Во вторник, 2 августа, торги на российском фондовом рынке проходили в умеренно пессимистичном ключе. Палата представителей США одобрила план повышения лимита госдолга и сокращения бюджетного дефицита. В идеале потолок госдолга теперь будет повышен на 2,4 трлн долл., что позволит стране не возвращаться к этому вопросу до следующих президентских выборов в конце 2012г. На такую сумму будет сокращен бюджетный дефицит в течение десяти лет. Однако подвижки в этом направлении не принесли рынкам ожидаемого облегчения - теперь игроки сосредоточились на опасениях по поводу пересмотра высшего рейтинга Соединенных Штатов в сторону понижения агентством S&P. Если это произойдет, стране придется дороже привлекать внешние займы, что сделает поиск решения долговых проблем более сложным.
Кроме того, по-прежнему не радует макроэкономическая статистика: во вторник, например, стало известно о сокращении потребительских расходов в июне на 0,2%. Нет роста потребления - нет роста американского ВВП и, соответственно, стоимости компаний страны. Рынок США на такой расклад реагирует падением в район месячного минимума по индексу S&P 500 - 1275 пунктов. Российский рынок во вторник выглядел значительно более устойчивым, но уровень закрытия понедельника (1725 пунктов) по индексу ММВБ стал 2 августа неприступным сопротивлением, и "быкам" пришлось немного отступить. Таким образом, настроение игроков не улучшилось, и ММВБ продолжает колебания в боковом диапазоне 1690-1735 пунктов.
По итогам торговой сессии 2 августа индекс ММВБ понизился на 0,69% - до 1713,25 пункта, РТС упал на 0,89% и достиг отметки 1968,14 пункта. Объем торгов акциями на ФБ ММВБ составил 40,43 млрд руб.
Поскольку цены на нефть марки Brent после рывка к 120 долл./барр. вернулись к ставшему за последний месяц привычному уровню 118 долл./барр., игроки решили свести на нет весь рост капитализации нефтегазового сектора, наблюдавшийся в понедельник. Акции "Газпрома" (-0,88%) во вторник опустились к отметке 200 руб., и этот уровень интересен для покупок, поскольку здесь проходит линия среднесрочного восходящего тренда. Сильно подешевела "Татнефть" (-2,67%). Компания 2 августа сообщила о падении чистой прибыли по РСБУ во II квартале на 33,7% по отношению к I кварталу текущего года. Негативное изменение показателя связано с возросшим налогом на добычу полезных ископаемых (НДПИ) и курсовыми разницами, пояснили в компании. ЛУКОЙЛ, который только начал подготовку к отгрузке топлива с болгарского НПЗ, у которого была отозвана лицензия, потерял в цене 1,32%, но котировки его акций пока удерживаются заметно выше сильного уровня поддержки 1800 руб. Не порадовала динамикой и "Газпром нефть" (-1,57%) - аналитики "Уралсиба" понизили рекомендацию по ее акциям до "держать" в связи с сократившимся потенциалом роста до целевой цены на уровне 5,05 долл.
Агентство S&P поместило рейтинги МТС и ее контролирующего акционера - АФК "Система" - на пересмотр с возможностью понижения ввиду высоких рисков дефолта по долговым обязательствам в объеме 400 млн долл., взятым на себя стопроцентной дочерней компанией МТС - Mobile TeleSystems Finance S.A., гарантом по которым выступает МТС. Угрозы S&P не стоит принимать близко к сердцу: оператор аккумулирует стабильно высокий денежный поток, чтобы справиться с выплатами. Инвесторы во вторник особо не переживали - бумаги МТС опустились в цене лишь на 0,3%, а АФК "Система" - на 0,15%. "Ростелекому" (-0,86%) не помог подрасти даже отчет за II квартал 2011г., согласно которому чистая прибыль оператора увеличилась в 17 раз - до 13,17 млрд руб. Прямое сравнение показателя с уровнем I квартала некорректно ввиду присоединения к "Ростелекому" с 1 апреля 2011г. семи МРК.
Финансовые отчеты западных банков не способствовали покупкам акций российских представителей этой отрасли. Так, французский BNP Paribas сообщил о росте прибыли в первом полугодии 2011г. всего на 8,1%, британский Barclays - о сокращении на 37,5%. Тем временем HSBC неожиданно сообщил о мыслях отложить IPO на Шанхайской фондовой бирже в связи с неблагоприятной рыночной конъюнктурой. Напомним, на осень текущего года запланировано размещение госпакета акций Сбербанка, и настроившиеся на рост котировок инвесторы совсем не хотели бы услышать аналогичные мысли от главы российского банка Германа Грефа. Сбербанк во вторник подешевел на 0,3%, ВТБ - на 1,04%. Во втором эшелоне отрасли инвесторы продолжили покупать акции банка "Возрождение" (+1,13%) после недавнего сильного финансового отчета, а также бумаги Банка Москвы (+0,35%) в надежде на то, что худшее у него уже позади.
Продолжительного ралли на российском рынке так и не произошло. Что теперь будет толкать фондовые индексы вверх, непонятно. Долговые проблемы еврозоны отсрочены, США - тоже, однако в рост американской экономики, который пророчит на второе полугодие глава ФРС США Бен Бернанке, в свете последних макроэкономических данных верится с трудом. Похоже, в лучшем случае российскому рынку предстоит зависнуть на текущих высотах – благо дорогая нефть сдерживает продавцов.
Аналитики дают следующие рекомендации по акциям ведущих российских компаний:
Банк ВТБ: накапливать
Газпром: накапливать
ЛУКОЙЛ: накапливать
МТС: покупать
Норильский никель: держать
НК Роснефть: накапливать
Сбербанк России: покупать
Сургутнефтегаз: накапливать
Прогнозы аналитиков: ММВБ останется в канале 1685-1740 пунктов
Российский рынок акций во вторник, 2 августа, снижался. За первую минуту торговой сессии индекс ММВБ "просел" на 0,04% из-за негативного внешнего фона. Во второй половине торгов падение российских биржевых индикаторов ускорилось.
Как отмечает заместитель генерального директора по инвестиционному анализу ИК "Церих Кэпитал Менеджмент" Андрей Верников, в понедельник рынок вырос, а во вторник снизился - боковая динамика продолжается. Рынок нельзя назвать слабым, но снижение котировок на биржах Европы не дает инвесторам "поднять голову". В среду, 2 августа, эксперт ожидает позитивного открытия бирж в России и малоактивных торгов. Главные события недели - заседания ЕЦБ и Банка Англии еще впереди (в четверг), ключевую статистику пятидневки (безработица в США за июль) тоже еще только предстоит увидеть (в пятницу). В такой ситуации выжидательная позиция является наиболее оправданной. В середине августа на рынок после каникул начнут возвращаться инвесторы, и можно ожидать, что высокие цены на нефть будут наконец отыграны в России. Четких сигналов на покупку пока нет - они появятся при пробитии уровня сопротивления 1748 пунктов по индексу ММВБ. На российском рынке аналитик делает ставку на акции "Уралкалия", "Роснефти", "Башнефти" и "Северстали", а во втором эшелоне интересны, по его мнению, акции ПИКа. Пока рынок акций движется по траектории прошлого года (с небольшим опережением), и у инвесторов нет поводов для беспокойства. Отменить позитивный сценарий может падение индекса ММВБ ниже уровня поддержки 1660 пунктов.
Аналитики Сбербанка считают, что до конца недели на рынки сильное влияние может оказать блок данных о рынке труда в США. Риски дестабилизации ситуации на долговом рынке Европы и снижения кредитного рейтинга Соединенных Штатов могут способствовать сохранению негативных настроений на фондовых рынках, а данные о замедлении экономической активности в основных регионах окажут давление на товарные рынки (в меньшей степени экономический негатив может отразиться в нефтяных котировках), предостерегают эксперты. Вместе с тем, на взгляд аналитиков банка, на биржах постепенно зреют условия для отскока: рынок США близок к перепроданности, а скоро (9 августа) состоится заседание ФРС. В текущих условиях вмешательство центробанка США, хотя бы словесные интервенции его главы, выглядит оправданным и может вновь предоставить рынкам фактор роста в виде оптимизма в отношении новых стимулов. Российский же рынок остается в рамках бокового диапазона с центром на уровне 1720 пунктов по индексу ММВБ ввиду столь же незыблемых позиций нефти Brent (она колеблется в узком коридоре 116-120 долл./барр.).
На текущей неделе инвесторы, по словам специалистов Сбербанка, будут обращать более пристальное внимание на статданные, опасаясь формирования условий для нового спада мировой экономики. Российскому рынку будет довольно сложно преодолеть последние экстремумы по индексу ММВБ (1740 и 1685 пунктов) при стабильности цен на нефть.
Как отмечает начальник управления продаж и маркетинга УК "Райффайзен Капитал" Константин Кирпичев, август традиционно считается сложным месяцем для российского фондового рынка. На взгляд эксперта, на отечественных торгах сохранится высокая волатильность, а индекс ММВБ будет колебаться в широком диапазоне 1650-1750 пунктов. На фоне принятия решений о потолке госдолга США игроки будут искать новые возможности для роста, но при этом любой негатив будет приводить к усилению волатильности. Долгосрочным инвесторам сейчас стоит формировать длинные позиции в отраслевых фондах, прежде всего потребительского, электроэнергетического, телекоммуникационного и сырьевого секторов. Аналитик рассчитывает на сохранение позитивной динамики этих фондов на горизонте до конца года в пределах 20-25%. Консервативным инвесторам или тем, у кого горизонт инвестирования меньше года, пока стоит придерживаться более осторожных стратегий (фонды облигаций и драгметаллов), заключил К.Кирпичев
Технический postmarket: Есть шанс увидеть РТС еще на 2% ниже
По итогам торговой сессии вторника, 2 августа, индекс ММВБ окончательно вернулся в среднесрочный консолидационный диапазон 1690-1735 пунктов (1-3), из которого накануне попытался выйти вверх на волне оптимизма по поводу достижения консенсуса по госдолгу в Конгрессе США. К концу сессии вторника ММВБ остановился практически в середине указанного диапазона - на уровне поддержки 1710 пунктов (2). В перспективе нескольких дней вероятно движение индекса вниз к отметке 1690 пунктов на фоне сокращения длинных позиций разочарованными игроками, набиравшими их в расчете на ралли по факту снятия с повестки дня американского долгового вопроса. На уровне 1690 пунктов российский рынок вновь станет спекулятивно интересен - краткосрочный потенциал роста составит 1,2-2,5%. Пока нефть стоит дорого, а драйверов роста нет, индексу ММВБ придется побыть в "боковике".
Индекс РТС во вторник вечером опустился ниже уровня среднесрочного восходящего тренда (3), который проходил в районе 1965 пунктов, и приблизился к историческому уровню поддержки 1950 пунктов (2). Показания индикатора Stochastic располагают к продолжению продаж, поскольку перекупленность еще не снята. Кроме того, "медвежий" сигнал на дневном интервале готов дать более консервативный индикатор MACD. Поэтому в ближайшие дни есть вероятность увидеть индекс РТС еще на 2% ниже - на среднесрочном восходящем тренде (2), который на текущей неделе переместится в район 1920 пунктов. Если и он не устоит, "бычья" картина последних месяцев будет испорчена.
Фьючерс на индекс 2 августа вновь опустился на уровень поддержки 193600 пунктов (4), который по совместительству выступает полуторанедельным минимумом. Кроме того, фьючерс опустился ниже линии среднесрочного восходящего тренда (2). Поскольку технические индикаторы не позволяют питать иллюзий в отношении возможности устойчивого роста в перспективе текущей недели, можно начинать опасаться возврата фьючерса на РТС в широкий консолидационный диапазон 182000-193600 пунктов (1-4). Первую остановку "медведям" придется сделать на круглой отметке 190000 пунктов (3) - именно она в середине прошедшего месяца не дала довести нисходящее движение до логического конца.
Кроме того, по-прежнему не радует макроэкономическая статистика: во вторник, например, стало известно о сокращении потребительских расходов в июне на 0,2%. Нет роста потребления - нет роста американского ВВП и, соответственно, стоимости компаний страны. Рынок США на такой расклад реагирует падением в район месячного минимума по индексу S&P 500 - 1275 пунктов. Российский рынок во вторник выглядел значительно более устойчивым, но уровень закрытия понедельника (1725 пунктов) по индексу ММВБ стал 2 августа неприступным сопротивлением, и "быкам" пришлось немного отступить. Таким образом, настроение игроков не улучшилось, и ММВБ продолжает колебания в боковом диапазоне 1690-1735 пунктов.
По итогам торговой сессии 2 августа индекс ММВБ понизился на 0,69% - до 1713,25 пункта, РТС упал на 0,89% и достиг отметки 1968,14 пункта. Объем торгов акциями на ФБ ММВБ составил 40,43 млрд руб.
Поскольку цены на нефть марки Brent после рывка к 120 долл./барр. вернулись к ставшему за последний месяц привычному уровню 118 долл./барр., игроки решили свести на нет весь рост капитализации нефтегазового сектора, наблюдавшийся в понедельник. Акции "Газпрома" (-0,88%) во вторник опустились к отметке 200 руб., и этот уровень интересен для покупок, поскольку здесь проходит линия среднесрочного восходящего тренда. Сильно подешевела "Татнефть" (-2,67%). Компания 2 августа сообщила о падении чистой прибыли по РСБУ во II квартале на 33,7% по отношению к I кварталу текущего года. Негативное изменение показателя связано с возросшим налогом на добычу полезных ископаемых (НДПИ) и курсовыми разницами, пояснили в компании. ЛУКОЙЛ, который только начал подготовку к отгрузке топлива с болгарского НПЗ, у которого была отозвана лицензия, потерял в цене 1,32%, но котировки его акций пока удерживаются заметно выше сильного уровня поддержки 1800 руб. Не порадовала динамикой и "Газпром нефть" (-1,57%) - аналитики "Уралсиба" понизили рекомендацию по ее акциям до "держать" в связи с сократившимся потенциалом роста до целевой цены на уровне 5,05 долл.
Агентство S&P поместило рейтинги МТС и ее контролирующего акционера - АФК "Система" - на пересмотр с возможностью понижения ввиду высоких рисков дефолта по долговым обязательствам в объеме 400 млн долл., взятым на себя стопроцентной дочерней компанией МТС - Mobile TeleSystems Finance S.A., гарантом по которым выступает МТС. Угрозы S&P не стоит принимать близко к сердцу: оператор аккумулирует стабильно высокий денежный поток, чтобы справиться с выплатами. Инвесторы во вторник особо не переживали - бумаги МТС опустились в цене лишь на 0,3%, а АФК "Система" - на 0,15%. "Ростелекому" (-0,86%) не помог подрасти даже отчет за II квартал 2011г., согласно которому чистая прибыль оператора увеличилась в 17 раз - до 13,17 млрд руб. Прямое сравнение показателя с уровнем I квартала некорректно ввиду присоединения к "Ростелекому" с 1 апреля 2011г. семи МРК.
Финансовые отчеты западных банков не способствовали покупкам акций российских представителей этой отрасли. Так, французский BNP Paribas сообщил о росте прибыли в первом полугодии 2011г. всего на 8,1%, британский Barclays - о сокращении на 37,5%. Тем временем HSBC неожиданно сообщил о мыслях отложить IPO на Шанхайской фондовой бирже в связи с неблагоприятной рыночной конъюнктурой. Напомним, на осень текущего года запланировано размещение госпакета акций Сбербанка, и настроившиеся на рост котировок инвесторы совсем не хотели бы услышать аналогичные мысли от главы российского банка Германа Грефа. Сбербанк во вторник подешевел на 0,3%, ВТБ - на 1,04%. Во втором эшелоне отрасли инвесторы продолжили покупать акции банка "Возрождение" (+1,13%) после недавнего сильного финансового отчета, а также бумаги Банка Москвы (+0,35%) в надежде на то, что худшее у него уже позади.
Продолжительного ралли на российском рынке так и не произошло. Что теперь будет толкать фондовые индексы вверх, непонятно. Долговые проблемы еврозоны отсрочены, США - тоже, однако в рост американской экономики, который пророчит на второе полугодие глава ФРС США Бен Бернанке, в свете последних макроэкономических данных верится с трудом. Похоже, в лучшем случае российскому рынку предстоит зависнуть на текущих высотах – благо дорогая нефть сдерживает продавцов.
Аналитики дают следующие рекомендации по акциям ведущих российских компаний:
Банк ВТБ: накапливать
Газпром: накапливать
ЛУКОЙЛ: накапливать
МТС: покупать
Норильский никель: держать
НК Роснефть: накапливать
Сбербанк России: покупать
Сургутнефтегаз: накапливать
Прогнозы аналитиков: ММВБ останется в канале 1685-1740 пунктов
Российский рынок акций во вторник, 2 августа, снижался. За первую минуту торговой сессии индекс ММВБ "просел" на 0,04% из-за негативного внешнего фона. Во второй половине торгов падение российских биржевых индикаторов ускорилось.
Как отмечает заместитель генерального директора по инвестиционному анализу ИК "Церих Кэпитал Менеджмент" Андрей Верников, в понедельник рынок вырос, а во вторник снизился - боковая динамика продолжается. Рынок нельзя назвать слабым, но снижение котировок на биржах Европы не дает инвесторам "поднять голову". В среду, 2 августа, эксперт ожидает позитивного открытия бирж в России и малоактивных торгов. Главные события недели - заседания ЕЦБ и Банка Англии еще впереди (в четверг), ключевую статистику пятидневки (безработица в США за июль) тоже еще только предстоит увидеть (в пятницу). В такой ситуации выжидательная позиция является наиболее оправданной. В середине августа на рынок после каникул начнут возвращаться инвесторы, и можно ожидать, что высокие цены на нефть будут наконец отыграны в России. Четких сигналов на покупку пока нет - они появятся при пробитии уровня сопротивления 1748 пунктов по индексу ММВБ. На российском рынке аналитик делает ставку на акции "Уралкалия", "Роснефти", "Башнефти" и "Северстали", а во втором эшелоне интересны, по его мнению, акции ПИКа. Пока рынок акций движется по траектории прошлого года (с небольшим опережением), и у инвесторов нет поводов для беспокойства. Отменить позитивный сценарий может падение индекса ММВБ ниже уровня поддержки 1660 пунктов.
Аналитики Сбербанка считают, что до конца недели на рынки сильное влияние может оказать блок данных о рынке труда в США. Риски дестабилизации ситуации на долговом рынке Европы и снижения кредитного рейтинга Соединенных Штатов могут способствовать сохранению негативных настроений на фондовых рынках, а данные о замедлении экономической активности в основных регионах окажут давление на товарные рынки (в меньшей степени экономический негатив может отразиться в нефтяных котировках), предостерегают эксперты. Вместе с тем, на взгляд аналитиков банка, на биржах постепенно зреют условия для отскока: рынок США близок к перепроданности, а скоро (9 августа) состоится заседание ФРС. В текущих условиях вмешательство центробанка США, хотя бы словесные интервенции его главы, выглядит оправданным и может вновь предоставить рынкам фактор роста в виде оптимизма в отношении новых стимулов. Российский же рынок остается в рамках бокового диапазона с центром на уровне 1720 пунктов по индексу ММВБ ввиду столь же незыблемых позиций нефти Brent (она колеблется в узком коридоре 116-120 долл./барр.).
На текущей неделе инвесторы, по словам специалистов Сбербанка, будут обращать более пристальное внимание на статданные, опасаясь формирования условий для нового спада мировой экономики. Российскому рынку будет довольно сложно преодолеть последние экстремумы по индексу ММВБ (1740 и 1685 пунктов) при стабильности цен на нефть.
Как отмечает начальник управления продаж и маркетинга УК "Райффайзен Капитал" Константин Кирпичев, август традиционно считается сложным месяцем для российского фондового рынка. На взгляд эксперта, на отечественных торгах сохранится высокая волатильность, а индекс ММВБ будет колебаться в широком диапазоне 1650-1750 пунктов. На фоне принятия решений о потолке госдолга США игроки будут искать новые возможности для роста, но при этом любой негатив будет приводить к усилению волатильности. Долгосрочным инвесторам сейчас стоит формировать длинные позиции в отраслевых фондах, прежде всего потребительского, электроэнергетического, телекоммуникационного и сырьевого секторов. Аналитик рассчитывает на сохранение позитивной динамики этих фондов на горизонте до конца года в пределах 20-25%. Консервативным инвесторам или тем, у кого горизонт инвестирования меньше года, пока стоит придерживаться более осторожных стратегий (фонды облигаций и драгметаллов), заключил К.Кирпичев
Технический postmarket: Есть шанс увидеть РТС еще на 2% ниже
По итогам торговой сессии вторника, 2 августа, индекс ММВБ окончательно вернулся в среднесрочный консолидационный диапазон 1690-1735 пунктов (1-3), из которого накануне попытался выйти вверх на волне оптимизма по поводу достижения консенсуса по госдолгу в Конгрессе США. К концу сессии вторника ММВБ остановился практически в середине указанного диапазона - на уровне поддержки 1710 пунктов (2). В перспективе нескольких дней вероятно движение индекса вниз к отметке 1690 пунктов на фоне сокращения длинных позиций разочарованными игроками, набиравшими их в расчете на ралли по факту снятия с повестки дня американского долгового вопроса. На уровне 1690 пунктов российский рынок вновь станет спекулятивно интересен - краткосрочный потенциал роста составит 1,2-2,5%. Пока нефть стоит дорого, а драйверов роста нет, индексу ММВБ придется побыть в "боковике".
Индекс РТС во вторник вечером опустился ниже уровня среднесрочного восходящего тренда (3), который проходил в районе 1965 пунктов, и приблизился к историческому уровню поддержки 1950 пунктов (2). Показания индикатора Stochastic располагают к продолжению продаж, поскольку перекупленность еще не снята. Кроме того, "медвежий" сигнал на дневном интервале готов дать более консервативный индикатор MACD. Поэтому в ближайшие дни есть вероятность увидеть индекс РТС еще на 2% ниже - на среднесрочном восходящем тренде (2), который на текущей неделе переместится в район 1920 пунктов. Если и он не устоит, "бычья" картина последних месяцев будет испорчена.
Фьючерс на индекс 2 августа вновь опустился на уровень поддержки 193600 пунктов (4), который по совместительству выступает полуторанедельным минимумом. Кроме того, фьючерс опустился ниже линии среднесрочного восходящего тренда (2). Поскольку технические индикаторы не позволяют питать иллюзий в отношении возможности устойчивого роста в перспективе текущей недели, можно начинать опасаться возврата фьючерса на РТС в широкий консолидационный диапазон 182000-193600 пунктов (1-4). Первую остановку "медведям" придется сделать на круглой отметке 190000 пунктов (3) - именно она в середине прошедшего месяца не дала довести нисходящее движение до логического конца.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба