В четверг, 4 августа, на рынке Forex особо актуальной стала тема интервенций, так как Япония сообщила о ее проведении в целях снижения курса иены. В ходе проведения интервенции пара доллар/иена взлетела с отметки 77 иен/дол. - до 79,99. О проведении интервенции в четверг утром заявил министр финансов Японии Есихико Нода. При этом общий размер валютной интервенции, проведенной Минфином Японии составил чуть менее 1 трлн иен.
По мнению управляющего Банка Японии Масааки Сиракавы, действия Минфина на валютном рынке должны стабилизировать курс иены, относительно других валют. В последнее время доллар и евро были крайне волатильными, так как экономики США и ЕС подвержены многочисленным рискам, поэтому иена существенно укрепилась. Иена является второй защитной валютой после швейцарского франка, а поскольку банк Швейцарии ранее снизил целевой диапазон трехмесячной межбанковской ставки Libor до 0,00-0,25% с 0,00-0,75%, намекнув в очередной раз на валютную интервенцию. У инвесторов на Forex практически не оставалось бы других вариантов, кроме покупок иены, и, чтобы предотвратить рост, Минфину Японии необходимо было вмешаться.
Можно также отметить, что уровнем начала проведения интервенции в паре доллар/иена была выбрана отметка мартовского минимума, с которого была проведена прошлая интервенция.
Что же касается перспектив доллара, помимо карт-бланша в виде интервенции, фундаментальных оснований для роста пока нет. Хотя, стоит отметить, что распродажи доллара в паре доллар/иена в течение дня также маловероятно, так как участники торгов, вероятно, не станут мериться силами с трейдерами, проводящими для Минфина Японии операции по скупке доллара за иены.
По мнению аналитиков Газпромбанка, поводом для оптимизма на рынке могут послужить слухи о том, что ФРС готова действовать и может в ближайшее время объявить о начале очередного этапа количественного смягчения. Вышедшие накануне данные ADP по занятости в коммерческом секторе США оказались чуть лучше ожиданий. Количество созданных в частном секторе рабочих мест, в июле составило 114 тыс., превысив прогноз в 100 тыс. Однако не стоит забывать, что предыдущее значение показателя существенно разошлось с официальными цифрами Министерства труда (US Department of Labor), которые оказались заметно ниже. Кроме того, количество увольнений в прошлом месяце резко возросло. Эксперты также отмечают замедление экономической активности в секторе услуг (индекс ISM снизился до 52,7 пункта) и снижение объема промышленных заказов на 0,8%. Замедление деловой активности в США налицо.
Стоит отметить, что для динамики доллара большое значение будут иметь данные с рынка труда в США, которые будут обнародованы в пятницу. В результате интервенции, паре доллар/иена удалось подойти в плотную к уровню 80 пунктов, но закрепиться на этом уровне достаточно сложная задача для доллара. Аналитики "Грандис Капитала" считают, что если учесть, что занятость в государственном секторе в последние месяцы сокращается, то можно предположить выход в пятницу довольно слабых данных по общей занятости. Эксперты считают, что если госсектор потеряет традиционные 40 тыс. рабочих мест, то прирост занятости за июль может составить порядка 50 тыс. Этого явно недостаточно, и такие цифры могут породить опасения относительно новой рецессии.
Аналитики считают, что слабая статистика из США порождает спекуляции на тему новой рецессии. В такой ситуации начинается обсуждение возможных мер для спасения мировой экономики. "Самая очевидная мера это QE3 в США. Несмотря на то, что QE2 не оказала никакой поддержки собственно экономике, некоторые эксперты видят новую программу чуть ли не в качестве единственно возможного выхода", - заключили специалисты "Грандис Капитал".
Forex: Банк Японии пошел в атаку
Основным событием сессии четверга, 4 августа, стал переход банка Японии от угроз к действиям. Японский регулятор начал проводить интервенции на рынке Forex. После активных покупок валюты иена подешевела по отношению к доллару до отметки 79,9 иены/долл. В начале недели пара иена/доллар обновила максимум который был установлен во время спекулятивного всплеска, вызванного землетрясением в стране.
Министр финансов Японии Йосихико Нода сообщил, что власти провели интервенцию, добавив, что Япония действовала самостоятельно, хотя и проконсультировалась с другими странами, прежде чем начать действовать, сообщило агентство Reuters. Министр не ответил на вопрос о масштабах вмешательства, но агентство Jiji позже сообщило, что власти потратили на интервенцию 800-900 млрд иен.
Краткосрочные интервенции японского ЦБ хотя и отвлекают внимание игроков, но все же в центре внимание по-прежнему остаются проблемы в экономике Евросоюза. Всю неделю игроки ведут атаки на облигации Испании и Италии, а это грозит обернуться новым кризисом. Евро к 12:00 мск достиг уровня 1,424 долл./евро.
"Банковский сектор Европы переживает не лучшие времена. Наглядный пример - огромные потери банка Societe Generale. Почти все финансовые учреждения Евросоюза держат долговые бумаги проблемных стран, в первую очередь – Греции. Новая проблема – Италия: большая, но при этом хрупкая экономика. Крупные списания могут продолжаться до середины 2012г., к этому времени балансы банков, возможно, будут очищены от неблагонадежных активов", – предрекает развитие новой волны финансового кризиса старший сейлз MF Global Саймон Моган.
Таким образом, на рынке вновь неспокойно. Банк Японии приводит интервенции и в одной из консервативных валют уже не "отсидеться". Остается швейцарский франк, но и там регулятор обещал выйти на рынок. Поэтому у инвесторов практически не остается альтернативы – доллар – на текущий момент самое меньшее из зол.
Швейцарский франк - на максимумах перед интервенциями
В четверг, 4 августа, на 9:00 мск евро находится под давлением, его курс на утренней сессии составляет 1,43 долл./евро. Игроки стараются уйти в американский доллар – понизить риск. При этом ирония ситуации заключается в том, что основной риск на текущий момент как раз и представляют США. "Вашингтон так и не понял, в чем дело: опасность кроется не в дефолте, а в понижении кредитного рейтинга. И Standard&Poor's, и Moody`s заявили, что риск потери высшего рейтинга США сохраняется. Агентства ведут себя подозрительно спокойно – на мой взгляд, они готовятся к этому решительному шагу. Вашингтонская сделка по минимальным стандартным требованиям к средствам не дотянула до норм агентств – неудивительно, что они не разделяют показного оптимизма конгрессменов", - констатирует президент Bianco Research Джим Бианко.
Но не только Джим Бианко подчеркивает свои опасения. Так старший инвестиционный стратег Pimco Билл Гросс выражает свою разочарованность решениями, принятыми законодателями. "В соглашении, подписанном в Вашингтоне, обязательно должно было быть повышение налогов. Теперь все это можно с уверенностью назвать безоговорочной победой республиканцев и Чайной партии. Те, кто полагают, что американским корпорациям не хватает только понижения налогов для того, чтобы начать инвестировать, глубоко ошибаются. В относительном выражении налоговая ставка и так практически на самом низком уровне за историю США – и где же инвестиции?"- вопрошает Билл Гросс.
Более того, даже действующий президент США - Барак Обама остается недовольным. В четверг он признал, что кризис, вызванный длительным обсуждением бюджетного вопроса, негативно отразился на экономике страны, передает Reuters. "Экономика все еще ослаблена, и в какой-то мере причиной тому послужили события, неподвластные правительству США, такие как землетрясение в Японии, ситуация с государственными долговыми обязательствами у некоторых стран Евросоюза, а также так называемая "арабская весна" и ее влияние на нефтяные цены", - заявил американский лидер.
Разногласия между правящей Демократической и оппозиционной Республиканской партиями также привели к приостановлению финансирования государственных структур, в частности Федерального авиационного управления. По мнению экспертов, дальнейшая задержка в данном вопросе может повлечь за собой убытки в размере 1 млрд долларов. Это, по словам президента США, еще одно доказательство того, как работа конгресса может поставить под удар ситуацию в стране. "Когда мы боремся за каждый доллар, мы просто не можем позволить потерять миллиард, просто потому, что конгресс не начал действовать вовремя",- подчеркнул он.
Кстати пока проблемы с долгами оказывают давление на евро и доллар, игроки бегут в консервативные валюты – особенно излюбленным стал швейцарский франк. 2 августа эта валюта установила очередной исторический максимум как к доллару так и к евро. Чтобы остановить бесконтрольное укрепление валюты, центробанк Швейцарии 3 августа объявил, что базовая ставка в стране (трехмесячный Libor в франках) будет держаться настолько близко к нулю, насколько это возможно. Как сообщается в официальном пресс-релизе ЦБ, коридор ставки будет сужен с 0-0,75% - до 0-0,25%. Сниженная ставка позволит увеличить объем наличности в обороте и тем самым снизить дефицит наличности на рынке.
Более того игроки начали поговаривать о возможных интервенциях со стороны швейцарского ЦБ, а это значит что франк может начать демонстрировать отскок в любой момент. Но так как доллар и евро ведут себя в последние месяцы непредсказуемо, то рассмотрим пару – швейцарский франк/английский фунт с технической точки зрения:
Пара франк/фунт находится в многолетнем тренде. Франк растет против фунта. Однако в последний месяц этот процесс принимает очень агрессивный характер. И пара выглядит перепроданной, достигнув нижней границы нисходящего канала (2). Для агрессивных игроков открывается возможность для игры против тренда – на отскок. В ближайшие дни стоит ожидать начала роста котировок. Первая цель – 50-ти дневная средняя(3), вторая цель – верхняя граница канала(5). Стоп-лосс при данной стратегии стоит поставить немногим ниже отметки 1,25 фунт за франк (1). Для консервативных инвесторов лучше играть по тренду. А это значит дождаться отскока, начинать покупать франки против фунта. Такую позицию держать можно очень долго, по крайней мере, пока на графике не образуется разворотная формация.
FORTS: Валютный сектор не смог устоять перед плохими новостями
Валютный сектор российского рынка фьючерсов и опционов в четверг, 4 августа, не смог устоять перед плохими новостями, приходящими со всего света. После резкого снижения американских индексов и адекватной реакции на это российского фондового рынка потеряли в цене фьючерсы на все валютные пары.
В валютном секторе FORTS в четверг наблюдаются колебания в районе процента. Фьючерсный контракт на пару доллар/рубль подорожал на 0,1%. Последняя сделка совершена по курсу 28044 руб. Объем торгов немного увеличился. К 15:00 мск заключено 679 тыс. 114 контрактов на общую сумму 19 млрд 19 млн 705 тыс. 432 руб.
Фьючерс на пару евро/доллар к указанному времени подешевел на 0,37%. Одна единица европейской валюты стоит сейчас 1,42 долл. Активность участников рынка немного ослабла: заключено 249 тыс. 477 сделок (9 млрд 926 млн 296 тыс. 572 руб.). Количество открытых позиций выросло и составило 290 тыс. 134 контракта.
В небольшом "минусе" торгуются также фьючерсы на валютные пары фунт стерлингов/доллар и австралийский доллар/доллар США. Они потеряли 0,36% и 1,13% соответственно.
В течение дня утренний оптимизм фондового рынка немного ослабнет. Вероятно продолжение слабого нисходящего тренда. С открытием торгов в США станет ясно, насколько сильным будет падение котировок на валютные фьючерсы
По мнению управляющего Банка Японии Масааки Сиракавы, действия Минфина на валютном рынке должны стабилизировать курс иены, относительно других валют. В последнее время доллар и евро были крайне волатильными, так как экономики США и ЕС подвержены многочисленным рискам, поэтому иена существенно укрепилась. Иена является второй защитной валютой после швейцарского франка, а поскольку банк Швейцарии ранее снизил целевой диапазон трехмесячной межбанковской ставки Libor до 0,00-0,25% с 0,00-0,75%, намекнув в очередной раз на валютную интервенцию. У инвесторов на Forex практически не оставалось бы других вариантов, кроме покупок иены, и, чтобы предотвратить рост, Минфину Японии необходимо было вмешаться.
Можно также отметить, что уровнем начала проведения интервенции в паре доллар/иена была выбрана отметка мартовского минимума, с которого была проведена прошлая интервенция.
Что же касается перспектив доллара, помимо карт-бланша в виде интервенции, фундаментальных оснований для роста пока нет. Хотя, стоит отметить, что распродажи доллара в паре доллар/иена в течение дня также маловероятно, так как участники торгов, вероятно, не станут мериться силами с трейдерами, проводящими для Минфина Японии операции по скупке доллара за иены.
По мнению аналитиков Газпромбанка, поводом для оптимизма на рынке могут послужить слухи о том, что ФРС готова действовать и может в ближайшее время объявить о начале очередного этапа количественного смягчения. Вышедшие накануне данные ADP по занятости в коммерческом секторе США оказались чуть лучше ожиданий. Количество созданных в частном секторе рабочих мест, в июле составило 114 тыс., превысив прогноз в 100 тыс. Однако не стоит забывать, что предыдущее значение показателя существенно разошлось с официальными цифрами Министерства труда (US Department of Labor), которые оказались заметно ниже. Кроме того, количество увольнений в прошлом месяце резко возросло. Эксперты также отмечают замедление экономической активности в секторе услуг (индекс ISM снизился до 52,7 пункта) и снижение объема промышленных заказов на 0,8%. Замедление деловой активности в США налицо.
Стоит отметить, что для динамики доллара большое значение будут иметь данные с рынка труда в США, которые будут обнародованы в пятницу. В результате интервенции, паре доллар/иена удалось подойти в плотную к уровню 80 пунктов, но закрепиться на этом уровне достаточно сложная задача для доллара. Аналитики "Грандис Капитала" считают, что если учесть, что занятость в государственном секторе в последние месяцы сокращается, то можно предположить выход в пятницу довольно слабых данных по общей занятости. Эксперты считают, что если госсектор потеряет традиционные 40 тыс. рабочих мест, то прирост занятости за июль может составить порядка 50 тыс. Этого явно недостаточно, и такие цифры могут породить опасения относительно новой рецессии.
Аналитики считают, что слабая статистика из США порождает спекуляции на тему новой рецессии. В такой ситуации начинается обсуждение возможных мер для спасения мировой экономики. "Самая очевидная мера это QE3 в США. Несмотря на то, что QE2 не оказала никакой поддержки собственно экономике, некоторые эксперты видят новую программу чуть ли не в качестве единственно возможного выхода", - заключили специалисты "Грандис Капитал".
Forex: Банк Японии пошел в атаку
Основным событием сессии четверга, 4 августа, стал переход банка Японии от угроз к действиям. Японский регулятор начал проводить интервенции на рынке Forex. После активных покупок валюты иена подешевела по отношению к доллару до отметки 79,9 иены/долл. В начале недели пара иена/доллар обновила максимум который был установлен во время спекулятивного всплеска, вызванного землетрясением в стране.
Министр финансов Японии Йосихико Нода сообщил, что власти провели интервенцию, добавив, что Япония действовала самостоятельно, хотя и проконсультировалась с другими странами, прежде чем начать действовать, сообщило агентство Reuters. Министр не ответил на вопрос о масштабах вмешательства, но агентство Jiji позже сообщило, что власти потратили на интервенцию 800-900 млрд иен.
Краткосрочные интервенции японского ЦБ хотя и отвлекают внимание игроков, но все же в центре внимание по-прежнему остаются проблемы в экономике Евросоюза. Всю неделю игроки ведут атаки на облигации Испании и Италии, а это грозит обернуться новым кризисом. Евро к 12:00 мск достиг уровня 1,424 долл./евро.
"Банковский сектор Европы переживает не лучшие времена. Наглядный пример - огромные потери банка Societe Generale. Почти все финансовые учреждения Евросоюза держат долговые бумаги проблемных стран, в первую очередь – Греции. Новая проблема – Италия: большая, но при этом хрупкая экономика. Крупные списания могут продолжаться до середины 2012г., к этому времени балансы банков, возможно, будут очищены от неблагонадежных активов", – предрекает развитие новой волны финансового кризиса старший сейлз MF Global Саймон Моган.
Таким образом, на рынке вновь неспокойно. Банк Японии приводит интервенции и в одной из консервативных валют уже не "отсидеться". Остается швейцарский франк, но и там регулятор обещал выйти на рынок. Поэтому у инвесторов практически не остается альтернативы – доллар – на текущий момент самое меньшее из зол.
Швейцарский франк - на максимумах перед интервенциями
В четверг, 4 августа, на 9:00 мск евро находится под давлением, его курс на утренней сессии составляет 1,43 долл./евро. Игроки стараются уйти в американский доллар – понизить риск. При этом ирония ситуации заключается в том, что основной риск на текущий момент как раз и представляют США. "Вашингтон так и не понял, в чем дело: опасность кроется не в дефолте, а в понижении кредитного рейтинга. И Standard&Poor's, и Moody`s заявили, что риск потери высшего рейтинга США сохраняется. Агентства ведут себя подозрительно спокойно – на мой взгляд, они готовятся к этому решительному шагу. Вашингтонская сделка по минимальным стандартным требованиям к средствам не дотянула до норм агентств – неудивительно, что они не разделяют показного оптимизма конгрессменов", - констатирует президент Bianco Research Джим Бианко.
Но не только Джим Бианко подчеркивает свои опасения. Так старший инвестиционный стратег Pimco Билл Гросс выражает свою разочарованность решениями, принятыми законодателями. "В соглашении, подписанном в Вашингтоне, обязательно должно было быть повышение налогов. Теперь все это можно с уверенностью назвать безоговорочной победой республиканцев и Чайной партии. Те, кто полагают, что американским корпорациям не хватает только понижения налогов для того, чтобы начать инвестировать, глубоко ошибаются. В относительном выражении налоговая ставка и так практически на самом низком уровне за историю США – и где же инвестиции?"- вопрошает Билл Гросс.
Более того, даже действующий президент США - Барак Обама остается недовольным. В четверг он признал, что кризис, вызванный длительным обсуждением бюджетного вопроса, негативно отразился на экономике страны, передает Reuters. "Экономика все еще ослаблена, и в какой-то мере причиной тому послужили события, неподвластные правительству США, такие как землетрясение в Японии, ситуация с государственными долговыми обязательствами у некоторых стран Евросоюза, а также так называемая "арабская весна" и ее влияние на нефтяные цены", - заявил американский лидер.
Разногласия между правящей Демократической и оппозиционной Республиканской партиями также привели к приостановлению финансирования государственных структур, в частности Федерального авиационного управления. По мнению экспертов, дальнейшая задержка в данном вопросе может повлечь за собой убытки в размере 1 млрд долларов. Это, по словам президента США, еще одно доказательство того, как работа конгресса может поставить под удар ситуацию в стране. "Когда мы боремся за каждый доллар, мы просто не можем позволить потерять миллиард, просто потому, что конгресс не начал действовать вовремя",- подчеркнул он.
Кстати пока проблемы с долгами оказывают давление на евро и доллар, игроки бегут в консервативные валюты – особенно излюбленным стал швейцарский франк. 2 августа эта валюта установила очередной исторический максимум как к доллару так и к евро. Чтобы остановить бесконтрольное укрепление валюты, центробанк Швейцарии 3 августа объявил, что базовая ставка в стране (трехмесячный Libor в франках) будет держаться настолько близко к нулю, насколько это возможно. Как сообщается в официальном пресс-релизе ЦБ, коридор ставки будет сужен с 0-0,75% - до 0-0,25%. Сниженная ставка позволит увеличить объем наличности в обороте и тем самым снизить дефицит наличности на рынке.
Более того игроки начали поговаривать о возможных интервенциях со стороны швейцарского ЦБ, а это значит что франк может начать демонстрировать отскок в любой момент. Но так как доллар и евро ведут себя в последние месяцы непредсказуемо, то рассмотрим пару – швейцарский франк/английский фунт с технической точки зрения:
Пара франк/фунт находится в многолетнем тренде. Франк растет против фунта. Однако в последний месяц этот процесс принимает очень агрессивный характер. И пара выглядит перепроданной, достигнув нижней границы нисходящего канала (2). Для агрессивных игроков открывается возможность для игры против тренда – на отскок. В ближайшие дни стоит ожидать начала роста котировок. Первая цель – 50-ти дневная средняя(3), вторая цель – верхняя граница канала(5). Стоп-лосс при данной стратегии стоит поставить немногим ниже отметки 1,25 фунт за франк (1). Для консервативных инвесторов лучше играть по тренду. А это значит дождаться отскока, начинать покупать франки против фунта. Такую позицию держать можно очень долго, по крайней мере, пока на графике не образуется разворотная формация.
FORTS: Валютный сектор не смог устоять перед плохими новостями
Валютный сектор российского рынка фьючерсов и опционов в четверг, 4 августа, не смог устоять перед плохими новостями, приходящими со всего света. После резкого снижения американских индексов и адекватной реакции на это российского фондового рынка потеряли в цене фьючерсы на все валютные пары.
В валютном секторе FORTS в четверг наблюдаются колебания в районе процента. Фьючерсный контракт на пару доллар/рубль подорожал на 0,1%. Последняя сделка совершена по курсу 28044 руб. Объем торгов немного увеличился. К 15:00 мск заключено 679 тыс. 114 контрактов на общую сумму 19 млрд 19 млн 705 тыс. 432 руб.
Фьючерс на пару евро/доллар к указанному времени подешевел на 0,37%. Одна единица европейской валюты стоит сейчас 1,42 долл. Активность участников рынка немного ослабла: заключено 249 тыс. 477 сделок (9 млрд 926 млн 296 тыс. 572 руб.). Количество открытых позиций выросло и составило 290 тыс. 134 контракта.
В небольшом "минусе" торгуются также фьючерсы на валютные пары фунт стерлингов/доллар и австралийский доллар/доллар США. Они потеряли 0,36% и 1,13% соответственно.
В течение дня утренний оптимизм фондового рынка немного ослабнет. Вероятно продолжение слабого нисходящего тренда. С открытием торгов в США станет ясно, насколько сильным будет падение котировок на валютные фьючерсы
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба