Прогнозы:
Глобальные фондовые индексы и ключевое биржевое сырьё (за исключением soft commodities) будут продолжать медленно (0.2-0.4% в день) снижаться на тающих объёмах.
Котировки нефти WTI вернутся на уровень $80 за баррель до конца недели или в начале следующей недели.
Фабричные заказы в США окажутся существенно хуже ожиданий.
Вчера международное рейтинговое агентство Fitch понизило прогнозы роста мирового ВВП на 2011-2013 годы на 0.3-0.5 п.п.. В частности, по оценкам Fitch, темпы роста мирового ВВП в текущем году составят всего 2.6%, а не 3.1%, как ожидалось в предыдущем прогнозе, в 2012 году — 2.7% против ранее прогнозировавшихся 3.4%, в 2013 году — 3.1% вместо 3.4%, которые ожидались ранее. В конце сентября МВФ уже понижал прогноз по росту мировой экономики на 2011 и 2012 годы на 0.3 п.п. и на 0.5 п.п. — до 4% на оба года. О чём говорят все эти цифры? А говорят они о том, что профессионалы прогнозисты, в отличие от рынков, не видят в ближайшей перспективе предпосылок глобальной рецессии (замедление — это не рецессия!), не говоря уже о кризисе образца 2008 года. Таким образом, по мнению растущего большинства, текущие распродажи глобальных индексов — это своеобразная попытка инвестбанков «привлечь внимание» Феда к «своим нуждам» — проще говоря, путём устрашения добиться от него капитуляции и объявления QE3.
Федрезерв в результате своей монетарной политики низких процентных ставок в комбинации с высокой денежной массой и высокой безработицей уже и так находится между молотом и наковальней, постепенно формируя внутри страны дефляционную, а за её пределами — наоборот, инфляционную среду. В результате, получается своего рода эффект «вакуумного разрежения», следствием которого становится нежелание американского бизнеса создавать рабочие места внутри страны (входные затраты — растут, в то время как розничные цены — наоборот, имеют тенденцию к снижению или как минимум стагнируют).
Центробанки «большой двадцатки» застыли в нерешительности: они понимают элемент фарса, присутствующий в текущей искусственной драматизации ситуации на рынках, и поэтому не торопятся менять свою монетарную политику. Так, сегодня Резервный банк Австралии оставил в очередной раз учётную ставку без изменения, представитель которого, Гленн Стивенс, сказал буквально следующее «Неопределённость и финансовая волатильность [глобальных рынков] привели к снижению деловой уверенности, что, в свою очередь, может вызвать ещё более настороженное поведение [бизнеса и потребителей] в крупнейших странах мира в ближайшем будущем». Получается своего рода рукотворный замкнутый круг! Почти никто не сомневается, что на грядущем заседании ЕЦБ в четверг (прощальном для его нынешнего главы Ж.-К. Трише, который передаёт бразды правления своему преемнику Марио Драги) ставка тоже останется неизменной. Словом, в это «шоу в красном» на глобальных рынках с каждым днём верит всё меньше и меньше инвесторов и даже простых обывателей. Тем не менее, вчера по итогам дня Dow показал ещё один день кровавых распродаж, потеряв 2.36% до 10,655, Nasdaq грохнулся на 3.29% до 2,336, S&P 500 рухнул на 2.85% до 1,099.
Тем временем, сегодня в Люксембурге пройдет заседание совета министров экономики и финансов Евросоюза. Вчера там же прошло совещание глав экономических и финансовых ведомств 17 стран Еврогруппы, объединяющей страны зоны валюты евро. Ожидается, что в дальнейшем члены Совета одобрят принятый недавно пакет мер, названных «six-pack», являющийся ответом на углубление кризиса суверенного долга в регионе и ставящий целью дальнейшее ужесточение бюджетной дисциплины в рамках пакта стабильности и экономического роста ЕС и сокращение размеров госдолга, а также на расширение контроля над экономическими политиками государств-членов с целью выравнивания макроэкономических дисбалансов. Кроме того, Совет должен согласовать позицию ЕС к будущему совещанию министров финансов группы G-20 и управляющих центральными банками, которое намечено на 13-16 октября.
Акции
Прогнозы на текущий день:
Мы ожидаем открытие рынка с понижением в 0.5-1%, в районе 1330-1340 п. по индексу ММВБ. Ближайшими поддержками станут 1316, 1290 п. Сопротивлением останутся уровни 1365, 1390 п.
В первой половине дня рынок отыграет вчерашнее негативное закрытие торгов в США и утреннее падение стоимости нефти. Однако наметившееся повышение фьючерсов на Американские индексы позволяет надеяться на то, что снижение не получит продолжения.
В отсутствие сильных локальных идей, Российский рынок будет отыгрывать настроения участников торгов в Европе и США. В середине дня стоит обратить внимание на индекс цен производителей Еврозоны (13.00 Мск). В США выйдут данные по месячному изменению фабричных заказов (18.00 Мск.).
В понедельник Российский фондовый рынок закрылся со значительным понижением. Причиной негативного открытия стало ночное падение фьючерсов на нефть и фондовые индексы США. Локальные индексы вновь оказались под давлением, связанным с негативной конъюнктурой мировых фондовых рынков. Очередное обострение вероятности дефолта Греции и дешевеющая нефть не способствовали покупкам в Российских акциях.
Тем не менее, индекс ММВБ достиг минимальных внутридневных значений уже с открытия. После незначительного отскока вверх весь остаток дня он консолидировался в узком коридоре 1330-1350 п. В связи с ослаблением курса рубля к доллару США, долларовый индекс РТС понес большие процентные потери, приблизившись к годовому и недельному минимуму. Однако и падение этого индикатора в большей мере было связано с не с распродажами акций, а с утренним гэпом рынка вниз.
По итогам дня индекс ММВБ потерял 1.60%. Индекс РТС по итогам основной торговой сессии просел на 3.68%. К завершению вечерних торгов, вслед за негативной динамикой фондовых индексов США, декабрьский фьючерс на индекс РТС (RIZ1) потерял 1.34%. Индекс РТС вечером понизился на 0.92%, завершив торги со значением 1279.85 п.
Бэквордация декабрьского фьючерса (RIZ1) к индексу РТС значительно сократилась до 11 пунктов или 0.9%, против 41 пункта или 3.1% к закрытию предыдущей вечерней торговой сессии. Участники срочного рынка оценивают ближайшие перспективы индекса РТС умеренно негативно.
На фоне значительной просадки индексов большинство голубых фишек понизились в пределах 2-4% к уровням предыдущего закрытия.
Сильнее рынка торговались некоторые акции сектора электроэнергетики. Бумаги ИнтерРао (IUES RM, +2.03%) поддержала новость о том, что компания обратилась в ФСФР за разрешением на размещение за рубежом обыкновенных акций в объеме, составляющем порядка 20% уставного капитала холдинга.
В значительно просевших за два последних месяца акциях ФСК ЕЭС (FEES RM, +2.08%) продолжились осторожные покупки. Позитивом для этих акций стало сообщение о результатах оптимизации закупочной деятельности компании. Действующая программа управления издержками позволила в первом полугодии 2011 года добиться экономии в размере 14.52 млрд рублей, что составляет 8.9% по отношению к первоначальной цене закупок. Кроме того, 27 сентября 2011 г. ОАО «ФСК ЕЭС» начало размещение дополнительных обыкновенных акций на сумму 5.16 млрд рублей путем открытой подписки. Цена размещения определена в размере 50 копеек за 1 акцию, что вдвое превышает их текущую курсовую стоимость.
Бумаги Русгидро (HYDR RM, +1.90%) пользовались спросом накануне публикации финансовой отчетности компании за 1 полугодие 2011 года по МСФО, которая ожидается сегодня, 4 октября.
Во втором эшелоне был заметен рост бумаг АФК Система (AFKC RM, +8.34%). Поводом для покупок стало объявление компании о намерении незамедлительно начать процесс выкупа собственных обыкновенных акций и GDR в срок между 3 октября 2001 г. и 4 ноября 2011 г. Также АФК «Система» рассматривает возможность выкупа обыкновенных акций и ADR компании МТС (MTSI RM, -1.17%). Планируется, что совокупная сумма выкупа составит до $100 млн.
Сильнее рынка закрылись Сургутнефтегаз-ао (SNGS RM, +0.95%), Сургутнефтегаз-ап (SNGSP RM, +0.43%), Ростелеком-ао (RTKM RM, +0.24%), НЛМК (NLMK RM, +0.20%), Магнит (MGNТ RM, +4.76%), Э.ОН Россия (OGK4 RM, +3.90%), ВСМПО (VSMO RM, +3.21%).
Значительно слабее рынка выглядели акции производителей минеральных удобрений. Состоялись распродажи в акциях Уралкалия (URKA RM, -6.81%), Акрона (AKRN RM, -5.49%).
Хуже рынка закрылись Сбербанк-ао (SBER RM, -3.18%), Сбербанк-ап (SBERP RM, -2.09%), ГМК Норильский Никель (GMKN RM, -4.75%), Транснефть-ап (TRNFP RM, -4.21%), Ростелеком-ап (RTKMP RM, -4.09%), ПИК (PIKK RM, -5.36%).
Во вторник, после негативного вечернего закрытия, фьючерсы на биржевые индексы США торгуются с повышением до 0.4%. Контракты на нефть Light Sweet теряют более 1%, торгуясь дешевле $77. Японский индекс Nikkei225 теряет до 1.5%. Гонконгский Нang Seng падает на 1.6%.
Внешний фон перед открытием Российского фондового рынка смешанный.
Долговые рынки
Прогнозы на текущий день:
Сегодня мы ожидаем боковую динамику в ценах облигаций
На открытии валютных торгов ММВБ мы ожидаем некоторую стабилизацию курса доллара по отношению к рублю.
Начавшийся четвертый квартал года не принес позитива на рынки — инвесторы продолжили бегство от рискованных активов на фоне неуклюжих попыток Греции избежать дефолта. Цены американских государственных облигаций уверенно пошли вверх, утянув доходности по 10-летним бумагам вниз на 16 базисных пунктов до 1.76%. Доходность 2-летних гособлигаций снизилась до 0.24%, а 30-летки просели на 19 б.п. до 2.73%. Нервозность инвесторов только усугубилась вследствие заявлений Греции о невозможности выполнить план по снижению дефицита бюджета на фоне более значительного замедления экономики, нежели ожидалось в июне — 5.5% против 3.8% объявленных ранее. Кроме того, начавшаяся выкупом 30-летних гос. бумаг на $2.5 млрд программа «Твист» также оказала поддержку растущим ценам.
На российском долговом рынке наблюдалось падение цен по государственным и корпоративным облигациям. Рубль за день торгов просел на 37 копеек. Индекс государственных облигаций RGBI упал на 105 б.п. до 127.60 пунктов, индекс корпоративных облигаций MICEX CBI CP снизился на 20 б.п. до 93.13.
Минфин разместил 30 сентября выпуск ОФЗ с амортизацией долга на сумму 295 млрд руб. сроком обращения займа — до 23 июля 2026 года. Ставка купона установлена на уровне 8.16%. Облигации размещаются в рамках программы санации Банка Москвы.
4 октября Минфин РФ проведет депозитный аукцион на сумму 105 млрд руб., с минимальной процентной ставкой размещения на уровне 6.2%.
С 4 октября 2011 года на ФБ ММВБ начнутся торги в процессе размещения облигациями на предъявителя Государственной корпорации Банк развития и внешнеэкономической деятельности (Внешэкономбанк). Количество ценных бумаг в выпуске — 15 млн штук.
http://www.ncapital.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Глобальные фондовые индексы и ключевое биржевое сырьё (за исключением soft commodities) будут продолжать медленно (0.2-0.4% в день) снижаться на тающих объёмах.
Котировки нефти WTI вернутся на уровень $80 за баррель до конца недели или в начале следующей недели.
Фабричные заказы в США окажутся существенно хуже ожиданий.
Вчера международное рейтинговое агентство Fitch понизило прогнозы роста мирового ВВП на 2011-2013 годы на 0.3-0.5 п.п.. В частности, по оценкам Fitch, темпы роста мирового ВВП в текущем году составят всего 2.6%, а не 3.1%, как ожидалось в предыдущем прогнозе, в 2012 году — 2.7% против ранее прогнозировавшихся 3.4%, в 2013 году — 3.1% вместо 3.4%, которые ожидались ранее. В конце сентября МВФ уже понижал прогноз по росту мировой экономики на 2011 и 2012 годы на 0.3 п.п. и на 0.5 п.п. — до 4% на оба года. О чём говорят все эти цифры? А говорят они о том, что профессионалы прогнозисты, в отличие от рынков, не видят в ближайшей перспективе предпосылок глобальной рецессии (замедление — это не рецессия!), не говоря уже о кризисе образца 2008 года. Таким образом, по мнению растущего большинства, текущие распродажи глобальных индексов — это своеобразная попытка инвестбанков «привлечь внимание» Феда к «своим нуждам» — проще говоря, путём устрашения добиться от него капитуляции и объявления QE3.
Федрезерв в результате своей монетарной политики низких процентных ставок в комбинации с высокой денежной массой и высокой безработицей уже и так находится между молотом и наковальней, постепенно формируя внутри страны дефляционную, а за её пределами — наоборот, инфляционную среду. В результате, получается своего рода эффект «вакуумного разрежения», следствием которого становится нежелание американского бизнеса создавать рабочие места внутри страны (входные затраты — растут, в то время как розничные цены — наоборот, имеют тенденцию к снижению или как минимум стагнируют).
Центробанки «большой двадцатки» застыли в нерешительности: они понимают элемент фарса, присутствующий в текущей искусственной драматизации ситуации на рынках, и поэтому не торопятся менять свою монетарную политику. Так, сегодня Резервный банк Австралии оставил в очередной раз учётную ставку без изменения, представитель которого, Гленн Стивенс, сказал буквально следующее «Неопределённость и финансовая волатильность [глобальных рынков] привели к снижению деловой уверенности, что, в свою очередь, может вызвать ещё более настороженное поведение [бизнеса и потребителей] в крупнейших странах мира в ближайшем будущем». Получается своего рода рукотворный замкнутый круг! Почти никто не сомневается, что на грядущем заседании ЕЦБ в четверг (прощальном для его нынешнего главы Ж.-К. Трише, который передаёт бразды правления своему преемнику Марио Драги) ставка тоже останется неизменной. Словом, в это «шоу в красном» на глобальных рынках с каждым днём верит всё меньше и меньше инвесторов и даже простых обывателей. Тем не менее, вчера по итогам дня Dow показал ещё один день кровавых распродаж, потеряв 2.36% до 10,655, Nasdaq грохнулся на 3.29% до 2,336, S&P 500 рухнул на 2.85% до 1,099.
Тем временем, сегодня в Люксембурге пройдет заседание совета министров экономики и финансов Евросоюза. Вчера там же прошло совещание глав экономических и финансовых ведомств 17 стран Еврогруппы, объединяющей страны зоны валюты евро. Ожидается, что в дальнейшем члены Совета одобрят принятый недавно пакет мер, названных «six-pack», являющийся ответом на углубление кризиса суверенного долга в регионе и ставящий целью дальнейшее ужесточение бюджетной дисциплины в рамках пакта стабильности и экономического роста ЕС и сокращение размеров госдолга, а также на расширение контроля над экономическими политиками государств-членов с целью выравнивания макроэкономических дисбалансов. Кроме того, Совет должен согласовать позицию ЕС к будущему совещанию министров финансов группы G-20 и управляющих центральными банками, которое намечено на 13-16 октября.
Акции
Прогнозы на текущий день:
Мы ожидаем открытие рынка с понижением в 0.5-1%, в районе 1330-1340 п. по индексу ММВБ. Ближайшими поддержками станут 1316, 1290 п. Сопротивлением останутся уровни 1365, 1390 п.
В первой половине дня рынок отыграет вчерашнее негативное закрытие торгов в США и утреннее падение стоимости нефти. Однако наметившееся повышение фьючерсов на Американские индексы позволяет надеяться на то, что снижение не получит продолжения.
В отсутствие сильных локальных идей, Российский рынок будет отыгрывать настроения участников торгов в Европе и США. В середине дня стоит обратить внимание на индекс цен производителей Еврозоны (13.00 Мск). В США выйдут данные по месячному изменению фабричных заказов (18.00 Мск.).
В понедельник Российский фондовый рынок закрылся со значительным понижением. Причиной негативного открытия стало ночное падение фьючерсов на нефть и фондовые индексы США. Локальные индексы вновь оказались под давлением, связанным с негативной конъюнктурой мировых фондовых рынков. Очередное обострение вероятности дефолта Греции и дешевеющая нефть не способствовали покупкам в Российских акциях.
Тем не менее, индекс ММВБ достиг минимальных внутридневных значений уже с открытия. После незначительного отскока вверх весь остаток дня он консолидировался в узком коридоре 1330-1350 п. В связи с ослаблением курса рубля к доллару США, долларовый индекс РТС понес большие процентные потери, приблизившись к годовому и недельному минимуму. Однако и падение этого индикатора в большей мере было связано с не с распродажами акций, а с утренним гэпом рынка вниз.
По итогам дня индекс ММВБ потерял 1.60%. Индекс РТС по итогам основной торговой сессии просел на 3.68%. К завершению вечерних торгов, вслед за негативной динамикой фондовых индексов США, декабрьский фьючерс на индекс РТС (RIZ1) потерял 1.34%. Индекс РТС вечером понизился на 0.92%, завершив торги со значением 1279.85 п.
Бэквордация декабрьского фьючерса (RIZ1) к индексу РТС значительно сократилась до 11 пунктов или 0.9%, против 41 пункта или 3.1% к закрытию предыдущей вечерней торговой сессии. Участники срочного рынка оценивают ближайшие перспективы индекса РТС умеренно негативно.
На фоне значительной просадки индексов большинство голубых фишек понизились в пределах 2-4% к уровням предыдущего закрытия.
Сильнее рынка торговались некоторые акции сектора электроэнергетики. Бумаги ИнтерРао (IUES RM, +2.03%) поддержала новость о том, что компания обратилась в ФСФР за разрешением на размещение за рубежом обыкновенных акций в объеме, составляющем порядка 20% уставного капитала холдинга.
В значительно просевших за два последних месяца акциях ФСК ЕЭС (FEES RM, +2.08%) продолжились осторожные покупки. Позитивом для этих акций стало сообщение о результатах оптимизации закупочной деятельности компании. Действующая программа управления издержками позволила в первом полугодии 2011 года добиться экономии в размере 14.52 млрд рублей, что составляет 8.9% по отношению к первоначальной цене закупок. Кроме того, 27 сентября 2011 г. ОАО «ФСК ЕЭС» начало размещение дополнительных обыкновенных акций на сумму 5.16 млрд рублей путем открытой подписки. Цена размещения определена в размере 50 копеек за 1 акцию, что вдвое превышает их текущую курсовую стоимость.
Бумаги Русгидро (HYDR RM, +1.90%) пользовались спросом накануне публикации финансовой отчетности компании за 1 полугодие 2011 года по МСФО, которая ожидается сегодня, 4 октября.
Во втором эшелоне был заметен рост бумаг АФК Система (AFKC RM, +8.34%). Поводом для покупок стало объявление компании о намерении незамедлительно начать процесс выкупа собственных обыкновенных акций и GDR в срок между 3 октября 2001 г. и 4 ноября 2011 г. Также АФК «Система» рассматривает возможность выкупа обыкновенных акций и ADR компании МТС (MTSI RM, -1.17%). Планируется, что совокупная сумма выкупа составит до $100 млн.
Сильнее рынка закрылись Сургутнефтегаз-ао (SNGS RM, +0.95%), Сургутнефтегаз-ап (SNGSP RM, +0.43%), Ростелеком-ао (RTKM RM, +0.24%), НЛМК (NLMK RM, +0.20%), Магнит (MGNТ RM, +4.76%), Э.ОН Россия (OGK4 RM, +3.90%), ВСМПО (VSMO RM, +3.21%).
Значительно слабее рынка выглядели акции производителей минеральных удобрений. Состоялись распродажи в акциях Уралкалия (URKA RM, -6.81%), Акрона (AKRN RM, -5.49%).
Хуже рынка закрылись Сбербанк-ао (SBER RM, -3.18%), Сбербанк-ап (SBERP RM, -2.09%), ГМК Норильский Никель (GMKN RM, -4.75%), Транснефть-ап (TRNFP RM, -4.21%), Ростелеком-ап (RTKMP RM, -4.09%), ПИК (PIKK RM, -5.36%).
Во вторник, после негативного вечернего закрытия, фьючерсы на биржевые индексы США торгуются с повышением до 0.4%. Контракты на нефть Light Sweet теряют более 1%, торгуясь дешевле $77. Японский индекс Nikkei225 теряет до 1.5%. Гонконгский Нang Seng падает на 1.6%.
Внешний фон перед открытием Российского фондового рынка смешанный.
Долговые рынки
Прогнозы на текущий день:
Сегодня мы ожидаем боковую динамику в ценах облигаций
На открытии валютных торгов ММВБ мы ожидаем некоторую стабилизацию курса доллара по отношению к рублю.
Начавшийся четвертый квартал года не принес позитива на рынки — инвесторы продолжили бегство от рискованных активов на фоне неуклюжих попыток Греции избежать дефолта. Цены американских государственных облигаций уверенно пошли вверх, утянув доходности по 10-летним бумагам вниз на 16 базисных пунктов до 1.76%. Доходность 2-летних гособлигаций снизилась до 0.24%, а 30-летки просели на 19 б.п. до 2.73%. Нервозность инвесторов только усугубилась вследствие заявлений Греции о невозможности выполнить план по снижению дефицита бюджета на фоне более значительного замедления экономики, нежели ожидалось в июне — 5.5% против 3.8% объявленных ранее. Кроме того, начавшаяся выкупом 30-летних гос. бумаг на $2.5 млрд программа «Твист» также оказала поддержку растущим ценам.
На российском долговом рынке наблюдалось падение цен по государственным и корпоративным облигациям. Рубль за день торгов просел на 37 копеек. Индекс государственных облигаций RGBI упал на 105 б.п. до 127.60 пунктов, индекс корпоративных облигаций MICEX CBI CP снизился на 20 б.п. до 93.13.
Минфин разместил 30 сентября выпуск ОФЗ с амортизацией долга на сумму 295 млрд руб. сроком обращения займа — до 23 июля 2026 года. Ставка купона установлена на уровне 8.16%. Облигации размещаются в рамках программы санации Банка Москвы.
4 октября Минфин РФ проведет депозитный аукцион на сумму 105 млрд руб., с минимальной процентной ставкой размещения на уровне 6.2%.
С 4 октября 2011 года на ФБ ММВБ начнутся торги в процессе размещения облигациями на предъявителя Государственной корпорации Банк развития и внешнеэкономической деятельности (Внешэкономбанк). Количество ценных бумаг в выпуске — 15 млн штук.
/Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
http://www.ncapital.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter