28 октября 2011 Финмаркет
Рынок акций РФ на прошедшей торговой неделе обновил октябрьские максимумы на общемировом оптимизме, вызванным решениями стран Евросоюза по преодолению долгового кризиса в еврозоне, а также новостями из США, где продолжили выходить сильные квартальные отчеты компании и макростатистика
В период с 24 по 28 октября долларовый индекс РТС вырос на 10,5% - до 1610,32 пункта, рублевый индекс ММВБ прибавил 5,5% и достиг 1526,57 пункта.
Торговая неделя начиналась с взлета выше 1500 пунктов по индексу РТС (индекс ММВБ превысил 1480п) на ожиданиях, что саммит Евросоюза 26 октября одобрит большой план по преодолению долгового кризиса в еврозоне; также поддержку в понедельник оказала статистика из США.
На прошедшем 23 октября саммите ЕС были оглашены намерения помощи банкам в рамках подготовки обновленной стратегии преодоления долгового кризиса. В США лучше ожиданий оказался квартальный отчет компании Caterpillar и индекс экономической активности ФРБ Чикаго (в сентябре вырос до минус 0,22 пункта с минус 0,43 пункта месяцем ранее).
Во вторник рынок скорректировался вниз, но индекс РТС смог удержать 1500 пунктов. Продажи акций вечером возросли из-за слабой статистики в США и новостях об отмене встречи министров финансов стран ЕС. Индекс ММВБ просел к 1460п, в лидерах отката выступили акции "Норникеля" (-5%) после того, как Goldman Sachs понизил прогнозную цену акций ГМК с $290 до $178 за штуку, а также рекомендацию с "держать" до "продавать".
Более 3% прибавили акции "Ростелекома" на новостях о том, что совет директоров компании планирует 31 октября рассмотреть вопрос о выкупе собственных акций с рынка (buyback).
Индекс цен на недвижимость в 20 крупнейших городах США (S&P/CaseShiller-20) составил в августе минус 3,8 пункта при прогнозах минус 3,5 пункта по сравнению с июльским уровнем минус 4,1 пункта. Индекс доверия потребителей Conference Board в США в октябре снизился до 39,8 пункта при прогнозах на уровне 46 пунктов.
В среду рынок акций возобновил рост и обновил максимумы октября на фоне ожиданий итогов саммита стран Евросоюза, подкрепленных хорошей статистикой из США; индекс ММВБ протестировал рубеж 1500 пунктов, но удержать его в этот день не смог, индекс РТС превысил 1530п.
Вечером поддержку рынкам оказали вышедшие лучше прогнозов квартальные отчеты компаний Ford и Boeing, а также статистика из США. Так, заказы на товары длительного пользования в сентябре снизились на 0,8% при прогнозах падения на 1%, а заказы без учета транспортного оборудования выросли на 1,7% при ожидавшемся подъеме на 0,4%.
Кроме того, продажи новостроек в сентябре выросли на 5,7% к августу - до 313 тыс. в годовом исчислении, максимального уровня за прошедшие пять месяцев (ожидался рост на 1,7%, до 300 тыс.).
В четверг по итогам саммита ЕС рынок акций РФ продемонстрировал ралли, индекс РТС протестировал 1600 пунктов, индекс ММВБ локально поднимался до 1550п, после чего сдал немного назад.
Лидерами роста выступили акции "Газпрома" (+5%) благодаря прогнозу концерна по дивидендам, которые могут достигнуть в следующем году рекордных 180 млрд рублей (7,6 рубля на акцию).
Европейские лидеры смогли выработать единые принципы преодоления долгового кризиса в регионе. Саммит пришел к соглашению с частными кредиторами о "добровольном" списании 50% долга Греции (примерно 100 млрд евро), что должно снизить финансовые обязательства страны до устойчивого уровня. Кроме того, было принято решение увеличить потенциал EFSF за счет расширения его возможностей по предоставлению гарантий (фонд EFSF будет увеличен с 440 млрд евро до 1 трлн евро).
В США в четверг вышла хорошая статистика, оправдавшая оптимистичные ожидания. Рост ВВП США в третьем квартале составил 2,5%, как и ожидалось, а число первичных заявок на пособие по безработице на прошлой неделе сократилось на 2 тыс., как и прогнозировали аналитики.
Вдобавок ко всему, в ходе телефонной беседы президента Франции Николя Саркози с председателем КНР Ху Цзиньтао последний пообещал оказать поддержку усилиям стран Европы по увеличению объема и усилению влияния фонда EFSF. Кроме того, программу увеличения фонда EFSF планирует поддержать также Япония.
Между тем, под занавес торгов в России фиксацию прибыли игроками спровоцировали слабые данные индекса незавершенных сделок по продаже жилья в США - индекс в сентябре упал на 4,6% при прогнозах роста на 0,1% после снижения на 1,2% в августе.
В пятницу рынок акций утром продолжил подъем (индекс РТС поднимался к 1630п, индекс ММВБ превышал 1550п), после чего началась фиксация прибыли игроками по результатам успешной недели. Давление на рынок оказала коррекция нефти вниз на слабых данных о производственном секторе Японии (промпроизводство в стране снизилось в сентябре сильнее ожиданий).
Однако продажи сдержали хорошие окончательные данные о потребительском доверии в США - индекс доверия Мичиганского университета в октябре вырос до 60,9 пункта (предварительное значение индекса составляло 57,5 пункта, эксперты ожидали пересмотра до 58 пунктов).
Лидерами роста в период с 24 по 28 октября среди акций, прошедших листинг в РТС, стали бумаги "Норникеля" (+27%), "МОЭСК" (+25%), "Энел ОГК-5" (+24%), "Трансконтейнер" (+20%). В лидерах снижения оказались бумаги "Магнита" (-17%).
Динамику российских акций на следующей неделе определят новости с заседаний Европейского Центробанка и Федерального резерва США. Поддержкой выступают уровни 1500 и 1480 пунктов по индексу ММВБ, сопротивлениями – 1550 и 1570 пунктов, полагают аналитики "Интерфакс-ЦЭА.
Согласно прогнозам, на заседании ФРС 1-2 ноября будет дан более четкий сигнал в отношении условий сохранения нынешних предельно низких процентных ставок. В частности, речь может идти об ориентирах в сфере безработицы и инфляции.
Однако после общего улучшения макростатистики и сильного ВВП США за третий квартал инвесторы практически перестали ожидать, что ФРС уже в ноябре может запустить новую программу выкупа облигаций, в том числе ипотечных, для стимулирования экономического подъема в стране.
Пятница на рынке акций прошла в коррекционных настроениях после ралли, индекс РТС удержался выше 1600п
Торги на рынке акций РФ в пятницу прошли в коррекционных настроениях из-за локальной фиксации прибыли игроками в конце недели после ралли, вызванного мерами Евросоюза по решению долговых проблем еврозоны; индекс РТС смог удержать рубеж 1600 пунктов.
По итогам пятницы индекс РТС составил 1610,32 пункта (+1,1%), индекс ММВБ - 1526,57 пункта (+0,1%), цены большинства "фишек" на биржах изменились разнонаправленно, в пределах 2,4%.
За неделю индекс РТС взлетел на 10,5% (индикатору помогло укрепление рубля к доллару), индекс ММВБ прибавил 5,5%.
На ФБ ММВБ в пятницу подорожали акции ВТБ (+2,4%), "ЛУКОЙЛа" (+0,1%), "Роснефти" (+1,5%), "Ростелекома" (+1,5%), "Сургутнефтегаза" (+0,4%), "Татнефти" (+1,3%), "ФСК ЕЭС" (+1,5%).
Подешевели акции "Газпрома" (-0,4%), "Газпром нефти" (-0,4%), "НОВАТЭКа" (-0,9%), "Норникеля" (-1,8%), Сбербанка России (-0,1%).
Локальным позитивом для рынка в пятницу стало решение Банка России оставить ставку рефинансирования и процентные ставки по операциям ЦБ РФ на прежнем уровне.
Поддержку акциям "Полиметалла" (+7,6%, до 506,5 рубля) оказали новости о том, что новая холдинговая компания Polymetal International plc проводит вторичное размещение акций на Лондонской фондовой бирже (LSE) по верхней границе финального диапазона (9,1-9,2 фунта стерлингов за акцию, будет размещено 53,35 млн новых акций, или около 13,8% увеличенного уставного капитала).
Рынок акций США накануне закрылся резким ростом индексов, индикатор S&P 500, значение которого в октябре увеличилось более чем на 14%, отыграл падение с начала 2011 года и достиг максимального показателя с 1 августа.
Поддержку рынку оказали решения европейских лидеров по итогам состоявшегося саммита, а также данные об ускорении темпов роста американской экономики в третьем квартале.
По итогам переговоров в Брюсселе европейцам удалось достичь договоренности с банками о списании вложений частных инвесторов в гособлигации Греции на 50%, а также согласовать принципы финансирования стабфонда и рекапитализации финсектора. При этом объем Европейского фонда финансовой стабильности будет увеличен как минимум до 1 трлн евро.
Темпы роста ВВП США в третьем квартале 2011 года составили 2,5%, став максимальными за год, по сравнению с 1,3% в предыдущем квартале, свидетельствуют предварительные данные министерства торговли страны. Аналитики, опрошенные агентством Bloomberg, также прогнозировали увеличение ВВП на 2,5%.
Потребительские расходы в США в прошедшем квартале увеличились на 2,4%, хотя ожидалось повышение лишь на 1,9%.
В пятницу в Азии также преобладала позитивная динамика, недельный прирост индексов является самым значительным более чем за два года.
Между тем, в Европе после утреннего роста индексы развернулись вниз (индексы FTSE, S&P 350, DAX к вечеру просели в пределах 0,3%) и незначительно скорректировались вниз индексы в США (индекс S&P 500 к 18:45 МСК просел на 0,2%).
Сигналом для коррекции послужили статданные из США: расходы населения США выросли в сентябре на 0,6%, как и ожидалось, а доходы повысились на 0,1% при прогнозах роста на 0,3%.
Однако распродажи сдержали хорошие окончательные данные о потребительском доверии - индекс доверия Мичиганского университета в октябре вырос до 60,9 пункта с 59,4 пункта месяцем ранее (предварительное значение индекса составляло 57,5 пункта, эксперты ожидали пересмотра до 58 пунктов).
Нефть скоректировалась вниз на слабых данных о производственном секторе Японии.
Стоимость декабрьских фьючерсных контрактов на нефть марки WTI к 18:45 МСК составила $93,33 за баррель (-0,7%, накануне цена взлетела на 4,2%), цена нефти Brent - $110,52 за баррель (-1,4%, в четверг цена выросла на 2,9%).
Промпроизводство в Японии снизилось в сентябре на 4% по сравнению с августом, тогда как эксперты ожидали уменьшения лишь на 2,1%. До этого в течение полугода отмечалось помесячное увеличение объемов промпроизводства, в августе рост составил 0,8%.
По словам начальника аналитического управления ИФ "Олма" Дмитрия Парфенова, на неделе индекс РТС вырос более чем на 10%, и некоторые трейдеры в пятницу решили зафиксировать краткосрочную прибыль (первая реакция рынка на антикризисные предложения ЕС, вероятно, показалась им избыточно оптимистичной).
Рынку необходимо некоторое время, чтобы освоиться на новых уровнях. К поводам, на которые можно было бы списать приостановку роста на рынке, следует отнести слабые данные по промпроизводству в Японии (сокращение в сентябре на 4% против ожидавшихся 2,1%) и не слишком впечатляющие итоги размещения итальянских гособлигаций (Италии удалось привлечь 7,9 млрд евро из планировавшихся 8,5 млрд евро).
Как отмечает эксперт компании "БКС Экспресс" Валерий Дмитриев, для продолжения роста рынку необходимо снять перекупленность.
Рынки постепенно осознают краткосрочность эффекта решений, принятых во спасение долгового рынка Европы, на передний план выходят проблемы, связанные с их реализацией. Также не добавляют оптимизма и заявления представителей ЕС, признающих ошибкой принятие Греции в еврозону.
Дополнительными факторами давления выступал конец недели (пресловутый "фактор пятницы") и завершение месяца. На российском рынке большинство отраслевых индексов погрузились в "минус", исключение составил лишь потребительский сектор за счет сильных финансовых показателей "Фармстандарта" и "Седьмого континента".
Хуже рынка торговался сектор металлургии, снижающийся вслед за котировками рынка металлов. Определенные риски для отрасли представляют пятничные данные об ухудшении бизнес-условий в Китае (соответствующий индекс снизился до 58,47 пункта с 59,84 в сентябре). Акции "Норникеля" подешевели после новостей о том, что сроки выкупа завершены и продляться не будут. Лучше рынка в отрасли торгуются акции "Полиметалла" после удачного размещения в Лондоне бумаг оффшорной материнской компании Polymetal Int.
Часть наиболее значимых для российских игроков ориентиров наткнулись на технические сопротивления - Brent не пошел выше $112,15 за баррель, российский рубль остановился перед отметкой 29,7 руб. (сильный диапазон сопротивлений - 29,2-29,65 руб.), а недавний рост евро на 3 "фигуры" выглядит явным перебором и требует краткосрочной коррекции в сторону $1,4-1,405. Ближайшей поддержкой для индекса ММВБ видится уровень 1500 пунктов, но более предпочтительной выглядит реализация формации "двойная вершина" с целями в районе 1485-1490 пунктов, считает эксперт "БКС Экспресс".
По словам аналитика ИК "Церих Кэпитал Менеджмент" Олега Душина, в пятницу рынок акций замедлил рост. В конце недели, сделав вздох облегчения, инвесторы задумались о недоговоренностях саммита ЕС. Не совсем понятно пока, как конкретно будет расширяться огневая мощь EFSF до 1 трлн евро. Высказываются опасения касательно того, что предоставление частичных гарантий по суверенным бондам влечет за собой излишнее усложнение долгового рынка, и, следовательно, снижение эффективности этой меры. Переговоры Саркози с Китаем о специальных линиях (vehicle) в счет EFSF носят предварительный характер. Лучшим свидетельством остающейся неопределенности стал пятничный аукцион в Италии 10-летних бумаг, доходность которых вновь начала расти к уровню 6% годовых.
Российский рынок уперся на росте в уровень 1550 пунктов по ММВБ и отступил на фоне вялой торговли западных площадок. Среди лидеров падения оказались наиболее перекупленные бумаги - "Газпром", "Транснефть". Также упал "Норильский никель", по которому в пятницу истек срок подачи заявок на buyback. На рынке наступил период локальной коррекции, в понедельник можно ожидать негативного открытия российского рынка, считает О.Душин.
Аналитик ГК "Алор" Наталья Лесина полагает, что перегретость рынка акций не снята, технический откат может продолжиться.
"Быки" находятся в смятении, поскольку тянуть вверх перегретый рынок без драйверов тяжело, но и потенциал для роста еще не исчерпан.
Снятие перекупленности является абсолютно логичным развитием событий, поскольку за неделю российский рынок вырос на 5,5% по ММВБ, что стало лишь продолжением технического отскока вверх от минимума года. Продажи в пятницу призваны подготовить мировые площадки к следующей насыщенной неделе. Во-первых, 1-2 ноября пройдет заседание ФРС, от которого инвесторы ждут новостей в отношении дальнейших планов по монетарной политике. На текущей неделе инвесторы услышали очередное заявление представителя ФРС в отношении необходимости стимулирования американской экономики ввиду высокого уровня безработицы в стране. Однако данные о ВВП США за третий квартал показали, что дела в экономике обстоят не так плачевно, как об этом заявлялось ранее. Следующими важными данными станут сигналы с рынка труда США, которые на рынок поступят лишь в пятницу, уже после заседания ФРС, поэтому итоги заседания могут заключаться лишь в дежурных фразах и ФРС сейчас, скорее всего, займет выжидательную позицию.
Важным событием следующей недели станет также и двухдневный саммит G20, предпосылки для которого позитивны. По итогам европейского саммита ЕС был принят ряд значимых решений, в частности, по расширению Европейского фонда финансовой стабильности, причем в спасении европейских экономик может поучаствовать Китай. Пока конкретных договоренностей с азиатской страной не достигнуто, поступление новостей может поддержать рынок на следующей неделе.
Как отмечает начальник управления продаж и маркетинга УК "Райффайзен Капитал" Константин Кирпичев, лучшие результаты по итогам недели показали "голубые фишки", что косвенно свидетельствует о возвращении на российский рынок крупных, скорее всего, западных инвесторов (фондов).
На следующей неделе можно ожидать продолжения коррекции после бурного роста последних недель. В качестве основных уровней поддержки индекса ММВБ выступают отметки 1450-1470 пунктов. Поводом для коррекции могут послужить разногласия по деталям реализации "плана спасения Европы" и реакция рейтинговых агентств на 50%-ное списание греческого долга. Однако в среднесрочной перспективе острота финансового кризиса в Европе снята, и инвесторы будут оценивать реальные перспективы роста мировой экономики, которые постепенно улучшаются.
К.Кипичев не меняет прогноз до конца года (уровень 1600-1650 пунктов по ММВБ) и рекомендует долгосрочным инвесторам использовать локальные коррекции рынка для активных покупок на интервал от одного года.
Во "втором эшелоне" на ФБ ММВБ в пятницу выросли акции банка "Возрождение" (+6,7%), "Аэрофлота" (+6,2%), "Седьмого континента" (+4,7%), "ОГК-2" (+4,7%), "Мечела" (+4,1%), "ТГК-1" (+3,5%).
Подешевели бумаги "РАО ЭС Востока" (-2,3%), "Разгуляя" (-2%) "Магнитогорского металлургического комбината" (-2%), "РусГидро" (-1,9%), "Белона" (-1,8%), "МРСК Центра и Приволжья" (-1,8%).
Поддержку акциям "Магнита" (+1%) оказал финансовый отчет компании по МСФО, которая в третьем квартале сократила чистую прибыль до $102,3 млн, но результаты оказались выше ожиданий аналитиков на уровне $88,3 млн.
Суммарный объем торгов акциями на классическом рынке РТС за день составил $2,732 млн, в секции RTS Standard оборот достиг $418,54 млн, на ФБ ММВБ оборот по акциям превысил 78,268 млрд рублей (из них более 29,411 млрд рублей пришлось на обыкновенные акции Сбербанка).
Мнение аналитиков: твердой уверенности нет
К середине торговой сессии пятницы российский рынок акций находится в "зеленой зоне". Значение индекса ММВБ (15:12) составило 1529,99 пунктов (+0,29%), индекса РТС (15:09) - 1609,48 пунктов (+5,19%). Аналитики отмечают, что несмотря на рост, уверенности у игроков сейчас нет, отметка в 1550 пунктов по индексу ММВБ так и осталась непреодоленной. И хотя потенциал роста еще есть, вполне может быть реализована и коррекция к 1480 пунктам по индексу ММВБ.
ИК "Атон" (Елена Кожухова): "Индекс ММВБ в первой половине торгов пятницы остался выше преодоленного вчера значения 1515 пунктов и достиг внутридневного максимума 1552 пункта, после чего скорректировал свои позиции в ожидании новых драйверов движения. Ключевым сопротивлением для индикатора является значение 1555 пунктов, возле которого расположены последние технические препятствия на пути слома "быками" среднесрочного нисходящего тренда. Во второй половине дня основное внимание рынков будет направлено на макроэкономические данные из США. В краткосрочном периоде на мировых фондовых и сырьевых площадках сегодня преобладают коррекционные настроения, которые могут усилиться в случае худшей, нежели ожидается, статистики. Однако сильные данные могут способствовать и восстановлению положительного настроя".
ИК "Nettrader" (Богдан Зварич): "Благодаря внешнему фону в первые часы "быкам" удалось сохранить инициативу, что привело к очередному тестированию сопротивления, расположенного на уровне 1550 пунктов. Однако удержаться на достигнутом уровне не получилось. Коррекция на внешних рынках и желание зафиксировать прибыль по краткосрочным длинным позициям перед выходными оказали свое негативное влияние, приведя к полной компенсации роста. При этом во второй половине дня в случае позитивной статистики из США, где сегодня публикуются данные по индексу личных расходов и индексу настроений потребителей Мичиганского университета, покупки могут вновь возобладать, что приведет к новой волне роста. Общая же ситуация остается позитивной для дальнейшего роста, что позволяет нам рекомендовать удерживать позиции в большинстве ликвидных бумаг. Исключения составляют Норильский никель, Новатэк и РусГидро, где складывается негативная техническая картина".
"Оргбанк" (Алексей Муркин): "Вчера ралли на российских площадках подвели индекс ММВБ к значимому сопротивлению 1550 пунктов. Взять сходу эту высоту не смогли, логично было бы перекупленность снять, но наметившийся откат не получил развития из-за порции позитива из США. Сегодня также на фоне глобального позитива коррекция не получает "должного" развития. Похоже, что фондовые рынки получили довольно длительную передышку и традиционный осенний рост, новогоднее и предвыборное ралли могут в том или ином виде состояться. Судя по относительной слабости и ограниченности роста в "нижних" эшелонах, игроки пока не верят в долгосрочный уверенный рост. Отдельных идей, кроме относительной дешевизны акций, очень мало. Оправдана ли "бычья эйфория"? Европейские проблемы никуда не делись, облегчение бремени для одних (Греция), ляжет на плечи других в момент, когда основные экономические модели "трещат по швам". Не ясны технические детали. Однако есть много несомненных плюсов. Сумели все-таки договориться. Наступила хоть какая-то определенность. Увеличение фонда стабильности и рекапитализации банков позволит избежать неконтролируемого коллапса и умерит пыл крупных спекулянтов-"медведей" играть на увеличение хаоса. А "радужная" статистика из США дает шанс, что в "тяжелейшие сани", вытягивающие мировую экономику из ямы вместе с Германией, Китаем и рядом других развивающихся стран, впряжется и самая мощная экономика мира".
ИК "Церих Кэпитал Менеджмент" (Андрей Верников): "Под влиянием позитивного закрытия рынка в США индекс ММВБ вырос, но при этом инвесторы чувствуют себя очень неуверенно. Внутри дня рынок постоянного меняет направление движения. Это один из признаков локального разворота растущего тренда. Новость о том, что Банк России оставил без изменения ставку рефинансирования (на уровне 8,25%), послужила поводом для локального роста рынка, но поскольку "быкам" не удалось преодолеть отметку сопротивления 1550 пунктов, устойчивого роста не получилось. Сейчас рынок находится в ожидании заседания ФРС (2 ноября), на котором могут быть озвучены планы регулятора относительно финансовой политики. На следующей неделе ждем снижения индекса ММВБ до уровня 1480. Наиболее агрессивные игроки могут продавать фьючерс на индекс РТС уже сегодня".
БКС (Валерий Дмитриев): "В пятницу, 28 октября, российский рынок продолжил рост, однако, темпы его выглядят умеренно по сравнению со вчерашними "полетами" на эйфории по поводу "решений" по спасению Греции и Еврозоны от надвигающегося долгового кризиса. Игроки начинают осознавать, что решения, принятые на саммите ЕС, пока носят лишь декларативный политический характер и получат фундаментальную поддержку через некоторое время. Кроме того, над рынками довлеет краткосрочная перекупленность, которая уже начинает реализовываться в виде коррекции в отдельных инструментах. Часть игроков может зафиксировать прибыль по итогам месяца, что может вызвать коррекцию индекса ММВБ к уровням 1520-1500-1480 пунктов. Однако потенциал роста многих ориентиров (нефть, евро, американские индексы) не реализован, что может стать поводом для восстановления восходящей динамики на следующей неделе".
АКЦИИ ВАЛЮТА
http://www.finmarket.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
В период с 24 по 28 октября долларовый индекс РТС вырос на 10,5% - до 1610,32 пункта, рублевый индекс ММВБ прибавил 5,5% и достиг 1526,57 пункта.
Торговая неделя начиналась с взлета выше 1500 пунктов по индексу РТС (индекс ММВБ превысил 1480п) на ожиданиях, что саммит Евросоюза 26 октября одобрит большой план по преодолению долгового кризиса в еврозоне; также поддержку в понедельник оказала статистика из США.
На прошедшем 23 октября саммите ЕС были оглашены намерения помощи банкам в рамках подготовки обновленной стратегии преодоления долгового кризиса. В США лучше ожиданий оказался квартальный отчет компании Caterpillar и индекс экономической активности ФРБ Чикаго (в сентябре вырос до минус 0,22 пункта с минус 0,43 пункта месяцем ранее).
Во вторник рынок скорректировался вниз, но индекс РТС смог удержать 1500 пунктов. Продажи акций вечером возросли из-за слабой статистики в США и новостях об отмене встречи министров финансов стран ЕС. Индекс ММВБ просел к 1460п, в лидерах отката выступили акции "Норникеля" (-5%) после того, как Goldman Sachs понизил прогнозную цену акций ГМК с $290 до $178 за штуку, а также рекомендацию с "держать" до "продавать".
Более 3% прибавили акции "Ростелекома" на новостях о том, что совет директоров компании планирует 31 октября рассмотреть вопрос о выкупе собственных акций с рынка (buyback).
Индекс цен на недвижимость в 20 крупнейших городах США (S&P/CaseShiller-20) составил в августе минус 3,8 пункта при прогнозах минус 3,5 пункта по сравнению с июльским уровнем минус 4,1 пункта. Индекс доверия потребителей Conference Board в США в октябре снизился до 39,8 пункта при прогнозах на уровне 46 пунктов.
В среду рынок акций возобновил рост и обновил максимумы октября на фоне ожиданий итогов саммита стран Евросоюза, подкрепленных хорошей статистикой из США; индекс ММВБ протестировал рубеж 1500 пунктов, но удержать его в этот день не смог, индекс РТС превысил 1530п.
Вечером поддержку рынкам оказали вышедшие лучше прогнозов квартальные отчеты компаний Ford и Boeing, а также статистика из США. Так, заказы на товары длительного пользования в сентябре снизились на 0,8% при прогнозах падения на 1%, а заказы без учета транспортного оборудования выросли на 1,7% при ожидавшемся подъеме на 0,4%.
Кроме того, продажи новостроек в сентябре выросли на 5,7% к августу - до 313 тыс. в годовом исчислении, максимального уровня за прошедшие пять месяцев (ожидался рост на 1,7%, до 300 тыс.).
В четверг по итогам саммита ЕС рынок акций РФ продемонстрировал ралли, индекс РТС протестировал 1600 пунктов, индекс ММВБ локально поднимался до 1550п, после чего сдал немного назад.
Лидерами роста выступили акции "Газпрома" (+5%) благодаря прогнозу концерна по дивидендам, которые могут достигнуть в следующем году рекордных 180 млрд рублей (7,6 рубля на акцию).
Европейские лидеры смогли выработать единые принципы преодоления долгового кризиса в регионе. Саммит пришел к соглашению с частными кредиторами о "добровольном" списании 50% долга Греции (примерно 100 млрд евро), что должно снизить финансовые обязательства страны до устойчивого уровня. Кроме того, было принято решение увеличить потенциал EFSF за счет расширения его возможностей по предоставлению гарантий (фонд EFSF будет увеличен с 440 млрд евро до 1 трлн евро).
В США в четверг вышла хорошая статистика, оправдавшая оптимистичные ожидания. Рост ВВП США в третьем квартале составил 2,5%, как и ожидалось, а число первичных заявок на пособие по безработице на прошлой неделе сократилось на 2 тыс., как и прогнозировали аналитики.
Вдобавок ко всему, в ходе телефонной беседы президента Франции Николя Саркози с председателем КНР Ху Цзиньтао последний пообещал оказать поддержку усилиям стран Европы по увеличению объема и усилению влияния фонда EFSF. Кроме того, программу увеличения фонда EFSF планирует поддержать также Япония.
Между тем, под занавес торгов в России фиксацию прибыли игроками спровоцировали слабые данные индекса незавершенных сделок по продаже жилья в США - индекс в сентябре упал на 4,6% при прогнозах роста на 0,1% после снижения на 1,2% в августе.
В пятницу рынок акций утром продолжил подъем (индекс РТС поднимался к 1630п, индекс ММВБ превышал 1550п), после чего началась фиксация прибыли игроками по результатам успешной недели. Давление на рынок оказала коррекция нефти вниз на слабых данных о производственном секторе Японии (промпроизводство в стране снизилось в сентябре сильнее ожиданий).
Однако продажи сдержали хорошие окончательные данные о потребительском доверии в США - индекс доверия Мичиганского университета в октябре вырос до 60,9 пункта (предварительное значение индекса составляло 57,5 пункта, эксперты ожидали пересмотра до 58 пунктов).
Лидерами роста в период с 24 по 28 октября среди акций, прошедших листинг в РТС, стали бумаги "Норникеля" (+27%), "МОЭСК" (+25%), "Энел ОГК-5" (+24%), "Трансконтейнер" (+20%). В лидерах снижения оказались бумаги "Магнита" (-17%).
Динамику российских акций на следующей неделе определят новости с заседаний Европейского Центробанка и Федерального резерва США. Поддержкой выступают уровни 1500 и 1480 пунктов по индексу ММВБ, сопротивлениями – 1550 и 1570 пунктов, полагают аналитики "Интерфакс-ЦЭА.
Согласно прогнозам, на заседании ФРС 1-2 ноября будет дан более четкий сигнал в отношении условий сохранения нынешних предельно низких процентных ставок. В частности, речь может идти об ориентирах в сфере безработицы и инфляции.
Однако после общего улучшения макростатистики и сильного ВВП США за третий квартал инвесторы практически перестали ожидать, что ФРС уже в ноябре может запустить новую программу выкупа облигаций, в том числе ипотечных, для стимулирования экономического подъема в стране.
Пятница на рынке акций прошла в коррекционных настроениях после ралли, индекс РТС удержался выше 1600п
Торги на рынке акций РФ в пятницу прошли в коррекционных настроениях из-за локальной фиксации прибыли игроками в конце недели после ралли, вызванного мерами Евросоюза по решению долговых проблем еврозоны; индекс РТС смог удержать рубеж 1600 пунктов.
По итогам пятницы индекс РТС составил 1610,32 пункта (+1,1%), индекс ММВБ - 1526,57 пункта (+0,1%), цены большинства "фишек" на биржах изменились разнонаправленно, в пределах 2,4%.
За неделю индекс РТС взлетел на 10,5% (индикатору помогло укрепление рубля к доллару), индекс ММВБ прибавил 5,5%.
На ФБ ММВБ в пятницу подорожали акции ВТБ (+2,4%), "ЛУКОЙЛа" (+0,1%), "Роснефти" (+1,5%), "Ростелекома" (+1,5%), "Сургутнефтегаза" (+0,4%), "Татнефти" (+1,3%), "ФСК ЕЭС" (+1,5%).
Подешевели акции "Газпрома" (-0,4%), "Газпром нефти" (-0,4%), "НОВАТЭКа" (-0,9%), "Норникеля" (-1,8%), Сбербанка России (-0,1%).
Локальным позитивом для рынка в пятницу стало решение Банка России оставить ставку рефинансирования и процентные ставки по операциям ЦБ РФ на прежнем уровне.
Поддержку акциям "Полиметалла" (+7,6%, до 506,5 рубля) оказали новости о том, что новая холдинговая компания Polymetal International plc проводит вторичное размещение акций на Лондонской фондовой бирже (LSE) по верхней границе финального диапазона (9,1-9,2 фунта стерлингов за акцию, будет размещено 53,35 млн новых акций, или около 13,8% увеличенного уставного капитала).
Рынок акций США накануне закрылся резким ростом индексов, индикатор S&P 500, значение которого в октябре увеличилось более чем на 14%, отыграл падение с начала 2011 года и достиг максимального показателя с 1 августа.
Поддержку рынку оказали решения европейских лидеров по итогам состоявшегося саммита, а также данные об ускорении темпов роста американской экономики в третьем квартале.
По итогам переговоров в Брюсселе европейцам удалось достичь договоренности с банками о списании вложений частных инвесторов в гособлигации Греции на 50%, а также согласовать принципы финансирования стабфонда и рекапитализации финсектора. При этом объем Европейского фонда финансовой стабильности будет увеличен как минимум до 1 трлн евро.
Темпы роста ВВП США в третьем квартале 2011 года составили 2,5%, став максимальными за год, по сравнению с 1,3% в предыдущем квартале, свидетельствуют предварительные данные министерства торговли страны. Аналитики, опрошенные агентством Bloomberg, также прогнозировали увеличение ВВП на 2,5%.
Потребительские расходы в США в прошедшем квартале увеличились на 2,4%, хотя ожидалось повышение лишь на 1,9%.
В пятницу в Азии также преобладала позитивная динамика, недельный прирост индексов является самым значительным более чем за два года.
Между тем, в Европе после утреннего роста индексы развернулись вниз (индексы FTSE, S&P 350, DAX к вечеру просели в пределах 0,3%) и незначительно скорректировались вниз индексы в США (индекс S&P 500 к 18:45 МСК просел на 0,2%).
Сигналом для коррекции послужили статданные из США: расходы населения США выросли в сентябре на 0,6%, как и ожидалось, а доходы повысились на 0,1% при прогнозах роста на 0,3%.
Однако распродажи сдержали хорошие окончательные данные о потребительском доверии - индекс доверия Мичиганского университета в октябре вырос до 60,9 пункта с 59,4 пункта месяцем ранее (предварительное значение индекса составляло 57,5 пункта, эксперты ожидали пересмотра до 58 пунктов).
Нефть скоректировалась вниз на слабых данных о производственном секторе Японии.
Стоимость декабрьских фьючерсных контрактов на нефть марки WTI к 18:45 МСК составила $93,33 за баррель (-0,7%, накануне цена взлетела на 4,2%), цена нефти Brent - $110,52 за баррель (-1,4%, в четверг цена выросла на 2,9%).
Промпроизводство в Японии снизилось в сентябре на 4% по сравнению с августом, тогда как эксперты ожидали уменьшения лишь на 2,1%. До этого в течение полугода отмечалось помесячное увеличение объемов промпроизводства, в августе рост составил 0,8%.
По словам начальника аналитического управления ИФ "Олма" Дмитрия Парфенова, на неделе индекс РТС вырос более чем на 10%, и некоторые трейдеры в пятницу решили зафиксировать краткосрочную прибыль (первая реакция рынка на антикризисные предложения ЕС, вероятно, показалась им избыточно оптимистичной).
Рынку необходимо некоторое время, чтобы освоиться на новых уровнях. К поводам, на которые можно было бы списать приостановку роста на рынке, следует отнести слабые данные по промпроизводству в Японии (сокращение в сентябре на 4% против ожидавшихся 2,1%) и не слишком впечатляющие итоги размещения итальянских гособлигаций (Италии удалось привлечь 7,9 млрд евро из планировавшихся 8,5 млрд евро).
Как отмечает эксперт компании "БКС Экспресс" Валерий Дмитриев, для продолжения роста рынку необходимо снять перекупленность.
Рынки постепенно осознают краткосрочность эффекта решений, принятых во спасение долгового рынка Европы, на передний план выходят проблемы, связанные с их реализацией. Также не добавляют оптимизма и заявления представителей ЕС, признающих ошибкой принятие Греции в еврозону.
Дополнительными факторами давления выступал конец недели (пресловутый "фактор пятницы") и завершение месяца. На российском рынке большинство отраслевых индексов погрузились в "минус", исключение составил лишь потребительский сектор за счет сильных финансовых показателей "Фармстандарта" и "Седьмого континента".
Хуже рынка торговался сектор металлургии, снижающийся вслед за котировками рынка металлов. Определенные риски для отрасли представляют пятничные данные об ухудшении бизнес-условий в Китае (соответствующий индекс снизился до 58,47 пункта с 59,84 в сентябре). Акции "Норникеля" подешевели после новостей о том, что сроки выкупа завершены и продляться не будут. Лучше рынка в отрасли торгуются акции "Полиметалла" после удачного размещения в Лондоне бумаг оффшорной материнской компании Polymetal Int.
Часть наиболее значимых для российских игроков ориентиров наткнулись на технические сопротивления - Brent не пошел выше $112,15 за баррель, российский рубль остановился перед отметкой 29,7 руб. (сильный диапазон сопротивлений - 29,2-29,65 руб.), а недавний рост евро на 3 "фигуры" выглядит явным перебором и требует краткосрочной коррекции в сторону $1,4-1,405. Ближайшей поддержкой для индекса ММВБ видится уровень 1500 пунктов, но более предпочтительной выглядит реализация формации "двойная вершина" с целями в районе 1485-1490 пунктов, считает эксперт "БКС Экспресс".
По словам аналитика ИК "Церих Кэпитал Менеджмент" Олега Душина, в пятницу рынок акций замедлил рост. В конце недели, сделав вздох облегчения, инвесторы задумались о недоговоренностях саммита ЕС. Не совсем понятно пока, как конкретно будет расширяться огневая мощь EFSF до 1 трлн евро. Высказываются опасения касательно того, что предоставление частичных гарантий по суверенным бондам влечет за собой излишнее усложнение долгового рынка, и, следовательно, снижение эффективности этой меры. Переговоры Саркози с Китаем о специальных линиях (vehicle) в счет EFSF носят предварительный характер. Лучшим свидетельством остающейся неопределенности стал пятничный аукцион в Италии 10-летних бумаг, доходность которых вновь начала расти к уровню 6% годовых.
Российский рынок уперся на росте в уровень 1550 пунктов по ММВБ и отступил на фоне вялой торговли западных площадок. Среди лидеров падения оказались наиболее перекупленные бумаги - "Газпром", "Транснефть". Также упал "Норильский никель", по которому в пятницу истек срок подачи заявок на buyback. На рынке наступил период локальной коррекции, в понедельник можно ожидать негативного открытия российского рынка, считает О.Душин.
Аналитик ГК "Алор" Наталья Лесина полагает, что перегретость рынка акций не снята, технический откат может продолжиться.
"Быки" находятся в смятении, поскольку тянуть вверх перегретый рынок без драйверов тяжело, но и потенциал для роста еще не исчерпан.
Снятие перекупленности является абсолютно логичным развитием событий, поскольку за неделю российский рынок вырос на 5,5% по ММВБ, что стало лишь продолжением технического отскока вверх от минимума года. Продажи в пятницу призваны подготовить мировые площадки к следующей насыщенной неделе. Во-первых, 1-2 ноября пройдет заседание ФРС, от которого инвесторы ждут новостей в отношении дальнейших планов по монетарной политике. На текущей неделе инвесторы услышали очередное заявление представителя ФРС в отношении необходимости стимулирования американской экономики ввиду высокого уровня безработицы в стране. Однако данные о ВВП США за третий квартал показали, что дела в экономике обстоят не так плачевно, как об этом заявлялось ранее. Следующими важными данными станут сигналы с рынка труда США, которые на рынок поступят лишь в пятницу, уже после заседания ФРС, поэтому итоги заседания могут заключаться лишь в дежурных фразах и ФРС сейчас, скорее всего, займет выжидательную позицию.
Важным событием следующей недели станет также и двухдневный саммит G20, предпосылки для которого позитивны. По итогам европейского саммита ЕС был принят ряд значимых решений, в частности, по расширению Европейского фонда финансовой стабильности, причем в спасении европейских экономик может поучаствовать Китай. Пока конкретных договоренностей с азиатской страной не достигнуто, поступление новостей может поддержать рынок на следующей неделе.
Как отмечает начальник управления продаж и маркетинга УК "Райффайзен Капитал" Константин Кирпичев, лучшие результаты по итогам недели показали "голубые фишки", что косвенно свидетельствует о возвращении на российский рынок крупных, скорее всего, западных инвесторов (фондов).
На следующей неделе можно ожидать продолжения коррекции после бурного роста последних недель. В качестве основных уровней поддержки индекса ММВБ выступают отметки 1450-1470 пунктов. Поводом для коррекции могут послужить разногласия по деталям реализации "плана спасения Европы" и реакция рейтинговых агентств на 50%-ное списание греческого долга. Однако в среднесрочной перспективе острота финансового кризиса в Европе снята, и инвесторы будут оценивать реальные перспективы роста мировой экономики, которые постепенно улучшаются.
К.Кипичев не меняет прогноз до конца года (уровень 1600-1650 пунктов по ММВБ) и рекомендует долгосрочным инвесторам использовать локальные коррекции рынка для активных покупок на интервал от одного года.
Во "втором эшелоне" на ФБ ММВБ в пятницу выросли акции банка "Возрождение" (+6,7%), "Аэрофлота" (+6,2%), "Седьмого континента" (+4,7%), "ОГК-2" (+4,7%), "Мечела" (+4,1%), "ТГК-1" (+3,5%).
Подешевели бумаги "РАО ЭС Востока" (-2,3%), "Разгуляя" (-2%) "Магнитогорского металлургического комбината" (-2%), "РусГидро" (-1,9%), "Белона" (-1,8%), "МРСК Центра и Приволжья" (-1,8%).
Поддержку акциям "Магнита" (+1%) оказал финансовый отчет компании по МСФО, которая в третьем квартале сократила чистую прибыль до $102,3 млн, но результаты оказались выше ожиданий аналитиков на уровне $88,3 млн.
Суммарный объем торгов акциями на классическом рынке РТС за день составил $2,732 млн, в секции RTS Standard оборот достиг $418,54 млн, на ФБ ММВБ оборот по акциям превысил 78,268 млрд рублей (из них более 29,411 млрд рублей пришлось на обыкновенные акции Сбербанка).
Мнение аналитиков: твердой уверенности нет
К середине торговой сессии пятницы российский рынок акций находится в "зеленой зоне". Значение индекса ММВБ (15:12) составило 1529,99 пунктов (+0,29%), индекса РТС (15:09) - 1609,48 пунктов (+5,19%). Аналитики отмечают, что несмотря на рост, уверенности у игроков сейчас нет, отметка в 1550 пунктов по индексу ММВБ так и осталась непреодоленной. И хотя потенциал роста еще есть, вполне может быть реализована и коррекция к 1480 пунктам по индексу ММВБ.
ИК "Атон" (Елена Кожухова): "Индекс ММВБ в первой половине торгов пятницы остался выше преодоленного вчера значения 1515 пунктов и достиг внутридневного максимума 1552 пункта, после чего скорректировал свои позиции в ожидании новых драйверов движения. Ключевым сопротивлением для индикатора является значение 1555 пунктов, возле которого расположены последние технические препятствия на пути слома "быками" среднесрочного нисходящего тренда. Во второй половине дня основное внимание рынков будет направлено на макроэкономические данные из США. В краткосрочном периоде на мировых фондовых и сырьевых площадках сегодня преобладают коррекционные настроения, которые могут усилиться в случае худшей, нежели ожидается, статистики. Однако сильные данные могут способствовать и восстановлению положительного настроя".
ИК "Nettrader" (Богдан Зварич): "Благодаря внешнему фону в первые часы "быкам" удалось сохранить инициативу, что привело к очередному тестированию сопротивления, расположенного на уровне 1550 пунктов. Однако удержаться на достигнутом уровне не получилось. Коррекция на внешних рынках и желание зафиксировать прибыль по краткосрочным длинным позициям перед выходными оказали свое негативное влияние, приведя к полной компенсации роста. При этом во второй половине дня в случае позитивной статистики из США, где сегодня публикуются данные по индексу личных расходов и индексу настроений потребителей Мичиганского университета, покупки могут вновь возобладать, что приведет к новой волне роста. Общая же ситуация остается позитивной для дальнейшего роста, что позволяет нам рекомендовать удерживать позиции в большинстве ликвидных бумаг. Исключения составляют Норильский никель, Новатэк и РусГидро, где складывается негативная техническая картина".
"Оргбанк" (Алексей Муркин): "Вчера ралли на российских площадках подвели индекс ММВБ к значимому сопротивлению 1550 пунктов. Взять сходу эту высоту не смогли, логично было бы перекупленность снять, но наметившийся откат не получил развития из-за порции позитива из США. Сегодня также на фоне глобального позитива коррекция не получает "должного" развития. Похоже, что фондовые рынки получили довольно длительную передышку и традиционный осенний рост, новогоднее и предвыборное ралли могут в том или ином виде состояться. Судя по относительной слабости и ограниченности роста в "нижних" эшелонах, игроки пока не верят в долгосрочный уверенный рост. Отдельных идей, кроме относительной дешевизны акций, очень мало. Оправдана ли "бычья эйфория"? Европейские проблемы никуда не делись, облегчение бремени для одних (Греция), ляжет на плечи других в момент, когда основные экономические модели "трещат по швам". Не ясны технические детали. Однако есть много несомненных плюсов. Сумели все-таки договориться. Наступила хоть какая-то определенность. Увеличение фонда стабильности и рекапитализации банков позволит избежать неконтролируемого коллапса и умерит пыл крупных спекулянтов-"медведей" играть на увеличение хаоса. А "радужная" статистика из США дает шанс, что в "тяжелейшие сани", вытягивающие мировую экономику из ямы вместе с Германией, Китаем и рядом других развивающихся стран, впряжется и самая мощная экономика мира".
ИК "Церих Кэпитал Менеджмент" (Андрей Верников): "Под влиянием позитивного закрытия рынка в США индекс ММВБ вырос, но при этом инвесторы чувствуют себя очень неуверенно. Внутри дня рынок постоянного меняет направление движения. Это один из признаков локального разворота растущего тренда. Новость о том, что Банк России оставил без изменения ставку рефинансирования (на уровне 8,25%), послужила поводом для локального роста рынка, но поскольку "быкам" не удалось преодолеть отметку сопротивления 1550 пунктов, устойчивого роста не получилось. Сейчас рынок находится в ожидании заседания ФРС (2 ноября), на котором могут быть озвучены планы регулятора относительно финансовой политики. На следующей неделе ждем снижения индекса ММВБ до уровня 1480. Наиболее агрессивные игроки могут продавать фьючерс на индекс РТС уже сегодня".
БКС (Валерий Дмитриев): "В пятницу, 28 октября, российский рынок продолжил рост, однако, темпы его выглядят умеренно по сравнению со вчерашними "полетами" на эйфории по поводу "решений" по спасению Греции и Еврозоны от надвигающегося долгового кризиса. Игроки начинают осознавать, что решения, принятые на саммите ЕС, пока носят лишь декларативный политический характер и получат фундаментальную поддержку через некоторое время. Кроме того, над рынками довлеет краткосрочная перекупленность, которая уже начинает реализовываться в виде коррекции в отдельных инструментах. Часть игроков может зафиксировать прибыль по итогам месяца, что может вызвать коррекцию индекса ММВБ к уровням 1520-1500-1480 пунктов. Однако потенциал роста многих ориентиров (нефть, евро, американские индексы) не реализован, что может стать поводом для восстановления восходящей динамики на следующей неделе".
АКЦИИ ВАЛЮТА
/Компиляция. 28 октября. Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
Предыдущая страница
Следующая страница
http://www.finmarket.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу