Глобальные фондовые индексы на этой неделе будут медленно отходить вверх от своих минимумов.
Котировки нефти WTI вернутся на уровень $80 за баррель или чуть выше.
Индекс национальной ассоциации менеджеров по закупкам ISM в США может неожиданно оказаться на достаточно высоком уровне (в соответствии с консенсуспрогнозом рынка)
Третий квартал для инвесторов закончился полным провалом. Евро — один из индикаторов аппетита к рискам — упал против доллара на 7.7% до $1.3387, по сравнению с $1.4502 на 30 июня с.г. Квартальное падение против японской иены оказалось ещё более заметным и составило 11.7 % до 103.12 йены за евро. Фондовый индекс S&P 500 упал за тот же период на 14%, «развеяв по ветру» около $1.7 трлн своей капитализации — несопоставимо огромную сумму по сравнению с объёмами последних «стимулирующих» программ Феда. Последний день календарного периода также прошёл в нетрадиционном миноре: Dow Jones по итогам торгов 30 сентября опустился ниже психологической отметки в 11 тыс. — до 10.9 тыс. Итог торгов был следующим: Dow рухнул на 2.16% до 10,913, Nasdaq провалился на 2.63% до 2,415, S&P 500 просел на 2.50% до 1,131.
В Нью-Йорке в субботу были задержаны более 700 участников движения «Займи Уолл-стрит» («Occupy Wall Street»). По утверждениям полиции, задержания были проведены в связи с тем, что несанкционированный марш мешал автомобильному движению по Бруклинскому мосту, хотя на самом деле лозунги выдвигались весьма жесткие и порой граничащие с политическими — чего в Штатах не видели со времён лозунгов лидера коммунистов 70-х Гэсса Холла (Gus Hall). Демонстрации в защиту прав домовладельцев, против высокой безработицы, банковской политики и по другим острым социально-экономическим вопросам проводятся уже вторую неделю, причём, демонстранты грозятся взять на вооружение «некоторые из наиболее «действенных приёмов» недавних митингов «Арабской весны» (скорее всего, это им не удастся — Наше прим.). Подобные демонстрации проводятся в эти дни в Бостоне, Чикаго и Сан-Франциско.
Доходы американцев упали впервые почти за два года в течение августа — плохой знак для ориентированной на потребителей структуры американской экономики. Министерство торговли показало, что индекс личных доходов в прошлом месяце снизился на 0.1%. Последний раз личные доходы демонстрировали снижение лишь в октябре 2009 года. Расходы, впрочем, выросли на 0.2%, с 0.7% роста в июле. Отчасти этот феномен можно объяснить тем, что инвестиции и вклады в нынешней ситуации не приносят желаемого дохода, поэтому средний класс предпочитает просто тратить заработанное — в том числе, на предметы, ценность которых, по их мнению, будет со временем расти. Норма сбережений американцев замедлилась в августе до 4.5% — самого низкого уровня с декабря 2009 года. Расходы на личное потребление — напротив, увеличились на 2.9% в годовом выражении и на 0.2% за последний месяц. Несмотря на несколько обнадёживающие последние цифры по динамике ВВП США, ситуация в корне не меняется: экономика растёт крайне медленно, сдерживаемая высоким уровнем безработицы. Председатель ФРС Бен Бернанке на прошлой неделе в своей речи в Кливленде дал понять, что он готов принять более решительные шаги, если состояние рынка труда в США будет ухудшаться, оставив, впрочем, подробности за скобками. Американцы пытаются экономить, предпочитая магазины- дискаунтеры, которые раньше средний класс, как правило, «обходил стороной». Например, только два крупнейших сетевых вендора «ширпотреба» — WalMart (WMT) и Target (TGT) — планируют открытие более 500 новых магазинов в следующем фискальном году.
По другую сторону океана — в Европе — помимо хорошо известных долговых проблем, на поверхность лезет упорная инфляция. Индекс потребительских цен в странах Еврозоны в сентябре достиг самого высокого уровня почти за три года. По предварительной оценке EuroStat, годовая инфляция потребительских цен в сентябре достигла 3% по сравнению с 2.5% в августе (темпы роста цен были максимальными с октября 2008 года), что делает прогнозы «реверсивной» денежной политики ЕЦБ практически несбыточными.
Акции
Прогнозы на текущий день:
Мы ожидаем открытие рынка с понижением около 1.5%, вблизи минимумов предыдущей торговой сессии, в районе 1340-1345 п. по индексу ММВБ. Ближайшими поддержками станут 1335, 1290 п. Сопротивлением останутся уровни 1390, 1420 п. В отсутствие сильных локальных идей, Российский рынок будет отыгрывать настроения участников рынка в Еврозоне и США.
В первой половине дня наиболее вероятно боковое движение рынка вблизи уровней открытия в ожидании выхода статистики из Европы. В 12.00 Мск. выйдет индекс деловых настроений промышленности Еврозоны.
Во второй половине дня ход торгов задаст динамика фьючерсов на нефть и фондовые индексы США. Под закрытие торгов (18.00 Мск.) выйдет индекс деловых настроений в промышленности и данные по изменению уровня расходов на строительство.
В пятницу Российский фондовый рынок закрылся со значительным понижением, полностью компенсировав рост предыдущего торгового дня. Оптимизм по поводу неожиданно сильной макроэкономической статистики, вышедшей в США накануне, оказался недолговечным. Утреннее повышение фьючерсов на нефть позволило индексам РТС и ММВБ открыться на уровнях предыдущего закрытия. Однако уже в первые часы торгов рынок начал плавно проседать вслед за «минусующими» фьючерсами на фондовые индексы США и падающими с открытия рынками акций Европы. К середине дня, после выхода негативной статистики указавшей на рост потребительских цен в Еврозоне, который превысил ожидания, умеренное снижение рынка переросло в обвальное падение. Незначительный отскок Американских индексов после негативного открытия торгов за океаном, позволил Российскому рынку закрыться выше внутридневных минимумов. Тем не менее, индексы РТС и ММВБ в последний торговый день недели и месяца серьезно просели.
По итогам дня индекс ММВБ упал на 2.92%. Индекс РТС по итогам основной торговой сессии просел на 3.46%. К завершению вечерних торгов, вслед за негативной динамикой фондовых индексов США, декабрьский фьючерс на индекс РТС (RIZ1) потерял 1.90%. Индекс РТС вечером понизился на 0.56%, завершив торги со значением 1333.53 п. Бэквордация декабрьского фьючерса (RIZ1) к индексу РТС значительно увеличилась до 41 пункта или 3.1%, против 6 пунктов или 0.4% к закрытию предыдущей вечерней торговой сессии. Участники срочного рынка оценивают ближайшие перспективы индекса РТС резко негативно. На фоне значительного падения индексов Российские акции торговались преимущественно с понижением до 6-8% к уровням предыдущего закрытия.
Среди голубых фишек сильнее рынка торговались акции «Норильского Никеля» (GMKN RM, -0.40%). Бумаги ГМК продолжает поддерживать обратный выкуп акций через дочернюю компанию «NN Investments», объявленный на прошлой неделе. Как и заявлялось ранее, цена выкупа составит 306 долларов США. В ходе обратного выкупа планируется удовлетворять в полном объеме заявки на обратный выкуп миноритарных пакетов, составляющих 100 или менее обыкновенных акций. Срок подачи заявок на buyback составляет 1 месяц и истекает 28 октября.
С повышением закрылись бумаги ФСК ЕЭС (FEES RM, +0.47%). Позитивом для акций стало сообщение о результатах оптимизации закупочной деятельности компании. Действующая программа управления издержками позволила в первом полугодии 2011 года добиться экономии в размере 14.52 млрд. рублей, что составляет 8.9% по отношению к первоначальной цене закупок. Кроме того, 27 сентября 2011 г. ОАО «ФСК ЕЭС» начало размещение дополнительных обыкновенных акций на сумму 5.16 млрд. рублей путем открытой подписки. Цена размещения определена в размере 50 копеек за 1 акцию, что вдвое превышает их текущую курсовую стоимость.
Во втором эшелоне продолжился рост акций «Аэрофлота» (AFLT RM, +0.77%). В пятницу компания опубликовала итоги работы за август и восемь месяцев 2011 года. Основным показателем деятельности стало значительное увеличение пассажирооборота авиакомпании, который вырос на 20.3% по отношению к августу 2010 года. Эти данные стали дополнением к недавно опубликованной позитивной отчетности «Аэрофлота» по МСФО за 1 полугодие 2011 года. Кроме того, финансовый директор перевозчика Шамиль Курмашов упоминал, что авиакомпания рассматривает возможность проведения обратного выкупа собственных акций.
Сильнее рынка закрылись Лукойл (LKOH RM, -0.98%), Транснефть-ап (TRNFP RM, -0.46%), Сургутнефтегаз-ао (SNGS RM, -0.37%), Росбанк (ROSB RM, +0.00%), Татнефть-ао (TATN06 RM, +0.00%), ПИК (PIKK RM, +2.30%), ЧТПЗ (CHEP RM, +9.51%), Калина (KLNA RM, +9.09%). Особенностью минувшей пятницы стало то, что инвесторы и спекулянты негативно реагировали на позитивные корпоративные новости по отдельным эмитентам. Так, акции НЛМК (NLMK RM, -6.13%) ответили падением на решение ВОСА об одобрении промежуточных дивидендов за 1 полугодие 2011 года в размере 1.4 рубля на акцию, что составляет 2.12% от текущей курсовой стоимости. Бумаги Новатэк (NOTK RM, -5.17%) подешевели, несмотря на сообщение о том, что компания увеличила до 100% свой пакет в ОАО «Ямал СПГ» путем реализации опционов на покупку акций через дочернее общество ООО «НОВАТЭК Северо-Запад».
В акциях Полиметалла (PMTL RM, -6.39%) произошли распродажи на новости об изменении корпоративной структуры компании. Polymetal International предлагает обмен обыкновенных акций и GDR «Полиметалла» на свои акции в соотношении 1 к 1 в рамках подготовки к листингу на Лондонской фондовой бирже. Компания ожидает выручить за счет размещения около 500 млн долларов, после чего планирует впервые выплатить дивиденды акционерам по итогам 2011 года в размере $0.2 на акцию. Хуже рынка торговались Сбербанк-ао (SBER RM, -5.70%), Сбербанк-ап (SBERP RM, -5.78%), Уралкалий (URKA RM, -8.98%), Северсталь (CHMF RM, -6.02%), Сургутнефтегаз-ап (SNGSP RM, -4.18%), Холдинг МРСК-ао (MRKH RM, -4.66%), Распадская (RASP RM, -3.98%). В понедельник, после пятничного негативного закрытия, фьючерсы на биржевые индексы США торгуются с понижением до 1%. Контракты на нефть Light Sweet теряют до 1.5%, торгуясь в районе $78. Японский индекс Nikkei225 теряет 2.5%. Гонконгский Нang Seng падает до 5%.
Внешний фон перед открытием Российского фондового рынка негативный.
Долговые рынки
Прогнозы на текущий день:
В течение дня USDRUB продолжит рост
Облигации российских эмитентов продолжат снижение — как рублевые, так и еврооблигации, номинированные в долларах
По итогам последнего дня недели на рынках продолжилось уже ставшее традиционным бегство в качество. Американский доллар укрепился практически ко всем мировым валютам, а доходности по государственным облигациям США продолжили снижаться. По 10-летним US Treasuries доходность снизилась на 8 б.п. до 1.92%, по 30-летним казначейским обязательствам уменьшилась на 14 б.п. до 2.91%. Кроме общих опасений по поводу того, что долговые проблемы отдельных стран Еврозоны будут ухудшаться, увеличению спроса на американские государственные облигации способствовал и опубликованный план по их выкупу ФРС в рамках программы «Твист». В ближайший месяц планируется разместить на $44 млрд краткосрочных бумаг и выкупить на такую же сумму долгосрочных облигаций. Приобретение облигаций начнется сегодня на сумму от $ 2.25 млрд до $2.75 млрд с погашением в феврале 2036 г. — августе 2041 год. В следующие два дня будет приобретено от $4.25 млрд до $5 млрд облигаций с погашением между февралем 2036 г. и августом 2041 г., а также облигаций, защищенных от инфляций (TIPS), на сумму от $1млрд до $1.5 млрд, погашаемых в январе 2018 г. — феврале 2041 года. При этом средства, затраченные на их приобретение, будут получены от размещения казначейских векселей 6 октября на сумму от $8 млрд до $9 млрд с погашением в январе-июле 2012 года.
В Европе на фоне продолжающихся опасений ухудшения ситуации в экономике, продолжал увеличиваться спрос на государственные облигации Германии, сохраняющих статус самых надежных обязательств, номинированных в евро. По 10-летним немецким Bunds доходность снизилась на 12 б.п. до 1.89%, что немного ниже, чем по аналогичным US Treasuries. В преддверии начала программы «Твист» интересно отметить, что доходности по длинным государственным облигациям выше в США, а по коротким в Германии. На этом фоне программа ФРС по увеличению краткосрочных ставок и увеличению долгосрочных выглядит вполне оправданной.
За неделю европейская валюта потеряла 1.13% против американского доллара. Не остановило снижение евро и принятие немецким парламентом решения об увеличении объемов гарантий в Европейском фонде финансовой стабильности (EFSF) c €123 млрд до €211 млрд. Кроме того, в субботу министерство финансов Германии выступило с заявлением, что в дальнейшем увеличивать свой вклад в поддержку остальных стран Еврозоны не планируется.
На российском долговом рынке наблюдался рост цен по государственным облигациям. Некоторая стабилизация рубля способствовало спросу на наиболее надежные рублевые облигации, но нежелание участников рынка брать в данный момент на себя дополнительные кредитные риски вызвало продолжение распродаж в секторе корпоративного и субфедерального долга. Индекс государственных облигаций RGBI вырос на 39 б.п. до 128.65, корпоративных облигаций MICEX CBI CP снизился на 11 б.п. до 93.33, субфедеральных облигаций MICEX MBI CP уменьшился на 52 б.п. до 98.13. Ситуация с рублевой ликвидностью по-прежнему остается напряженной, что выражается, как в росте ставок на межбанковском рынке, так и в падении объемов кредитования. Сегодня, банки возвращают депозиты Минфину РФ в размере 55.8 млрд руб. и 191.451 млрд руб. Банку России по второй части РЕПО, что не лучшим образом скажется на процентных ставках, но может несколько снизить давление на рубль. В то же время внешняя конъюнктура перед открытием валютных торгов остаётся негативной и цена нефти Brent в настоящий момент составляет $101.72. Падение ниже $100 будет пробитием важного уровня поддержки не только для нефти, но и для рубля, т.к. дальнейшее снижение цены на нефть может способствовать тому, что Банк России отодвинет верхнюю границу коридора по бивалютной корзине выше уровня 37.5, который до этого прочно удерживался в качестве верхней планки.
http://www.ncapital.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Котировки нефти WTI вернутся на уровень $80 за баррель или чуть выше.
Индекс национальной ассоциации менеджеров по закупкам ISM в США может неожиданно оказаться на достаточно высоком уровне (в соответствии с консенсуспрогнозом рынка)
Третий квартал для инвесторов закончился полным провалом. Евро — один из индикаторов аппетита к рискам — упал против доллара на 7.7% до $1.3387, по сравнению с $1.4502 на 30 июня с.г. Квартальное падение против японской иены оказалось ещё более заметным и составило 11.7 % до 103.12 йены за евро. Фондовый индекс S&P 500 упал за тот же период на 14%, «развеяв по ветру» около $1.7 трлн своей капитализации — несопоставимо огромную сумму по сравнению с объёмами последних «стимулирующих» программ Феда. Последний день календарного периода также прошёл в нетрадиционном миноре: Dow Jones по итогам торгов 30 сентября опустился ниже психологической отметки в 11 тыс. — до 10.9 тыс. Итог торгов был следующим: Dow рухнул на 2.16% до 10,913, Nasdaq провалился на 2.63% до 2,415, S&P 500 просел на 2.50% до 1,131.
В Нью-Йорке в субботу были задержаны более 700 участников движения «Займи Уолл-стрит» («Occupy Wall Street»). По утверждениям полиции, задержания были проведены в связи с тем, что несанкционированный марш мешал автомобильному движению по Бруклинскому мосту, хотя на самом деле лозунги выдвигались весьма жесткие и порой граничащие с политическими — чего в Штатах не видели со времён лозунгов лидера коммунистов 70-х Гэсса Холла (Gus Hall). Демонстрации в защиту прав домовладельцев, против высокой безработицы, банковской политики и по другим острым социально-экономическим вопросам проводятся уже вторую неделю, причём, демонстранты грозятся взять на вооружение «некоторые из наиболее «действенных приёмов» недавних митингов «Арабской весны» (скорее всего, это им не удастся — Наше прим.). Подобные демонстрации проводятся в эти дни в Бостоне, Чикаго и Сан-Франциско.
Доходы американцев упали впервые почти за два года в течение августа — плохой знак для ориентированной на потребителей структуры американской экономики. Министерство торговли показало, что индекс личных доходов в прошлом месяце снизился на 0.1%. Последний раз личные доходы демонстрировали снижение лишь в октябре 2009 года. Расходы, впрочем, выросли на 0.2%, с 0.7% роста в июле. Отчасти этот феномен можно объяснить тем, что инвестиции и вклады в нынешней ситуации не приносят желаемого дохода, поэтому средний класс предпочитает просто тратить заработанное — в том числе, на предметы, ценность которых, по их мнению, будет со временем расти. Норма сбережений американцев замедлилась в августе до 4.5% — самого низкого уровня с декабря 2009 года. Расходы на личное потребление — напротив, увеличились на 2.9% в годовом выражении и на 0.2% за последний месяц. Несмотря на несколько обнадёживающие последние цифры по динамике ВВП США, ситуация в корне не меняется: экономика растёт крайне медленно, сдерживаемая высоким уровнем безработицы. Председатель ФРС Бен Бернанке на прошлой неделе в своей речи в Кливленде дал понять, что он готов принять более решительные шаги, если состояние рынка труда в США будет ухудшаться, оставив, впрочем, подробности за скобками. Американцы пытаются экономить, предпочитая магазины- дискаунтеры, которые раньше средний класс, как правило, «обходил стороной». Например, только два крупнейших сетевых вендора «ширпотреба» — WalMart (WMT) и Target (TGT) — планируют открытие более 500 новых магазинов в следующем фискальном году.
По другую сторону океана — в Европе — помимо хорошо известных долговых проблем, на поверхность лезет упорная инфляция. Индекс потребительских цен в странах Еврозоны в сентябре достиг самого высокого уровня почти за три года. По предварительной оценке EuroStat, годовая инфляция потребительских цен в сентябре достигла 3% по сравнению с 2.5% в августе (темпы роста цен были максимальными с октября 2008 года), что делает прогнозы «реверсивной» денежной политики ЕЦБ практически несбыточными.
Акции
Прогнозы на текущий день:
Мы ожидаем открытие рынка с понижением около 1.5%, вблизи минимумов предыдущей торговой сессии, в районе 1340-1345 п. по индексу ММВБ. Ближайшими поддержками станут 1335, 1290 п. Сопротивлением останутся уровни 1390, 1420 п. В отсутствие сильных локальных идей, Российский рынок будет отыгрывать настроения участников рынка в Еврозоне и США.
В первой половине дня наиболее вероятно боковое движение рынка вблизи уровней открытия в ожидании выхода статистики из Европы. В 12.00 Мск. выйдет индекс деловых настроений промышленности Еврозоны.
Во второй половине дня ход торгов задаст динамика фьючерсов на нефть и фондовые индексы США. Под закрытие торгов (18.00 Мск.) выйдет индекс деловых настроений в промышленности и данные по изменению уровня расходов на строительство.
В пятницу Российский фондовый рынок закрылся со значительным понижением, полностью компенсировав рост предыдущего торгового дня. Оптимизм по поводу неожиданно сильной макроэкономической статистики, вышедшей в США накануне, оказался недолговечным. Утреннее повышение фьючерсов на нефть позволило индексам РТС и ММВБ открыться на уровнях предыдущего закрытия. Однако уже в первые часы торгов рынок начал плавно проседать вслед за «минусующими» фьючерсами на фондовые индексы США и падающими с открытия рынками акций Европы. К середине дня, после выхода негативной статистики указавшей на рост потребительских цен в Еврозоне, который превысил ожидания, умеренное снижение рынка переросло в обвальное падение. Незначительный отскок Американских индексов после негативного открытия торгов за океаном, позволил Российскому рынку закрыться выше внутридневных минимумов. Тем не менее, индексы РТС и ММВБ в последний торговый день недели и месяца серьезно просели.
По итогам дня индекс ММВБ упал на 2.92%. Индекс РТС по итогам основной торговой сессии просел на 3.46%. К завершению вечерних торгов, вслед за негативной динамикой фондовых индексов США, декабрьский фьючерс на индекс РТС (RIZ1) потерял 1.90%. Индекс РТС вечером понизился на 0.56%, завершив торги со значением 1333.53 п. Бэквордация декабрьского фьючерса (RIZ1) к индексу РТС значительно увеличилась до 41 пункта или 3.1%, против 6 пунктов или 0.4% к закрытию предыдущей вечерней торговой сессии. Участники срочного рынка оценивают ближайшие перспективы индекса РТС резко негативно. На фоне значительного падения индексов Российские акции торговались преимущественно с понижением до 6-8% к уровням предыдущего закрытия.
Среди голубых фишек сильнее рынка торговались акции «Норильского Никеля» (GMKN RM, -0.40%). Бумаги ГМК продолжает поддерживать обратный выкуп акций через дочернюю компанию «NN Investments», объявленный на прошлой неделе. Как и заявлялось ранее, цена выкупа составит 306 долларов США. В ходе обратного выкупа планируется удовлетворять в полном объеме заявки на обратный выкуп миноритарных пакетов, составляющих 100 или менее обыкновенных акций. Срок подачи заявок на buyback составляет 1 месяц и истекает 28 октября.
С повышением закрылись бумаги ФСК ЕЭС (FEES RM, +0.47%). Позитивом для акций стало сообщение о результатах оптимизации закупочной деятельности компании. Действующая программа управления издержками позволила в первом полугодии 2011 года добиться экономии в размере 14.52 млрд. рублей, что составляет 8.9% по отношению к первоначальной цене закупок. Кроме того, 27 сентября 2011 г. ОАО «ФСК ЕЭС» начало размещение дополнительных обыкновенных акций на сумму 5.16 млрд. рублей путем открытой подписки. Цена размещения определена в размере 50 копеек за 1 акцию, что вдвое превышает их текущую курсовую стоимость.
Во втором эшелоне продолжился рост акций «Аэрофлота» (AFLT RM, +0.77%). В пятницу компания опубликовала итоги работы за август и восемь месяцев 2011 года. Основным показателем деятельности стало значительное увеличение пассажирооборота авиакомпании, который вырос на 20.3% по отношению к августу 2010 года. Эти данные стали дополнением к недавно опубликованной позитивной отчетности «Аэрофлота» по МСФО за 1 полугодие 2011 года. Кроме того, финансовый директор перевозчика Шамиль Курмашов упоминал, что авиакомпания рассматривает возможность проведения обратного выкупа собственных акций.
Сильнее рынка закрылись Лукойл (LKOH RM, -0.98%), Транснефть-ап (TRNFP RM, -0.46%), Сургутнефтегаз-ао (SNGS RM, -0.37%), Росбанк (ROSB RM, +0.00%), Татнефть-ао (TATN06 RM, +0.00%), ПИК (PIKK RM, +2.30%), ЧТПЗ (CHEP RM, +9.51%), Калина (KLNA RM, +9.09%). Особенностью минувшей пятницы стало то, что инвесторы и спекулянты негативно реагировали на позитивные корпоративные новости по отдельным эмитентам. Так, акции НЛМК (NLMK RM, -6.13%) ответили падением на решение ВОСА об одобрении промежуточных дивидендов за 1 полугодие 2011 года в размере 1.4 рубля на акцию, что составляет 2.12% от текущей курсовой стоимости. Бумаги Новатэк (NOTK RM, -5.17%) подешевели, несмотря на сообщение о том, что компания увеличила до 100% свой пакет в ОАО «Ямал СПГ» путем реализации опционов на покупку акций через дочернее общество ООО «НОВАТЭК Северо-Запад».
В акциях Полиметалла (PMTL RM, -6.39%) произошли распродажи на новости об изменении корпоративной структуры компании. Polymetal International предлагает обмен обыкновенных акций и GDR «Полиметалла» на свои акции в соотношении 1 к 1 в рамках подготовки к листингу на Лондонской фондовой бирже. Компания ожидает выручить за счет размещения около 500 млн долларов, после чего планирует впервые выплатить дивиденды акционерам по итогам 2011 года в размере $0.2 на акцию. Хуже рынка торговались Сбербанк-ао (SBER RM, -5.70%), Сбербанк-ап (SBERP RM, -5.78%), Уралкалий (URKA RM, -8.98%), Северсталь (CHMF RM, -6.02%), Сургутнефтегаз-ап (SNGSP RM, -4.18%), Холдинг МРСК-ао (MRKH RM, -4.66%), Распадская (RASP RM, -3.98%). В понедельник, после пятничного негативного закрытия, фьючерсы на биржевые индексы США торгуются с понижением до 1%. Контракты на нефть Light Sweet теряют до 1.5%, торгуясь в районе $78. Японский индекс Nikkei225 теряет 2.5%. Гонконгский Нang Seng падает до 5%.
Внешний фон перед открытием Российского фондового рынка негативный.
Долговые рынки
Прогнозы на текущий день:
В течение дня USDRUB продолжит рост
Облигации российских эмитентов продолжат снижение — как рублевые, так и еврооблигации, номинированные в долларах
По итогам последнего дня недели на рынках продолжилось уже ставшее традиционным бегство в качество. Американский доллар укрепился практически ко всем мировым валютам, а доходности по государственным облигациям США продолжили снижаться. По 10-летним US Treasuries доходность снизилась на 8 б.п. до 1.92%, по 30-летним казначейским обязательствам уменьшилась на 14 б.п. до 2.91%. Кроме общих опасений по поводу того, что долговые проблемы отдельных стран Еврозоны будут ухудшаться, увеличению спроса на американские государственные облигации способствовал и опубликованный план по их выкупу ФРС в рамках программы «Твист». В ближайший месяц планируется разместить на $44 млрд краткосрочных бумаг и выкупить на такую же сумму долгосрочных облигаций. Приобретение облигаций начнется сегодня на сумму от $ 2.25 млрд до $2.75 млрд с погашением в феврале 2036 г. — августе 2041 год. В следующие два дня будет приобретено от $4.25 млрд до $5 млрд облигаций с погашением между февралем 2036 г. и августом 2041 г., а также облигаций, защищенных от инфляций (TIPS), на сумму от $1млрд до $1.5 млрд, погашаемых в январе 2018 г. — феврале 2041 года. При этом средства, затраченные на их приобретение, будут получены от размещения казначейских векселей 6 октября на сумму от $8 млрд до $9 млрд с погашением в январе-июле 2012 года.
В Европе на фоне продолжающихся опасений ухудшения ситуации в экономике, продолжал увеличиваться спрос на государственные облигации Германии, сохраняющих статус самых надежных обязательств, номинированных в евро. По 10-летним немецким Bunds доходность снизилась на 12 б.п. до 1.89%, что немного ниже, чем по аналогичным US Treasuries. В преддверии начала программы «Твист» интересно отметить, что доходности по длинным государственным облигациям выше в США, а по коротким в Германии. На этом фоне программа ФРС по увеличению краткосрочных ставок и увеличению долгосрочных выглядит вполне оправданной.
За неделю европейская валюта потеряла 1.13% против американского доллара. Не остановило снижение евро и принятие немецким парламентом решения об увеличении объемов гарантий в Европейском фонде финансовой стабильности (EFSF) c €123 млрд до €211 млрд. Кроме того, в субботу министерство финансов Германии выступило с заявлением, что в дальнейшем увеличивать свой вклад в поддержку остальных стран Еврозоны не планируется.
На российском долговом рынке наблюдался рост цен по государственным облигациям. Некоторая стабилизация рубля способствовало спросу на наиболее надежные рублевые облигации, но нежелание участников рынка брать в данный момент на себя дополнительные кредитные риски вызвало продолжение распродаж в секторе корпоративного и субфедерального долга. Индекс государственных облигаций RGBI вырос на 39 б.п. до 128.65, корпоративных облигаций MICEX CBI CP снизился на 11 б.п. до 93.33, субфедеральных облигаций MICEX MBI CP уменьшился на 52 б.п. до 98.13. Ситуация с рублевой ликвидностью по-прежнему остается напряженной, что выражается, как в росте ставок на межбанковском рынке, так и в падении объемов кредитования. Сегодня, банки возвращают депозиты Минфину РФ в размере 55.8 млрд руб. и 191.451 млрд руб. Банку России по второй части РЕПО, что не лучшим образом скажется на процентных ставках, но может несколько снизить давление на рубль. В то же время внешняя конъюнктура перед открытием валютных торгов остаётся негативной и цена нефти Brent в настоящий момент составляет $101.72. Падение ниже $100 будет пробитием важного уровня поддержки не только для нефти, но и для рубля, т.к. дальнейшее снижение цены на нефть может способствовать тому, что Банк России отодвинет верхнюю границу коридора по бивалютной корзине выше уровня 37.5, который до этого прочно удерживался в качестве верхней планки.
/Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
http://www.ncapital.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter