Евро сегодня удержится в диапазоне $1.385-$1.390 только в случае отсутствия негативных заявлений от лидеров Евросоюза на саммите.
Нефть и золото продолжат рост даже на фоне снижающихся фондовых рынков, в пределах 0.3%-0.5% в день как минимум до конца недели.
Ford Motor сегодня отчитается значительно лучше прогнозов, но разочарует слабыми прогнозами менеджмента.
Надо признать, что внешние события развиваются по весьма скверному сценарию: вчера была отменена встреча министров финансов единой Европы, которая должна была предварять сегодняшние эпохальные решения по фонду европейской стабильности (EFSF). Это – без сомнения, дурной знак, и фондовые рынки, начавшие вчерашний день в невероятной нерешительности, моментально отреагировали на это известие снижением. По сути, инвесторы уже смирились с тем фактом, что той кристальной степени ясности, на которую они рассчитывают, европейские политики им заведомо не предложат. Весь вопрос сейчас сконцентрировался исключительно в плоскости обсуждения абсолютного объема этого фонда и «правильного» распределения его ресурсов. В этой упрощенной модели полностью отсутствует третья составляющая — сами рынки, вернее, учёт их реакции на те или иные заявления.
Судите сами: сначала держателям греческих облигаций предлагалось «репрофилировать» свои портфели, обменяв текущие бумаги на «длинные» со сроками обращения в 30 лет. Эксперты моментально подсчитали, что это было бы равноценно падению их чистых активов более чем на 20%, и инвестсообщество с таким предложением не согласилось. Объяви Греция формальный дефолт — и всё сразу встало бы на свои места: банки вынуждены были бы признать облигации непредъявляемыми к выкупу; далее по цепочке сработал бы механизм страхового случая — какие-то суммы удалось бы возместить за счёт CDS, и через некоторое время вся ситуация (за исключением концепции интеграции стран-участниц союза, но такие высокие материи в данной ситуации мало интересуют бондхолдеров)нормализовалась бы. Но в том-то и вся загвоздка, что Греция де-факто дефолт не объявляла и, похоже, не очень-то готовится его в ближайшее время объявлять. В этой ситуации держатели её облигаций, по версии европейских политиков, должны списывать со своих балансов «живые» активы, а с какой стати? Политики решили, что лучше просто и честно предложить всем держателям проблемных облигаций списать 60% их номинальной стоимости. При этом они готовы помочь рекапитализироваться кое-каким крупным банкам (опять же не всем), что практически гарантирует протест со стороны всех остальных держателей проблемных бумаг, которые без труда увидят в таком подходе неравноправие и избирательность. В конце концов, возможно, частные инвесторы и согласятся на эти условия (за неимением альтернатив), но в таком случае они наверняка потребуют иммунитет против нормативной докапитализации, а этого, судя по всему, в нынешней концепции EFSF попросту нет.
За океаном тоже всё зыбко и шатко. Накануне заседания Комитета по открытым рынкам 2-3 ноября чиновники Федеральной системы всё больше поговаривают о необходимости в конце концов методично поддерживать рынок недвижимости. Об этом же, но в своём ключе, вещает и Президент Обама, «договорившийся» до того, что он планирует преодолеть предполагаемое вето Конгресса по вопросу тотальной реструктуризации ипотечных кредитов для всех заёмщиков, испытывающих трудности в их обслуживании, при этом упразднив необходимость производить время от времени рыночную оценку залогового имущества. Дальше, как говорится, уже ехать некуда! Вчерашняя печальная статистика по динамике цен на дома от S&P/Case Shiller, показавшая их снижение на 3.8% в годовом выражении против прогноза -3.5%, в очередной раз подтвердила крайнюю актуальность помощи этому сегменту экономики. Фед уже практически открыто намекает на возможность запуска новой программы «количественного смягчения» - но в этот раз не путём скупки казначейских облигаций, а за счёт приобретения американских ипотечных бумаг (которых, к слову, на его балансе итак скопилось около $1 трлн), что, по его замыслу, должно сузить спрэды ипотечных ставок к доходностям «трежерис» и, как следствие, оживить кредитование под залог недвижимости.
Вчерашний день для американских фондовых индексов, несмотря на несколько не слишком заметных, но вполне позитивных (за исключением несущего невероятные потери онлайн-кинотеатра Netflix) квартальных отчётов, закончился на минорной ноте. Dow потерял 1.74% до 11,707, Nasdaq обвалился на 2.26% до 2,638, а S&P 500 растерял 2.00% до 1,229. Что примечательно, ухудшение настроений на фондовых площадках никак не отразилось на рынке сырья; среди прочих, золото, как ни в чём не бывало, продолжило рост на 0.7%, перешагнув через психологически важную отметку $1,700 за тройскую унцию, а нефть WTI достигла отметки $93.40 за баррель, даже не попытавшись хотя бы ненадолго задержаться возле своей линии сопротивления в $90. Всё это случит идеальной иллюстрацией опасениям очередного витка беспрецедентного расширения денежной массы в мире, которые могут легко спутать все карты политикам, а заодно и (наконец!) поставить ЕЦБ и ФРС по одну сторону баррикад.
Акции
Прогнозы на текущий день:
Мы ожидаем открытие рынка с минимальным повышением, в районе 1465 п. по индексу ММВБ. Поддержками останутся уровни 1445, 1430 п. Ближайшим значимым сопротивлением остается ранее хорошо проторгованный район 1480-1500 п.
В первой половине дня наиболее вероятно боковое движение рынка вблизи уровней открытия. Рынки будут ждать публикации новостей с назначенных на сегодня саммитов 17 государств Еврозоны и 27 стран Евросоюза.
Во второй половине дня участники торгов будут ориентироваться на большое количество важной макростатистики, выходящей в США. Это данные по заявкам на ипотеку от MBA (15.00 Мск), по заказам на товары длительного пользования (16.30 Мск), по продажам на первичном рынке жилья (18.00). Под закрытие торгов выйдут данные по запасам нефти и нефтепродуктов (18.30).
В связи с большим количеством выходящих рыночных индикаторов, после обеда ожидаются волатильные торги без четко определенного направления движения.
Во вторник Российский фондовый рынок закрылся с понижением. Бурный рост двух предыдущих торговых сессий сменился умеренной коррекцией. Смешанный утренний внешний фон стал причиной нейтрального открытия. Отсутствие новых позитивных новостей и статистики вылилось в умеренные распродажи в первые часы торгов. Однако к середине дня рынок восстановил свои позиции, вернувшись к уровням предыдущего закрытия по индексам РТС и ММВБ.
Поводом для распродаж во второй половине дня стало падение Европейских индексов, связанное с сообщением об отмене назначенной на среду встречи министров финансов ЕС, на которой, как ожидалось, должны были быть скоординированы планы рекапитализации Европейских банков. Тем не менее, в последний час торгов индексы РТС и ММВБ отыграли часть потерь, закрывшись значительно выше минимальных внутридневных значений. Положительная динамика во фьючерсах на нефть удержала участников Российских торгов от масштабных распродаж после двух дней хорошего роста, случившегося всего лишь на ожиданиях смягчения долговых проблем Еврозоны. По итогам дня индекс ММВБ упал на 1.39%. Индекс РТС по итогам основной торговой сессии понизился на 0.58%. К завершению вечерних торгов, вслед за продолжением падения Американских индексов, декабрьский фьючерс на индекс РТС (RIZ1) потерял 0.88%. Индекс РТС вечером упал на 0.48%, завершив торги со значением 1492.84 п. Бэквордация декабрьского фьючерса (RIZ1) к индексу РТС значительно увеличилась до 22 пунктов, или 1.5%, против 4 пунктов, или 0.3% к закрытию предыдущей вечерней торговой сессии. Участники срочного рынка оценивают ближайшие перспективы индекса РТС умеренно-негативно. На фоне умеренного падения индексов, акции торговались разнонаправленно, закрывшись со средним изменением в пределах 2-3% к уровням предыдущего закрытия.
Среди ликвидных бумаг был заметен рост акций Транснефть-ап (TRNFP RM, +4.90%). Вчера компания ввела в эксплуатацию нефтепровод «Пурпе-Самотлор», соединяющий грузопотоки нефти месторождений Красноярского края и Ямало-Ненецкого автономного округа с нефтеперерабатывающими заводами России и мировыми потребителями. Дополнительным позитивом стало сообщение президента «Транснефти» Николая Токарева о том, что Китай обязался полностью расплатиться по долгам за поставки нефти перед РФ в размере $75 млн., а также выплатить начисленные в связи с задержкой оплаты пени и штрафы.
Бумаги Ростелеком-ао (RTKM RM, +3.33%) резко повысились в связи с сообщением о том, что 31 октября 2011 года на заседании совета директоров «Ростелекома», будет рассмотрен вопрос об обратном выкупе компанией части собственных акций. Президент компании Александр Провоторов сообщил, что сумма, которая будет потрачена на обратный выкуп, как и тип приобретаемых бумаг пока не определены. Вместе с тем было сказано, что акции, скорее всего, будут выкупаться не по фиксированной цене, а по рыночным котировкам.Акции Автоваз-ао (AVAZ RM, +1.76%), Автоваз-ап (AVAZPP RM, +1.52%) значительно повышались после выхода сообщения о более чем двукратном росте чистой прибыли группы за первые 6 месяцев 2011 года по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до уровня в 6.4 млрд руб. Кроме того, позитивом стало вышедшее вчера сообщение о том, что «АвтоВАЗ» уже на этой неделе может приобрести ООО «Объединенная автомобильная группа», которое выкупило имущественный комплекс находящегося в процедуре банкротства ОАО «ИжАвто». Накануне ФАС РФ одобрило эту сделку. Сильнее рынка также торговались Татнефть-ао (TATN06 RM, +0.93%), Распадская (RASP RM, +3.29%), Мечел-ао (MTLR RM, +0.70%), Аптеки 36и6 (APTK RM, +5.19%), ЛСР (LSRG RM, +1.33%). Среди голубых фишек заметно слабее рынка закрылись торги бумагами ГМК Норильский Никель (GMKN RM, -5.03%). Поводом для падения стало ослабление спроса на эти акции в связи со скорым завершением срока подачи заявок на buyback, который истекает 28 октября. Дополнительным негативом и поводом для распродаж стало сообщение одного из крупных брокеров о невозможности исполнить клиентские заявки на участие в обратном выкупе акций «Норильского Никеля». Появлялись слухи, что и некоторые другие брокеры отказались от взятых на себя ранее обязательств по сопровождению процедуры buyback для своих клиентов. Вместе с тем, представитель «Норильского Никеля» вчера сообщил, что компания не будет отменять проходящий сейчас buyback или изменять его условия. Слабее рынка также закрылись Сбербанк-ао (SBER RM, -2.61%), Сбербанк-ап (SBERP RM, -2.94%), ВТБ (VTBR RM, -2.00%), ФСК ЕЭС (FEES RM, -2.85%), Холдинг МРСК-ао (MRKH RM, -3.56%), Аэрофлот (AFLT RM, -3.02%).
В среду, после негативного закрытия накануне, фьючерсы на фондовые индексы США прибавляют до 0.5%. Контракты на нефть Light Sweet растут на 0.3%, торгуясь в районе $93.5. Японский индекс Nikkei225 и Гонконгский Нang Seng минимально понижаются в пределах 0.2%. Внешний фон перед открытием Российского фондового рынка умеренно-позитивный.
Долговые рынки
Прогнозы на текущий день:
На рынке облигаций в течение дня будет наблюдаться боковая динамика
По итогам дня рубль незначительно снизится по отношению к бивалютной корзине
По итогам вторника на долговых рынках увеличился спрос на безопасные активы. Цена 10-летних американских государственных облигаций выросла на 1.1% до 100.13% от номинала, сбавив в доходности 12 б.п. до 2.23. По 30-летним US Treasuries цена увеличилась на 2.64% до 111.95% от номинала, а их доходность к погашению снизилась на 14 б.п. до 3.13. Очередное бегство в качество отчасти можно снова связать с неразрешенными долговыми проблемами Европы. Вряд ли инвесторы верят в то, что европейские лидеры смогут на предстоящем саммите принять какие-то решения, которые смогли кардинально поменять ситуацию, учитывая то, что в конце прошлой недели подобная встреча оказалась абсолютно нерезультативной. Но в тоже время, если посмотреть на настроение европейских инвесторов, которые также увеличили спрос на немецкие государственные облигации, которые являются защитным активом, то их реакция была немного менее негативной. Цена 10-летних Bunds выросла только на 0.54%, что относительно американских «казначеек» довольно умеренно, а доходность снизилась на 6 б.п. до2.06%. Не было отмечено негативной реакции и в европейской валюте, которая пока по отношению к американскому доллару уверенно держится выше 1.39. В связи с этим на этот раз не стоит полностью списывать на Европу вновь возобладавшие пессимистические настроения на мировых рынках. Тем более, что вышедшая макроэкономическая статистика заставила задуматься и о перспективах экономики США. Цены на жилье в течение августа снизились на 0.1%, что свидетельствует о том, что восстановления и роста рынка недвижимости пока не происходит, а значит, угроза рецессии пока актуальна. С другой стороны, есть основания полагать, что в данном случае статистика не совсем полно отражает текущую ситуацию, т.к. это данные за август в то время, когда на прошлой неделе целый ряд макроэкономических показателей оказались лучше ожиданий, но уже за сентябрь. В частности совершенно об обратном свидетельствовал индекс производственных цен, которые оказались существенно выше ожиданий, но только по данным за сентябрь, поэтому в действительности всё может быть лучше, чем на это закладывается рынок.
На российском долговом рынке в течение прошедшего дня сохранялась нейтральная динамика. Цены государственных облигаций в среднем выросли на 25 б.п. до 128.62 по индексу RGBI, тогда как корпоративные облигации потеряли 2 б.п. до 92.88 по индексу MICEX CBI CP. Доллар к рублю по итогам торгов на ММВБ снизился на 1.34% до 30.43, а евро потерял 0.5%, снизившись до отметки 42.425. На мировых рынках USDRUB закрылся на уровне 30.5077, а значение EURRUB в настоящий момент составляет 42.4637.
Вчера Минфин РФ провел очередной депозитный аукцион на 80 млрд руб., но с учетом того, что банкам придется, сегодня, вернуть по раннее состоявшимся аукционам 144.78 млрд руб., ликвидности на рынке не прибавится. Минимальная процентная ставка размещения составляла 6.6% годовых. Процентную ставку отсечения Минфин установил на уровне 7,82% годовых. Общий объем направленных заявок банков составил 136 млрд 535 млн рублей. Общий объем средств в подлежащих удовлетворению заявках — 80 млрд рублей. Общий объем средств по заключенным договорам банковского депозита ведомством пока не раскрыт. Средневзвешенная процентная ставка размещения по подлежащим удовлетворению заявкам составила 7,9%. 11 банков подали заявки в диапазоне 6.06-8.02%.
Из корпоративных событий можно отметить два планируемых размещения на первичном рынке. ОАО «ОТП Банк» планирует в конце октября разместить один из выпусков биржевых облигаций серии БО-02 на 6 млрд рублей или серии ОБ-03 на 4 млрд рублей. Срок обращения облигаций составляет 3 года, планируется оферта через год. Индикативная ставка купона находится в диапазоне 10-10.5 % годовых, ориентир по доходности составляет 10.25-0.78%. Облигации имеют полугодовой купонный период. Размещение будет проходить путем сбора книги заявок.
Ориентир по ставке купона облигаций серии 08 ОАО «ВЭБ-лизинг» аходится в диапазоне 9-9.5%. Размещение на ММВБ планируется 1 ноября. Ожидаемая доходность к оферте составляет 9.2-9.73%. ОАО «ВЭБ-лизинг» открыл книгу заявок на покупку облигаций серии 08. Заявки на покупку облигаций принимает «Инвестиционная компания нешэкономбанка» (ВЭБ Капитал). Книга открыта с 25 октября 2011 до 27 октября 2011 года.
http://www.ncapital.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Нефть и золото продолжат рост даже на фоне снижающихся фондовых рынков, в пределах 0.3%-0.5% в день как минимум до конца недели.
Ford Motor сегодня отчитается значительно лучше прогнозов, но разочарует слабыми прогнозами менеджмента.
Надо признать, что внешние события развиваются по весьма скверному сценарию: вчера была отменена встреча министров финансов единой Европы, которая должна была предварять сегодняшние эпохальные решения по фонду европейской стабильности (EFSF). Это – без сомнения, дурной знак, и фондовые рынки, начавшие вчерашний день в невероятной нерешительности, моментально отреагировали на это известие снижением. По сути, инвесторы уже смирились с тем фактом, что той кристальной степени ясности, на которую они рассчитывают, европейские политики им заведомо не предложат. Весь вопрос сейчас сконцентрировался исключительно в плоскости обсуждения абсолютного объема этого фонда и «правильного» распределения его ресурсов. В этой упрощенной модели полностью отсутствует третья составляющая — сами рынки, вернее, учёт их реакции на те или иные заявления.
Судите сами: сначала держателям греческих облигаций предлагалось «репрофилировать» свои портфели, обменяв текущие бумаги на «длинные» со сроками обращения в 30 лет. Эксперты моментально подсчитали, что это было бы равноценно падению их чистых активов более чем на 20%, и инвестсообщество с таким предложением не согласилось. Объяви Греция формальный дефолт — и всё сразу встало бы на свои места: банки вынуждены были бы признать облигации непредъявляемыми к выкупу; далее по цепочке сработал бы механизм страхового случая — какие-то суммы удалось бы возместить за счёт CDS, и через некоторое время вся ситуация (за исключением концепции интеграции стран-участниц союза, но такие высокие материи в данной ситуации мало интересуют бондхолдеров)нормализовалась бы. Но в том-то и вся загвоздка, что Греция де-факто дефолт не объявляла и, похоже, не очень-то готовится его в ближайшее время объявлять. В этой ситуации держатели её облигаций, по версии европейских политиков, должны списывать со своих балансов «живые» активы, а с какой стати? Политики решили, что лучше просто и честно предложить всем держателям проблемных облигаций списать 60% их номинальной стоимости. При этом они готовы помочь рекапитализироваться кое-каким крупным банкам (опять же не всем), что практически гарантирует протест со стороны всех остальных держателей проблемных бумаг, которые без труда увидят в таком подходе неравноправие и избирательность. В конце концов, возможно, частные инвесторы и согласятся на эти условия (за неимением альтернатив), но в таком случае они наверняка потребуют иммунитет против нормативной докапитализации, а этого, судя по всему, в нынешней концепции EFSF попросту нет.
За океаном тоже всё зыбко и шатко. Накануне заседания Комитета по открытым рынкам 2-3 ноября чиновники Федеральной системы всё больше поговаривают о необходимости в конце концов методично поддерживать рынок недвижимости. Об этом же, но в своём ключе, вещает и Президент Обама, «договорившийся» до того, что он планирует преодолеть предполагаемое вето Конгресса по вопросу тотальной реструктуризации ипотечных кредитов для всех заёмщиков, испытывающих трудности в их обслуживании, при этом упразднив необходимость производить время от времени рыночную оценку залогового имущества. Дальше, как говорится, уже ехать некуда! Вчерашняя печальная статистика по динамике цен на дома от S&P/Case Shiller, показавшая их снижение на 3.8% в годовом выражении против прогноза -3.5%, в очередной раз подтвердила крайнюю актуальность помощи этому сегменту экономики. Фед уже практически открыто намекает на возможность запуска новой программы «количественного смягчения» - но в этот раз не путём скупки казначейских облигаций, а за счёт приобретения американских ипотечных бумаг (которых, к слову, на его балансе итак скопилось около $1 трлн), что, по его замыслу, должно сузить спрэды ипотечных ставок к доходностям «трежерис» и, как следствие, оживить кредитование под залог недвижимости.
Вчерашний день для американских фондовых индексов, несмотря на несколько не слишком заметных, но вполне позитивных (за исключением несущего невероятные потери онлайн-кинотеатра Netflix) квартальных отчётов, закончился на минорной ноте. Dow потерял 1.74% до 11,707, Nasdaq обвалился на 2.26% до 2,638, а S&P 500 растерял 2.00% до 1,229. Что примечательно, ухудшение настроений на фондовых площадках никак не отразилось на рынке сырья; среди прочих, золото, как ни в чём не бывало, продолжило рост на 0.7%, перешагнув через психологически важную отметку $1,700 за тройскую унцию, а нефть WTI достигла отметки $93.40 за баррель, даже не попытавшись хотя бы ненадолго задержаться возле своей линии сопротивления в $90. Всё это случит идеальной иллюстрацией опасениям очередного витка беспрецедентного расширения денежной массы в мире, которые могут легко спутать все карты политикам, а заодно и (наконец!) поставить ЕЦБ и ФРС по одну сторону баррикад.
Акции
Прогнозы на текущий день:
Мы ожидаем открытие рынка с минимальным повышением, в районе 1465 п. по индексу ММВБ. Поддержками останутся уровни 1445, 1430 п. Ближайшим значимым сопротивлением остается ранее хорошо проторгованный район 1480-1500 п.
В первой половине дня наиболее вероятно боковое движение рынка вблизи уровней открытия. Рынки будут ждать публикации новостей с назначенных на сегодня саммитов 17 государств Еврозоны и 27 стран Евросоюза.
Во второй половине дня участники торгов будут ориентироваться на большое количество важной макростатистики, выходящей в США. Это данные по заявкам на ипотеку от MBA (15.00 Мск), по заказам на товары длительного пользования (16.30 Мск), по продажам на первичном рынке жилья (18.00). Под закрытие торгов выйдут данные по запасам нефти и нефтепродуктов (18.30).
В связи с большим количеством выходящих рыночных индикаторов, после обеда ожидаются волатильные торги без четко определенного направления движения.
Во вторник Российский фондовый рынок закрылся с понижением. Бурный рост двух предыдущих торговых сессий сменился умеренной коррекцией. Смешанный утренний внешний фон стал причиной нейтрального открытия. Отсутствие новых позитивных новостей и статистики вылилось в умеренные распродажи в первые часы торгов. Однако к середине дня рынок восстановил свои позиции, вернувшись к уровням предыдущего закрытия по индексам РТС и ММВБ.
Поводом для распродаж во второй половине дня стало падение Европейских индексов, связанное с сообщением об отмене назначенной на среду встречи министров финансов ЕС, на которой, как ожидалось, должны были быть скоординированы планы рекапитализации Европейских банков. Тем не менее, в последний час торгов индексы РТС и ММВБ отыграли часть потерь, закрывшись значительно выше минимальных внутридневных значений. Положительная динамика во фьючерсах на нефть удержала участников Российских торгов от масштабных распродаж после двух дней хорошего роста, случившегося всего лишь на ожиданиях смягчения долговых проблем Еврозоны. По итогам дня индекс ММВБ упал на 1.39%. Индекс РТС по итогам основной торговой сессии понизился на 0.58%. К завершению вечерних торгов, вслед за продолжением падения Американских индексов, декабрьский фьючерс на индекс РТС (RIZ1) потерял 0.88%. Индекс РТС вечером упал на 0.48%, завершив торги со значением 1492.84 п. Бэквордация декабрьского фьючерса (RIZ1) к индексу РТС значительно увеличилась до 22 пунктов, или 1.5%, против 4 пунктов, или 0.3% к закрытию предыдущей вечерней торговой сессии. Участники срочного рынка оценивают ближайшие перспективы индекса РТС умеренно-негативно. На фоне умеренного падения индексов, акции торговались разнонаправленно, закрывшись со средним изменением в пределах 2-3% к уровням предыдущего закрытия.
Среди ликвидных бумаг был заметен рост акций Транснефть-ап (TRNFP RM, +4.90%). Вчера компания ввела в эксплуатацию нефтепровод «Пурпе-Самотлор», соединяющий грузопотоки нефти месторождений Красноярского края и Ямало-Ненецкого автономного округа с нефтеперерабатывающими заводами России и мировыми потребителями. Дополнительным позитивом стало сообщение президента «Транснефти» Николая Токарева о том, что Китай обязался полностью расплатиться по долгам за поставки нефти перед РФ в размере $75 млн., а также выплатить начисленные в связи с задержкой оплаты пени и штрафы.
Бумаги Ростелеком-ао (RTKM RM, +3.33%) резко повысились в связи с сообщением о том, что 31 октября 2011 года на заседании совета директоров «Ростелекома», будет рассмотрен вопрос об обратном выкупе компанией части собственных акций. Президент компании Александр Провоторов сообщил, что сумма, которая будет потрачена на обратный выкуп, как и тип приобретаемых бумаг пока не определены. Вместе с тем было сказано, что акции, скорее всего, будут выкупаться не по фиксированной цене, а по рыночным котировкам.Акции Автоваз-ао (AVAZ RM, +1.76%), Автоваз-ап (AVAZPP RM, +1.52%) значительно повышались после выхода сообщения о более чем двукратном росте чистой прибыли группы за первые 6 месяцев 2011 года по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до уровня в 6.4 млрд руб. Кроме того, позитивом стало вышедшее вчера сообщение о том, что «АвтоВАЗ» уже на этой неделе может приобрести ООО «Объединенная автомобильная группа», которое выкупило имущественный комплекс находящегося в процедуре банкротства ОАО «ИжАвто». Накануне ФАС РФ одобрило эту сделку. Сильнее рынка также торговались Татнефть-ао (TATN06 RM, +0.93%), Распадская (RASP RM, +3.29%), Мечел-ао (MTLR RM, +0.70%), Аптеки 36и6 (APTK RM, +5.19%), ЛСР (LSRG RM, +1.33%). Среди голубых фишек заметно слабее рынка закрылись торги бумагами ГМК Норильский Никель (GMKN RM, -5.03%). Поводом для падения стало ослабление спроса на эти акции в связи со скорым завершением срока подачи заявок на buyback, который истекает 28 октября. Дополнительным негативом и поводом для распродаж стало сообщение одного из крупных брокеров о невозможности исполнить клиентские заявки на участие в обратном выкупе акций «Норильского Никеля». Появлялись слухи, что и некоторые другие брокеры отказались от взятых на себя ранее обязательств по сопровождению процедуры buyback для своих клиентов. Вместе с тем, представитель «Норильского Никеля» вчера сообщил, что компания не будет отменять проходящий сейчас buyback или изменять его условия. Слабее рынка также закрылись Сбербанк-ао (SBER RM, -2.61%), Сбербанк-ап (SBERP RM, -2.94%), ВТБ (VTBR RM, -2.00%), ФСК ЕЭС (FEES RM, -2.85%), Холдинг МРСК-ао (MRKH RM, -3.56%), Аэрофлот (AFLT RM, -3.02%).
В среду, после негативного закрытия накануне, фьючерсы на фондовые индексы США прибавляют до 0.5%. Контракты на нефть Light Sweet растут на 0.3%, торгуясь в районе $93.5. Японский индекс Nikkei225 и Гонконгский Нang Seng минимально понижаются в пределах 0.2%. Внешний фон перед открытием Российского фондового рынка умеренно-позитивный.
Долговые рынки
Прогнозы на текущий день:
На рынке облигаций в течение дня будет наблюдаться боковая динамика
По итогам дня рубль незначительно снизится по отношению к бивалютной корзине
По итогам вторника на долговых рынках увеличился спрос на безопасные активы. Цена 10-летних американских государственных облигаций выросла на 1.1% до 100.13% от номинала, сбавив в доходности 12 б.п. до 2.23. По 30-летним US Treasuries цена увеличилась на 2.64% до 111.95% от номинала, а их доходность к погашению снизилась на 14 б.п. до 3.13. Очередное бегство в качество отчасти можно снова связать с неразрешенными долговыми проблемами Европы. Вряд ли инвесторы верят в то, что европейские лидеры смогут на предстоящем саммите принять какие-то решения, которые смогли кардинально поменять ситуацию, учитывая то, что в конце прошлой недели подобная встреча оказалась абсолютно нерезультативной. Но в тоже время, если посмотреть на настроение европейских инвесторов, которые также увеличили спрос на немецкие государственные облигации, которые являются защитным активом, то их реакция была немного менее негативной. Цена 10-летних Bunds выросла только на 0.54%, что относительно американских «казначеек» довольно умеренно, а доходность снизилась на 6 б.п. до2.06%. Не было отмечено негативной реакции и в европейской валюте, которая пока по отношению к американскому доллару уверенно держится выше 1.39. В связи с этим на этот раз не стоит полностью списывать на Европу вновь возобладавшие пессимистические настроения на мировых рынках. Тем более, что вышедшая макроэкономическая статистика заставила задуматься и о перспективах экономики США. Цены на жилье в течение августа снизились на 0.1%, что свидетельствует о том, что восстановления и роста рынка недвижимости пока не происходит, а значит, угроза рецессии пока актуальна. С другой стороны, есть основания полагать, что в данном случае статистика не совсем полно отражает текущую ситуацию, т.к. это данные за август в то время, когда на прошлой неделе целый ряд макроэкономических показателей оказались лучше ожиданий, но уже за сентябрь. В частности совершенно об обратном свидетельствовал индекс производственных цен, которые оказались существенно выше ожиданий, но только по данным за сентябрь, поэтому в действительности всё может быть лучше, чем на это закладывается рынок.
На российском долговом рынке в течение прошедшего дня сохранялась нейтральная динамика. Цены государственных облигаций в среднем выросли на 25 б.п. до 128.62 по индексу RGBI, тогда как корпоративные облигации потеряли 2 б.п. до 92.88 по индексу MICEX CBI CP. Доллар к рублю по итогам торгов на ММВБ снизился на 1.34% до 30.43, а евро потерял 0.5%, снизившись до отметки 42.425. На мировых рынках USDRUB закрылся на уровне 30.5077, а значение EURRUB в настоящий момент составляет 42.4637.
Вчера Минфин РФ провел очередной депозитный аукцион на 80 млрд руб., но с учетом того, что банкам придется, сегодня, вернуть по раннее состоявшимся аукционам 144.78 млрд руб., ликвидности на рынке не прибавится. Минимальная процентная ставка размещения составляла 6.6% годовых. Процентную ставку отсечения Минфин установил на уровне 7,82% годовых. Общий объем направленных заявок банков составил 136 млрд 535 млн рублей. Общий объем средств в подлежащих удовлетворению заявках — 80 млрд рублей. Общий объем средств по заключенным договорам банковского депозита ведомством пока не раскрыт. Средневзвешенная процентная ставка размещения по подлежащим удовлетворению заявкам составила 7,9%. 11 банков подали заявки в диапазоне 6.06-8.02%.
Из корпоративных событий можно отметить два планируемых размещения на первичном рынке. ОАО «ОТП Банк» планирует в конце октября разместить один из выпусков биржевых облигаций серии БО-02 на 6 млрд рублей или серии ОБ-03 на 4 млрд рублей. Срок обращения облигаций составляет 3 года, планируется оферта через год. Индикативная ставка купона находится в диапазоне 10-10.5 % годовых, ориентир по доходности составляет 10.25-0.78%. Облигации имеют полугодовой купонный период. Размещение будет проходить путем сбора книги заявок.
Ориентир по ставке купона облигаций серии 08 ОАО «ВЭБ-лизинг» аходится в диапазоне 9-9.5%. Размещение на ММВБ планируется 1 ноября. Ожидаемая доходность к оферте составляет 9.2-9.73%. ОАО «ВЭБ-лизинг» открыл книгу заявок на покупку облигаций серии 08. Заявки на покупку облигаций принимает «Инвестиционная компания нешэкономбанка» (ВЭБ Капитал). Книга открыта с 25 октября 2011 до 27 октября 2011 года.
/Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
http://www.ncapital.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter