Во вторник, 25 октября, пара фунт/доллар на Forex консолидируется в диапазоне 1,5975-1,6000 пунктов. В течение дня пара имеет все шансы снизиться к уровню 1,5934 пунктов. Комментарии, озвученные представителем Банка Англии Мартином Уилом, не предвещают для фунта стерлингов ничего хорошего. Эксперт отметил, что не был удивлен сокращением экономики Великобритании в IV квартале 2011г. По его мнению, риск рецессии в стране сейчас даже выше, чем несколько месяцев назад.
Безусловно, регулятор Великобритании не сидит сложа руки. Накануне появилась информация о том, что в целях экономического стимулирования Банк Англии в III квартале активизировал покупки и продажи корпоративных долговых обязательств.
В конце минувшей недели представители Банка Англии отметили, что программа QE к февралю 2012г. может быть расширена до 75 млрд фунтов, поскольку в настоящий момент количественное смягчение не может компенсировать усугубление ситуации с кризисом в еврозоне и устранить все его последствия.
Аналитики Rietumu trading отмечают, что "британец", как обычно, следует за динамикой евро, которая пока ближе к негативной. В конце минувшей недели был опубликован протокол заседания Банка Англии, которое прошло 5-6 октября. В нем говорится о резком ухудшении международного прогноза как о причине не откладывать решение о QE до выхода новых ежеквартальных прогнозов в ноябре. В документе указано, что в зависимости от развития событий в еврозоне и на финансовых рынках размер стимулов может быть пересмотрен в любом направлении. По мнению экспертов, пара фунт/доллар будет снижаться. Поддержка, расположенная на уровне 1,5600 пунктов, вполне может быть протестирована уже на текущей неделе.
Риски зоны евро не исчезли
Во вторник, 25 октября, евро продолжает немного расти и к 12:30 мск достиг отметки 1,394 долл. Спрос на валюту со стороны инвесторов провоцирует бегство из доллара. Да и неплохие данные отчетности европейских банков также способствуют спросу на европейскую валюту.
Чистая прибыль крупнейшего в Германии банка Deutsche Bank AG в III квартале 2011г. составила 725 млн евро, тогда как годом ранее компания получила чистые убытки в размере 1,2 млрд евро. Выручка банка за отчетный период составила 7,3 млрд евро - на 47% больше аналогичного показателя за III квартал 2010г., составившего 5 млрд евро. Прибыль банка до налогообложения за отчетный период составила 942 млн евро против убытков годом ранее в размере 1,05 млрд евро.
Таким образом банк демонстрирует рост финансовых показателей, даже несмотря на обесценение активов, таких, как суверенные облигации. В целом информация внушает оптимизм. Банки Европы продолжают генерировать прибыль, хотя проблема рекапитализации европейской банковской системы по-прежнему остается актуальной.
"В целом саммит был долгим - пять дней подряд, и я считаю это позитивным сигналом. Европейские лидеры все лучше понимают проблему и показывают реалистичный подход к ее решению. Например, в докладе ЕЦБ, МВФ и Еврокомиссии сказано, что Греции придется списать 50-60% долга. Это и раньше все знали, но теперь это подтвердили на официальном уровне. Из достоверных источников известно, что на вливания капитала в банковский сектор потребуется около 100 млрд евро. Это, конечно, меньше, чем прогнозировали аналитики, но это уже гораздо больше, чем власти ЕС были готовы сделать после июльского стрес-теста", - заявил Bloomberg бывший директор европейского отдела МВФ Алессандро Лейпольд.
"Итоги европейского саммита немного разочаровали рынки. Все надеялись на универсальный и конкретный план, принятие которого теперь перенесено на следующую встречу. Но в целом то, что мы услышали о Греции и рекапитализации банков, было в рамках ожиданий. До сих пор ралли на рынках было обусловлено правильно поставленным диагнозом, и еще какое-то время это ралли может продолжаться. Но в дальнейшем потребуется лечение. Дефолт Греции может вызвать множество осложнений для Италии и Испании, вливания капитала могут спровоцировать кредитный кризис. После краткосрочного ралли ситуация в Европе снова начнет давить на рынки", - считает старший инвестиционный стратег AMP Capital Нэйдер Наими.
"До недавнего времени рынок был настроен по евро экстремально негативно: пара евро/доллар упала с 1,45 до 1,31 долл./евро. Перед саммитом произошел разворот. Такие встречи часто способствуют росту риск-аппетита, и те, кто "шортил" евро, боялись, что это произойдет и сейчас. Я думаю, этим объясняется значительная часть недавней динамики евро. Мы ожидаем, что в течение шести месяцев евро/доллар упадет до уровня 1,25 долл. Текущий же курс к доллару обусловлен ожиданиями новой программы количественного смягчения в США", - считает эксперт Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ Дерек Хэлпенни.
Участники начинают игру против доллара
Во вторник, 25 октября, евро продолжает торговаться на отметке 1,39 долл./евро, и внимание игроков постепенно переключатся на США, даже несмотря на весь драматизм ситуации в Европе.
Германия вынуждена пойти на увеличение EFSF
Объем Европейского фонда финансовой стабильности (EFSF) может быть увеличен с 440 млрд евро до более 1 трлн евро, передает Associated Press. Данная цифра была озвучена после совещания канцлера Германии Ангелы Меркель с представителями немецких оппозиционных партий - социал-демократом Франком-Вальтером Штейнмаером и "зеленым" Джемом Оздемиром. Политики отмечают, что планы увеличить объем фонда связаны с необходимостью сдержать распространение долгового кризиса на Испанию и Италию, а также не допустить разрушения ЕС как организации. "Понятно, что придется увеличить EFSF до уровня более 1 трлн евро", - заявил другой представитель партии "зеленых" Юрген Триттин.
В настоящие время лидеры ЕС рассматривают два способа увеличения фонда: модель страхования и ввод механизма выкупа государственных облигаций на первичном и вторичном рынках. До этого союз отказался от превращения EFSF в банк, который смог бы получить доступ к финансированию Европейским центробанком (ЕЦБ). Принятие окончательного решения по данному вопросу ожидается 26 октября.
Возможность расширения EFSF - хорошая новость, способная хотя бы отчасти стабилизировать ситуацию в Европе и купировать кризис в Греции. Тем не менее пока неясны источники его финансирования. Если собирать помощь по всем странам ЕС, как это было на первом этапе формирования EFSF, на это потребуется не один месяц, а за это время европейские банки могут довести до банкротства еще одно правительство - Испании или Италии.
Главный стратег по Азии Deutsche Bank Аджай Капур так прокомментировал Bloomberg текущую ситуацию в Европе: "Мы услышали, что на вливания капитала в банковскую систему еврозоны будет выделено около 100 мдрд евро. Мы этой цифрой вполне довольны. Но остается неясным, каковы будут списания по госдолгу Греции и какими функциями в итоге будет обладать стабфонд. По рынку сейчас два возможных сценария. Если нам предстоит глубокая глобальная рецессия - мы можем увидеть новые минимумы. Если же это была небольшая паника - ралли может продолжаться. Я лично считаю, что риск глобальной рецессии сейчас недооценивается большинством аналитиков. Китай будет замедляться быстрее, чем ожидается, а Америка с отставанием в 11 лет в точности повторяет японский сценарий".
ФРС заинтересована в слабом долларе
Похоже, чтобы не пойти по тропе Японии, США начинают собирать силы. "В США все индексы уверенности выходят слабыми, но статистика по реальной экономике - нормальная. Экономика продолжает расти, у нас нет рецессии, у нас финансовый кризис. Нам нужно сокращение долговой нагрузки - это займет еще много времени, но США на верном пути. Я не думаю, что глава ФРС Бен Бернанке предпримет еще одну программу количественного смягчения. Скорее всего будет установлен целевой уровень номинального ВВП, что предполагает и рост инфляции. При таком объеме долга Америка заинтересована в том, чтобы он обесценивался", - обозначил новые заботы рынка главный стратег JPMorgan Asset Management в Азии Эндрю Экономос.
Заинтересованность ФРС в обесценении доллара уже почувствовали игроки, и ринулись скупать накануне и так дорогую японскую иену. Рассмотрим пару иена/доллар с технической точки зрения:
Похоже, без грубой силы Банка Японии "быки" не смогут осуществить вывод иены из сложившегося нисходящего диапазона (1-4). Накануне иена установила новый максимум (2). Сейчас в ожидании решительных действий от ЦБ пара умерено подрастает. Но похоже, натиск "медведей" все же будет продолжаться и играть с ними не стоит. Скорее всего, вся игра по иене вниз нужна для того, чтобы раздразнить японского регулятора и тот начал интервенции. Именно с этой целью нужно вставать против укрепления иены. Первой целью для пары послужит 200-дневная средняя (5)
Безусловно, регулятор Великобритании не сидит сложа руки. Накануне появилась информация о том, что в целях экономического стимулирования Банк Англии в III квартале активизировал покупки и продажи корпоративных долговых обязательств.
В конце минувшей недели представители Банка Англии отметили, что программа QE к февралю 2012г. может быть расширена до 75 млрд фунтов, поскольку в настоящий момент количественное смягчение не может компенсировать усугубление ситуации с кризисом в еврозоне и устранить все его последствия.
Аналитики Rietumu trading отмечают, что "британец", как обычно, следует за динамикой евро, которая пока ближе к негативной. В конце минувшей недели был опубликован протокол заседания Банка Англии, которое прошло 5-6 октября. В нем говорится о резком ухудшении международного прогноза как о причине не откладывать решение о QE до выхода новых ежеквартальных прогнозов в ноябре. В документе указано, что в зависимости от развития событий в еврозоне и на финансовых рынках размер стимулов может быть пересмотрен в любом направлении. По мнению экспертов, пара фунт/доллар будет снижаться. Поддержка, расположенная на уровне 1,5600 пунктов, вполне может быть протестирована уже на текущей неделе.
Риски зоны евро не исчезли
Во вторник, 25 октября, евро продолжает немного расти и к 12:30 мск достиг отметки 1,394 долл. Спрос на валюту со стороны инвесторов провоцирует бегство из доллара. Да и неплохие данные отчетности европейских банков также способствуют спросу на европейскую валюту.
Чистая прибыль крупнейшего в Германии банка Deutsche Bank AG в III квартале 2011г. составила 725 млн евро, тогда как годом ранее компания получила чистые убытки в размере 1,2 млрд евро. Выручка банка за отчетный период составила 7,3 млрд евро - на 47% больше аналогичного показателя за III квартал 2010г., составившего 5 млрд евро. Прибыль банка до налогообложения за отчетный период составила 942 млн евро против убытков годом ранее в размере 1,05 млрд евро.
Таким образом банк демонстрирует рост финансовых показателей, даже несмотря на обесценение активов, таких, как суверенные облигации. В целом информация внушает оптимизм. Банки Европы продолжают генерировать прибыль, хотя проблема рекапитализации европейской банковской системы по-прежнему остается актуальной.
"В целом саммит был долгим - пять дней подряд, и я считаю это позитивным сигналом. Европейские лидеры все лучше понимают проблему и показывают реалистичный подход к ее решению. Например, в докладе ЕЦБ, МВФ и Еврокомиссии сказано, что Греции придется списать 50-60% долга. Это и раньше все знали, но теперь это подтвердили на официальном уровне. Из достоверных источников известно, что на вливания капитала в банковский сектор потребуется около 100 млрд евро. Это, конечно, меньше, чем прогнозировали аналитики, но это уже гораздо больше, чем власти ЕС были готовы сделать после июльского стрес-теста", - заявил Bloomberg бывший директор европейского отдела МВФ Алессандро Лейпольд.
"Итоги европейского саммита немного разочаровали рынки. Все надеялись на универсальный и конкретный план, принятие которого теперь перенесено на следующую встречу. Но в целом то, что мы услышали о Греции и рекапитализации банков, было в рамках ожиданий. До сих пор ралли на рынках было обусловлено правильно поставленным диагнозом, и еще какое-то время это ралли может продолжаться. Но в дальнейшем потребуется лечение. Дефолт Греции может вызвать множество осложнений для Италии и Испании, вливания капитала могут спровоцировать кредитный кризис. После краткосрочного ралли ситуация в Европе снова начнет давить на рынки", - считает старший инвестиционный стратег AMP Capital Нэйдер Наими.
"До недавнего времени рынок был настроен по евро экстремально негативно: пара евро/доллар упала с 1,45 до 1,31 долл./евро. Перед саммитом произошел разворот. Такие встречи часто способствуют росту риск-аппетита, и те, кто "шортил" евро, боялись, что это произойдет и сейчас. Я думаю, этим объясняется значительная часть недавней динамики евро. Мы ожидаем, что в течение шести месяцев евро/доллар упадет до уровня 1,25 долл. Текущий же курс к доллару обусловлен ожиданиями новой программы количественного смягчения в США", - считает эксперт Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ Дерек Хэлпенни.
Участники начинают игру против доллара
Во вторник, 25 октября, евро продолжает торговаться на отметке 1,39 долл./евро, и внимание игроков постепенно переключатся на США, даже несмотря на весь драматизм ситуации в Европе.
Германия вынуждена пойти на увеличение EFSF
Объем Европейского фонда финансовой стабильности (EFSF) может быть увеличен с 440 млрд евро до более 1 трлн евро, передает Associated Press. Данная цифра была озвучена после совещания канцлера Германии Ангелы Меркель с представителями немецких оппозиционных партий - социал-демократом Франком-Вальтером Штейнмаером и "зеленым" Джемом Оздемиром. Политики отмечают, что планы увеличить объем фонда связаны с необходимостью сдержать распространение долгового кризиса на Испанию и Италию, а также не допустить разрушения ЕС как организации. "Понятно, что придется увеличить EFSF до уровня более 1 трлн евро", - заявил другой представитель партии "зеленых" Юрген Триттин.
В настоящие время лидеры ЕС рассматривают два способа увеличения фонда: модель страхования и ввод механизма выкупа государственных облигаций на первичном и вторичном рынках. До этого союз отказался от превращения EFSF в банк, который смог бы получить доступ к финансированию Европейским центробанком (ЕЦБ). Принятие окончательного решения по данному вопросу ожидается 26 октября.
Возможность расширения EFSF - хорошая новость, способная хотя бы отчасти стабилизировать ситуацию в Европе и купировать кризис в Греции. Тем не менее пока неясны источники его финансирования. Если собирать помощь по всем странам ЕС, как это было на первом этапе формирования EFSF, на это потребуется не один месяц, а за это время европейские банки могут довести до банкротства еще одно правительство - Испании или Италии.
Главный стратег по Азии Deutsche Bank Аджай Капур так прокомментировал Bloomberg текущую ситуацию в Европе: "Мы услышали, что на вливания капитала в банковскую систему еврозоны будет выделено около 100 мдрд евро. Мы этой цифрой вполне довольны. Но остается неясным, каковы будут списания по госдолгу Греции и какими функциями в итоге будет обладать стабфонд. По рынку сейчас два возможных сценария. Если нам предстоит глубокая глобальная рецессия - мы можем увидеть новые минимумы. Если же это была небольшая паника - ралли может продолжаться. Я лично считаю, что риск глобальной рецессии сейчас недооценивается большинством аналитиков. Китай будет замедляться быстрее, чем ожидается, а Америка с отставанием в 11 лет в точности повторяет японский сценарий".
ФРС заинтересована в слабом долларе
Похоже, чтобы не пойти по тропе Японии, США начинают собирать силы. "В США все индексы уверенности выходят слабыми, но статистика по реальной экономике - нормальная. Экономика продолжает расти, у нас нет рецессии, у нас финансовый кризис. Нам нужно сокращение долговой нагрузки - это займет еще много времени, но США на верном пути. Я не думаю, что глава ФРС Бен Бернанке предпримет еще одну программу количественного смягчения. Скорее всего будет установлен целевой уровень номинального ВВП, что предполагает и рост инфляции. При таком объеме долга Америка заинтересована в том, чтобы он обесценивался", - обозначил новые заботы рынка главный стратег JPMorgan Asset Management в Азии Эндрю Экономос.
Заинтересованность ФРС в обесценении доллара уже почувствовали игроки, и ринулись скупать накануне и так дорогую японскую иену. Рассмотрим пару иена/доллар с технической точки зрения:
Похоже, без грубой силы Банка Японии "быки" не смогут осуществить вывод иены из сложившегося нисходящего диапазона (1-4). Накануне иена установила новый максимум (2). Сейчас в ожидании решительных действий от ЦБ пара умерено подрастает. Но похоже, натиск "медведей" все же будет продолжаться и играть с ними не стоит. Скорее всего, вся игра по иене вниз нужна для того, чтобы раздразнить японского регулятора и тот начал интервенции. Именно с этой целью нужно вставать против укрепления иены. Первой целью для пары послужит 200-дневная средняя (5)
/Компиляция. 25 октября. Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба