22 июля 2011
Саммит стран-членов ЕС решил выделить Афинам около 150 миллиардов евро. До саммита называли сумму не больше 120 миллиардов. Однако даже оптимисты не уверены, что Европа нашла окончательный рецепт спасения евро
Содержимое корзины помощи Афинам таково. МВФ и ЕС выделят 109 миллиардов. Доля банков составит 37 миллиардов «живых» денег и еще 12 миллиардов, которые пойдут на налоги. Речь о том, чтобы продлить срок действия греческих облигаций, основными держателями которых являются немецкие и французские банки. Председатель Европейского cовета Херман Ван Ромпей не скрывал удовлетворения:
«Мы справились с проблемой безудержного роста греческого долга, приняли меры, чтобы остановить риск заражения и, наконец, договорились улучшить систему кризисного управления еврозоны».
Ключевую роль сыграет европейский механизм финансовой стабильности, которому и будет предоставлено право выкупать гособлигации Греции. По словам Хермана Ван Ромпея, нововведение позволит в будущем вмешиваться в ситуацию, не дожидаясь возникновения угрозы.
Однако рейтинговые агентства уже дали понять, что обмен краткосрочных акций на долгосрочные, 30-летние, будет означать дефолт.
В том, что такие угрозы возможны, не сомневается председатель Совета министров финансов ЕС Жан-Клод Юнкер. Он заявил, что пока не стоит полностью исключать «избирательный дефолт» Греции. Правда, греческий премьер Георгиос Папандреу предпочел обойти острый вопрос и говорил о грядущих положительных изменениях.
«Теперь у нас есть программа и целый пакет решений, которые позволят Греции начать сбалансированный выход из долгового кризиса, и в итоге это облегчит тяжкое бремя страны, позволив создавать рабочие места», - говорит Георгиос Папандреу.
Но теперь у Греции появилось новое тяжкое бремя. Афинам надо соблюдать все условия предоставления помощи. А это не так просто, если учесть, что ранее страна частично манкировала своими обязательствами, напоминает доктор экономических наук Ольга Буторина:
«Во-первых, Германия и другие страны ЕС поставили жесткое условие, чтобы в кредитовании принимал обязательное участие частный бизнес. Во-вторых, форма отчетности Греции о том, как она использовала этот кредит, и о том, насколько она проводила консолидацию своего бюджета и реформу макроэкономической политики, будет гораздо более жесткой. В целом все это должно помочь греческой экономике при условии, что сама Греция будет выполнять взятые обязательства».
На саммите в Брюсселе старались не говорить, какую цену заплатят те, кто давал Греции в долг. Не было и дискуссий на тему, что будет, если аналогичные проблемы возникнут у других. И уже совсем никто не замечал Италию. Третья экономика Европы занимает третье же место в мире по соотношению госдолга к размеру ВВП (120%). И ситуация вряд ли улучшится – размер долга планируется сократить примерно на полпроцента, а рост экономики в этом году вряд ли превысит 1%
Греции грозит дефолт
Основные рейтинговые агентства вскоре могут объявить дефолт по гособлигациям Греции, поскольку одобренные накануне лидерами Евросоюза меры по выводу региона из долгового кризиса предусматривают участие частных держателей греческих гособлигаций.
Хотя официальных комментариев от агентств пока не поступало, экономисты практически полностью убеждены, что в самое ближайшее время эксперты Standard & Poor's объявят по греческим гособлигациям "выборочный дефолт", а специалисты Fitch - "ограниченный дефолт", что по сути одно и то же.
Термины "выборочный" и "ограниченный" означают, что хотя Греция и допустила дефолт, рейтинги будут снижены только по некоторым выпускам гособлигаций. Выпуски греческих госбумаг, не затронутые планами оказания финпомощи стране, не подпадут под объявление дефолта агентствами.
Объявление дефолта по облигациям Греции автоматически означает, что эти бумаги не могут быть использованы в качестве залога по кредитам Европейского центрального банка. Такой исход событий парализует всю греческую банковскую систему, которая почти полностью полагается на кредиты от ЕЦБ для удовлетворения потребностей в капитале. Крах финансовой системы Греции угрожает серьезными последствиями для всего региона.
Именно поэтому глава ЕЦБ Жан-Клод Трише в течение нескольких недель категорически отвергал идею о том, что Европа может пойти на допущение дефолта Греции - первого случая неисполнения долговых обязательств развитой экономикой за последние 60 лет.
Схема поддержки Греции будет функционировать следующим образом. Европейский фонд финансовой стабильности и Международный валютный фонд предоставят Афинам около 109 млрд евро в течение следующих трех лет всего под 3,5% годовых.
Частные кредиторы добровольно обменяют облигации на новые, с более длительными сроками погашения - 15-30 лет. При этом облигации будут различных типов - с несколькими видами купонов и гарантий, некоторые будут гарантированы активами, имеющими рейтинг на уровне ААА. Однако по некоторым кредиторы примут снижение номинала долга на 20%, сообщает The Wall Street Journal.
Как свидетельствуют расчеты, общая сумма участия частного сектора составит 37 млрд евро до 2014 года, 106 млрд до 2019, свидетельствуют расчеты. В то же время не все детали этой схемы пока ясны.
По данным зарубежных СМИ, эту схему уже поддержали HSBC, Deutsche Bank, Munich Re - в общей сложности 30 финансовых институтов.
ЕЦБ в свою очередь продолжит принимать греческие облигации в качестве залога по кредитам.
Большинство экономистов отмечают, что объявление дефолта по гособлигациям Греции не окажет существенного влияния на рынки, так как такое рейтинговое действие будет ограничено по времени, после чего и S&P и Fitch вернут рейтинги страны на уровень "ССС" (низкая ступень спекулятивной категории), как только станут известны подробности участия частного сектора в спасении страны, передает "Интерфакс".
Греция получит финансовую помощь
Участники чрезвычайного саммита стран еврозоны приняли новую программу помощи Греции. Британия приветствовала решение стран еврозоны, но помогать Греции не будет
Программа предполагает выделение Греции 109 миллиардов евро. Еще 37 миллиардов евро в течение трех лет предоставит ей частный капитал. В свою очередь, Международный финансовый институт сообщил, что банки в течение ближайших трех лет выделят 54 миллиарда евро, а в течение ближайших 10 лет - 135 миллиардов.
Предусматриваются более выгодные для этой страны условия по сравнению с первой программой, принятой в мае прошлого года. Как заявил президент ЕС Херман Ван Ромпей, документ позволит локализовать финансовой кризис в еврозоне и не позволить ему перекинуться на другие страны.
Кроме того, новая программа по Греции предусматривает участие частного бизнеса, которому предложат либо продлить срок действия нынешних гособлигаций Греции, либо обменять их на новые долгосрочные, либо продать с потерей части дохода.
Между тем, это решение саммита может привести к тому, что международные рейтинговые агентства объявят греческие ценные бумаги находящимися в дефолте.
Решения об облегчении долговой ситуации, в частности, путем снижения процентов по долговым кредитам, приняты также в отношении двух других стран еврозоны - Ирландии и Португалии, однако они пока не включают в себя привлечение частного капитала.
Европейский дипломатический источник назвал решение европейских лидеров "историческим", отметив, что партнеры по еврозоне решили полностью изменить механизм поддержки стран региона, испытывающих финансовые трудности. Речь идет о том, чтобы преобразовать Европейский фонд финансовой стабильности (EFSF) в своего рода государственный банк с участием стран Евросоюза, Европейского центрального банка и МВФ. Этот банк, пояснил дипломат, выкупит часть госдолга Греции, переведя тем самым все связанные с долговым кризисом риски на страны ЕС.
Греция удовлетворена решениями саммита
Премьер-министр Греции Йоргос Папандреу выразил удовлетворение решениями экстренного саммита ЕС по долговой проблеме Афин. "Наконец у нас есть программа для того, чтобы в долгосрочной перспективе бороться с проблемой долга", - заявил Папандреу из Брюсселя в эфире афинских телеканалов. "Наш народ тяжело работает, и единственное, чего мы просим, - это дать нам право провести изменения", - добавил греческий премьер, правительство которого реализует программу жестких бюджетных сокращений в обмен на кредитную поддержку ЕС и МВФ.
Греция находится в трудном экономическом положении и борется с перспективой дефолта из-за 350-миллиардного внешнего долга и высокого бюджетного дефицита, который в 2009 году превысил 15% ВВП. Евросоюз и МВФ в прошлом году одобрили пакет внешней финансовой помощи этой стране в размере 110 миллиардов евро. Первый пакет внешней помощи оказался недостаточным - Греция не в состоянии вернуться на рынки долгосрочных и среднесрочных займов и начать самостоятельно обслуживать свои долги с 2012 года, как ранее планировалось.
МВФ приветствует оказание помощи Греции
"МВФ приветствует предпринятые лидерами стран еврозоны и институтами ЕС важные шаги. Эти меры предоставят существенную поддержку укреплению финансовой стабильности в Греции и в целом в еврозоне... МВФ продолжит играть свою роль и проводить с согласия совета директоров политику, согласующуюся с решением государств-членов о поддержке Греции и при неукоснительном выполнении греческими властями программы (по стабилизации ситуации в экономике страны). Мы поддерживаем эти всеобъемлющие меры, направленные на повышение гибкости Европейского фонда финансовой стабильности. Реализация их является первостепенным делом", - говорится в заявлении главы МВФ Кристин Лагард, опубликованном на сайте фонда после саммита глав государств еврозоны.
Британия не будет участвовать в программе помощи Греции
Правительство Великобритании приветствует решение стран зоны евро об увеличении пакета помощи оказавшейся в глубоком долговом кризисе Греции, однако подтверждает свою приверженность не участвовать в подобных акциях, заявил канцлер Казначейства (министр финансов) Великобритании Джордж Осборн. "Это важное и позитивное развитие ситуации, и еще более позитивным является то, что политические лидеры стран еврозоны могут принимать решительные экономические шаги", - отмечается в заявлении.
Он подчеркнул, что британское правительство продолжает держаться своих предвыборных обещаний не участвовать в деятельности еврозоны, включая помощь в борьбе с кризисом, однако "в высшей степени заинтересовано в стабильности еврозоны" и надеется на долгосрочные решения в этой сфере. Британские финансовые институты при этом занимают третье место в Европе по зависимости от греческого долга. Ее общий объем составляет 14,6 миллиарда долларов, из которых 3,2 миллиарда долларов - это вложения в греческие государственные ценные бумаги.
Решение британского правительства "откреститься" от участия в спасении греческой экономики подвергла критике оппозиционная Лейбористская партия. "Теневой" канцлер Казначейства Эд Боллс считает, что премьер-министр и глава Минфина не должны были самоустраняться от участия в саммите, где решалась судьба не только Греции и евро, но и стабильности британской экономики. Подобного мнения придерживается и экс-министр по делам Европы Денис Макшейн. "Важные события в ЕС, Великобритания не участвует в них. Пассивная, изолированная, ждущая, что другие определят политику, которая будет влиять на Сити", - написал Макшейн в своем микроблоге в Twitter.
По материалам российских информагентств
Содержимое корзины помощи Афинам таково. МВФ и ЕС выделят 109 миллиардов. Доля банков составит 37 миллиардов «живых» денег и еще 12 миллиардов, которые пойдут на налоги. Речь о том, чтобы продлить срок действия греческих облигаций, основными держателями которых являются немецкие и французские банки. Председатель Европейского cовета Херман Ван Ромпей не скрывал удовлетворения:
«Мы справились с проблемой безудержного роста греческого долга, приняли меры, чтобы остановить риск заражения и, наконец, договорились улучшить систему кризисного управления еврозоны».
Ключевую роль сыграет европейский механизм финансовой стабильности, которому и будет предоставлено право выкупать гособлигации Греции. По словам Хермана Ван Ромпея, нововведение позволит в будущем вмешиваться в ситуацию, не дожидаясь возникновения угрозы.
Однако рейтинговые агентства уже дали понять, что обмен краткосрочных акций на долгосрочные, 30-летние, будет означать дефолт.
В том, что такие угрозы возможны, не сомневается председатель Совета министров финансов ЕС Жан-Клод Юнкер. Он заявил, что пока не стоит полностью исключать «избирательный дефолт» Греции. Правда, греческий премьер Георгиос Папандреу предпочел обойти острый вопрос и говорил о грядущих положительных изменениях.
«Теперь у нас есть программа и целый пакет решений, которые позволят Греции начать сбалансированный выход из долгового кризиса, и в итоге это облегчит тяжкое бремя страны, позволив создавать рабочие места», - говорит Георгиос Папандреу.
Но теперь у Греции появилось новое тяжкое бремя. Афинам надо соблюдать все условия предоставления помощи. А это не так просто, если учесть, что ранее страна частично манкировала своими обязательствами, напоминает доктор экономических наук Ольга Буторина:
«Во-первых, Германия и другие страны ЕС поставили жесткое условие, чтобы в кредитовании принимал обязательное участие частный бизнес. Во-вторых, форма отчетности Греции о том, как она использовала этот кредит, и о том, насколько она проводила консолидацию своего бюджета и реформу макроэкономической политики, будет гораздо более жесткой. В целом все это должно помочь греческой экономике при условии, что сама Греция будет выполнять взятые обязательства».
На саммите в Брюсселе старались не говорить, какую цену заплатят те, кто давал Греции в долг. Не было и дискуссий на тему, что будет, если аналогичные проблемы возникнут у других. И уже совсем никто не замечал Италию. Третья экономика Европы занимает третье же место в мире по соотношению госдолга к размеру ВВП (120%). И ситуация вряд ли улучшится – размер долга планируется сократить примерно на полпроцента, а рост экономики в этом году вряд ли превысит 1%
Греции грозит дефолт
Основные рейтинговые агентства вскоре могут объявить дефолт по гособлигациям Греции, поскольку одобренные накануне лидерами Евросоюза меры по выводу региона из долгового кризиса предусматривают участие частных держателей греческих гособлигаций.
Хотя официальных комментариев от агентств пока не поступало, экономисты практически полностью убеждены, что в самое ближайшее время эксперты Standard & Poor's объявят по греческим гособлигациям "выборочный дефолт", а специалисты Fitch - "ограниченный дефолт", что по сути одно и то же.
Термины "выборочный" и "ограниченный" означают, что хотя Греция и допустила дефолт, рейтинги будут снижены только по некоторым выпускам гособлигаций. Выпуски греческих госбумаг, не затронутые планами оказания финпомощи стране, не подпадут под объявление дефолта агентствами.
Объявление дефолта по облигациям Греции автоматически означает, что эти бумаги не могут быть использованы в качестве залога по кредитам Европейского центрального банка. Такой исход событий парализует всю греческую банковскую систему, которая почти полностью полагается на кредиты от ЕЦБ для удовлетворения потребностей в капитале. Крах финансовой системы Греции угрожает серьезными последствиями для всего региона.
Именно поэтому глава ЕЦБ Жан-Клод Трише в течение нескольких недель категорически отвергал идею о том, что Европа может пойти на допущение дефолта Греции - первого случая неисполнения долговых обязательств развитой экономикой за последние 60 лет.
Схема поддержки Греции будет функционировать следующим образом. Европейский фонд финансовой стабильности и Международный валютный фонд предоставят Афинам около 109 млрд евро в течение следующих трех лет всего под 3,5% годовых.
Частные кредиторы добровольно обменяют облигации на новые, с более длительными сроками погашения - 15-30 лет. При этом облигации будут различных типов - с несколькими видами купонов и гарантий, некоторые будут гарантированы активами, имеющими рейтинг на уровне ААА. Однако по некоторым кредиторы примут снижение номинала долга на 20%, сообщает The Wall Street Journal.
Как свидетельствуют расчеты, общая сумма участия частного сектора составит 37 млрд евро до 2014 года, 106 млрд до 2019, свидетельствуют расчеты. В то же время не все детали этой схемы пока ясны.
По данным зарубежных СМИ, эту схему уже поддержали HSBC, Deutsche Bank, Munich Re - в общей сложности 30 финансовых институтов.
ЕЦБ в свою очередь продолжит принимать греческие облигации в качестве залога по кредитам.
Большинство экономистов отмечают, что объявление дефолта по гособлигациям Греции не окажет существенного влияния на рынки, так как такое рейтинговое действие будет ограничено по времени, после чего и S&P и Fitch вернут рейтинги страны на уровень "ССС" (низкая ступень спекулятивной категории), как только станут известны подробности участия частного сектора в спасении страны, передает "Интерфакс".
Греция получит финансовую помощь
Участники чрезвычайного саммита стран еврозоны приняли новую программу помощи Греции. Британия приветствовала решение стран еврозоны, но помогать Греции не будет
Программа предполагает выделение Греции 109 миллиардов евро. Еще 37 миллиардов евро в течение трех лет предоставит ей частный капитал. В свою очередь, Международный финансовый институт сообщил, что банки в течение ближайших трех лет выделят 54 миллиарда евро, а в течение ближайших 10 лет - 135 миллиардов.
Предусматриваются более выгодные для этой страны условия по сравнению с первой программой, принятой в мае прошлого года. Как заявил президент ЕС Херман Ван Ромпей, документ позволит локализовать финансовой кризис в еврозоне и не позволить ему перекинуться на другие страны.
Кроме того, новая программа по Греции предусматривает участие частного бизнеса, которому предложат либо продлить срок действия нынешних гособлигаций Греции, либо обменять их на новые долгосрочные, либо продать с потерей части дохода.
Между тем, это решение саммита может привести к тому, что международные рейтинговые агентства объявят греческие ценные бумаги находящимися в дефолте.
Решения об облегчении долговой ситуации, в частности, путем снижения процентов по долговым кредитам, приняты также в отношении двух других стран еврозоны - Ирландии и Португалии, однако они пока не включают в себя привлечение частного капитала.
Европейский дипломатический источник назвал решение европейских лидеров "историческим", отметив, что партнеры по еврозоне решили полностью изменить механизм поддержки стран региона, испытывающих финансовые трудности. Речь идет о том, чтобы преобразовать Европейский фонд финансовой стабильности (EFSF) в своего рода государственный банк с участием стран Евросоюза, Европейского центрального банка и МВФ. Этот банк, пояснил дипломат, выкупит часть госдолга Греции, переведя тем самым все связанные с долговым кризисом риски на страны ЕС.
Греция удовлетворена решениями саммита
Премьер-министр Греции Йоргос Папандреу выразил удовлетворение решениями экстренного саммита ЕС по долговой проблеме Афин. "Наконец у нас есть программа для того, чтобы в долгосрочной перспективе бороться с проблемой долга", - заявил Папандреу из Брюсселя в эфире афинских телеканалов. "Наш народ тяжело работает, и единственное, чего мы просим, - это дать нам право провести изменения", - добавил греческий премьер, правительство которого реализует программу жестких бюджетных сокращений в обмен на кредитную поддержку ЕС и МВФ.
Греция находится в трудном экономическом положении и борется с перспективой дефолта из-за 350-миллиардного внешнего долга и высокого бюджетного дефицита, который в 2009 году превысил 15% ВВП. Евросоюз и МВФ в прошлом году одобрили пакет внешней финансовой помощи этой стране в размере 110 миллиардов евро. Первый пакет внешней помощи оказался недостаточным - Греция не в состоянии вернуться на рынки долгосрочных и среднесрочных займов и начать самостоятельно обслуживать свои долги с 2012 года, как ранее планировалось.
МВФ приветствует оказание помощи Греции
"МВФ приветствует предпринятые лидерами стран еврозоны и институтами ЕС важные шаги. Эти меры предоставят существенную поддержку укреплению финансовой стабильности в Греции и в целом в еврозоне... МВФ продолжит играть свою роль и проводить с согласия совета директоров политику, согласующуюся с решением государств-членов о поддержке Греции и при неукоснительном выполнении греческими властями программы (по стабилизации ситуации в экономике страны). Мы поддерживаем эти всеобъемлющие меры, направленные на повышение гибкости Европейского фонда финансовой стабильности. Реализация их является первостепенным делом", - говорится в заявлении главы МВФ Кристин Лагард, опубликованном на сайте фонда после саммита глав государств еврозоны.
Британия не будет участвовать в программе помощи Греции
Правительство Великобритании приветствует решение стран зоны евро об увеличении пакета помощи оказавшейся в глубоком долговом кризисе Греции, однако подтверждает свою приверженность не участвовать в подобных акциях, заявил канцлер Казначейства (министр финансов) Великобритании Джордж Осборн. "Это важное и позитивное развитие ситуации, и еще более позитивным является то, что политические лидеры стран еврозоны могут принимать решительные экономические шаги", - отмечается в заявлении.
Он подчеркнул, что британское правительство продолжает держаться своих предвыборных обещаний не участвовать в деятельности еврозоны, включая помощь в борьбе с кризисом, однако "в высшей степени заинтересовано в стабильности еврозоны" и надеется на долгосрочные решения в этой сфере. Британские финансовые институты при этом занимают третье место в Европе по зависимости от греческого долга. Ее общий объем составляет 14,6 миллиарда долларов, из которых 3,2 миллиарда долларов - это вложения в греческие государственные ценные бумаги.
Решение британского правительства "откреститься" от участия в спасении греческой экономики подвергла критике оппозиционная Лейбористская партия. "Теневой" канцлер Казначейства Эд Боллс считает, что премьер-министр и глава Минфина не должны были самоустраняться от участия в саммите, где решалась судьба не только Греции и евро, но и стабильности британской экономики. Подобного мнения придерживается и экс-министр по делам Европы Денис Макшейн. "Важные события в ЕС, Великобритания не участвует в них. Пассивная, изолированная, ждущая, что другие определят политику, которая будет влиять на Сити", - написал Макшейн в своем микроблоге в Twitter.
По материалам российских информагентств
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба