4 августа 2011 РБК Минеева Юлия
В четверг, 4 августа, торги на российском рынке акций открылись ростом цен большинства ликвидных бумаг. Внешний новостной фон, сформировавшийся к утру четверга, являлся смешанным. Накануне американские фондовые индексы начали падением на фоне неоднозначной, но все же с негативном оттенком, статистики. Так, количество рабочих мест в частном секторе в июле, по оценкам ADP, выросло на 114 тыс., ожидалось повышение на 100 тыс., однако индекс активности в сфере услуг ISM за июль снизился до 52,7 пункта против ожидаемого значения в 53,5, а производственные заказы сократились на 0,8%. Тем не менее, американские индикаторы все же сумели завершить торги на положительной территории благодаря появившимся сообщениям о возможных дальнейших мерах стимулирования американской экономики.
В четверг с утра фьючерсы на индексы США демонстрировали прирост. На азиатских фондовых биржах не было единой динамики индексов. Промышленные металлы пока преимущественно теряют в стоимости. Нефть незначительно подрастает - на 11:30 мск котировки марки Brent колебались около отметки 113,45 долл./барр.
Таким образом, с учетом обвала накануне и несколько улучшившейся внешней конъюнктуры положительное начало торгов в России выглядело логичным. Однако запала покупателей хватило ненадолго, и уже через небольшой промежуток времени оба отечественных индикатора начали плавно откатываться к отметкам открытия и даже уходили в "минус", однако затем все же сумели вновь выбраться на положительную территорию. В результате к 12:30 мск индекс ММВБ прибавил 0,14%, достигнув 1657,76 пункта, объем торгов на ФБ ММВБ к указанному времени составил 21,74 млрд руб. Индекс РТС к 12:30 мск вырос до 1905,08 пункта (0,18%), RTS Standard - до 11226,73 пункта (0,25%). Общий объем торгов в РТС к указанному времени составил 133,333 млрд руб., в RTS Standard - 4,368 млрд руб.
С точки зрения большинства экспертов, в четверг игроки могут предпринять попытку отыграть хотя небольшую часть потерь среды. Как считают аналитики Газпромбанка, некоторое улучшение настроений на зарубежных фондовых площадках может позволить инвесторам на российском рынке восстановить часть закрытых длинных позиций накануне, тем более что нынешние уровни являются привлекательными для покупки. Тем не менее риски остаются высокими. Внимание игроков, на протяжении последнего месяца прикованное преимущественно к проблемам США, вновь постепенно возвращается к Европе. В частности, CDS-спрэды на суверенные облигации Испании и Италии вновь начали расти, а доходности по долгосрочным бумагам этих стран находятся вблизи исторических максимумов. На этом фоне интерес участников рынка вызывает заседание ЕЦБ в четверг, считают специалисты. Согласно прогнозам, базовая ставка останется неизменной на уровне 1,5%, а глава ведомства Ж.-К. Трише может высказаться в пользу менее агрессивного ужесточения денежно-кредитной политики, чем ранее.
Кроме того, в США в 16:30 мск будут опубликованы еженедельные данные об изменении количества обращений за пособиями по безработице. Как подчеркнули аналитики компании "Атон", в среднем ожидается, что количество первичных обращений за прошлую неделю вырастет с 398 тыс. до 405 тыс., в то время как общее количество обращений за неделю с окончанием 23 июля снизится с 3703 тыс. до 3700 тыс. В Европе в 14:00 мск станет известна динамика производственных заказов Германии в июне, которые, предположительно, снизятся на 0,5% после роста на 1,8% месяцем ранее. Также в четверг пройдут заседания ЕЦБ и Банка Англии. В календаре корпоративных отчетностей до открытия основных торгов в США квартальные результаты должна представить компания General Motors, а после закрытия торгов - AIG. В целом экономисты не исключают, что если течение дня цены на нефть начнут падать, а фьючерсы на американские индексы перейдут с положительной на отрицательную территорию (на данный момент их рост является очень неуверенным), негативная динамика на российском рынке также может вновь возобладать.
По мнению аналитика ГК "Алор" Натальи Лесиной, рост фьючерсов на индексы США с момента закрытия торгов на российском рынке в четверг повысит спрос на акции банковского сектора: акции ВТБ вчера обновили минимум 2011г., который является нижней границей бокового диапазона, сформированного в мае текущего года. Данный фактор является хорошим поводом для покупок, ближайшей целью для которых станет закрытие гэпа, сформированного накануне, – 8,38 коп., подчеркнула эксперт. На текущий момент банковский сегмент выглядит фаворитом рынка: обыкновенные акции Сбербанка к 12:30 мск подорожали на 1,06%, привилегированные - на 1,28%, ВТБ - на 0,44%.
Как стало известно, агентство Standard&Poor's поместило долгосрочные рейтинги ГМК в иностранной и национальной валюте на уровне BBB- в список Creditwatch Negative, что подразумевает возможное понижение рейтинга, тем не менее, пока бумаги "Норильского никеля" не реагируют на данную новость. К 12:30 мск "Норникель" прибавил 0,58% в стоимости, "Северсталь" - 0,02%, НЛМК - 0,02%, ММК опустился на 0,23%. "Полюс золото" к указанному времени потеряло 0,68% в цене, "Полиметалл" - 2,30%.
В среду "РусГидро" раскрыло основные параметры дополнительной эмиссии акций. Советом директоров была утверждена цена размещения акции "РусГидро", оценка акций передаваемых акционерных обществ и гидротехнических сооружений, вносимых в оплату дополнительных акций "РусГидро". Аналитики Банка Москвы обращают внимание на сравнительно высокую оценку акции самой "РусГидро", которая превышает не только текущие рыночные котировки (+22%), но и среднюю цену за последние полгода (+18%). Такая высокая цена минимизирует риски размытия пакетов миноритарных акционеров, и в ходе обмена позволит получить бумаги передаваемых обществ с выгодой для собственников "РусГидро". Экономисты считают, что уменьшение рисков допэмиссии и благоприятная для акционеров цена размещения могут позитивно отразиться на стоимости компании. "РусГидро" к 12:30 мск подорожало на 0,90%, "Интер РАО" - на 2,81%, "Мосэнерго" - на 0,04%, МОЭСК подешевело на 0,96%, Холдинг МРСК - на 0,27%, ФСК ЕЭС - на 1,0%.
Накануне цены на нефть заметно снизились на фоне публикации данных по запасам ресурса. Так, запасы нефти за прошлую неделю в США выросли на 950 тыс. барр., что оказалось меньше прогнозов повышения на 1,5 млн барр. На текущий момент котировки нефти незначительно подрастают, а акции российских нефтегазовых компаний торгуются разнонаправленно.
"Роснефть" к 12:30 мск снизилась на 0,94%, ЛУКОЙЛ - на 0,82%, "Газпром" - на 0,16%, НОВАТЭК - на 0,12%. "Газпром нефть" к указанному времени выросла на 0,55%, "Сургутнефтегаз" - на 0,08%, "Татнефть" - на 0,22%, привилегированные бумаги "Транснефти" - на 2,41%. Из корпоративный событий стоит отметить публикацию отчетности "Газпром нефти".
Без единой динамики пока изменяется телекоммуникационный сектор: обыкновенные акции "Ростелекома" к 12:30 мск снизились на 1,76%, привилегированные выросли на 1,09%, МТС - на 0,38%.
По мнению многих экспертов, не исключено, что в ближайшее время на фондовых рынках будут преобладать пессимистичные настроения. С точки зрения аналитиков "Уралсиб Кэпитал", большинство инвесторов не готово сейчас всерьез вступить в игру и воспользоваться нисходящим трендом для увеличения позиций – ухудшение перспектив экономического роста и динамика рынка нанесли чувствительный удар по настрою игроков. Для восстановления уверенности инвесторов потребуется немало времени, специалисты по-прежнему полагают, что существенного роста котировок следует ждать в IV квартале 2011г.
В свою очередь заместитель генерального директора по инвестиционному анализу ИК "Церих Кэпитал Менеджмент" Андрей Верников считает, что в краткосрочной перспективе индекс ММВБ останется в боковом коридоре 1660-1750 пунктов. Пока в мире наблюдается переток средств из акций в защитные активы, чудес ждать не стоит – рост на рынке может быть только спекулятивным. Ситуация изменится, как только долговая проблема южных стран Европы потеряет остроту и доходность облигаций Италии и Испании начнет снижаться. А внутренние драйверы роста, такие как грядущие выборы президента, пока не задействованы, заключил эксперт.
Лидеры рынка: Спекулянты поддержат котировки "Транснефти"
В первой половине торгов четверга, 4 августа, на фоне разнонаправленной динамики котировок одним из лидеров роста стали привилегированные акции ОАО "Транснефть". Значительное снижение демонстрировали обыкновенные акции ОАО "Протек".
Акции "Транснефти" в начале торгов подорожали на 2,41%. К 13:30 мск рост немного замедлился и составил 2,06%. Правительство предложило снизить долю РФ в обыкновенных акциях "Транснефти" до 75% плюс одна акция, начиная со следующего года. В предложениях, которые первый вице-премьер РФ Игорь Шувалов представил президенту РФ Дмитрию Медведеву, также предлагается к 2017г. полностью выйти из капитала "Роснефти" и "Зарубежнефти" с использованием механизма "золотой акции".
Таким образом, в ближайшее время государство может выйти из целого ряда нефтяных активов, отмечает заместитель начальника аналитического отдела ИК "Грандис Капитал" Тимур Хайруллин. "Мы полагаем, что данное событие, прежде всего, положительным образом скажется на акциях приватизируемых компаний. При новом собственнике эффективность менеджмента данных компаний, качество корпоративного управления и степень дружественности к миноритарным акционерам могут возрасти", - говорит эксперт. Помимо этого, отмечает он, выиграют и остальные крупные частные российские нефтяные компании (ЛУКОЙЛ и ТНК-BP), перспективы развития которых ранее сдерживались наличием госкомпаний. В то же время, в случае продажи крупных пакетов "Роснефти" и "Транснефти", акции остальных "голубых фишек" могут оказаться под давлением из-за желания части инвесторов нарастить позиции в приватизируемых компаниях. "Поэтому на данный момент мы рекомендуем спекулятивно настроенным инвесторам обратить внимание на акции "Роснефти" и "Транснефти", по которым государство может начать "предпродажную" подготовку", - отметил эксперт.
Выход из сходящегося треугольника со сторонами 2 и 5 состоялся вверх, локальный перегрев на дневном интервале "быков" не напугал. Однако не всегда удается бесконечно разогревать котировки, вот и на этот раз цена привилегированных акций "Транснефти" не смогла закрепиться выше июньского максимума на отметке 44500 руб./акция (4). В настоящее время мы видим снижение от этого уровня, и технические индикаторы говорят об имеющихся предпосылках для его продолжения. Если рыночная конъюнктура не изменится на позитивную, котировки "Транснефти" опустятся в консолидационный диапазон 38000-41300 руб./акция (1-3), и только там бумаги нефтепроводного гиганта станут спекулятивно интересными к покупке. Текущие же цены слишком близки к уровню сопротивления 44500 - нет привлекательного потенциала роста.
Акции "Протека" в начале торгов подешевели на 3,23%. К 13:30 мск снижение продолжилось и составило 3,51%. Акции компании корректируются после роста накануне, когда котировки достигли локального максимума. Поводом для рост могло стать сообщение компании о том, что консолидированная неаудированная выручка группы компаний "Протек" по итогам первого полугодия 2011г. увеличилась на 4,5% в сравнении с аналогичным периодом 2010г. и составила 47 млрд 511 млн руб., говорится в сообщении компании. Напомним, выручка "Протека" за первое полугодие 2010г. составила 45 млрд 460 млн руб.
В компании отметили, что рост показателя группы был обеспечен за счет увеличения выручки в розничном сегменте на 19,5% - до 6 млрд 749 млн руб. Выручка сегмента дистрибуция в первом полугодии 2011г. увеличилась на 0,8% по сравнению с аналогичным периодом 2010г. и составила 41 млрд 475 млн руб. (доля сегмента в общем объеме выручки группы - 81,8%). Выручка в сегменте производства выросла на 1% - до 2 млрд 483 млн руб. Консолидированная неаудированная выручка группы по итогам II квартала 2011г. увеличилась на 1,2% в сравнении с аналогичным периодом 2010г. и достигла 23 млрд 481 млн руб.
Торговую сессию четверга бумаги "Протека" начали у уровня поддержки 36,75 руб./акция (2), который без особого сопротивления "медведями" был продавлен. Теперь котировки опустились ближе к нижней границе консолидационного диапазона 34,2-36,75 руб./акция (1-2), и она, похоже, даже будет достигнута в ближайшее время - индикатор MACD дает сигнал продавать. Stochastic пока нейтрален, собственно как и сам район 35 руб./акция - это привычная отметка для мая-июня 2011г., лишь неожиданный вынос вверх 6 июля смог ненадолго переставить котировки на несколько рублей выше. Так что у отметки 35 руб./акция можно неактивно подбирать бумаги "Протека", опасаясь падения к уровню 34,2 руб./акция (1). Если цена акций пойдет ниже - позицию стоит решительно сократить, ведь риски велики - вся история торгов акциями "Протека" это одно сплошное затяжное падение.
Спрэд-анализ: ФСК ЕЭС может закрепиться ниже отметки 0,35 руб./акция
Динамика торгов на российском рынке акций в первой половине дня в четверг, 4 августа, была умеренно восходящей. После полудня набранные темпы роста сократились практически вдвое.
Спрэд между индексами РТС и ММВБ в первой половине нынешней торговой сессии демонстрировал смешанную динамику. Основной причиной подобного поведения стали соизмеримые в целом темпы роста биржевых индикаторов. Стоит отметить, что во второй половине торговой сессии может наблюдаться расширение спрэда за счет более уверенной динамики индекса РТС. Биржевой индикатор РТС находится вблизи 1900 пунктов, что может стать сильной поддержкой и опорой для начала восходящей динамики.
Разница между фьючерсным контрактом на индекс РТС и самим индексом преимущественно расширялась. Не столь уверенная динамика фьючерсного контракта стала основной причиной расширения разницы. Таким образом, во второй половине дня темпы роста фьючерсного контракта начнут ускоряться, что может вывести разницу на уровни близкие к 15 пунктам.
Спрэд между обыкновенными и привилегированными бумагами Сбербанка на торговой сессии в четверг демонстрируют смешанную динамику. Так как темпы роста обеих бумаг в целом соизмеримы, смешанная динамика спрэда вполне объяснима. При сложившейся ситуации на рынке не стоит открывать позиции по одной из бумаг в ближайшей перспективе.
Среди наиболее перспективных представителей рынка интересную динамику демонстрировали бумаги ФСК ЕЭС. Вплоть до 11:30 мск "быки" уверенно держали котировки в "зеленой" зоне, но после преобладание продавцов стало подавляющим. Снижение затормозилось лишь вблизи уровня 0,35 руб./акция. Таким образом, можно говорить, что при ухудшении внешнего фона котировки закрепятся ниже отметки 0,35 руб./акция.
FORTS: Нестабильные отклонения в "плюс" пока не способны повлиять на ситуацию
Сессия в четверг, 4 августа, открылась на российских биржах незначительной коррекцией вверх. После сокрушительного падения индекса РТС на 3,25% - до 1904,27 пункта в рядах отечественных трейдеров поднялась паника: готовиться надо к худшему и надеяться, в общем-то, не на что. Коррекция индекса в сравнении с просадкой выглядит, грубо говоря, несерьезно: +0,58% до 1912,84 пункта за вечернюю сессию, -0,76% и 1887,21 пункта за первую половину торгов четверга (на 15:00 мск).
Индекс RTS Standard движется в устойчивой корреляции с индексом РТС. После падения до 11198,22 пункта он начал медленно оправляться: +0,68% за вечернюю сессию, но на открытии в четверг снова опустился до 11148,66 пункта. На 15:00 мск изменение к открытию составляет -0,70%, последнее значение – 11120,03 пункта.
В 16:30 министерство труда США опубликует статистику по обращениям за пособием по безработице. Ожидается увеличение числа обратившихся на 7 тысяч человек. Прогноз уже воздействует на поведение игроков, провоцируя новые и новые распродажи.
Фьючерс на индекс РТС с начала недели торгуется в сильном "медвежьем" тренде. На текущий момент изменение к открытию составляет -1,05%, локальный уровень сопротивления определяется отметкой в 190000 пунктов. Сейчас цена движется по второй импульсной волне нисходящего тренда, а значит, ближайшее локальное дно ожидается в районе 170000 пунктов. После чего можно ждать восходящей коррекции с последующей еще большей просадкой.
Фьючерс на индекс RTS Standard копирует вышеописанную динамику. Сейчас изменение его цены относительно закрытия составляет -0,97% при цене последней сделки 11135,5 руб.
Объемы торгов: 128,60 млрд 258 тыс. 739 руб., или 1217061 контракт по фьючерсу на индекс РТС, 333 млн 856 тыс. 665 руб. или 2967 контрактов – по фьючерсу на RTS Standard.
Срочные контракты на акции не показывают единой направленности. В банковском секторе в "плюсе" торгуется Сбербанк: +0,50% показал фьючерс на обыкновенные акции и +0,73% на привилегированные. Сентябрьский контракт на акции ВТБ падает (-0,86%).
В сырьевом секторе лидеры и аутсайдеры периодически меняются ролями. На 15:00 мск к первым относятся "Норильский Никель" (+0,08%), МТС (+0,36%), "Транснефть" (+1,61%) и "Уралкалий" (+1,97%) . Ко вторым – "Газпром" (-1,41%), ЛУКОЙЛ (-1,70%), "Роснефть" (-2,07%), "Татнефть" (-1,01%), "РусГидро" (-0,38%), "Северсталь" (-1,65%), НОВАТЭК (-1,83%), ФСК ЕЭС (-0,89%) и обыкновенные акции "Сургутнефтегаза" (-1,88%). Фьючерс на его привилегированные акции потерял больше других (-3,04%).
Подобные разногласия хорошо вписываются в общую картину "медвежьего" тренда: нестабильные отклонения в "плюс" пока не способны повлиять на ситуацию. Обстановка на российском рынке, как это часто бывает, должна измениться к вечеру, после открытия Америки. А пока можно "шортить". Главное - не заиграться.
Эксперт "БКС Экспресс" Евгений Немзоров отмечает, что фьючерс на индекс РТС в четверг на открытии рос на 0,8%. Фьючерс на индекс РТС после пробития поддержек на 191000 и 192000 пунктах сильно провалился вниз. Цена откатилась почти до июльской поддержки на 187500. От нее начался технический отскок. Накануне американские рынки после существенного падения во второй половине торгов благополучно отыграли все потери, развернувшись вверх на ожиданиях, что ФРС может рассмотреть возможность новых дополнительных монетарных стимулов с целью противостоять замедлению экономики. На этом фоне на вечерке RIU1 отыграл часть потерь, вернувшись к уровням на 190000. В четверг с открытия отскок продолжается. Фьючерс может вернуться к пробитым накануне поддержкам на 191500-192000, который теперь уже выступят для него сопротивлениями, не исключает эксперт. "За коррекционный отскок была и сформировавшаяся в среду перепроданность. При этом RIU1 лишь немногим не добрался до поддержки двухмесячного восходящего тренда на 186000 пунктах. Ближайшие сопротивления – 192000, 194500, 198000. Ближайшие поддержки – 187500, 186000", - заключил Е.Немзоров.
Аналитик ИГ "Норд-Капитал" Виталий Манжос отмечает, что бэквордация индекса РТС по отношению к сентябрьскому фьючерсу (RIU1) увеличилась до 25 пунктов, или 1,3%, против 15 пунктов, или 0,8% к закрытию предыдущей вечерней торговой сессии. Участники срочного рынка вновь оценивают ближайшие перспективы индекса РТС умеренно негативно
http://top.rbc.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
В четверг с утра фьючерсы на индексы США демонстрировали прирост. На азиатских фондовых биржах не было единой динамики индексов. Промышленные металлы пока преимущественно теряют в стоимости. Нефть незначительно подрастает - на 11:30 мск котировки марки Brent колебались около отметки 113,45 долл./барр.
Таким образом, с учетом обвала накануне и несколько улучшившейся внешней конъюнктуры положительное начало торгов в России выглядело логичным. Однако запала покупателей хватило ненадолго, и уже через небольшой промежуток времени оба отечественных индикатора начали плавно откатываться к отметкам открытия и даже уходили в "минус", однако затем все же сумели вновь выбраться на положительную территорию. В результате к 12:30 мск индекс ММВБ прибавил 0,14%, достигнув 1657,76 пункта, объем торгов на ФБ ММВБ к указанному времени составил 21,74 млрд руб. Индекс РТС к 12:30 мск вырос до 1905,08 пункта (0,18%), RTS Standard - до 11226,73 пункта (0,25%). Общий объем торгов в РТС к указанному времени составил 133,333 млрд руб., в RTS Standard - 4,368 млрд руб.
С точки зрения большинства экспертов, в четверг игроки могут предпринять попытку отыграть хотя небольшую часть потерь среды. Как считают аналитики Газпромбанка, некоторое улучшение настроений на зарубежных фондовых площадках может позволить инвесторам на российском рынке восстановить часть закрытых длинных позиций накануне, тем более что нынешние уровни являются привлекательными для покупки. Тем не менее риски остаются высокими. Внимание игроков, на протяжении последнего месяца прикованное преимущественно к проблемам США, вновь постепенно возвращается к Европе. В частности, CDS-спрэды на суверенные облигации Испании и Италии вновь начали расти, а доходности по долгосрочным бумагам этих стран находятся вблизи исторических максимумов. На этом фоне интерес участников рынка вызывает заседание ЕЦБ в четверг, считают специалисты. Согласно прогнозам, базовая ставка останется неизменной на уровне 1,5%, а глава ведомства Ж.-К. Трише может высказаться в пользу менее агрессивного ужесточения денежно-кредитной политики, чем ранее.
Кроме того, в США в 16:30 мск будут опубликованы еженедельные данные об изменении количества обращений за пособиями по безработице. Как подчеркнули аналитики компании "Атон", в среднем ожидается, что количество первичных обращений за прошлую неделю вырастет с 398 тыс. до 405 тыс., в то время как общее количество обращений за неделю с окончанием 23 июля снизится с 3703 тыс. до 3700 тыс. В Европе в 14:00 мск станет известна динамика производственных заказов Германии в июне, которые, предположительно, снизятся на 0,5% после роста на 1,8% месяцем ранее. Также в четверг пройдут заседания ЕЦБ и Банка Англии. В календаре корпоративных отчетностей до открытия основных торгов в США квартальные результаты должна представить компания General Motors, а после закрытия торгов - AIG. В целом экономисты не исключают, что если течение дня цены на нефть начнут падать, а фьючерсы на американские индексы перейдут с положительной на отрицательную территорию (на данный момент их рост является очень неуверенным), негативная динамика на российском рынке также может вновь возобладать.
По мнению аналитика ГК "Алор" Натальи Лесиной, рост фьючерсов на индексы США с момента закрытия торгов на российском рынке в четверг повысит спрос на акции банковского сектора: акции ВТБ вчера обновили минимум 2011г., который является нижней границей бокового диапазона, сформированного в мае текущего года. Данный фактор является хорошим поводом для покупок, ближайшей целью для которых станет закрытие гэпа, сформированного накануне, – 8,38 коп., подчеркнула эксперт. На текущий момент банковский сегмент выглядит фаворитом рынка: обыкновенные акции Сбербанка к 12:30 мск подорожали на 1,06%, привилегированные - на 1,28%, ВТБ - на 0,44%.
Как стало известно, агентство Standard&Poor's поместило долгосрочные рейтинги ГМК в иностранной и национальной валюте на уровне BBB- в список Creditwatch Negative, что подразумевает возможное понижение рейтинга, тем не менее, пока бумаги "Норильского никеля" не реагируют на данную новость. К 12:30 мск "Норникель" прибавил 0,58% в стоимости, "Северсталь" - 0,02%, НЛМК - 0,02%, ММК опустился на 0,23%. "Полюс золото" к указанному времени потеряло 0,68% в цене, "Полиметалл" - 2,30%.
В среду "РусГидро" раскрыло основные параметры дополнительной эмиссии акций. Советом директоров была утверждена цена размещения акции "РусГидро", оценка акций передаваемых акционерных обществ и гидротехнических сооружений, вносимых в оплату дополнительных акций "РусГидро". Аналитики Банка Москвы обращают внимание на сравнительно высокую оценку акции самой "РусГидро", которая превышает не только текущие рыночные котировки (+22%), но и среднюю цену за последние полгода (+18%). Такая высокая цена минимизирует риски размытия пакетов миноритарных акционеров, и в ходе обмена позволит получить бумаги передаваемых обществ с выгодой для собственников "РусГидро". Экономисты считают, что уменьшение рисков допэмиссии и благоприятная для акционеров цена размещения могут позитивно отразиться на стоимости компании. "РусГидро" к 12:30 мск подорожало на 0,90%, "Интер РАО" - на 2,81%, "Мосэнерго" - на 0,04%, МОЭСК подешевело на 0,96%, Холдинг МРСК - на 0,27%, ФСК ЕЭС - на 1,0%.
Накануне цены на нефть заметно снизились на фоне публикации данных по запасам ресурса. Так, запасы нефти за прошлую неделю в США выросли на 950 тыс. барр., что оказалось меньше прогнозов повышения на 1,5 млн барр. На текущий момент котировки нефти незначительно подрастают, а акции российских нефтегазовых компаний торгуются разнонаправленно.
"Роснефть" к 12:30 мск снизилась на 0,94%, ЛУКОЙЛ - на 0,82%, "Газпром" - на 0,16%, НОВАТЭК - на 0,12%. "Газпром нефть" к указанному времени выросла на 0,55%, "Сургутнефтегаз" - на 0,08%, "Татнефть" - на 0,22%, привилегированные бумаги "Транснефти" - на 2,41%. Из корпоративный событий стоит отметить публикацию отчетности "Газпром нефти".
Без единой динамики пока изменяется телекоммуникационный сектор: обыкновенные акции "Ростелекома" к 12:30 мск снизились на 1,76%, привилегированные выросли на 1,09%, МТС - на 0,38%.
По мнению многих экспертов, не исключено, что в ближайшее время на фондовых рынках будут преобладать пессимистичные настроения. С точки зрения аналитиков "Уралсиб Кэпитал", большинство инвесторов не готово сейчас всерьез вступить в игру и воспользоваться нисходящим трендом для увеличения позиций – ухудшение перспектив экономического роста и динамика рынка нанесли чувствительный удар по настрою игроков. Для восстановления уверенности инвесторов потребуется немало времени, специалисты по-прежнему полагают, что существенного роста котировок следует ждать в IV квартале 2011г.
В свою очередь заместитель генерального директора по инвестиционному анализу ИК "Церих Кэпитал Менеджмент" Андрей Верников считает, что в краткосрочной перспективе индекс ММВБ останется в боковом коридоре 1660-1750 пунктов. Пока в мире наблюдается переток средств из акций в защитные активы, чудес ждать не стоит – рост на рынке может быть только спекулятивным. Ситуация изменится, как только долговая проблема южных стран Европы потеряет остроту и доходность облигаций Италии и Испании начнет снижаться. А внутренние драйверы роста, такие как грядущие выборы президента, пока не задействованы, заключил эксперт.
Лидеры рынка: Спекулянты поддержат котировки "Транснефти"
В первой половине торгов четверга, 4 августа, на фоне разнонаправленной динамики котировок одним из лидеров роста стали привилегированные акции ОАО "Транснефть". Значительное снижение демонстрировали обыкновенные акции ОАО "Протек".
Акции "Транснефти" в начале торгов подорожали на 2,41%. К 13:30 мск рост немного замедлился и составил 2,06%. Правительство предложило снизить долю РФ в обыкновенных акциях "Транснефти" до 75% плюс одна акция, начиная со следующего года. В предложениях, которые первый вице-премьер РФ Игорь Шувалов представил президенту РФ Дмитрию Медведеву, также предлагается к 2017г. полностью выйти из капитала "Роснефти" и "Зарубежнефти" с использованием механизма "золотой акции".
Таким образом, в ближайшее время государство может выйти из целого ряда нефтяных активов, отмечает заместитель начальника аналитического отдела ИК "Грандис Капитал" Тимур Хайруллин. "Мы полагаем, что данное событие, прежде всего, положительным образом скажется на акциях приватизируемых компаний. При новом собственнике эффективность менеджмента данных компаний, качество корпоративного управления и степень дружественности к миноритарным акционерам могут возрасти", - говорит эксперт. Помимо этого, отмечает он, выиграют и остальные крупные частные российские нефтяные компании (ЛУКОЙЛ и ТНК-BP), перспективы развития которых ранее сдерживались наличием госкомпаний. В то же время, в случае продажи крупных пакетов "Роснефти" и "Транснефти", акции остальных "голубых фишек" могут оказаться под давлением из-за желания части инвесторов нарастить позиции в приватизируемых компаниях. "Поэтому на данный момент мы рекомендуем спекулятивно настроенным инвесторам обратить внимание на акции "Роснефти" и "Транснефти", по которым государство может начать "предпродажную" подготовку", - отметил эксперт.
Выход из сходящегося треугольника со сторонами 2 и 5 состоялся вверх, локальный перегрев на дневном интервале "быков" не напугал. Однако не всегда удается бесконечно разогревать котировки, вот и на этот раз цена привилегированных акций "Транснефти" не смогла закрепиться выше июньского максимума на отметке 44500 руб./акция (4). В настоящее время мы видим снижение от этого уровня, и технические индикаторы говорят об имеющихся предпосылках для его продолжения. Если рыночная конъюнктура не изменится на позитивную, котировки "Транснефти" опустятся в консолидационный диапазон 38000-41300 руб./акция (1-3), и только там бумаги нефтепроводного гиганта станут спекулятивно интересными к покупке. Текущие же цены слишком близки к уровню сопротивления 44500 - нет привлекательного потенциала роста.
Акции "Протека" в начале торгов подешевели на 3,23%. К 13:30 мск снижение продолжилось и составило 3,51%. Акции компании корректируются после роста накануне, когда котировки достигли локального максимума. Поводом для рост могло стать сообщение компании о том, что консолидированная неаудированная выручка группы компаний "Протек" по итогам первого полугодия 2011г. увеличилась на 4,5% в сравнении с аналогичным периодом 2010г. и составила 47 млрд 511 млн руб., говорится в сообщении компании. Напомним, выручка "Протека" за первое полугодие 2010г. составила 45 млрд 460 млн руб.
В компании отметили, что рост показателя группы был обеспечен за счет увеличения выручки в розничном сегменте на 19,5% - до 6 млрд 749 млн руб. Выручка сегмента дистрибуция в первом полугодии 2011г. увеличилась на 0,8% по сравнению с аналогичным периодом 2010г. и составила 41 млрд 475 млн руб. (доля сегмента в общем объеме выручки группы - 81,8%). Выручка в сегменте производства выросла на 1% - до 2 млрд 483 млн руб. Консолидированная неаудированная выручка группы по итогам II квартала 2011г. увеличилась на 1,2% в сравнении с аналогичным периодом 2010г. и достигла 23 млрд 481 млн руб.
Торговую сессию четверга бумаги "Протека" начали у уровня поддержки 36,75 руб./акция (2), который без особого сопротивления "медведями" был продавлен. Теперь котировки опустились ближе к нижней границе консолидационного диапазона 34,2-36,75 руб./акция (1-2), и она, похоже, даже будет достигнута в ближайшее время - индикатор MACD дает сигнал продавать. Stochastic пока нейтрален, собственно как и сам район 35 руб./акция - это привычная отметка для мая-июня 2011г., лишь неожиданный вынос вверх 6 июля смог ненадолго переставить котировки на несколько рублей выше. Так что у отметки 35 руб./акция можно неактивно подбирать бумаги "Протека", опасаясь падения к уровню 34,2 руб./акция (1). Если цена акций пойдет ниже - позицию стоит решительно сократить, ведь риски велики - вся история торгов акциями "Протека" это одно сплошное затяжное падение.
Спрэд-анализ: ФСК ЕЭС может закрепиться ниже отметки 0,35 руб./акция
Динамика торгов на российском рынке акций в первой половине дня в четверг, 4 августа, была умеренно восходящей. После полудня набранные темпы роста сократились практически вдвое.
Спрэд между индексами РТС и ММВБ в первой половине нынешней торговой сессии демонстрировал смешанную динамику. Основной причиной подобного поведения стали соизмеримые в целом темпы роста биржевых индикаторов. Стоит отметить, что во второй половине торговой сессии может наблюдаться расширение спрэда за счет более уверенной динамики индекса РТС. Биржевой индикатор РТС находится вблизи 1900 пунктов, что может стать сильной поддержкой и опорой для начала восходящей динамики.
Разница между фьючерсным контрактом на индекс РТС и самим индексом преимущественно расширялась. Не столь уверенная динамика фьючерсного контракта стала основной причиной расширения разницы. Таким образом, во второй половине дня темпы роста фьючерсного контракта начнут ускоряться, что может вывести разницу на уровни близкие к 15 пунктам.
Спрэд между обыкновенными и привилегированными бумагами Сбербанка на торговой сессии в четверг демонстрируют смешанную динамику. Так как темпы роста обеих бумаг в целом соизмеримы, смешанная динамика спрэда вполне объяснима. При сложившейся ситуации на рынке не стоит открывать позиции по одной из бумаг в ближайшей перспективе.
Среди наиболее перспективных представителей рынка интересную динамику демонстрировали бумаги ФСК ЕЭС. Вплоть до 11:30 мск "быки" уверенно держали котировки в "зеленой" зоне, но после преобладание продавцов стало подавляющим. Снижение затормозилось лишь вблизи уровня 0,35 руб./акция. Таким образом, можно говорить, что при ухудшении внешнего фона котировки закрепятся ниже отметки 0,35 руб./акция.
FORTS: Нестабильные отклонения в "плюс" пока не способны повлиять на ситуацию
Сессия в четверг, 4 августа, открылась на российских биржах незначительной коррекцией вверх. После сокрушительного падения индекса РТС на 3,25% - до 1904,27 пункта в рядах отечественных трейдеров поднялась паника: готовиться надо к худшему и надеяться, в общем-то, не на что. Коррекция индекса в сравнении с просадкой выглядит, грубо говоря, несерьезно: +0,58% до 1912,84 пункта за вечернюю сессию, -0,76% и 1887,21 пункта за первую половину торгов четверга (на 15:00 мск).
Индекс RTS Standard движется в устойчивой корреляции с индексом РТС. После падения до 11198,22 пункта он начал медленно оправляться: +0,68% за вечернюю сессию, но на открытии в четверг снова опустился до 11148,66 пункта. На 15:00 мск изменение к открытию составляет -0,70%, последнее значение – 11120,03 пункта.
В 16:30 министерство труда США опубликует статистику по обращениям за пособием по безработице. Ожидается увеличение числа обратившихся на 7 тысяч человек. Прогноз уже воздействует на поведение игроков, провоцируя новые и новые распродажи.
Фьючерс на индекс РТС с начала недели торгуется в сильном "медвежьем" тренде. На текущий момент изменение к открытию составляет -1,05%, локальный уровень сопротивления определяется отметкой в 190000 пунктов. Сейчас цена движется по второй импульсной волне нисходящего тренда, а значит, ближайшее локальное дно ожидается в районе 170000 пунктов. После чего можно ждать восходящей коррекции с последующей еще большей просадкой.
Фьючерс на индекс RTS Standard копирует вышеописанную динамику. Сейчас изменение его цены относительно закрытия составляет -0,97% при цене последней сделки 11135,5 руб.
Объемы торгов: 128,60 млрд 258 тыс. 739 руб., или 1217061 контракт по фьючерсу на индекс РТС, 333 млн 856 тыс. 665 руб. или 2967 контрактов – по фьючерсу на RTS Standard.
Срочные контракты на акции не показывают единой направленности. В банковском секторе в "плюсе" торгуется Сбербанк: +0,50% показал фьючерс на обыкновенные акции и +0,73% на привилегированные. Сентябрьский контракт на акции ВТБ падает (-0,86%).
В сырьевом секторе лидеры и аутсайдеры периодически меняются ролями. На 15:00 мск к первым относятся "Норильский Никель" (+0,08%), МТС (+0,36%), "Транснефть" (+1,61%) и "Уралкалий" (+1,97%) . Ко вторым – "Газпром" (-1,41%), ЛУКОЙЛ (-1,70%), "Роснефть" (-2,07%), "Татнефть" (-1,01%), "РусГидро" (-0,38%), "Северсталь" (-1,65%), НОВАТЭК (-1,83%), ФСК ЕЭС (-0,89%) и обыкновенные акции "Сургутнефтегаза" (-1,88%). Фьючерс на его привилегированные акции потерял больше других (-3,04%).
Подобные разногласия хорошо вписываются в общую картину "медвежьего" тренда: нестабильные отклонения в "плюс" пока не способны повлиять на ситуацию. Обстановка на российском рынке, как это часто бывает, должна измениться к вечеру, после открытия Америки. А пока можно "шортить". Главное - не заиграться.
Эксперт "БКС Экспресс" Евгений Немзоров отмечает, что фьючерс на индекс РТС в четверг на открытии рос на 0,8%. Фьючерс на индекс РТС после пробития поддержек на 191000 и 192000 пунктах сильно провалился вниз. Цена откатилась почти до июльской поддержки на 187500. От нее начался технический отскок. Накануне американские рынки после существенного падения во второй половине торгов благополучно отыграли все потери, развернувшись вверх на ожиданиях, что ФРС может рассмотреть возможность новых дополнительных монетарных стимулов с целью противостоять замедлению экономики. На этом фоне на вечерке RIU1 отыграл часть потерь, вернувшись к уровням на 190000. В четверг с открытия отскок продолжается. Фьючерс может вернуться к пробитым накануне поддержкам на 191500-192000, который теперь уже выступят для него сопротивлениями, не исключает эксперт. "За коррекционный отскок была и сформировавшаяся в среду перепроданность. При этом RIU1 лишь немногим не добрался до поддержки двухмесячного восходящего тренда на 186000 пунктах. Ближайшие сопротивления – 192000, 194500, 198000. Ближайшие поддержки – 187500, 186000", - заключил Е.Немзоров.
Аналитик ИГ "Норд-Капитал" Виталий Манжос отмечает, что бэквордация индекса РТС по отношению к сентябрьскому фьючерсу (RIU1) увеличилась до 25 пунктов, или 1,3%, против 15 пунктов, или 0,8% к закрытию предыдущей вечерней торговой сессии. Участники срочного рынка вновь оценивают ближайшие перспективы индекса РТС умеренно негативно
http://top.rbc.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter