29 сентября 2011 Архив
Если вы закроете глаза и минуту поразмышляете над данной концепцией, вы сможете представить себе экстра-экстра большой EFSF в качестве замаскированной платформы количественного смягчения или супер гигантской программы стимулирования, которая, не смотря на свой размер, все же будет замаскирована. Неплохо, да?
Они не называют EFSF уловкой. Однако, если деньги, призванные заполнить вакуум, образовавшийся за счет греческих облигаций, будут на самом деле выброшены в европейскую банковскую систему, тогда получится, что в глобальную финансовую систему попадет наличность, которой ранее не существовало. Далее ее путь проследить не просто, однако рано или поздно она найдет дорогу обратно в США, поскольку европейцы вполне могут купить несколько коробок Cocoa Puffs, бутылок Clorox, а может быть и пару Chevy.
Конечно, никто в этом не признается. Официальная версия состоит в том, что увеличение EFSF при помощи кредитного плеча избавит национальные парламенты Франции, Германии, Финляндии, Словении и других стран от необходимости голосовать за увеличение размеров фонда.
Но реальность состоит в том, что Гайтнер, Лагард и Co. хотят в обход Конгресса и законодателей ЕС создать по сути хеджевый фонд кредитных деривативов, который "посеет" заемные средства в "засушливой" банковской системе Европы в надежде, что что-нибудь вырастет.
Этот план, как минимум, приведет к рекапитализации банков региона, также он предусматривает дефолт суверенного долга Греции, что может привести к потере до 50% капитала кредиторов.
Может ли это случится? Во многих отношения сейчас даже не важно, будет это или нет. Сама по себе идея, что такое возможно, может вселить надежду и доверие. Как и в случае с детьми, мечтающими о выпускном, предвкушение праздника намного лучше, чем само событие. Вечером в понедельник немцы громогласно высказывали свое негативное отношение ко всему, что предлагают американцы, однако впоследствии они вполне могут согласиться.
Давайте сделаем отступление и попытаемся найти скрытые причины того, что немцы и французы прикладывают такие усилия, чтобы спасти Грецию и еврозону в целом, что внешне выглядит как неоправданная ставка.
Все знают, что, страхуя афинских финансистов, правительство Ангелы Меркель на самом деле спасает немецкие банки. Однако можно догадаться, что, помимо этого, немцы и французы не хотят, чтобы эксперты по расследованию банкротств вплотную занялись греческим балансом и выяснили, что на самом деле случилось со всеми пропавшими миллиардами.
Вполне возможно, что Греция просто проматывала кредиты, которые ей выдавались. А что если в последние несколько лет там действовала схема Понци, разработанная местными Мэфоффами Средиземноморья, при которой греческое правительство, либо представители банковского сектора выводили денежные средства и тайно размещали их в европейских банках при молчаливом согласии своих кредиторов?
Конечно, никаких свидетельств этому нет. Это просто догадка, основанная на том, что подобные крупные суммы, выдаваемые без должного контроля, могут стать большим искушением. Кроме того, не совсем понятно, почему правильные немцы и французы так стараются, чтобы помочь южным транжирам.
Тем более, что на пути у них встречается слишком много препятствий. Вечером в понедельник глава конституционного суда Германии раскритиковал попытку продвинуть идею передачи больших финансовых полномочий европейским властям (для более эффективного разрешения кризиса), заявив, что это сделать невозможно без изменения конституции страны и проведения референдума. Подобные комментарии могут усложнить реализацию планов по увеличению размеров EFSF до 2 трлн. евро, поскольку любые намеки на то, что Меркель вступила в заговор с элитой ЕС в попытке обойти Бундестаг, слишком осложнят политическую ситуацию.
По данным The Telegraph, глава конституционного суда Германии сообщил в интервью франкфуртскому изданию: "Наша конституция практически не предусматривает передачи основных полномочий ЕС. Если кто-нибудь все же захочет это сделать - в случае, если это будет законно и политически выгодно - тогда Германии нужна новая конституция. Соответственно, необходимо будет проводить референдум. Без учета мнения народа это сделать невозможно".
Короче, увеличение размеров EFSF не является делом решенным. Но если все-таки он будет увеличен, это может стать той бутафорией, которая позволит сказке казаться былью и создаст предпосылки для рыночного ралли в 4 квартале.
Конечно, когда вы громоздите долг на долг, чтобы оплатить кредит, залогом которого также являются заемные средства, то конструкция получается по природе нестабильной. Так что не советуем слишком успокаиваться, час расплаты придет в свое время.
По материалам marketwatch.com Фондовые рынки выросли в условиях волатильной торговли этой недели, поскольку инвесторов успокоил новый план стабилизации финансовой ситуации в еврозоне, план, который как будто стащили из одной из сказок братьев Гримм "Искусный вор".
В сказке молодой человек, который пытается добиться руки дочери аристократа, получает от ее отца задание совершить целый ряд дерзких ограблений, последнее из которых… но не будем раскрывать карты. Просто скажем, что она не очень хорошо заканчивается для простолюдинов, которых всегда обирают.
Большая идея, которая сейчас имеет хождение в Вашингтоне, состоит в том, что если Европе помочь, чтобы она смогла приглушить свой банковский кризис всего на несколько недель, то Уолл-стрит сможет спокойно начать традиционный октябрьский сезон отчета по прибылям, ни на что не отвлекаясь. Это что-то сродни тому, как отправить вашего сумасшедшего старого дядюшку в кино на то время, когда к вам к обеду придут гости, но что ж еще делать?!
План, составленный министром финансов США Тимом Гайтнером, состоит в том, чтобы убедить европейских лидеров существенно увеличить размер стабфонда, известного как EFSF или Европейский фонд финансовой стабильности. Его предложение (и мы не выдумываем) - использовать кредитное плечо (то есть заем), что позволит увеличить объем средств фонда (также заемных) при необходимости даже в 10 раз.
В это сложно поверить, но это правда. Средства, составляющие EFSF, уже являются заемными. И теперь по плану, предложенному Гайтнером, их должны использовать в качестве залога, чтобы получить кредит в 10 раз больше. Да он просто злой гений.
Зачем это нужно? Вернитесь мысленно в осень 2008 года. Вспомните, что еще до создания TARP в США был аналогичный план по спасению финансовой системы, но его посчитали слишком рискованным. Кажется, как будто Гайтнер, который в то время был главой ФРБ Нью-Йорка, вступил в заговор с МВФ и др., чтобы вновь воссоздать то оружие массового финансового поражения и нацелить его на долговой кризис в Европе.
Они не называют EFSF уловкой. Однако, если деньги, призванные заполнить вакуум, образовавшийся за счет греческих облигаций, будут на самом деле выброшены в европейскую банковскую систему, тогда получится, что в глобальную финансовую систему попадет наличность, которой ранее не существовало. Далее ее путь проследить не просто, однако рано или поздно она найдет дорогу обратно в США, поскольку европейцы вполне могут купить несколько коробок Cocoa Puffs, бутылок Clorox, а может быть и пару Chevy.
Конечно, никто в этом не признается. Официальная версия состоит в том, что увеличение EFSF при помощи кредитного плеча избавит национальные парламенты Франции, Германии, Финляндии, Словении и других стран от необходимости голосовать за увеличение размеров фонда.
Но реальность состоит в том, что Гайтнер, Лагард и Co. хотят в обход Конгресса и законодателей ЕС создать по сути хеджевый фонд кредитных деривативов, который "посеет" заемные средства в "засушливой" банковской системе Европы в надежде, что что-нибудь вырастет.
Этот план, как минимум, приведет к рекапитализации банков региона, также он предусматривает дефолт суверенного долга Греции, что может привести к потере до 50% капитала кредиторов.
Может ли это случится? Во многих отношения сейчас даже не важно, будет это или нет. Сама по себе идея, что такое возможно, может вселить надежду и доверие. Как и в случае с детьми, мечтающими о выпускном, предвкушение праздника намного лучше, чем само событие. Вечером в понедельник немцы громогласно высказывали свое негативное отношение ко всему, что предлагают американцы, однако впоследствии они вполне могут согласиться.
Давайте сделаем отступление и попытаемся найти скрытые причины того, что немцы и французы прикладывают такие усилия, чтобы спасти Грецию и еврозону в целом, что внешне выглядит как неоправданная ставка.
Все знают, что, страхуя афинских финансистов, правительство Ангелы Меркель на самом деле спасает немецкие банки. Однако можно догадаться, что, помимо этого, немцы и французы не хотят, чтобы эксперты по расследованию банкротств вплотную занялись греческим балансом и выяснили, что на самом деле случилось со всеми пропавшими миллиардами.
Вполне возможно, что Греция просто проматывала кредиты, которые ей выдавались. А что если в последние несколько лет там действовала схема Понци, разработанная местными Мэфоффами Средиземноморья, при которой греческое правительство, либо представители банковского сектора выводили денежные средства и тайно размещали их в европейских банках при молчаливом согласии своих кредиторов?
Конечно, никаких свидетельств этому нет. Это просто догадка, основанная на том, что подобные крупные суммы, выдаваемые без должного контроля, могут стать большим искушением. Кроме того, не совсем понятно, почему правильные немцы и французы так стараются, чтобы помочь южным транжирам.
Тем более, что на пути у них встречается слишком много препятствий. Вечером в понедельник глава конституционного суда Германии раскритиковал попытку продвинуть идею передачи больших финансовых полномочий европейским властям (для более эффективного разрешения кризиса), заявив, что это сделать невозможно без изменения конституции страны и проведения референдума. Подобные комментарии могут усложнить реализацию планов по увеличению размеров EFSF до 2 трлн. евро, поскольку любые намеки на то, что Меркель вступила в заговор с элитой ЕС в попытке обойти Бундестаг, слишком осложнят политическую ситуацию.
По данным The Telegraph, глава конституционного суда Германии сообщил в интервью франкфуртскому изданию: "Наша конституция практически не предусматривает передачи основных полномочий ЕС. Если кто-нибудь все же захочет это сделать - в случае, если это будет законно и политически выгодно - тогда Германии нужна новая конституция. Соответственно, необходимо будет проводить референдум. Без учета мнения народа это сделать невозможно".
Короче, увеличение размеров EFSF не является делом решенным. Но если все-таки он будет увеличен, это может стать той бутафорией, которая позволит сказке казаться былью и создаст предпосылки для рыночного ралли в 4 квартале.
Конечно, когда вы громоздите долг на долг, чтобы оплатить кредит, залогом которого также являются заемные средства, то конструкция получается по природе нестабильной. Так что не советуем слишком успокаиваться, час расплаты придет в свое время.
По материалам marketwatch.com Фондовые рынки выросли в условиях волатильной торговли этой недели, поскольку инвесторов успокоил новый план стабилизации финансовой ситуации в еврозоне, план, который как будто стащили из одной из сказок братьев Гримм "Искусный вор".
В сказке молодой человек, который пытается добиться руки дочери аристократа, получает от ее отца задание совершить целый ряд дерзких ограблений, последнее из которых… но не будем раскрывать карты. Просто скажем, что она не очень хорошо заканчивается для простолюдинов, которых всегда обирают.
Большая идея, которая сейчас имеет хождение в Вашингтоне, состоит в том, что если Европе помочь, чтобы она смогла приглушить свой банковский кризис всего на несколько недель, то Уолл-стрит сможет спокойно начать традиционный октябрьский сезон отчета по прибылям, ни на что не отвлекаясь. Это что-то сродни тому, как отправить вашего сумасшедшего старого дядюшку в кино на то время, когда к вам к обеду придут гости, но что ж еще делать?!
План, составленный министром финансов США Тимом Гайтнером, состоит в том, чтобы убедить европейских лидеров существенно увеличить размер стабфонда, известного как EFSF или Европейский фонд финансовой стабильности. Его предложение (и мы не выдумываем) - использовать кредитное плечо (то есть заем), что позволит увеличить объем средств фонда (также заемных) при необходимости даже в 10 раз.
В это сложно поверить, но это правда. Средства, составляющие EFSF, уже являются заемными. И теперь по плану, предложенному Гайтнером, их должны использовать в качестве залога, чтобы получить кредит в 10 раз больше. Да он просто злой гений.
Зачем это нужно? Вернитесь мысленно в осень 2008 года. Вспомните, что еще до создания TARP в США был аналогичный план по спасению финансовой системы, но его посчитали слишком рискованным. Кажется, как будто Гайтнер, который в то время был главой ФРБ Нью-Йорка, вступил в заговор с МВФ и др., чтобы вновь воссоздать то оружие массового финансового поражения и нацелить его на долговой кризис в Европе.
/Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
/templates/new/dleimages/no_icon.gif Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба