17 августа 2011 Алго Капитал Рожанковский Владимир
Нефть, возможно, вырастет по итогам дня на 1.5-2% на данных отчёта по стратегическим запасам в США, который покажет их медленное сокращение.
Курс евро останется в диапазоне $1.440-$1.442 в последующие два дня.
Цены на сахар возобновят рост (цель – 27 центов за фунт) после небольшой технической коррекции, которую многие сырьевые трейдеры неверно интерпретировали как разворот тренда.
Важные макроэкономические решения тяжело даются по обе стороны океана, но, судя по реакциям рынков, финансовой катастрофы большинство игроков на этом этапе уже больше не видят, словно веря, что половина успеха в решении проблемы — это осознание её существования. Осознание, безусловно, «имеет место быть». Вчера главы Франции и Германии не смогли достичь единого мнения по вопросу выпуска евробондов, которые смогли бы «растворить» долги проблемных периферийных стран и способствовать полному исчезновению спекулятивного интереса с рынка евродолга, но, вместе с тем, означали бы принятие дополнительной фискальной нагрузки на бюджеты «стран-спонсоров». Вместо этого, был принят ряд более долгосрочных (и потому менее актуальных в моменте) законопроектов — в частности, повышение с сентября налогов на крупные банковские транзакции в еврозоне и требование сбалансировать социальные расходы (т.н. «публичный долг») всех 17 стран-участниц Евросоюза до середины 2012 года. Реакция единой европейской валюты, словно скрипка виртуоза, в точности повиновалась «смычку» риторики евролидеров на сопутствующей пресс-конференции: сначала её курс резко укрепился до $1.4449, но затем, по мере того, как надежды на сильное решение начали рассеиваться, евро вновь дал задний ход, и к настоящему времени (9:00 МСК) его курс составляет только $1.4401 (укрепление на 1.7% за неделю).
В США вчера в центре внимания была позитивная, но противоречивая статистика по промпроизводству, которое, по сообщению ФРС, подскочило в июле в годовом выражении сразу на 0.9%, вызвав вспышку оптимизма на фондовом рынке. Цифра эта оказалась самым большим месячным ростом с начала 2011 г. Вместе с тем, недавняя публикация глубоко проблемных и сильно пересмотренных вниз данных по ВВП США, мягко говоря, плохо согласуется со вчерашней новой цифрой (если, конечно, не предположить, что американская экономики постепенно трансформируется из пост-индустриальной, в пред-индустриальную — если бы это было правдой, такой поворот событий можно было бы только поприветствовать). Вместе с тем, позитив на рынке-«качелях» долго не продлился, и уже к полудню в Нью-Йорке стало ясно, что день на сей раз пройдёт под знаком «минус». Пожалуй, единственными двумя «ложками мёда» в бочке дёгтя были отчётности американских ритейлеров — WalMart и Home Depot — акции которых прибавили от 3.5 до 5.5% на превысивших прогнозы квартальных результатах и улучшенных перспективных оценках до конца 2011 г. Определённо, именно этот сектор выглядит лучше других в нынешний сезон квартальной отчётности (по нашим грубым оценкам, результаты порядка 65-70% крупных сетевых магазинов разной направленности превзошли ожидания). Смогут ли повторить нынешние герои рынка свои подвиги в третьем квартале на фоне общего замедления экономики в США? Вопрос остаётся открытым.
По итогам торгов Dow потерял 0.67% до 11,406, Nasdaq ослабел на 1.24% до 2,523, а S&P 500 снизился на 0.97% до 1,193. Сегодня в центре внимания будут данные по стратегическим запасам нефти и нефтепродуктов в США, которые почти гарантированно окажут существенное влияние на нефтяные котировки (текущее значение WTI $87.35 за баррель).
Акции
Прогнозы на текущий день:
Мы ожидаем открытие рынка с минимальными изменениями, в районе 1480-1485 п. по индексу ММВБ. Ближайшими поддержками станет минимальное значение предыдущей торговой сессии на уровне 1458 п. Сопротивлениями останутся уровни 1510, 1530 п.
В первой половине дня наиболее вероятна консолидация рынка вблизи уровней открытия.
Во второй половине дня рынок будет двигать большое количество статистических показателей из Европы и США. Ожидается значительное повышение волатильности.
Во вторник Российский фондовый рынок закрылся со значительным понижением. Причиной распродаж с открытия стали дешевеющие фьючерсы на нефть и биржевые индексы США. После продолжительной консолидации в узком диапазоне 1475 – 1485 п. по индексу ММВБ, рынок провалился ниже.
Вечерняя новость о подтверждении рейтинговым агентством Fitch долгосрочного рейтинга дефолта эмитента США в иностранной и национальной валюте, а также рейтинга US Treasuries на уровне «AAA», со «стабильным» прогнозом позволила Российскому рынку отскочить от минимальных дневных значений. Неожиданным позитивом стал и максимальный за год месячный прирост объемов промышленного производства в США. Однако этих новостей оказалось недостаточно для того, чтобы кардинально переломить общий негативный настрой участников торгов.
По итогам дня индекс ММВБ потерял на 1.95%. Индекс РТС по итогам основной торговой сессии понизился на 1.37%. К завершению вечерних торгов сентябрьский фьючерс на индекс РТС (RIU1) упал на 0.40%. Индекс РТС вечером понизился на 0.30%, закрывшись со значением 1627.40 п. Бэквордация индекса РТС по отношению к сентябрьскому фьючерсу (RIU1) составила 10 пунктов, или 0.6%, против 5 пунктов, или 0.3% к закрытию предыдущей вечерней торговой сессии. Участники срочного рынка оценивают ближайшие перспективы индекса РТС умеренно негативно.
На фоне значительного падения индексов, большинство Российских акций закрылись с понижением в 2% — 3% к предыдущему закрытию. Позитивные новости по отдельным эмитентам не стали причиной роста курсовой стоимости их акций.
Среди голубых фишек заметным стал лишь рост привилегированных акций Сургутнефтегаза (SNGSP RM, +2.03%). Покупки связаны ожиданиями рекордно высоких дивидендов, после опубликованных накануне финансовых результатов деятельности компании за 2 квартал 2011 года. Чистая прибыль «Сургутнефтегаза» по итогам I полугодия 2011 года выросла на 39%, до 77.783 млрд рублей по сравнению с соответствующим периодом прошлого года.
Во втором эшелоне были заметны покупки в акциях «Седьмого континента» (SCOH RM, +5.56%). В первые часы торгов рост котировок достигал 10%. Причиной интереса к этим бумагам стало сообщение компании о значительном росте чистой прибыли компании по итогам 1 полугодия. Чистая прибыль ОАО «Седьмой Континент» за указанный период составила 2 031 245 тыс. рублей, что более чем в три раза превышает аналогичный показатель 2010 года. Объявленный рост выручки и прибыли является результатом развития компании и увеличения масштабов ее деятельности.
Сильнее рынка также закрылись Холдинг МРСК-ао (MRKH RM, +1.18%), ОГК-1 (OGK1 RM, +5.34%), ОГК-6 (OGK6 RM, +8.42%), ОГК-2 (OGK2 RM, +9.17%), ТНК-ВР-ао (TNBP RM, +1.48%), ТНК-ВР-ап (TNBPP RM, +3.73%).
Хуже рынка торговались ГМК Норильский Никель (GMKN RM, -2.51%), Сбербанк-ап (SBERP RM, -2.72%), Новатэк (NOTK RM, -3.35%), Распадская (RASP RM, -4.22%), ТМК (TRMK RM, -4.59%).
В среду фьючерсы на биржевые индексы США торгуются разнонаправленно, с минимальными изменениями. Контракты на нефть Light Sweet прибавляют до 1%, торгуясь в районе $87.5. Японский индекс Nikkei225 понижается на 0.5%. Гонконгский Нang Seng прибавляет 1%.
Внешний фон перед открытием Российского фондового рынка неопределенный. Мы ожидаем открытие рынка с минимальными изменениями, в районе 1480-1485 п. по индексу ММВБ. Ближайшими поддержками станет минимальное значение предыдущей торговой сессии на уровне 1458 п. Сопротивлениями останутся уровни 1510, 1530 п.
В первой половине дня наиболее вероятна консолидация рынка вблизи уровней открытия.
Во второй половине дня рынок будет двигать большое количество статистических показателей из Европы и США. В Еврозоне ожидается выход индексов потребительских цен (13.00 Мск). В США выйдут заявки на ипотеку от MBA (15.00 Мск), индексы цен производителей (16.30), еженедельные данные по запасам нефти и нефтепродуктов (18.30). Ожидается значительное повышение волатильности.
Облигации
Прогнозы на текущий день:
Сегодня мы ожидаем роста цен облигаций. На открытии валютных торгов ММВБ доллар и евро вероятно останутся вблизи текущих значений.
Во вторник по итогам торгов индекс корпоративных облигаций MICEX CBI CP вырос на 4 б.п. до уровня в 94.65 пункта, цены субфедеральных бумаг по индексу MICEX MBI CP снизились на 1 б.п. до уровня в 98.45 пункта, индекс государственных облигаций RGBI вырос на 8 б.п. до уровня 131.46 пункта.
По итогам торгов на валютной секции ММВБ цена бивалютной корзины USDEUR_BKT снизилась на 0.0413 RUB до 34.3926. При этом пара USDRUB_TOM снизилась на 0.1234 RUB до 28.7292, а EURRUB_TOM снизилась на 0.0124 RUB до 41.3246.
На международных рынках USD в пересчёте сейчас стоит 28.6935 RUB. А при курсе EUR-USD 1.4406 кросс-курс EUR-RUB составляет 41.3359. Сегодня мы ожидаем роста цен облигаций. На открытии валютных торгов ММВБ доллар и евро вероятно останутся вблизи текущих значений.
Остатки денежных средств кредитных организаций на корсчетах в ЦБ РФ на 17.08.2011 выросли до 795.40 млрд руб. против 765.10 млрд руб. днем ранее, а объем депозитов банков в ЦБ РФ снизился с 296.9 млрд руб. до 290.3 млрд руб. По итогам прошедшего дня, индикативная ставка предоставления рублевых кредитов (депозитов) на московском рынке MOSPRIME 3M снизилась на 1 б.п. до уровня 4.73, тогда как ставка MOSPRIME 6M выросла на 1 б.п. до уровня 4.86.
Размещение государственных облигаций выпуска серии 26206 в объеме 25 млрд рублей предполагается осуществить в интервале доходности от 7.6% до 7.7%. Объем в обращении облигаций федерального займа выпуска 26206 — 75.7 млрд рублей. По итогам торгов прошедшего дня доходность данного выпуска составляла 7.71%. По всей видимости, ориентиры Минфина будут не очень привлекательны для инвесторов и большая часть планируемого объема не будет размещена.
Объем спроса на аукционе РЕПО сроком на 1 день, который состоялся 16 августа 2011 года в 11:30 составил 1261.4 млн руб. Общий объем заключенных сделок — 1261.4 млн руб. Средневзвешенная ставка составила 5.53% годовых. Объем заключенных сделок в рамках лимита – 1261.4 млн руб. Средневзвешенная ставка по заявкам, удовлетворенным в рамках лимита, - 5.53% годовых.
В июле 2011г. индекс цен производителей промышленных товаров, по предварительным данным, составил 99.0%, за период с начала года — 106.6% (в июле 2010г. — 100.6%, за период с начала года — 106.2%), согласно данным Росстата. Снижение индекса производителей цен в июле на 1% в результате может отразиться и на потребительских ценах, поэтому по итогам следующего месяца можно ожидать дефляцию. Как правило, цены производителей опережают уровень инфляции и находятся на более высоких значениях.
Минфин РФ провел 16 августа депозитный аукцион по размещению временно свободных средств федерального бюджета в объеме 80 млрд рублей. Минимальная ставка размещения составляла 4.2% годовых. Процентная ставка отсечения на аукционе составила 4.31% годовых. Общий объем направленных заявок — 161.6 млрд рублей. Общий объем средств в подлежащих удовлетворению заявках — 80 млрд рублей. Средневзвешенная процентная ставка размещения по подлежащим удовлетворению заявкам — 4.37% годовых. Заявки на аукцион подали 10 кредитных организаций с диапазоном ставок 4.2 - 4.55% годовых
http://www.ncapital.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Курс евро останется в диапазоне $1.440-$1.442 в последующие два дня.
Цены на сахар возобновят рост (цель – 27 центов за фунт) после небольшой технической коррекции, которую многие сырьевые трейдеры неверно интерпретировали как разворот тренда.
Важные макроэкономические решения тяжело даются по обе стороны океана, но, судя по реакциям рынков, финансовой катастрофы большинство игроков на этом этапе уже больше не видят, словно веря, что половина успеха в решении проблемы — это осознание её существования. Осознание, безусловно, «имеет место быть». Вчера главы Франции и Германии не смогли достичь единого мнения по вопросу выпуска евробондов, которые смогли бы «растворить» долги проблемных периферийных стран и способствовать полному исчезновению спекулятивного интереса с рынка евродолга, но, вместе с тем, означали бы принятие дополнительной фискальной нагрузки на бюджеты «стран-спонсоров». Вместо этого, был принят ряд более долгосрочных (и потому менее актуальных в моменте) законопроектов — в частности, повышение с сентября налогов на крупные банковские транзакции в еврозоне и требование сбалансировать социальные расходы (т.н. «публичный долг») всех 17 стран-участниц Евросоюза до середины 2012 года. Реакция единой европейской валюты, словно скрипка виртуоза, в точности повиновалась «смычку» риторики евролидеров на сопутствующей пресс-конференции: сначала её курс резко укрепился до $1.4449, но затем, по мере того, как надежды на сильное решение начали рассеиваться, евро вновь дал задний ход, и к настоящему времени (9:00 МСК) его курс составляет только $1.4401 (укрепление на 1.7% за неделю).
В США вчера в центре внимания была позитивная, но противоречивая статистика по промпроизводству, которое, по сообщению ФРС, подскочило в июле в годовом выражении сразу на 0.9%, вызвав вспышку оптимизма на фондовом рынке. Цифра эта оказалась самым большим месячным ростом с начала 2011 г. Вместе с тем, недавняя публикация глубоко проблемных и сильно пересмотренных вниз данных по ВВП США, мягко говоря, плохо согласуется со вчерашней новой цифрой (если, конечно, не предположить, что американская экономики постепенно трансформируется из пост-индустриальной, в пред-индустриальную — если бы это было правдой, такой поворот событий можно было бы только поприветствовать). Вместе с тем, позитив на рынке-«качелях» долго не продлился, и уже к полудню в Нью-Йорке стало ясно, что день на сей раз пройдёт под знаком «минус». Пожалуй, единственными двумя «ложками мёда» в бочке дёгтя были отчётности американских ритейлеров — WalMart и Home Depot — акции которых прибавили от 3.5 до 5.5% на превысивших прогнозы квартальных результатах и улучшенных перспективных оценках до конца 2011 г. Определённо, именно этот сектор выглядит лучше других в нынешний сезон квартальной отчётности (по нашим грубым оценкам, результаты порядка 65-70% крупных сетевых магазинов разной направленности превзошли ожидания). Смогут ли повторить нынешние герои рынка свои подвиги в третьем квартале на фоне общего замедления экономики в США? Вопрос остаётся открытым.
По итогам торгов Dow потерял 0.67% до 11,406, Nasdaq ослабел на 1.24% до 2,523, а S&P 500 снизился на 0.97% до 1,193. Сегодня в центре внимания будут данные по стратегическим запасам нефти и нефтепродуктов в США, которые почти гарантированно окажут существенное влияние на нефтяные котировки (текущее значение WTI $87.35 за баррель).
Акции
Прогнозы на текущий день:
Мы ожидаем открытие рынка с минимальными изменениями, в районе 1480-1485 п. по индексу ММВБ. Ближайшими поддержками станет минимальное значение предыдущей торговой сессии на уровне 1458 п. Сопротивлениями останутся уровни 1510, 1530 п.
В первой половине дня наиболее вероятна консолидация рынка вблизи уровней открытия.
Во второй половине дня рынок будет двигать большое количество статистических показателей из Европы и США. Ожидается значительное повышение волатильности.
Во вторник Российский фондовый рынок закрылся со значительным понижением. Причиной распродаж с открытия стали дешевеющие фьючерсы на нефть и биржевые индексы США. После продолжительной консолидации в узком диапазоне 1475 – 1485 п. по индексу ММВБ, рынок провалился ниже.
Вечерняя новость о подтверждении рейтинговым агентством Fitch долгосрочного рейтинга дефолта эмитента США в иностранной и национальной валюте, а также рейтинга US Treasuries на уровне «AAA», со «стабильным» прогнозом позволила Российскому рынку отскочить от минимальных дневных значений. Неожиданным позитивом стал и максимальный за год месячный прирост объемов промышленного производства в США. Однако этих новостей оказалось недостаточно для того, чтобы кардинально переломить общий негативный настрой участников торгов.
По итогам дня индекс ММВБ потерял на 1.95%. Индекс РТС по итогам основной торговой сессии понизился на 1.37%. К завершению вечерних торгов сентябрьский фьючерс на индекс РТС (RIU1) упал на 0.40%. Индекс РТС вечером понизился на 0.30%, закрывшись со значением 1627.40 п. Бэквордация индекса РТС по отношению к сентябрьскому фьючерсу (RIU1) составила 10 пунктов, или 0.6%, против 5 пунктов, или 0.3% к закрытию предыдущей вечерней торговой сессии. Участники срочного рынка оценивают ближайшие перспективы индекса РТС умеренно негативно.
На фоне значительного падения индексов, большинство Российских акций закрылись с понижением в 2% — 3% к предыдущему закрытию. Позитивные новости по отдельным эмитентам не стали причиной роста курсовой стоимости их акций.
Среди голубых фишек заметным стал лишь рост привилегированных акций Сургутнефтегаза (SNGSP RM, +2.03%). Покупки связаны ожиданиями рекордно высоких дивидендов, после опубликованных накануне финансовых результатов деятельности компании за 2 квартал 2011 года. Чистая прибыль «Сургутнефтегаза» по итогам I полугодия 2011 года выросла на 39%, до 77.783 млрд рублей по сравнению с соответствующим периодом прошлого года.
Во втором эшелоне были заметны покупки в акциях «Седьмого континента» (SCOH RM, +5.56%). В первые часы торгов рост котировок достигал 10%. Причиной интереса к этим бумагам стало сообщение компании о значительном росте чистой прибыли компании по итогам 1 полугодия. Чистая прибыль ОАО «Седьмой Континент» за указанный период составила 2 031 245 тыс. рублей, что более чем в три раза превышает аналогичный показатель 2010 года. Объявленный рост выручки и прибыли является результатом развития компании и увеличения масштабов ее деятельности.
Сильнее рынка также закрылись Холдинг МРСК-ао (MRKH RM, +1.18%), ОГК-1 (OGK1 RM, +5.34%), ОГК-6 (OGK6 RM, +8.42%), ОГК-2 (OGK2 RM, +9.17%), ТНК-ВР-ао (TNBP RM, +1.48%), ТНК-ВР-ап (TNBPP RM, +3.73%).
Хуже рынка торговались ГМК Норильский Никель (GMKN RM, -2.51%), Сбербанк-ап (SBERP RM, -2.72%), Новатэк (NOTK RM, -3.35%), Распадская (RASP RM, -4.22%), ТМК (TRMK RM, -4.59%).
В среду фьючерсы на биржевые индексы США торгуются разнонаправленно, с минимальными изменениями. Контракты на нефть Light Sweet прибавляют до 1%, торгуясь в районе $87.5. Японский индекс Nikkei225 понижается на 0.5%. Гонконгский Нang Seng прибавляет 1%.
Внешний фон перед открытием Российского фондового рынка неопределенный. Мы ожидаем открытие рынка с минимальными изменениями, в районе 1480-1485 п. по индексу ММВБ. Ближайшими поддержками станет минимальное значение предыдущей торговой сессии на уровне 1458 п. Сопротивлениями останутся уровни 1510, 1530 п.
В первой половине дня наиболее вероятна консолидация рынка вблизи уровней открытия.
Во второй половине дня рынок будет двигать большое количество статистических показателей из Европы и США. В Еврозоне ожидается выход индексов потребительских цен (13.00 Мск). В США выйдут заявки на ипотеку от MBA (15.00 Мск), индексы цен производителей (16.30), еженедельные данные по запасам нефти и нефтепродуктов (18.30). Ожидается значительное повышение волатильности.
Облигации
Прогнозы на текущий день:
Сегодня мы ожидаем роста цен облигаций. На открытии валютных торгов ММВБ доллар и евро вероятно останутся вблизи текущих значений.
Во вторник по итогам торгов индекс корпоративных облигаций MICEX CBI CP вырос на 4 б.п. до уровня в 94.65 пункта, цены субфедеральных бумаг по индексу MICEX MBI CP снизились на 1 б.п. до уровня в 98.45 пункта, индекс государственных облигаций RGBI вырос на 8 б.п. до уровня 131.46 пункта.
По итогам торгов на валютной секции ММВБ цена бивалютной корзины USDEUR_BKT снизилась на 0.0413 RUB до 34.3926. При этом пара USDRUB_TOM снизилась на 0.1234 RUB до 28.7292, а EURRUB_TOM снизилась на 0.0124 RUB до 41.3246.
На международных рынках USD в пересчёте сейчас стоит 28.6935 RUB. А при курсе EUR-USD 1.4406 кросс-курс EUR-RUB составляет 41.3359. Сегодня мы ожидаем роста цен облигаций. На открытии валютных торгов ММВБ доллар и евро вероятно останутся вблизи текущих значений.
Остатки денежных средств кредитных организаций на корсчетах в ЦБ РФ на 17.08.2011 выросли до 795.40 млрд руб. против 765.10 млрд руб. днем ранее, а объем депозитов банков в ЦБ РФ снизился с 296.9 млрд руб. до 290.3 млрд руб. По итогам прошедшего дня, индикативная ставка предоставления рублевых кредитов (депозитов) на московском рынке MOSPRIME 3M снизилась на 1 б.п. до уровня 4.73, тогда как ставка MOSPRIME 6M выросла на 1 б.п. до уровня 4.86.
Размещение государственных облигаций выпуска серии 26206 в объеме 25 млрд рублей предполагается осуществить в интервале доходности от 7.6% до 7.7%. Объем в обращении облигаций федерального займа выпуска 26206 — 75.7 млрд рублей. По итогам торгов прошедшего дня доходность данного выпуска составляла 7.71%. По всей видимости, ориентиры Минфина будут не очень привлекательны для инвесторов и большая часть планируемого объема не будет размещена.
Объем спроса на аукционе РЕПО сроком на 1 день, который состоялся 16 августа 2011 года в 11:30 составил 1261.4 млн руб. Общий объем заключенных сделок — 1261.4 млн руб. Средневзвешенная ставка составила 5.53% годовых. Объем заключенных сделок в рамках лимита – 1261.4 млн руб. Средневзвешенная ставка по заявкам, удовлетворенным в рамках лимита, - 5.53% годовых.
В июле 2011г. индекс цен производителей промышленных товаров, по предварительным данным, составил 99.0%, за период с начала года — 106.6% (в июле 2010г. — 100.6%, за период с начала года — 106.2%), согласно данным Росстата. Снижение индекса производителей цен в июле на 1% в результате может отразиться и на потребительских ценах, поэтому по итогам следующего месяца можно ожидать дефляцию. Как правило, цены производителей опережают уровень инфляции и находятся на более высоких значениях.
Минфин РФ провел 16 августа депозитный аукцион по размещению временно свободных средств федерального бюджета в объеме 80 млрд рублей. Минимальная ставка размещения составляла 4.2% годовых. Процентная ставка отсечения на аукционе составила 4.31% годовых. Общий объем направленных заявок — 161.6 млрд рублей. Общий объем средств в подлежащих удовлетворению заявках — 80 млрд рублей. Средневзвешенная процентная ставка размещения по подлежащим удовлетворению заявкам — 4.37% годовых. Заявки на аукцион подали 10 кредитных организаций с диапазоном ставок 4.2 - 4.55% годовых
/Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
http://www.ncapital.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу