение по Греции, долговой кризис будет продолжаться, и проблемы в дальнейшем могут возникнуть в других странах еврозоны. В то же время в Соединенных Штатах с учетом необходимости бюджетного ужесточения, ставки должны будут оставаться низкими в течение продолжительного периода.
Серебро в пятницу тоже заметно подешевело. Его официальная цена на COMEX по итогам торгов 1 июля упала более чем на 3%, опустившись до минимума за три торговых дня, установившись при этом ниже 34 долл./унция. Тройская унция серебра на COMEX подешевела на 1,127 долл., а его официальная цена применительно к активному фьючерсу (сентябрь) составила 33,705 долл./унция. Это самый низкий показатель после 28 июня.
Цена платины на Нью-Йоркской товарной бирже NYMEX по итогам торгов 1 июля снизилась на 0,5% и впервые за три торговых дня установилась ниже 1720 долл./унция. Тройская унция платины подешевела на 9,3 долл., а ее официальная цена на NYMEX применительно к активному фьючерсу (октябрь) составила 1716,8 долл./унция - самый низкий показатель после 28 июня 2011г. Платина на NYMEX подешевела из-за продолжения ее технических продаж и фиксации прибыли.
Тем временем цена палладия на Нью-Йоркской товарной бирже (NYMEX) по итогам торгов 1 июля 2011г. немного понизилась из-за технической коррекции. Тройская унция палладия подешевела на 3,2 долл., а его официальная цена применительно к активному фьючерсу (сентябрь) составила 757,45 долл./унция. Это самый низкий показатель после 29 июня.
Промышленные металлы
Фундаментальные показатели рынка цинка продолжили слабеть в течение последнего месяца, отмечают аналитики Barclays Capital: прогнозируемый банком избыток на этом рынке достиг наивысшего значения с тех пор, как аналитики впервые представили прогноз на 2011г. Несмотря на это, цены на цинк восстановились после майского падения, отразив активность по покрытию коротких позиций и использование инвесторами стратегий относительной стоимости. Позитивное влияние на динамику котировок цинка также оказало ощущение поддержки на уровне затрат его производства в Китае (2000 долл./т) и победа Ольянта Умала на национальных выборах в Перу, хотя не ясно, какое влияние последний фактор может оказать на производство цинка в стране. В целом аналитики Barclays Capital ожидают, что на фоне ухудшения баланса на рынке цинка во втором полугодии, этот металл будет показывать худшую, чем остальные основные металлы, динамику.
В начале текущего года цены на олово обновили серию рекордных максимумов, что вызвало увеличение объемов экспорта этого металла из Индонезии и Китая и побудило потребителей расходовать его уже накопленные запасы металла, отмечают аналитики Standard Bank. Результатом стал устойчивый рост запасов олова на LME, что оказало давление как на настрой инвесторов, так и на цены, и вызвало ликвидацию длинных позиций. Таким образом, к настоящему моменту неустойчивый еще несколько месяцев назад рынок с завышенными ценами стал более упорядоченным, с ценами, намного лучше передающими справедливую стоимость олова. В банке сохранили прогнозы цен на олово без изменений, ожидая, что летом рынок будет двигаться в боковом диапазоне и начнет расти лишь в IV квартале, возможно, протестировав при этом максимальные уровни
Нефть
За период с 24 июня по 1 июля на бирже ICE Futures рост цены фьючерсов на нефть марки Brent составил 7,5% - до 113 долл./барр. Марка WTI на бирже NYMEX тем временем подорожала на 9,15% - до 99,5 долл./барр.
По словам аналитиков Barclays Capital, нефть Brent находится в бэквордации с февраля текущего года, и на настоящий момент на этом рынке наблюдается наибольший дефицит за последние 2,5 года.
Одним из ключевых трендов на рынке сырья во втором полугодии 2011г. будет широкий разброс в ценовой динамике различных секторов, полагают аналитики Barclays Capital. На зарождение этой тенденции уже указывают некоторые факторы. К примеру, индекс S&P GSCI по сектору драгоценных металлов показывает рост доходности на 9,9% в годовом исчислении, в то время как по промышленным металлам отмечено снижение на 4,7%.
Драгоценные металлы
В последний день минувшей недели, 1 июля, по рынку драгметаллов прокатилась волна продаж. Так, официальная цена золота на COMEX по итогам торгов снизилась на 1,3% и упала до минимума почти за семь недель, установившись ниже 1490 долл./унция. Тройская унция золота на COMEX подешевела на 20,2 долл., а его официальная цена применительно к активному фьючерсу (август) составила 1482,6 долл./унция. Это самый низкий показатель после 17 мая 2011г.
Золото подешевело из-за продолжения его технических продаж в связи с дальнейшим выводом инвесторами денежных средств из товарных активов. Продажам золотых слитков способствовало и ослабление опасений по поводу усугубления долговых проблем стран еврозоны, из-за чего снизился инвестиционный интерес к золоту.
Тем временем физические активы золота биржевого индексного фонда SPDR Gold Trust, который является крупнейшим в мире держателем золота среди инвестиционных институтов, по состоянию на 1 июля 2011г. составили 1 тыс. 205,809 т – это самый низкий показатель более чем за две недели (после 16 июня с.г.). Запасы золота фонда SPDR Gold Trust 1 июля уменьшились на 576 кг.
По мнению аналитика ETF Securities Николаса Брукса, в следующие 6-12 месяцев цены на золото будут сильно зависеть от долговой ситуации в Европе, а также от ставок, особенно в США. Несмотря на временное решение по Греции, долговой кризис будет продолжаться, и проблемы в дальнейшем могут возникнуть в других странах еврозоны. В то же время в Соединенных Штатах с учетом необходимости бюджетного ужесточения, ставки должны будут оставаться низкими в течение продолжительного периода.
Серебро в пятницу тоже заметно подешевело. Его официальная цена на COMEX по итогам торгов 1 июля упала более чем на 3%, опустившись до минимума за три торговых дня, установившись при этом ниже 34 долл./унция. Тройская унция серебра на COMEX подешевела на 1,127 долл., а его официальная цена применительно к активному фьючерсу (сентябрь) составила 33,705 долл./унция. Это самый низкий показатель после 28 июня.
Цена платины на Нью-Йоркской товарной бирже NYMEX по итогам торгов 1 июля снизилась на 0,5% и впервые за три торговых дня установилась ниже 1720 долл./унция. Тройская унция платины подешевела на 9,3 долл., а ее официальная цена на NYMEX применительно к активному фьючерсу (октябрь) составила 1716,8 долл./унция - самый низкий показатель после 28 июня 2011г. Платина на NYMEX подешевела из-за продолжения ее технических продаж и фиксации прибыли.
Тем временем цена палладия на Нью-Йоркской товарной бирже (NYMEX) по итогам торгов 1 июля 2011г. немного понизилась из-за технической коррекции. Тройская унция палладия подешевела на 3,2 долл., а его официальная цена применительно к активному фьючерсу (сентябрь) составила 757,45 долл./унция. Это самый низкий показатель после 29 июня.
Промышленные металлы
Фундаментальные показатели рынка цинка продолжили слабеть в течение последнего месяца, отмечают аналитики Barclays Capital: прогнозируемый банком избыток на этом рынке достиг наивысшего значения с тех пор, как аналитики впервые представили прогноз на 2011г. Несмотря на это, цены на цинк восстановились после майского падения, отразив активность по покрытию коротких позиций и использование инвесторами стратегий относительной стоимости. Позитивное влияние на динамику котировок цинка также оказало ощущение поддержки на уровне затрат его производства в Китае (2000 долл./т) и победа Ольянта Умала на национальных выборах в Перу, хотя не ясно, какое влияние последний фактор может оказать на производство цинка в стране. В целом аналитики Barclays Capital ожидают, что на фоне ухудшения баланса на рынке цинка во втором полугодии, этот металл будет показывать худшую, чем остальные основные металлы, динамику.
В начале текущего года цены на олово обновили серию рекордных максимумов, что вызвало увеличение объемов экспорта этого металла из Индонезии и Китая и побудило потребителей расходовать его уже накопленные запасы металла, отмечают аналитики Standard Bank. Результатом стал устойчивый рост запасов олова на LME, что оказало давление как на настрой инвесторов, так и на цены, и вызвало ликвидацию длинных позиций. Таким образом, к настоящему моменту неустойчивый еще несколько месяцев назад рынок с завышенными ценами стал более упорядоченным, с ценами, намного лучше передающими справедливую стоимость олова. В банке сохранили прогнозы цен на олово без изменений, ожидая, что летом рынок будет двигаться в боковом диапазоне и начнет расти лишь в IV квартале, возможно, протестировав при этом максимальные уровни
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба