Прогнозы:
Нефть и промышленные металлы будут торговаться в привычных для них торговых коридорах.
Евро после первичной эмоциональной реакции на итоги последнего заседания ЕЦБ, будет постепенно восстанавливаться — в особенности, если уличные беспорядки в Греции удастся потушить — и закрепится выше $1.38.
Дефляционные процессы в Японии окажутся более глубокими по сравнению с ожиданиями рынка, что будет отражено в соответствующих утренних индикаторах.
В минувшие выходные Америка скорбила по погибшим 11 сентября 2001 г. — событие, которому исполнилось ровно 10 лет. Среди прочих драматических последствий, которые из-за террористической атаки на США люди чувствуют до сих пор, один аспект — сугубо экономический — на сегодняшний день практически не обсуждается и мало кем был подсчитан. Между тем, недавнее исследование общего влияния 9/11 на рынок труда, доходы компаний специфических секторов и глубину рецессии, проведённое Brown University, оценивает общий ущерб поражающей воображение суммой от $3.2 до $4 трлн.
Между тем, Европа на текущей неделе вновь может стать главным дестабилизирующим фактором. Выходные дни вновь ознаменовались ожесточёнными уличными демонстрациями в Греции, и теперь можно не сомневаться, что в понедельник ЕЦБ будет очень трудно удерживать котировки облигаций Балканского государства на и без того издевательски низких (50% от номинала) уровнях, хотя греческий премьер-министр Папандреу изо всех сил пытался убедить мир, что «ситуация хотя и серьёзная, но находится под его контролем». Германия накануне саммита G-7 быстро и «без шума» сменила своего представителя в ЕЦБ, курировавшего среди прочих вопросы помощи проблемным странам еврозоны: на смену чрезмерно либеральному Юргену Штарку (Jürgen Stark) пришёл фактически «выдернутый» из гущи политической жизни страны прагматик Йорг Асмуссен (Jörg Asmussen). Ситуация медленно накаляется, но вероятных сценариев развития событий попрежнему слишком много, чтобы оценивать конкретные их варианты.
Как мы и догадывались, «подарочный» рост фондовых индексов в конце прошлой недели оказался исключительно недолговечным, и уже в пятницу рынок вновь ушёл в «красную зону». По итогам последнего дня недели Dow обвалился на 2.69% до 10,992, Nasdaq спикировал на 2.42% до 2,468, а S&P 500 просел на 2.67% до 1,154. По навязчивой традиции в очередной раз в лидерах колебаний (на сей раз — отрицательных) оказался американский банковский сектор. Тем не менее, сказать, что причины полностью отсутствовали было бы неверно: с трудом сводящий концы с концами Bank of America объявил об очередной волне масштабных увольнений, главным образом, из своих калифорнийских офисов в общем количестве как минимум 40 тыс. сотрудников. Редеющие голоса «фанатов» BofA о том, что акции банка «катастрофически недооценены», звучат всё реже, но всё чаще привлекают к себе внимания размышления о возможной дальнейшей безрадостной судьбе бывшего банка №1 в Америке.
Говоря о рынках в целом, в последние дни прошедшей недели они накапливали ощущение подготовки к очередному броску вниз с вероятностью 70% против аналогичного движения вверх. Сырьё торговалось внутри своих установленных торговых коридоров — причём, американский сорт нефти WTI с его неотступными колебаниями возле уровня $87 за баррель выглядел несколько более устойчиво, чем североморский Brent, «клюнувший» до $110.50 за баррель. Обвал евро до $1.3656, несмотря на ряд сопутствующих этому факторов, выглядит определённо переигранным, и посылает весьма навязчивый сигнал к покупке.
Акции
Прогнозы на текущий день:
Мы ожидаем открытие рынка с понижение в 1-1.5%, в районе 1495 — 1500 п. по индексу ММВБ. Ближайшими поддержками станут уровни 1484, 1460 п. Сопротивлениями останутся 1535, 1560 п.
В первой половине дня наиболее вероятна консолидация рынка вблизи хорошо проторгованного уровня 1500 п. по индексу ММВБ.
Сегодня не ожидается выхода важной статистики в Еврозоне и США. Поэтому во второй половине дня участники Российского рынка будут привычно ориентироваться на динамику фьючерсов на нефть и фондовые индексы США.
В пятницу Российский фондовый рынок закрылся со значительным понижением по итогам дня. После негативного открытия индексы ушли в консолидацию в узком диапазоне. Вечернее падение фьючерсов на нефть и негативное открытие рынков акций в США стало сигналом для продолжения пятничной распродажи.
«Масла в огонь подлили» данные об увеличении оптовых товарных запасов на складах США и сообщение о подаче члена совета управляющих Европейского центрального банка Юргена Штарка в отставку. Причиной этого решения, по слухам, стали споры о программе выкупа облигаций.
По итогам дня индекс ММВБ понизился на 2.46%. Индекс РТС по итогам основной торговой сессии упал на 2.98%.
К завершению вечерних торгов, вслед за значительным снижением фондовых индексов США, сентябрьский фьючерс на индекс РТС (RIU1) упал на 1.58%. Индекс РТС вечером потерял 0.92%, закрывшись со значением 1610.41 п.
Бэквордация сентябрьского фьючерса (RIU1) к индексу РТС увеличилась до 34 пунктов, или 2.1%, против 20 пунктов, или 1.2%, к закрытию предыдущей вечерней торговой сессии. Участники срочного рынка оценивают ближайшие перспективы индекса РТС негативно.
Тем не менее, дневной график индекса ММВБ выглядит не столь пессимистично. За неделю индекс прибавил 0.15%, удержавшись выше важного «круглого» уровня 1500 п. Таким образом, среднесрочно, индекс ММВБ продолжает консолидироваться в широком боковом канале 1480—1560 п.
На фоне значительного падения индексов, большинство Российских акций завершили торги с понижением до 3.5% к уровням предыдущего закрытия. В связи с отсутствием заметных позитивных корпоративных событий, лучше рынка торговались акции, в которых есть индивидуальный среднесрочный позитив.
Вновь лучше рынка выглядели акции ГМК Норильский Никель (GMKN RM, -1.44%), получившие поддержку на ожиданиях объявления обратного выкупа акций ГМК для всех акционеров компании. Накануне «Норильский Никель» официально объявил параметры обратного выкупа акций, подтвердив цену возможного приобретения на уровне $306 за одну акцию. Совет директоров компании рассмотрит вопрос об одобрении buyback 13 сентября. Целью возможного роста акций «ГМК Норильский Никель» может стать район 8500 — 8800 руб.
Сильнее рынка торговались бумаги Русгидро (HYDR RM, -0.79%). В пятницу стало известно, что минэкономразвития предлагает приватизировать в 2012 году часть пакета «РусГидро», сократив долю государства до 50% плюс одной акции. Кроме того, «РусГидро» начинает размещение дополнительного выпуска акций объемом 89 млрд руб., по 1.65 руб. за акцию, что значительно выше текущих цен. В пятницу же, рейтинговое агентство Fitch Ratings подтвердило долгосрочный рейтинг дефолта эмитента (РДЭ) «Русгидро» в иностранной и национальной валютах на уровне «ВВ+», национальный долгосрочный рейтинг компании на уровне «AA(rus)», с позитивным прогнозом.
Одной из немногих бумаг, закрывших торги с повышением, стали акции ПолюсЗолото (PLZL RM, +0.21%). Бумага стабильно торгуется несколько ниже уровня 1900 руб., сохраняя незначительный спрэд к цене обратного выкупа.
Во втором эшелоне сильнее рынка торговались акции М.Видео (MVID RM, +0.46%). Бумаги получили поддержку в связи с возможным объединением с крупной сетью «Эльдорадо». В связи с тем, что чешская группа PPF может продать свой бизнес в обмен на контрольный пакет акций в объединенной компании, едва ли эту сделку можно называть «покупкой». Тем не менее, в случае объединения с сетью «Эльдорадо», бизнес «М.Видео» значительно укрупнится в кратчайшие сроки.
Хуже рынка торговались Газпром (GAZP RM, -3.55%), Северсталь (CHMF RM, -4.47%), Сургутнефтегаз-ао (SNGS RM, -3.54%), ФСК ЕЭС (FEES RM, -3.18%), Холдинг МРСК-ао (MRKH RM, -4.59%), НЛМК (NLMK RM, -3.83%), Мечел-ао (MTLR RM, -5.77%), ИнтерРао (IUES RM, -3.08%).
В понедельник фьючерсы на биржевые индексы США торгуются с понижением до 1%. Контракты на нефть Light Sweet падают на 1.5%, торгуясь на уровне $86. Японский индекс Nikkei225 падает на 2.2%. Гонконгский Нang Seng теряет более 3%.
Внешний фон перед открытием Российского фондового рынка негативный.
Облигации
Прогнозы на текущий день:
Сегодня мы ожидаем снижения цен облигаций. На открытии валютных торгов ММВБ доллар вырастет, а евро снизится по отношению к рублю.
По итогам торгов в пятницу 9 сентября индекс корпоративных облигаций MICEX CBI CP остался без изменений на уровне 95.51 пункта, цены субфедеральных бумаг по индексу MICEX MBI CP снизились на 4 б.п. до уровня в 98.34 пункта, индекс государственных облигаций RGBI снизился на 8 б.п. до уровня в 131.33 пункта.
По итогам торгов на валютной секции ММВБ цена бивалютной корзины USDEUR_BKT выросла на 0.2412 RUB до 34.9444. При этом USDRUB_TOM увеличился на 0.2412 RUB до 29.7909, а EURRUB_TOM снизился на 0.2578 RUB до 41.21334.
На международных рынках USD в пересчёте на данный момент стоит 30.2421 RUB. А при курсе EUR-USD 1.3539 кросс-курс EUR-RUB составляет 40.9448. Сегодня мы ожидаем снижения цен облигаций. На открытии валютных торгов ММВБ доллар вырастет, а евро снизится по отношению к рублю.
Остатки денежных средств кредитных организаций на корсчетах в ЦБ РФ на 12.09.2011 выросли до 592.4 млрд руб. против 538.7 млрд руб. днем ранее, а объем депозитов банков в ЦБ РФ вырос и составил 294.5 млрд руб. против 365.3 млрд руб. днем ранее. Индикативная ставка предоставления рублевых кредитов (депозитов) на московском рынке MOSPRIME 3M снизилась на 1 б.п. до уровня 4.81, так же как и ставка MOSPRIME 6M уменьшилась на 1 б.п. до уровня в 4.99%. Объем денежной базы в узком определении на 5 сентября 2011 года составил 6,242.1 млрд рублей против 6,284.4 млрд рублей на 29 августа 2011 года.
По предварительным данным таможенной статистики, за январь—август 2011 года импорт из стран дальнего зарубежья в стоимостном выражении составил $165.36 млрд и по сравнению с аналогичным периодом 2010 года увеличился на 41.7% процента. В августе 2011 года стоимостной объем импорта товаров из стран дальнего зарубежья составил $24.6 млрд и по сравнению с июлем 2011 года увеличился на 11.8%.
Министерство финансов РФ проведет 13 сентября 2011 года аукцион по размещению временно свободных денежных средств федерального бюджета на банковские депозиты в объеме 20 млрд рублей. Дата внесения депозитов — 14.09.2011 г. Дата возврата депозитов — 08.02.2012 г. Минимальная ставка размещения средств установлена на уровне 4.5% годовых. Минимальный объем одной заявки кредитной организации — 200 млн рублей. Максимальное количество заявок от одной кредитной организации — 5 шт.
http://www.ncapital.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Нефть и промышленные металлы будут торговаться в привычных для них торговых коридорах.
Евро после первичной эмоциональной реакции на итоги последнего заседания ЕЦБ, будет постепенно восстанавливаться — в особенности, если уличные беспорядки в Греции удастся потушить — и закрепится выше $1.38.
Дефляционные процессы в Японии окажутся более глубокими по сравнению с ожиданиями рынка, что будет отражено в соответствующих утренних индикаторах.
В минувшие выходные Америка скорбила по погибшим 11 сентября 2001 г. — событие, которому исполнилось ровно 10 лет. Среди прочих драматических последствий, которые из-за террористической атаки на США люди чувствуют до сих пор, один аспект — сугубо экономический — на сегодняшний день практически не обсуждается и мало кем был подсчитан. Между тем, недавнее исследование общего влияния 9/11 на рынок труда, доходы компаний специфических секторов и глубину рецессии, проведённое Brown University, оценивает общий ущерб поражающей воображение суммой от $3.2 до $4 трлн.
Между тем, Европа на текущей неделе вновь может стать главным дестабилизирующим фактором. Выходные дни вновь ознаменовались ожесточёнными уличными демонстрациями в Греции, и теперь можно не сомневаться, что в понедельник ЕЦБ будет очень трудно удерживать котировки облигаций Балканского государства на и без того издевательски низких (50% от номинала) уровнях, хотя греческий премьер-министр Папандреу изо всех сил пытался убедить мир, что «ситуация хотя и серьёзная, но находится под его контролем». Германия накануне саммита G-7 быстро и «без шума» сменила своего представителя в ЕЦБ, курировавшего среди прочих вопросы помощи проблемным странам еврозоны: на смену чрезмерно либеральному Юргену Штарку (Jürgen Stark) пришёл фактически «выдернутый» из гущи политической жизни страны прагматик Йорг Асмуссен (Jörg Asmussen). Ситуация медленно накаляется, но вероятных сценариев развития событий попрежнему слишком много, чтобы оценивать конкретные их варианты.
Как мы и догадывались, «подарочный» рост фондовых индексов в конце прошлой недели оказался исключительно недолговечным, и уже в пятницу рынок вновь ушёл в «красную зону». По итогам последнего дня недели Dow обвалился на 2.69% до 10,992, Nasdaq спикировал на 2.42% до 2,468, а S&P 500 просел на 2.67% до 1,154. По навязчивой традиции в очередной раз в лидерах колебаний (на сей раз — отрицательных) оказался американский банковский сектор. Тем не менее, сказать, что причины полностью отсутствовали было бы неверно: с трудом сводящий концы с концами Bank of America объявил об очередной волне масштабных увольнений, главным образом, из своих калифорнийских офисов в общем количестве как минимум 40 тыс. сотрудников. Редеющие голоса «фанатов» BofA о том, что акции банка «катастрофически недооценены», звучат всё реже, но всё чаще привлекают к себе внимания размышления о возможной дальнейшей безрадостной судьбе бывшего банка №1 в Америке.
Говоря о рынках в целом, в последние дни прошедшей недели они накапливали ощущение подготовки к очередному броску вниз с вероятностью 70% против аналогичного движения вверх. Сырьё торговалось внутри своих установленных торговых коридоров — причём, американский сорт нефти WTI с его неотступными колебаниями возле уровня $87 за баррель выглядел несколько более устойчиво, чем североморский Brent, «клюнувший» до $110.50 за баррель. Обвал евро до $1.3656, несмотря на ряд сопутствующих этому факторов, выглядит определённо переигранным, и посылает весьма навязчивый сигнал к покупке.
Акции
Прогнозы на текущий день:
Мы ожидаем открытие рынка с понижение в 1-1.5%, в районе 1495 — 1500 п. по индексу ММВБ. Ближайшими поддержками станут уровни 1484, 1460 п. Сопротивлениями останутся 1535, 1560 п.
В первой половине дня наиболее вероятна консолидация рынка вблизи хорошо проторгованного уровня 1500 п. по индексу ММВБ.
Сегодня не ожидается выхода важной статистики в Еврозоне и США. Поэтому во второй половине дня участники Российского рынка будут привычно ориентироваться на динамику фьючерсов на нефть и фондовые индексы США.
В пятницу Российский фондовый рынок закрылся со значительным понижением по итогам дня. После негативного открытия индексы ушли в консолидацию в узком диапазоне. Вечернее падение фьючерсов на нефть и негативное открытие рынков акций в США стало сигналом для продолжения пятничной распродажи.
«Масла в огонь подлили» данные об увеличении оптовых товарных запасов на складах США и сообщение о подаче члена совета управляющих Европейского центрального банка Юргена Штарка в отставку. Причиной этого решения, по слухам, стали споры о программе выкупа облигаций.
По итогам дня индекс ММВБ понизился на 2.46%. Индекс РТС по итогам основной торговой сессии упал на 2.98%.
К завершению вечерних торгов, вслед за значительным снижением фондовых индексов США, сентябрьский фьючерс на индекс РТС (RIU1) упал на 1.58%. Индекс РТС вечером потерял 0.92%, закрывшись со значением 1610.41 п.
Бэквордация сентябрьского фьючерса (RIU1) к индексу РТС увеличилась до 34 пунктов, или 2.1%, против 20 пунктов, или 1.2%, к закрытию предыдущей вечерней торговой сессии. Участники срочного рынка оценивают ближайшие перспективы индекса РТС негативно.
Тем не менее, дневной график индекса ММВБ выглядит не столь пессимистично. За неделю индекс прибавил 0.15%, удержавшись выше важного «круглого» уровня 1500 п. Таким образом, среднесрочно, индекс ММВБ продолжает консолидироваться в широком боковом канале 1480—1560 п.
На фоне значительного падения индексов, большинство Российских акций завершили торги с понижением до 3.5% к уровням предыдущего закрытия. В связи с отсутствием заметных позитивных корпоративных событий, лучше рынка торговались акции, в которых есть индивидуальный среднесрочный позитив.
Вновь лучше рынка выглядели акции ГМК Норильский Никель (GMKN RM, -1.44%), получившие поддержку на ожиданиях объявления обратного выкупа акций ГМК для всех акционеров компании. Накануне «Норильский Никель» официально объявил параметры обратного выкупа акций, подтвердив цену возможного приобретения на уровне $306 за одну акцию. Совет директоров компании рассмотрит вопрос об одобрении buyback 13 сентября. Целью возможного роста акций «ГМК Норильский Никель» может стать район 8500 — 8800 руб.
Сильнее рынка торговались бумаги Русгидро (HYDR RM, -0.79%). В пятницу стало известно, что минэкономразвития предлагает приватизировать в 2012 году часть пакета «РусГидро», сократив долю государства до 50% плюс одной акции. Кроме того, «РусГидро» начинает размещение дополнительного выпуска акций объемом 89 млрд руб., по 1.65 руб. за акцию, что значительно выше текущих цен. В пятницу же, рейтинговое агентство Fitch Ratings подтвердило долгосрочный рейтинг дефолта эмитента (РДЭ) «Русгидро» в иностранной и национальной валютах на уровне «ВВ+», национальный долгосрочный рейтинг компании на уровне «AA(rus)», с позитивным прогнозом.
Одной из немногих бумаг, закрывших торги с повышением, стали акции ПолюсЗолото (PLZL RM, +0.21%). Бумага стабильно торгуется несколько ниже уровня 1900 руб., сохраняя незначительный спрэд к цене обратного выкупа.
Во втором эшелоне сильнее рынка торговались акции М.Видео (MVID RM, +0.46%). Бумаги получили поддержку в связи с возможным объединением с крупной сетью «Эльдорадо». В связи с тем, что чешская группа PPF может продать свой бизнес в обмен на контрольный пакет акций в объединенной компании, едва ли эту сделку можно называть «покупкой». Тем не менее, в случае объединения с сетью «Эльдорадо», бизнес «М.Видео» значительно укрупнится в кратчайшие сроки.
Хуже рынка торговались Газпром (GAZP RM, -3.55%), Северсталь (CHMF RM, -4.47%), Сургутнефтегаз-ао (SNGS RM, -3.54%), ФСК ЕЭС (FEES RM, -3.18%), Холдинг МРСК-ао (MRKH RM, -4.59%), НЛМК (NLMK RM, -3.83%), Мечел-ао (MTLR RM, -5.77%), ИнтерРао (IUES RM, -3.08%).
В понедельник фьючерсы на биржевые индексы США торгуются с понижением до 1%. Контракты на нефть Light Sweet падают на 1.5%, торгуясь на уровне $86. Японский индекс Nikkei225 падает на 2.2%. Гонконгский Нang Seng теряет более 3%.
Внешний фон перед открытием Российского фондового рынка негативный.
Облигации
Прогнозы на текущий день:
Сегодня мы ожидаем снижения цен облигаций. На открытии валютных торгов ММВБ доллар вырастет, а евро снизится по отношению к рублю.
По итогам торгов в пятницу 9 сентября индекс корпоративных облигаций MICEX CBI CP остался без изменений на уровне 95.51 пункта, цены субфедеральных бумаг по индексу MICEX MBI CP снизились на 4 б.п. до уровня в 98.34 пункта, индекс государственных облигаций RGBI снизился на 8 б.п. до уровня в 131.33 пункта.
По итогам торгов на валютной секции ММВБ цена бивалютной корзины USDEUR_BKT выросла на 0.2412 RUB до 34.9444. При этом USDRUB_TOM увеличился на 0.2412 RUB до 29.7909, а EURRUB_TOM снизился на 0.2578 RUB до 41.21334.
На международных рынках USD в пересчёте на данный момент стоит 30.2421 RUB. А при курсе EUR-USD 1.3539 кросс-курс EUR-RUB составляет 40.9448. Сегодня мы ожидаем снижения цен облигаций. На открытии валютных торгов ММВБ доллар вырастет, а евро снизится по отношению к рублю.
Остатки денежных средств кредитных организаций на корсчетах в ЦБ РФ на 12.09.2011 выросли до 592.4 млрд руб. против 538.7 млрд руб. днем ранее, а объем депозитов банков в ЦБ РФ вырос и составил 294.5 млрд руб. против 365.3 млрд руб. днем ранее. Индикативная ставка предоставления рублевых кредитов (депозитов) на московском рынке MOSPRIME 3M снизилась на 1 б.п. до уровня 4.81, так же как и ставка MOSPRIME 6M уменьшилась на 1 б.п. до уровня в 4.99%. Объем денежной базы в узком определении на 5 сентября 2011 года составил 6,242.1 млрд рублей против 6,284.4 млрд рублей на 29 августа 2011 года.
По предварительным данным таможенной статистики, за январь—август 2011 года импорт из стран дальнего зарубежья в стоимостном выражении составил $165.36 млрд и по сравнению с аналогичным периодом 2010 года увеличился на 41.7% процента. В августе 2011 года стоимостной объем импорта товаров из стран дальнего зарубежья составил $24.6 млрд и по сравнению с июлем 2011 года увеличился на 11.8%.
Министерство финансов РФ проведет 13 сентября 2011 года аукцион по размещению временно свободных денежных средств федерального бюджета на банковские депозиты в объеме 20 млрд рублей. Дата внесения депозитов — 14.09.2011 г. Дата возврата депозитов — 08.02.2012 г. Минимальная ставка размещения средств установлена на уровне 4.5% годовых. Минимальный объем одной заявки кредитной организации — 200 млн рублей. Максимальное количество заявок от одной кредитной организации — 5 шт.
/Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
http://www.ncapital.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу