Мы продолжаем считать нефть одним из наиболее устойчивых биржевых позиций, и полагаем, что текущий целевой уровень по WTI — $90 за баррель — будет в ближайшей перспективе сохраняться.
Известия об огромных масштабах наводнений в Таиланде вновь подтолкнут котировки риса вверх (наше оценочное изменение декабрьского фьючерса до конца следующей недели — +18%).
Индекс делового климата от Ifo в Германии выйдет хуже ожиданий, что окажет давление на фондовый индекс DAX.
Мало-помалу нежданно-негаданно, но единая европейская валюта в основной паре превратилась из фаворита в аутсайдера. Чем дольше и нуднее проходят переговоры европейских лидеров по поводу расширения объемов и полномочий EFSF (фонда перманентной стабилизации Евро), и чем яростнее ТВ-картинка уличных митингов в Греции, тем неотвратимей и очевидней становится сценарий, при котором у единой Европы остаётся только один Ноев ковчег — ЕЦБ. Мы видим, что золото, словно планета Меркурий или Венера вошло в своё попятное движение (текущее значение — $1,627 за тр. унцию), и это, очевидно, с точки зрения даже астрологии — не очень хороший знак. По-видимому, жёлтый металл предвкушает наступление периода более мягкой монетарной политики в Европе и укрепления доллара. Сейчас этому противодействует лишь одно обстоятельство — продолжающийся сезон квартальной корпоративной отчётности, при котором восприятие рисков должно быть на высоте. Как только эта тема уйдёт с повестки дня, евро неминуемо начнёт падать под страхами включения (на сей раз европейского) печатного станка.
Тем временем, в США визуально страхи повторной рецессии медленно рассеиваются. При цифре первичных заявок на пособия по безработице закрепившихся в узком диапазоне возле 400K в неделю (опубликованное вчера значение предыдущей недели — 403 тыс. новых прошений — на 6 тыс. лучше предшествовавшего) и выходящих из комы региональных индексов деловой активности ФРБ (Округ Филадельфия вчера порадовал, наконец, положительным значением 8.7 после череды отрицательных цифр) — угроза «жёсткой посадки» (с учётом надвигающегося «высокого» предрождественского сезона покупок), по-видимому, постепенно сходит на нет. Что бы там ни говорили, но корпоративная отчётность выходит по-прежнему на достойном уровне (истории с разочарованиями от Goldman Sachs, Google и Apple — хотя и портят общую картину, но по-прежнему не позволяют делать каких-то глобальных выводов; вчера хорошие данные вышли, к примеру, от финансовой компании American Express и производителя компьютерных компонентов Western Digital).
У экономики США остаётся одна большая и до сих пор неразрешённая проблема — высокая безработица, которую всемирно известное агентство кадров Kelly’s в своём последнем исследовании снабдило эпитетом «secular» (что-то вроде «предопределённый» в данном контексте), намекая на её плохую управляемость классическими монетарными средства воздействия. Вместе с тем, их более детальные, по сравнению с публикациями Мин-ва Труда, исследования указывают на жирный пласт частичной и скрытой занятости — т.е. доходы у активных американцев всё-таки напрочь не исчезли, и это – хороший знак в пользу того, что Федрезерв всё-таки воздержится от QE3 (хотя его нынешнюю программу «Операция твист» иначе как «недоразумением» никто не называет).
Вчерашняя торговая сессия в Нью-Йорке прошла в атмосфере смешанных чувств, и индексы закрылись разнонаправленно: Dow и S&P 500 прибавили обыденные 0.32% и 0.46%, закрывшись на 11,542 и 1,215 соответственно, но Nasdaq на этот раз подкачал, потеряв 0.21% до 2,599. В который раз мы вновь обращаем внимание на беспрецедентную стабильность котировок нефти — особенно, WTI (текущее значение вплотную приблизилось к $86) — которая не была поколеблена даже вчерашним известием о смерти на полях сражений ливийского тирана Муамара Каддафи. Российский фондовый и валютный рынки по-прежнему выглядят существенно недооценёнными, а потому —привлекательными.
Акции
Прогнозы на текущий день:
Мы ожидаем открытие рынка с минимальным повышением, в районе 1420-1425 п. по индексу ММВБ. Ближайшими поддержками останутся уровни 1395, 1380 п. Сопротивлениями станут 1435, 1448 п.
В первой половине дня, в связи с отсутствием ожидаемых важных новостей и статистики, наиболее вероятно продолжение консолидации рынка в коридоре 1395-1435 п. по индексу ММВБ.
Во второй половине дня участники торгов будут привычно ориентироваться на динамику фьючерсов на нефть и фондовые индексы США.
За минувшую неделю рынок не вырос, но и не просел. По этой причине едва ли стоит ожидать пятничную фиксации прибыли. В конце дня не исключено спекулятивное повышение на ожиданиях позитивных итогов предстоящего саммита ЕС.
В четверг Российский фондовый рынок закрылся с умеренным понижением по индексам РТС и ММВБ. С открытия участники торгов отыграли вечернее падение рынка акций за океаном и утреннюю просадку во фьючерсах на нефть и фондовые индексы США. Индексы ММВБ и РТС открылись с гэпом вниз, величина которого превысила 1.5%.
Однако утреннее падение не получило заметного продолжения. В первой половине дня рынок ушел в консолидацию вблизи значимого «круглого» уровня 1400 п. по индексу ММВБ. После обеда индексы закрыли утренний гэп, сократив свои потери на новостях из Германии, представившей проект реформирования EFSF, позволяющий скупать еврооблигации на открытом рынке. Относительная слабость индекса РТС была связана с дневным ослаблением курса рубля по отношению к доллару. «Рублевый» индекс ММВБ закрылся с минимальным изменением.
По итогам дня индекс ММВБ понизился на 0.12%. Индекс РТС по итогам основной торговой сессии потерял 1.08%. К завершению вечерних торгов, в связи с разнонаправленной динамикой фондовых индексов США, декабрьский фьючерс на индекс РТС (RIZ1) изменился незначительно, повысившись на 0.28%. Индекс РТС вечером потерял 0.33%, завершив торги со значением 1418.34 п. Бэквордация декабрьского фьючерса (RIZ1) к индексу РТС значительно сократилась до 11 пунктов, или 0.8%, против 33 пунктов, или 2.3% к закрытию предыдущей вечерней торговой сессии. Участники срочного рынка оценивают ближайшие перспективы индекса РТС умеренно-негативно.
После экстремальных движений первой половины октября рынок стабилизировался на текущих уровнях, в сравнительно узком диапазоне. Текущую стагнацию индексов можно рассматривать как коррекцию в форме бокового движения к повышению предыдущей недели. На фоне слабого падения индексов акции закрылись разнонаправленно, со средним изменением в пределах 1-2% к уровням предыдущего закрытия. Особенностью минувшей торговой сессии стала парадоксальная реакция участников торгов на корпоративные новости по отдельным эмитентам.
Так, подешевели бумаги Уралкалия (URKA RM, -0.81%), несмотря на заявление компании о 4% приросте объемов совокупного производства «Уралкалия» и «Сильвинита» за первые 9 месяцев 2011 года по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Бумаги ИнтерРао (IUES RM, -1.11%) просели по факту публикации финансовой отчетности компании за 1 полугодие 2011 г. по МСФО. Чистая прибыль «ИНТЕР РАО ЕЭС» в 1 полугодии выросла в 9.6 раза по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, составив 49.8 млрд рублей. Слабее рынка закрылись также ВТБ (VTBR RM, -1.33%), Северсталь (CHMF RM, -1.65%), ФСК ЕЭС (FEES RM, -4.35%), Ростелеком-ао (RTKM RM, -1.19%), НЛМК (NLMK RM, -2.32%), Распадская (RASP RM, -2.78%). Акции Сбербанк-ао (SBER RM, +0.12%), Сбербанк-ап (SBERP RM, +1.57%) повысились, несмотря на сообщение зампреда «Сбербанка» Беллы Златкис о том, что приватизация 7.6% акций банка в этом году не состоится по причине неблагоприятной конъюнктуры мировой экономики и рынков. Среди ликвидных бумаг значительно сильнее рынка выглядели акции ГМК Норильский Никель (GMKN RM, +1.99%). Покупки начались под закрытие торгов, в связи с актуальным заявлением Владимира Потанина. Президент «Интерроса», являющегося крупнейшим акционером «Норильского Никеля», надеется на положительное разрешение дискуссии с Федеральной антимонопольной службой по поводу соответствия текущего обратного выкупа акций закону о стратегических инвестициях.
Ранее ФАС сообщала, что сделка по обратному выкупу собственных акций «Норильским Никелем» может стать ничтожной, в связи с необходимостью получения одобрения со стороны комиссии по иностранным инвестициям. В случае необходимости получения указанного разрешения процедура обратного выкупа может затянуться, поскольку правительственная комиссия проводит заседания один раз в квартал. Тем не менее, эмитент заявлял, что проведению buyback ничего не угрожает, поскольку выработан механизм, позволяющий избежать необходимости согласования обратного выкупа с правительственной комиссией. Бумаги О2ТВ (ODVA RM, +6.61%) продолжили рост предыдущих дней в связи с объявлением ВОСА акционеров, повесткой которого станет одобрение покупки доли в ООО «Телко Медиа», официального дистрибьютора в России, Белоруссии и Казахстане ряда информационных, познавательных и развлекательных телеканалов. Для акционеров, голосовавших против одобрения указанной сделки, определена цена выкупа в размере 3.5 рубля за 1 обыкновенную акцию, что значительно выше текущей стоимости. Сильнее рынка также закрылись Полиметалл (PMTL RM, +0.40%), Транснефть-ап (TRNFP RM, +0.53%), Холдинг МРСК-ао (MRKH RM, +0.74%), Сургутнефтегаз-ап (SNGSP RM, +1.04%), Газпромнефть(SIBN RM, +2.52%), Э.ОН Россия (OGK4 RM, +6.35%).
В пятницу, после разнонаправленного закрытия накануне, фьючерсы на фондовые индексы США прибавляют до 0.2%. Контракты на нефть Light Sweet растут на 0.2%, торгуясь выше $86. Японский индекс Nikkei225 и Гонконгский Нang Seng минимально снижаются, теряя не более 0.1%. Внешний фон перед открытием Российского фондового рынка умеренно-позитивный.
Долговые рынки
Прогнозы на текущий день:
Рубль в течение дня будет укрепляться, как к доллару, так и к евро
Цены облигаций российских эмитентов будут расти
По итогам четверга продолжилось бегство инвесторов в безопасные активы на фоне опасений ухудшения ситуации в Европе. Увеличение спроса наблюдалось на немецкие облигации, в результате чего доходность 10-летних Bunds снизилась на 6 б.п. до 2%. В преддверии саммита руководителей стран Еврозоны по-прежнему нет единой позиции относительно мер по финансовой стабилизации. При этом Испания, Италия, Португалия сохраняют негативные прогнозы по своим кредитным рейтингам, а накануне агентством S&P в качестве кандидата на ухудшение кредитного качества была названа Франция. В то же время на относительно хорошей макроэкономической статистике в США увеличение спроса в американских казначейских облигациях не наблюдалось. US Treasuries на 10 лет снизились в цене, подтолкнув доходность вверх на 3 б.п. до 2.19%, а по 30-леткам доходность прибавила 4 б.п. до 3.22%. В рамках плана по замене долгосрочного долга на краткосрочные выпуски ФРС проведет сегодня выкуп от $4.25 до $5 млрд государственных облигаций со сроком погашения с ноября 2019 г. по август 2021 год.
На российском долговом рынке вчера возобновилась негативная динамика. Цены корпоративных облигаций в среднем снизились на 9 б.п. до 92.94 по индексу MICEX CBI CP, а по государственным выпускам цена уменьшилась на 12 б.п. до 128.12 по индексу RGBI. Рубль в течение дня демонстрировал негативную динамику при снижающихся ценах на нефть. Но в настоящий момент для российской валюты сложился положительный внешний фон. Нефть марки Brent прибавляет более 1%, закрепившись на уровне $109.6. Доллару пока не удается закрепиться относительно корзины мировых валют и индекс USDX снижается на 0.3%. Вероятнее всего, российский рубль будет отыгрывать, сегодня, потери прошлого дня и вместе этим возобновится рост спроса и на долговом рынке.
На следующей неделе поддержать рынок и улучшить ситуацию с денежной ликвидностью может очередной депозитный аукцион. Министерство финансов РФ проведет 25 октября 2011 года аукцион по размещению средств федерального бюджета на банковские депозиты в объеме 80 млрд рублей. Дата внесения депозитов 26.10.2011 г., дата возврата депозитов 18.01.2012 г.
Из макроэкономической статистики РФ хорошие данные вышли по доходам бюджета. В сентябре 2011 года в федеральный бюджет поступило администрируемых ФНС России доходов в сумме 417.3 млрд рублей — на 38.7% больше, чем в сентябре 2010 года. В январе-сентябре 2011 года по сравнению с январем-сентябрем 2010 года поступления выросли на 41.8% и составили 3 333.6 млрд рублей. В общей сумме администрируемых ФНС России доходов федерального бюджета поступления налога на добычу полезных ископаемых составили 44%, НДС — 40% и налога на прибыль — 8%.
На первичном рынке в корпоративном секторе наблюдается некоторое оживление. На Фондовой бирже ММВБ 21 октября 2011 года состоится размещение облигаций серии 03 и серии 04 ООО «Северо-Западная концессионная компания». 4 октября 2011 года была закрыта книга приема заявок на приобретение облигаций ООО «СЗКК» серии 03 общим номиналом 5 млрд рублей и серии 04 общим номиналом 5 млрд рублей. Срок погашения облигаций серии 03 и серии 04 составляет 20 лет с начала размещения. По облигациям серии 03 и серии 04 было подано восемь заявок инвесторов со ставкой первого купона в диапазоне от 10,00% до 11,15% годовых. Общий объем спроса по облигациям серии 03 и серии 04 в ходе маркетинга составил 13 606 млн рублей. По итогам маркетинга процентная ставка первого купона облигаций серии 03 и серии 04 определена в размере 11.15% годовых. Облигации серии 03 и серии 04 имеют плавающий купон, определяемый каждые шесть месяцев и зависящий от динамики индекса потребительских цен.
ОАО «ФСК ЕЭС» с 20 по 24 октября открывает книгу заявок на покупку облигаций серии 15, говорится в материалах к выпуску. Объем облигационного займа составляет 10 млрд рублей. Размещение будет проходить через механизм построения книги заявок (bookbuilding). Номинальная стоимость одной облигации составляет 1000 рублей. Размещение облигаций на бирже запланировано на 27 октября. Срок обращения займа составляет 12 лет, планируется оферта через 3 года. Цена размещения составит 100% от номинала. Купонный период будет длиться полгода. Индикативная ставка купона по займу находится в диапазоне 8.75%-9%
http://www.ncapital.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Известия об огромных масштабах наводнений в Таиланде вновь подтолкнут котировки риса вверх (наше оценочное изменение декабрьского фьючерса до конца следующей недели — +18%).
Индекс делового климата от Ifo в Германии выйдет хуже ожиданий, что окажет давление на фондовый индекс DAX.
Мало-помалу нежданно-негаданно, но единая европейская валюта в основной паре превратилась из фаворита в аутсайдера. Чем дольше и нуднее проходят переговоры европейских лидеров по поводу расширения объемов и полномочий EFSF (фонда перманентной стабилизации Евро), и чем яростнее ТВ-картинка уличных митингов в Греции, тем неотвратимей и очевидней становится сценарий, при котором у единой Европы остаётся только один Ноев ковчег — ЕЦБ. Мы видим, что золото, словно планета Меркурий или Венера вошло в своё попятное движение (текущее значение — $1,627 за тр. унцию), и это, очевидно, с точки зрения даже астрологии — не очень хороший знак. По-видимому, жёлтый металл предвкушает наступление периода более мягкой монетарной политики в Европе и укрепления доллара. Сейчас этому противодействует лишь одно обстоятельство — продолжающийся сезон квартальной корпоративной отчётности, при котором восприятие рисков должно быть на высоте. Как только эта тема уйдёт с повестки дня, евро неминуемо начнёт падать под страхами включения (на сей раз европейского) печатного станка.
Тем временем, в США визуально страхи повторной рецессии медленно рассеиваются. При цифре первичных заявок на пособия по безработице закрепившихся в узком диапазоне возле 400K в неделю (опубликованное вчера значение предыдущей недели — 403 тыс. новых прошений — на 6 тыс. лучше предшествовавшего) и выходящих из комы региональных индексов деловой активности ФРБ (Округ Филадельфия вчера порадовал, наконец, положительным значением 8.7 после череды отрицательных цифр) — угроза «жёсткой посадки» (с учётом надвигающегося «высокого» предрождественского сезона покупок), по-видимому, постепенно сходит на нет. Что бы там ни говорили, но корпоративная отчётность выходит по-прежнему на достойном уровне (истории с разочарованиями от Goldman Sachs, Google и Apple — хотя и портят общую картину, но по-прежнему не позволяют делать каких-то глобальных выводов; вчера хорошие данные вышли, к примеру, от финансовой компании American Express и производителя компьютерных компонентов Western Digital).
У экономики США остаётся одна большая и до сих пор неразрешённая проблема — высокая безработица, которую всемирно известное агентство кадров Kelly’s в своём последнем исследовании снабдило эпитетом «secular» (что-то вроде «предопределённый» в данном контексте), намекая на её плохую управляемость классическими монетарными средства воздействия. Вместе с тем, их более детальные, по сравнению с публикациями Мин-ва Труда, исследования указывают на жирный пласт частичной и скрытой занятости — т.е. доходы у активных американцев всё-таки напрочь не исчезли, и это – хороший знак в пользу того, что Федрезерв всё-таки воздержится от QE3 (хотя его нынешнюю программу «Операция твист» иначе как «недоразумением» никто не называет).
Вчерашняя торговая сессия в Нью-Йорке прошла в атмосфере смешанных чувств, и индексы закрылись разнонаправленно: Dow и S&P 500 прибавили обыденные 0.32% и 0.46%, закрывшись на 11,542 и 1,215 соответственно, но Nasdaq на этот раз подкачал, потеряв 0.21% до 2,599. В который раз мы вновь обращаем внимание на беспрецедентную стабильность котировок нефти — особенно, WTI (текущее значение вплотную приблизилось к $86) — которая не была поколеблена даже вчерашним известием о смерти на полях сражений ливийского тирана Муамара Каддафи. Российский фондовый и валютный рынки по-прежнему выглядят существенно недооценёнными, а потому —привлекательными.
Акции
Прогнозы на текущий день:
Мы ожидаем открытие рынка с минимальным повышением, в районе 1420-1425 п. по индексу ММВБ. Ближайшими поддержками останутся уровни 1395, 1380 п. Сопротивлениями станут 1435, 1448 п.
В первой половине дня, в связи с отсутствием ожидаемых важных новостей и статистики, наиболее вероятно продолжение консолидации рынка в коридоре 1395-1435 п. по индексу ММВБ.
Во второй половине дня участники торгов будут привычно ориентироваться на динамику фьючерсов на нефть и фондовые индексы США.
За минувшую неделю рынок не вырос, но и не просел. По этой причине едва ли стоит ожидать пятничную фиксации прибыли. В конце дня не исключено спекулятивное повышение на ожиданиях позитивных итогов предстоящего саммита ЕС.
В четверг Российский фондовый рынок закрылся с умеренным понижением по индексам РТС и ММВБ. С открытия участники торгов отыграли вечернее падение рынка акций за океаном и утреннюю просадку во фьючерсах на нефть и фондовые индексы США. Индексы ММВБ и РТС открылись с гэпом вниз, величина которого превысила 1.5%.
Однако утреннее падение не получило заметного продолжения. В первой половине дня рынок ушел в консолидацию вблизи значимого «круглого» уровня 1400 п. по индексу ММВБ. После обеда индексы закрыли утренний гэп, сократив свои потери на новостях из Германии, представившей проект реформирования EFSF, позволяющий скупать еврооблигации на открытом рынке. Относительная слабость индекса РТС была связана с дневным ослаблением курса рубля по отношению к доллару. «Рублевый» индекс ММВБ закрылся с минимальным изменением.
По итогам дня индекс ММВБ понизился на 0.12%. Индекс РТС по итогам основной торговой сессии потерял 1.08%. К завершению вечерних торгов, в связи с разнонаправленной динамикой фондовых индексов США, декабрьский фьючерс на индекс РТС (RIZ1) изменился незначительно, повысившись на 0.28%. Индекс РТС вечером потерял 0.33%, завершив торги со значением 1418.34 п. Бэквордация декабрьского фьючерса (RIZ1) к индексу РТС значительно сократилась до 11 пунктов, или 0.8%, против 33 пунктов, или 2.3% к закрытию предыдущей вечерней торговой сессии. Участники срочного рынка оценивают ближайшие перспективы индекса РТС умеренно-негативно.
После экстремальных движений первой половины октября рынок стабилизировался на текущих уровнях, в сравнительно узком диапазоне. Текущую стагнацию индексов можно рассматривать как коррекцию в форме бокового движения к повышению предыдущей недели. На фоне слабого падения индексов акции закрылись разнонаправленно, со средним изменением в пределах 1-2% к уровням предыдущего закрытия. Особенностью минувшей торговой сессии стала парадоксальная реакция участников торгов на корпоративные новости по отдельным эмитентам.
Так, подешевели бумаги Уралкалия (URKA RM, -0.81%), несмотря на заявление компании о 4% приросте объемов совокупного производства «Уралкалия» и «Сильвинита» за первые 9 месяцев 2011 года по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Бумаги ИнтерРао (IUES RM, -1.11%) просели по факту публикации финансовой отчетности компании за 1 полугодие 2011 г. по МСФО. Чистая прибыль «ИНТЕР РАО ЕЭС» в 1 полугодии выросла в 9.6 раза по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, составив 49.8 млрд рублей. Слабее рынка закрылись также ВТБ (VTBR RM, -1.33%), Северсталь (CHMF RM, -1.65%), ФСК ЕЭС (FEES RM, -4.35%), Ростелеком-ао (RTKM RM, -1.19%), НЛМК (NLMK RM, -2.32%), Распадская (RASP RM, -2.78%). Акции Сбербанк-ао (SBER RM, +0.12%), Сбербанк-ап (SBERP RM, +1.57%) повысились, несмотря на сообщение зампреда «Сбербанка» Беллы Златкис о том, что приватизация 7.6% акций банка в этом году не состоится по причине неблагоприятной конъюнктуры мировой экономики и рынков. Среди ликвидных бумаг значительно сильнее рынка выглядели акции ГМК Норильский Никель (GMKN RM, +1.99%). Покупки начались под закрытие торгов, в связи с актуальным заявлением Владимира Потанина. Президент «Интерроса», являющегося крупнейшим акционером «Норильского Никеля», надеется на положительное разрешение дискуссии с Федеральной антимонопольной службой по поводу соответствия текущего обратного выкупа акций закону о стратегических инвестициях.
Ранее ФАС сообщала, что сделка по обратному выкупу собственных акций «Норильским Никелем» может стать ничтожной, в связи с необходимостью получения одобрения со стороны комиссии по иностранным инвестициям. В случае необходимости получения указанного разрешения процедура обратного выкупа может затянуться, поскольку правительственная комиссия проводит заседания один раз в квартал. Тем не менее, эмитент заявлял, что проведению buyback ничего не угрожает, поскольку выработан механизм, позволяющий избежать необходимости согласования обратного выкупа с правительственной комиссией. Бумаги О2ТВ (ODVA RM, +6.61%) продолжили рост предыдущих дней в связи с объявлением ВОСА акционеров, повесткой которого станет одобрение покупки доли в ООО «Телко Медиа», официального дистрибьютора в России, Белоруссии и Казахстане ряда информационных, познавательных и развлекательных телеканалов. Для акционеров, голосовавших против одобрения указанной сделки, определена цена выкупа в размере 3.5 рубля за 1 обыкновенную акцию, что значительно выше текущей стоимости. Сильнее рынка также закрылись Полиметалл (PMTL RM, +0.40%), Транснефть-ап (TRNFP RM, +0.53%), Холдинг МРСК-ао (MRKH RM, +0.74%), Сургутнефтегаз-ап (SNGSP RM, +1.04%), Газпромнефть(SIBN RM, +2.52%), Э.ОН Россия (OGK4 RM, +6.35%).
В пятницу, после разнонаправленного закрытия накануне, фьючерсы на фондовые индексы США прибавляют до 0.2%. Контракты на нефть Light Sweet растут на 0.2%, торгуясь выше $86. Японский индекс Nikkei225 и Гонконгский Нang Seng минимально снижаются, теряя не более 0.1%. Внешний фон перед открытием Российского фондового рынка умеренно-позитивный.
Долговые рынки
Прогнозы на текущий день:
Рубль в течение дня будет укрепляться, как к доллару, так и к евро
Цены облигаций российских эмитентов будут расти
По итогам четверга продолжилось бегство инвесторов в безопасные активы на фоне опасений ухудшения ситуации в Европе. Увеличение спроса наблюдалось на немецкие облигации, в результате чего доходность 10-летних Bunds снизилась на 6 б.п. до 2%. В преддверии саммита руководителей стран Еврозоны по-прежнему нет единой позиции относительно мер по финансовой стабилизации. При этом Испания, Италия, Португалия сохраняют негативные прогнозы по своим кредитным рейтингам, а накануне агентством S&P в качестве кандидата на ухудшение кредитного качества была названа Франция. В то же время на относительно хорошей макроэкономической статистике в США увеличение спроса в американских казначейских облигациях не наблюдалось. US Treasuries на 10 лет снизились в цене, подтолкнув доходность вверх на 3 б.п. до 2.19%, а по 30-леткам доходность прибавила 4 б.п. до 3.22%. В рамках плана по замене долгосрочного долга на краткосрочные выпуски ФРС проведет сегодня выкуп от $4.25 до $5 млрд государственных облигаций со сроком погашения с ноября 2019 г. по август 2021 год.
На российском долговом рынке вчера возобновилась негативная динамика. Цены корпоративных облигаций в среднем снизились на 9 б.п. до 92.94 по индексу MICEX CBI CP, а по государственным выпускам цена уменьшилась на 12 б.п. до 128.12 по индексу RGBI. Рубль в течение дня демонстрировал негативную динамику при снижающихся ценах на нефть. Но в настоящий момент для российской валюты сложился положительный внешний фон. Нефть марки Brent прибавляет более 1%, закрепившись на уровне $109.6. Доллару пока не удается закрепиться относительно корзины мировых валют и индекс USDX снижается на 0.3%. Вероятнее всего, российский рубль будет отыгрывать, сегодня, потери прошлого дня и вместе этим возобновится рост спроса и на долговом рынке.
На следующей неделе поддержать рынок и улучшить ситуацию с денежной ликвидностью может очередной депозитный аукцион. Министерство финансов РФ проведет 25 октября 2011 года аукцион по размещению средств федерального бюджета на банковские депозиты в объеме 80 млрд рублей. Дата внесения депозитов 26.10.2011 г., дата возврата депозитов 18.01.2012 г.
Из макроэкономической статистики РФ хорошие данные вышли по доходам бюджета. В сентябре 2011 года в федеральный бюджет поступило администрируемых ФНС России доходов в сумме 417.3 млрд рублей — на 38.7% больше, чем в сентябре 2010 года. В январе-сентябре 2011 года по сравнению с январем-сентябрем 2010 года поступления выросли на 41.8% и составили 3 333.6 млрд рублей. В общей сумме администрируемых ФНС России доходов федерального бюджета поступления налога на добычу полезных ископаемых составили 44%, НДС — 40% и налога на прибыль — 8%.
На первичном рынке в корпоративном секторе наблюдается некоторое оживление. На Фондовой бирже ММВБ 21 октября 2011 года состоится размещение облигаций серии 03 и серии 04 ООО «Северо-Западная концессионная компания». 4 октября 2011 года была закрыта книга приема заявок на приобретение облигаций ООО «СЗКК» серии 03 общим номиналом 5 млрд рублей и серии 04 общим номиналом 5 млрд рублей. Срок погашения облигаций серии 03 и серии 04 составляет 20 лет с начала размещения. По облигациям серии 03 и серии 04 было подано восемь заявок инвесторов со ставкой первого купона в диапазоне от 10,00% до 11,15% годовых. Общий объем спроса по облигациям серии 03 и серии 04 в ходе маркетинга составил 13 606 млн рублей. По итогам маркетинга процентная ставка первого купона облигаций серии 03 и серии 04 определена в размере 11.15% годовых. Облигации серии 03 и серии 04 имеют плавающий купон, определяемый каждые шесть месяцев и зависящий от динамики индекса потребительских цен.
ОАО «ФСК ЕЭС» с 20 по 24 октября открывает книгу заявок на покупку облигаций серии 15, говорится в материалах к выпуску. Объем облигационного займа составляет 10 млрд рублей. Размещение будет проходить через механизм построения книги заявок (bookbuilding). Номинальная стоимость одной облигации составляет 1000 рублей. Размещение облигаций на бирже запланировано на 27 октября. Срок обращения займа составляет 12 лет, планируется оферта через 3 года. Цена размещения составит 100% от номинала. Купонный период будет длиться полгода. Индикативная ставка купона по займу находится в диапазоне 8.75%-9%
/Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
http://www.ncapital.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу