Данные о состоянии рынка труда в США (уровень безработицы, вакансии вне сельского хозяйства) окажутся достаточно слабыми и хуже ожиданий.
Евро и нефть марки Brent продолжат медленное укрепление (целевые уровни до конца дня — $1.355 и $107 за баррель соответственно).
Лидером роста в сегменте soft commodities окажутся «ближние» контракты на рис, которые в ближайшее время могут подскочить на 15-20%.
Глава ЕЦБ Ж.-К. Трише после своей последней пресс-конференции перед сдачей полномочий в пользу итальянца Марио Драги подвергся настоящему шквалу критики от евроскептиков, которые почему-то ждали вчера от банка понижения учётной ставки. Политику ЕЦБ называют неадекватной текущему моменту, когда страны погрязли в долгах, а их экономики развиваются черепашьими темпами — и потому, дескать, европейскую экономику, как и американскую, необходимо стимулировать. Трише выглядел как всегда спокойным и непреклонным, едва ли удосужившись ответить пару слов на подобные выпады. На самом деле, финансовая политика Единой Европы сейчас крайне неудобна Вашингтону, ибо упорство, с которым ЕЦБ хранит ставки на полуторапроцентной высоте — даёт невиданную свободу действий carry-tradeрам (далеко не все европейские банки имеют на своих балансах греческие облигации, но депозитные ставки в Европе, безусловно, намного более привлекательные, чем в США). ЕЦБ прекрасно понимает, что в смутные времена стабильность ставок — один из козырей привлекательности евро, в отличие от доллара, и поэтому он готов адресно помогать проблемным банкам и странам, но не следовать в своей монетарной политике примеру США — именно потому, что евро — это не доллар, и этим всё сказано.
Между тем, правительство Греции проводит очередные переговоры с группой инспекторов МВФ и остальными членами так называемой «тройки», которые, как ожидается, должны завершиться в пятницу. В заявлении Минфина Греции отмечается, что целью встречи было определение окончательных деталей двустороннего «меморандума о кредите». Греции необходимы меры экономии на около €6.6 млрд. евро для того, чтобы обеспечить выделение следующего платежа по программе финансовой помощи, но это не будет сделано до того, пока не станет ясно, что бюджетные цели на этот год будут выполнены. В противном случае европейские партнёры Греции предупреждали, страна не получит следующий транш из 110-миллиардного пакета помощи, который был выделен в прошлом году. Без транша в €8 млрд. греческие возможности обслуживать свой внешний долг будут исчерпаны к середине ноября.
Сегодня в Штатах выйдет очередной блок макростатистики, посвящённой рынку труда, в центре которого будут общие данные о величине национальной безработицы. Вчерашние цифры по первичным заявкам на пособия по безработице, которые составили 401 тыс. заявок, вряд ли можно назвать обнадёживающими. Продолжительный и, всё чаще, безуспешный период поиска неустроенными американцами новых вакансий привёл к активизации социально активной части населения, которая уже две недели в разных крупных городах США проводит небезызвестные акции протеста, которые имеют элементы борьбы против классового неравенства, что не может не настораживать Вашингтон. Будучи работниками финансовой сферы, профучастники рынков остаются далёкими от политики, но отрицать влияние последней на пути развития экономики выглядит столь же недальновидно. Результатом этих акций может быть не только появление некоторой третьей силы на предстоящих в 2012 президентских выборах в США (вспомним хотя бы о рвущемся долгие годы к власти социалисте Линдоне Ларуше), но и дальнейшее ухудшение положения финансового сектора в США, поскольку протесты могут найти своё продолжение в судах, а что такое массовые судебные иски против корпораций — в США хорошо знают.
Вчера по итогам дня фондовые индексы США вновь закрылись с плюсом: Dow прибавил солидные 1.68% до 11,123, Nasdaq отскочил на 1.88% до 2,507, S&P 500 взлетел на 1.83% до 1,165. Приписывать успехи торгов какому-то конкретному событию было бы, пожалуй, неправомерно, но один фактор — приближающийся сезон корпоративной отчётности — безусловно, в ближайшее время будет оказывать всё более ощутимую поддержку американским акциям, но здесь, как всегда, главное — не «бросаться головой в омут» и уметь «отделять зёрна от плевел». Мы полагаем, что наилучшие шансы продемонстрировать позитивный сюрприз — у американского ритейл-сектора, в частности, у таких компаний как Target (TGT) и WalMart (WMT).
Акции
Прогнозы на текущий день:
Мы ожидаем открытие рынка с повышением около 1-1,5%, в районе 1330-1340 п. по индексу ММВБ. Ближайшими поддержками останутся уровни 1300, 1247 п. Сопротивлением станут 1350, 1370 п.
В первой половине дня рынок отыграет вчерашнее позитивное закрытие торгов в США. Вероятно продолжение повышения в район 1350 п. на инерции вчерашнего роста.
Во второй половине дня рынки будут ожидать выхода большого блока данных по занятости и уровню безработицы в США (16.30 Мск.). В 18.00 Мск. в Америке выйдут данные изменению объема товарных запасов на складах оптовой торговли.
В случае если статистика из США не будет негативной, не исключено повышение перед завершением торгов в связи с закрытием коротких позиций.
В четверг Российский фондовый рынок закрылся со значительным повышением, реализовав ожидаемый отскок после очередной волны падения, начавшейся в прошлую пятницу. Накануне участники торгов проигнорировали значительное улучшение внешнего фона, связанное с позитивной статистикой из-за океана и сокращением запасов нефти в США. Накопившийся потенциал повышения был реализован с утра. Несмотря на умеренную утреннюю просадку во фьючерсах на нефть и фондовые индексы США, рынок открылся с гэпом вверх.
Утреннее повышение продолжилось в первой половине дня. На фоне четырехпроцентного роста индексов, слабо-негативная реакция участников торгов по факту объявления базовой процентной ставки ЕЦБ не изменила общую позитивную тенденцию. Повышение, связанное с неожиданно малым увеличением количества первичных заявок на пособие по безработице в США также стало незначительным локальным движением.
По итогам дня индекс ММВБ повысился 4.16%. Индекс РТС по итогам основной торговой сессии вырос на 4.48%. К завершению вечерних торгов, вслед за очередным позитивным закрытием фондовых индексов США, декабрьский фьючерс на индекс РТС (RIZ1) прибавил 1.90%. Индекс РТС вечером вырос на 1.56%, завершив торги со значением 1288.55 п.
Контанго индекса РТС по отношению к декабрьскому фьючерсу (RIZ1), составлявшее 9 пунктов, или 0.7%, к закрытию предыдущей вечерней торговой сессии незначительно сократилось до 8 пунктов, или 0.6%. После завершения очередной волны падения участники срочного рынка продолжают оценивать ближайшие перспективы индекса РТС умеренно позитивно. На фоне значительного роста индексов, большинство акций завершили торги с повышением в широком диапазоне от 3 до 11 процентов к уровням предыдущего закрытия. В течение дня вышло большое количество внутренних корпоративных новостей, что подстегнуло темпы восстановления бумаг отдельных эмитентов.
Среди ликвидных бумаг лидером повышения стали акции Уралкалия (URKA RM, +11.11%). Поводом для усиленных покупок стало заявление генерального директора компании Владислава Баумгертнера о готовности поддержать котировки акций компании проведением процедуры обратного выкупа. По его мнению, текущее снижение котировок вызвано паникой на фондовых биржах и носит краткосрочный характер, а «Уралкалий» сегодня является «одной из самых привлекательных инвестиций в мире». По словам топ-менеджера в первом квартале 2012 г. ожидается очередное повышение стоимости продукции предприятия на мировых рынках. По предварительным оценкам цена экспортируемых калийных удобрений превысит $600 за тонну.
Значительно повысились акции Распадской (RASP RM, +10.99%), накануне обновившей свои двухлетние минимумы. Бумаги длительное время торговались слабее рынка в связи с ухудшившимися финансовыми результатами и производственными трудностями на аварийных участках шахты. Минувшим летом неоднократно появлялись слухи о продаже доли в ОАО «Распадская». Вероятными покупателями угледобывающего актива назывались Северсталь, Мечел, и некоторые другие лица и организации. Вчера «Евраз» сообщил о прекращении переговоров о возможной продаже 40%-ной доли компании из-за высокой рыночной волатильности. Возможность продажи не исключена по завершению программы восстановления шахты после аварии, что позволит реализовать полную стоимость этого актива. Данное заявление стало причиной покупки в акциях «Распадской» на повышенных оборотах.
Вновь заметно сильнее рынка торговались сильно перепроданные акции производителей стали и сталепродукции. Со значительным повышением закрылись Северсталь (CHMF RM, +7.43%), ЧТПЗ (CHEP RM, +10.00%), НЛМК (NLMK RM, +10.23%). Позитивом для бумаг Мечел-ао (MTLR RM, +7.56%) стало сообщение о включении этих акций в базу расчета индекса ММВБ. Спрос в акциях ММК (MAGN RM, +9.95%) стимулировала новость о будущих поставках автомобильного листа для нужд Volkswagen, Huindai-Kia и Renault-Nissan.
Лучше рынка закрылись также Газпром (GAZP RM, +5.27%), Роснефть (ROSN RM, +5.71%), ВТБ (VTBR RM, +5.80%), МТС (MTSI RM, +6.97%), ЛСР (LSRG RM, +8.85%). Одной из немногих бумаг, завершивших торги с понижением стали Русал РДР (RUALR RM, -1.95%). Вчера компания сообщила о завершении рефинансировании кредитного портфеля на общую сумму 11.4 млрд долларов. Старые кредиты гасятся за счет новых кредитных соглашений и выпуска облигаций, что не воодушевляет инвесторов.
Хуже рынка закрылись Ростелеком-ао (RTKM RM, +0.19%), ИнтерРао (IUES RM, -0.01%), ПИК (PIKK RM, -0.39%), ВСМПО (VSMO RM, -2.42%). В пятницу, после очередного значительного повышения на закрытии, фьючерсы на фондовые индексы США торгуются без изменений. Контракты на нефть Light Sweet, после повышения предыдущего дня, прибавляют до 0.2%, торгуясь немного ниже $83. Японский индекс Nikkei225 прибавляет 1.3%. Гонконгский Нang Seng растет более, чем на 3%.
Внешний фон перед открытием Российского фондового рынка близок к нейтральному. Тем не менее, рынку с утра предстоит отыграть вечерний рост фондовых индексов США.
Долговые рынки
Прогнозы на текущий день:
Рубль может продолжить укрепление и на открытие торгов мы ожидаем снижение USDRUB более, чем на 0.1 руб.
Стабилизация курса российской валюты будет способствовать также росту цен облигаций
По итогам дня цены американских государственных облигаций продолжили снижаться. Доходность 10-летних US Treasuries выросла на 9 б.п. до 1.98%, а 30-летних бондов увеличилась на 9 б.п. до 2.94%. При этом увеличилась разница в доходности между US Treasuries и облигациями, защищенными от инфляции (TIPS), которая по 30-летним бондам составила 2.05%. Таким образом, участники рынка закладываются на то, что умеренный рост цен будет продолжен, в результате восстановления потребительского спроса, учитывая распродажи как в US Treasuries, так и TIPS. Отчасти этому способствовало рост индекса потребительского доверия (Consumer Comfort Index) и выход данных по безработице лучше ожиданий. Однако основное внимание инвесторов по-прежнему приковано к Европе и уход от безрисковых активов связан с тем, что в Еврокомиссии активно обсуждаются вопросы по рекапитализации банков, что существенно снизит системные риски, как в финансовом секторе, так и во всей экономике. Накануне руководитель ЕЦБ Жан-Клод Трише заявил, что со следующего месяца на выкуп облигаций может быть затрачено €54 млрд, а банки будут рефинансироваться в неограниченных объемах, как минимум до июля 2012 г.
На российском долговом рынке по облигациям продолжилось незначительное снижение цен. При этом, по российским евробондам наблюдался рост. Доходность Russia-30 по итогам дня составила 5.3%, что ниже на 17 б.п. Евробонд Газпрома-2037 по итогам дня подскочил на 4.72%, а его доходность снизилась на 48 б.п. до 7.46%. Снижение рублевых корпоративных облигаций в среднем составило 3 б.п. до 92.73 по индексу MICEX CBI CP, субфедеральные облигации потеряли 9 б.п. до 96.78% по MICEX MBI CP, а цены государственных облигаций прибавили 80 б.п. до 127.41 по индексу RGBI. Не исключено, что в течение этого дня возобновится рост по всем секторам рублевых облигаций, и корпоративные выпуски подтянуться к ОФЗ. Вчера первый зампред ЦБ РФ Алексей Улюкаев заявил, что верхняя граница валютного коридора была передвинута на 0.1 руб. выше и теперь он находится в пределах 32.6-37.6. Но пока эта мера утратила свою актуальность, т.к. внешняя конъюнктура для российской валюты стала меняться в лучшую сторону.
По итогам дня средневзвешенная стоимость бивалютной корзины снизилась на 0.1053 руб. до 37.3082. Рубль укреплялся как к доллару, так и к евро. Цена нефти Brent в настоящий момент составляет около $105.9, что на 2.96% выше уровня закрытия предыдущего дня. Таким образом, рубль может продолжить укрепление и на открытие торгов мы ожидаем снижение USDRUB более, чем на 0.1 руб. Стабилизация курса российской валюты будет способствовать также росту цен облигаций. Ситуация с рублевой ликвидностью продолжила улучшаться, а ставка межбанковского кредитования MosPrime Rate O/N снизилась на 24 б.п. до 4.47%. Но в виду того, что на следующей недели ожидается уплата налога на прибыль и НДС, а также банки будут возвращать депозитные средства Минфина РФ по нескольким аукционам, дефицит денежной ликвидности может усилиться. Но на текущий момент о снижении потребности в дополнительных денежных средствах свидетельствует также объем сделок на аукционе прямого РЕПО с ЦБ РФ, который составил 86.53 млрд руб., продолжив снижаться 4-й день подряд. Средневзвешенная ставка сложилась на уровне 5.28%, а объем максимально предоставляемых средств составлял 200 млрд руб
http://www.ncapital.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Евро и нефть марки Brent продолжат медленное укрепление (целевые уровни до конца дня — $1.355 и $107 за баррель соответственно).
Лидером роста в сегменте soft commodities окажутся «ближние» контракты на рис, которые в ближайшее время могут подскочить на 15-20%.
Глава ЕЦБ Ж.-К. Трише после своей последней пресс-конференции перед сдачей полномочий в пользу итальянца Марио Драги подвергся настоящему шквалу критики от евроскептиков, которые почему-то ждали вчера от банка понижения учётной ставки. Политику ЕЦБ называют неадекватной текущему моменту, когда страны погрязли в долгах, а их экономики развиваются черепашьими темпами — и потому, дескать, европейскую экономику, как и американскую, необходимо стимулировать. Трише выглядел как всегда спокойным и непреклонным, едва ли удосужившись ответить пару слов на подобные выпады. На самом деле, финансовая политика Единой Европы сейчас крайне неудобна Вашингтону, ибо упорство, с которым ЕЦБ хранит ставки на полуторапроцентной высоте — даёт невиданную свободу действий carry-tradeрам (далеко не все европейские банки имеют на своих балансах греческие облигации, но депозитные ставки в Европе, безусловно, намного более привлекательные, чем в США). ЕЦБ прекрасно понимает, что в смутные времена стабильность ставок — один из козырей привлекательности евро, в отличие от доллара, и поэтому он готов адресно помогать проблемным банкам и странам, но не следовать в своей монетарной политике примеру США — именно потому, что евро — это не доллар, и этим всё сказано.
Между тем, правительство Греции проводит очередные переговоры с группой инспекторов МВФ и остальными членами так называемой «тройки», которые, как ожидается, должны завершиться в пятницу. В заявлении Минфина Греции отмечается, что целью встречи было определение окончательных деталей двустороннего «меморандума о кредите». Греции необходимы меры экономии на около €6.6 млрд. евро для того, чтобы обеспечить выделение следующего платежа по программе финансовой помощи, но это не будет сделано до того, пока не станет ясно, что бюджетные цели на этот год будут выполнены. В противном случае европейские партнёры Греции предупреждали, страна не получит следующий транш из 110-миллиардного пакета помощи, который был выделен в прошлом году. Без транша в €8 млрд. греческие возможности обслуживать свой внешний долг будут исчерпаны к середине ноября.
Сегодня в Штатах выйдет очередной блок макростатистики, посвящённой рынку труда, в центре которого будут общие данные о величине национальной безработицы. Вчерашние цифры по первичным заявкам на пособия по безработице, которые составили 401 тыс. заявок, вряд ли можно назвать обнадёживающими. Продолжительный и, всё чаще, безуспешный период поиска неустроенными американцами новых вакансий привёл к активизации социально активной части населения, которая уже две недели в разных крупных городах США проводит небезызвестные акции протеста, которые имеют элементы борьбы против классового неравенства, что не может не настораживать Вашингтон. Будучи работниками финансовой сферы, профучастники рынков остаются далёкими от политики, но отрицать влияние последней на пути развития экономики выглядит столь же недальновидно. Результатом этих акций может быть не только появление некоторой третьей силы на предстоящих в 2012 президентских выборах в США (вспомним хотя бы о рвущемся долгие годы к власти социалисте Линдоне Ларуше), но и дальнейшее ухудшение положения финансового сектора в США, поскольку протесты могут найти своё продолжение в судах, а что такое массовые судебные иски против корпораций — в США хорошо знают.
Вчера по итогам дня фондовые индексы США вновь закрылись с плюсом: Dow прибавил солидные 1.68% до 11,123, Nasdaq отскочил на 1.88% до 2,507, S&P 500 взлетел на 1.83% до 1,165. Приписывать успехи торгов какому-то конкретному событию было бы, пожалуй, неправомерно, но один фактор — приближающийся сезон корпоративной отчётности — безусловно, в ближайшее время будет оказывать всё более ощутимую поддержку американским акциям, но здесь, как всегда, главное — не «бросаться головой в омут» и уметь «отделять зёрна от плевел». Мы полагаем, что наилучшие шансы продемонстрировать позитивный сюрприз — у американского ритейл-сектора, в частности, у таких компаний как Target (TGT) и WalMart (WMT).
Акции
Прогнозы на текущий день:
Мы ожидаем открытие рынка с повышением около 1-1,5%, в районе 1330-1340 п. по индексу ММВБ. Ближайшими поддержками останутся уровни 1300, 1247 п. Сопротивлением станут 1350, 1370 п.
В первой половине дня рынок отыграет вчерашнее позитивное закрытие торгов в США. Вероятно продолжение повышения в район 1350 п. на инерции вчерашнего роста.
Во второй половине дня рынки будут ожидать выхода большого блока данных по занятости и уровню безработицы в США (16.30 Мск.). В 18.00 Мск. в Америке выйдут данные изменению объема товарных запасов на складах оптовой торговли.
В случае если статистика из США не будет негативной, не исключено повышение перед завершением торгов в связи с закрытием коротких позиций.
В четверг Российский фондовый рынок закрылся со значительным повышением, реализовав ожидаемый отскок после очередной волны падения, начавшейся в прошлую пятницу. Накануне участники торгов проигнорировали значительное улучшение внешнего фона, связанное с позитивной статистикой из-за океана и сокращением запасов нефти в США. Накопившийся потенциал повышения был реализован с утра. Несмотря на умеренную утреннюю просадку во фьючерсах на нефть и фондовые индексы США, рынок открылся с гэпом вверх.
Утреннее повышение продолжилось в первой половине дня. На фоне четырехпроцентного роста индексов, слабо-негативная реакция участников торгов по факту объявления базовой процентной ставки ЕЦБ не изменила общую позитивную тенденцию. Повышение, связанное с неожиданно малым увеличением количества первичных заявок на пособие по безработице в США также стало незначительным локальным движением.
По итогам дня индекс ММВБ повысился 4.16%. Индекс РТС по итогам основной торговой сессии вырос на 4.48%. К завершению вечерних торгов, вслед за очередным позитивным закрытием фондовых индексов США, декабрьский фьючерс на индекс РТС (RIZ1) прибавил 1.90%. Индекс РТС вечером вырос на 1.56%, завершив торги со значением 1288.55 п.
Контанго индекса РТС по отношению к декабрьскому фьючерсу (RIZ1), составлявшее 9 пунктов, или 0.7%, к закрытию предыдущей вечерней торговой сессии незначительно сократилось до 8 пунктов, или 0.6%. После завершения очередной волны падения участники срочного рынка продолжают оценивать ближайшие перспективы индекса РТС умеренно позитивно. На фоне значительного роста индексов, большинство акций завершили торги с повышением в широком диапазоне от 3 до 11 процентов к уровням предыдущего закрытия. В течение дня вышло большое количество внутренних корпоративных новостей, что подстегнуло темпы восстановления бумаг отдельных эмитентов.
Среди ликвидных бумаг лидером повышения стали акции Уралкалия (URKA RM, +11.11%). Поводом для усиленных покупок стало заявление генерального директора компании Владислава Баумгертнера о готовности поддержать котировки акций компании проведением процедуры обратного выкупа. По его мнению, текущее снижение котировок вызвано паникой на фондовых биржах и носит краткосрочный характер, а «Уралкалий» сегодня является «одной из самых привлекательных инвестиций в мире». По словам топ-менеджера в первом квартале 2012 г. ожидается очередное повышение стоимости продукции предприятия на мировых рынках. По предварительным оценкам цена экспортируемых калийных удобрений превысит $600 за тонну.
Значительно повысились акции Распадской (RASP RM, +10.99%), накануне обновившей свои двухлетние минимумы. Бумаги длительное время торговались слабее рынка в связи с ухудшившимися финансовыми результатами и производственными трудностями на аварийных участках шахты. Минувшим летом неоднократно появлялись слухи о продаже доли в ОАО «Распадская». Вероятными покупателями угледобывающего актива назывались Северсталь, Мечел, и некоторые другие лица и организации. Вчера «Евраз» сообщил о прекращении переговоров о возможной продаже 40%-ной доли компании из-за высокой рыночной волатильности. Возможность продажи не исключена по завершению программы восстановления шахты после аварии, что позволит реализовать полную стоимость этого актива. Данное заявление стало причиной покупки в акциях «Распадской» на повышенных оборотах.
Вновь заметно сильнее рынка торговались сильно перепроданные акции производителей стали и сталепродукции. Со значительным повышением закрылись Северсталь (CHMF RM, +7.43%), ЧТПЗ (CHEP RM, +10.00%), НЛМК (NLMK RM, +10.23%). Позитивом для бумаг Мечел-ао (MTLR RM, +7.56%) стало сообщение о включении этих акций в базу расчета индекса ММВБ. Спрос в акциях ММК (MAGN RM, +9.95%) стимулировала новость о будущих поставках автомобильного листа для нужд Volkswagen, Huindai-Kia и Renault-Nissan.
Лучше рынка закрылись также Газпром (GAZP RM, +5.27%), Роснефть (ROSN RM, +5.71%), ВТБ (VTBR RM, +5.80%), МТС (MTSI RM, +6.97%), ЛСР (LSRG RM, +8.85%). Одной из немногих бумаг, завершивших торги с понижением стали Русал РДР (RUALR RM, -1.95%). Вчера компания сообщила о завершении рефинансировании кредитного портфеля на общую сумму 11.4 млрд долларов. Старые кредиты гасятся за счет новых кредитных соглашений и выпуска облигаций, что не воодушевляет инвесторов.
Хуже рынка закрылись Ростелеком-ао (RTKM RM, +0.19%), ИнтерРао (IUES RM, -0.01%), ПИК (PIKK RM, -0.39%), ВСМПО (VSMO RM, -2.42%). В пятницу, после очередного значительного повышения на закрытии, фьючерсы на фондовые индексы США торгуются без изменений. Контракты на нефть Light Sweet, после повышения предыдущего дня, прибавляют до 0.2%, торгуясь немного ниже $83. Японский индекс Nikkei225 прибавляет 1.3%. Гонконгский Нang Seng растет более, чем на 3%.
Внешний фон перед открытием Российского фондового рынка близок к нейтральному. Тем не менее, рынку с утра предстоит отыграть вечерний рост фондовых индексов США.
Долговые рынки
Прогнозы на текущий день:
Рубль может продолжить укрепление и на открытие торгов мы ожидаем снижение USDRUB более, чем на 0.1 руб.
Стабилизация курса российской валюты будет способствовать также росту цен облигаций
По итогам дня цены американских государственных облигаций продолжили снижаться. Доходность 10-летних US Treasuries выросла на 9 б.п. до 1.98%, а 30-летних бондов увеличилась на 9 б.п. до 2.94%. При этом увеличилась разница в доходности между US Treasuries и облигациями, защищенными от инфляции (TIPS), которая по 30-летним бондам составила 2.05%. Таким образом, участники рынка закладываются на то, что умеренный рост цен будет продолжен, в результате восстановления потребительского спроса, учитывая распродажи как в US Treasuries, так и TIPS. Отчасти этому способствовало рост индекса потребительского доверия (Consumer Comfort Index) и выход данных по безработице лучше ожиданий. Однако основное внимание инвесторов по-прежнему приковано к Европе и уход от безрисковых активов связан с тем, что в Еврокомиссии активно обсуждаются вопросы по рекапитализации банков, что существенно снизит системные риски, как в финансовом секторе, так и во всей экономике. Накануне руководитель ЕЦБ Жан-Клод Трише заявил, что со следующего месяца на выкуп облигаций может быть затрачено €54 млрд, а банки будут рефинансироваться в неограниченных объемах, как минимум до июля 2012 г.
На российском долговом рынке по облигациям продолжилось незначительное снижение цен. При этом, по российским евробондам наблюдался рост. Доходность Russia-30 по итогам дня составила 5.3%, что ниже на 17 б.п. Евробонд Газпрома-2037 по итогам дня подскочил на 4.72%, а его доходность снизилась на 48 б.п. до 7.46%. Снижение рублевых корпоративных облигаций в среднем составило 3 б.п. до 92.73 по индексу MICEX CBI CP, субфедеральные облигации потеряли 9 б.п. до 96.78% по MICEX MBI CP, а цены государственных облигаций прибавили 80 б.п. до 127.41 по индексу RGBI. Не исключено, что в течение этого дня возобновится рост по всем секторам рублевых облигаций, и корпоративные выпуски подтянуться к ОФЗ. Вчера первый зампред ЦБ РФ Алексей Улюкаев заявил, что верхняя граница валютного коридора была передвинута на 0.1 руб. выше и теперь он находится в пределах 32.6-37.6. Но пока эта мера утратила свою актуальность, т.к. внешняя конъюнктура для российской валюты стала меняться в лучшую сторону.
По итогам дня средневзвешенная стоимость бивалютной корзины снизилась на 0.1053 руб. до 37.3082. Рубль укреплялся как к доллару, так и к евро. Цена нефти Brent в настоящий момент составляет около $105.9, что на 2.96% выше уровня закрытия предыдущего дня. Таким образом, рубль может продолжить укрепление и на открытие торгов мы ожидаем снижение USDRUB более, чем на 0.1 руб. Стабилизация курса российской валюты будет способствовать также росту цен облигаций. Ситуация с рублевой ликвидностью продолжила улучшаться, а ставка межбанковского кредитования MosPrime Rate O/N снизилась на 24 б.п. до 4.47%. Но в виду того, что на следующей недели ожидается уплата налога на прибыль и НДС, а также банки будут возвращать депозитные средства Минфина РФ по нескольким аукционам, дефицит денежной ликвидности может усилиться. Но на текущий момент о снижении потребности в дополнительных денежных средствах свидетельствует также объем сделок на аукционе прямого РЕПО с ЦБ РФ, который составил 86.53 млрд руб., продолжив снижаться 4-й день подряд. Средневзвешенная ставка сложилась на уровне 5.28%, а объем максимально предоставляемых средств составлял 200 млрд руб
/Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
http://www.ncapital.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter