23 ноября 2011 Финмаркет
Рубль снижается, ситуация на фондовом рынке выглядит весьма неустойчивой. Но при этом рынок все-таки пытается расти.
На рынках в среду - нервные дерганья: рубль отступил (четвертый торговый день подряд ЦБ РФ одновременно поднимает курсы и доллара, и евро, евро при этом достиг отметки 42 рубля, а доллар, растущий быстрее, вышел к уровню 31,3 рубля).
Фондовый рынок утром падал, потом вышел в некоторый рост, но развития рост не получил и к вечеру индексы - примерно на уровнях закрытия вторника. Еще в начале недели российские индексы упали до минимума примерно за месяц и теперь "консолидируются", т.е. совершают небольшие колебания вокруг достигнутых уровней. Но при этом не ясно, является ли эта консолидация всего лишь короткой передышкой перед продолжением падения, или из нее, консолидации, со временем появится росток роста.
С чего вдруг такое появится, ведь, очевидно, все участники рынка понимают, что времена сейчас тяжелые, Европа, вероятно, уже вкатилась в рецессию, и к рецессии, вероятно, снова близятся США?
В принципе, многое может дать рынку надежду. И самое главное - это, пожалуй, ожидание того, что ведущие мировые центробанки будут продолжать обеспечивать дешевую ликвидность и даже стремиться применять дополнительные меры поддержки, чтобы вытянуть рынки из болота. Еще одно серьезное соображение - в том, что корпорации, акции которых обращаются на биржах, умеют эффективно выходить из сложных ситуаций - безжалостно сокращают издержки, но при этом остаются с прибылью. В трудные периоды акции вполне могут приносить прибыль (по крайней мере, не все будут падать в цене).
Но все же ситуация на рынке выглядит весьма неустойчивой. "Короткие" деньги последние несколько месяцев подорожали, это сокращает возможности инвесторов - но не очень сильно. То, что ранее банки могли привлекать "овернайты" под 3% годовых, а теперь не получается дешевле 5-5,5% годовых - конечно, неудобно, но не настолько неудобно, чтобы полностью связать рынку руки.
А ведь показатели РФ в денежной сфере по-прежнему неплохи: вот, например, сегодня пришла новость, что сальдо торгового баланса в октябре 2011 года, по оценке Минэкономразвития, составило $15,7 млрд, что на 56,5% больше, чем в октябре 2010 года. Экспорт товаров в октябре 2011 года, по оценке, составил $44,9 млрд (102,7% к октябрю 2011 года, 129,4% к октябрю 2010 года). Импорт товаров в октябре текущего года, по оценке, составил $29,2 млрд (118,4% к октябрю 2010 года и 106,1% к сентябрю 2011 года).
Октябрьские $15,7 млрд заметно выше, чем оценки оттока капитала из РФ за этот месяц. Тем самым, можно говорить, что ситуация с поступлением валюты более-менее сбалансирована - что и позволяет предполагать сохранение стабильности на валютном рынке.
Да, конечно, импорт в РФ растет быстрее, чем экспорт. Сохранение тренда может привести к сокращению сальдо - но, пока нефть выше $100 за баррель, это будет не столь уж значимое сокращение.
Больше опасностей возникнет, если нефть пойдет ниже. Экономический спад в мире может привести к такому развитию событий. И вот тогда у российских инвесторов сократятся возможности - и тогда, возможно, будет заметное снижение на фондовом рынке.
А пока ждем чуда - может быть, европейцы все-таки договорятся, чтобы ЕЦБ сыграл роль "кредитора последней инстанции". Или американские демократы сумеют договорится с американскими республиканцами. Или … Впрочем, трудно предположить, что бы еще такое могло бы обеспечить фондовому рынку повод для роста.
Рынок акций в среду превысил 1400 пунктов по индексу ММВБ при повышенной волатильности
Российский рынок акций в среду продемонстрировал разнополярную динамику цен blue chips, при этом индекс ММВБ смог отскочить и удержаться выше 1400 пунктов в рамках коррекции; торги сопровождались повышенной волатильностью из-за большого блока статистики в Европе и США
По итогам торгов индекс ММВБ составил 1404,26 пункта (+0,17%), индекс РТС - 1422,0 пункта (-0,64%), цены большинства "фишек" на биржах изменились в пределах 2,9%.
На ФБ ММВБ подорожали акции "Газпром нефти" (+0,4%), "ЛУКОЙЛа" (+0,3%), "Норникеля" (+1,9%), Сбербанка России (+0,5%), "ФСК ЕЭС" (+2,9%).
Акции "Полиметалла" выросли на 0,2% (до 512,3 рубля), утром поддержку бумагам оказали новости об оферте по 531,15 рубля, которую выставила PMTL Holding Ltd, "дочка" джерсийской Polymetal International (компания PMTL Holding представила в ФСФР обязательное предложение о выкупе у миноритариев "Полиметалла" до 66 млн 733 тыс. 230 обыкновенных акций).
Подешевели бумаги ВТБ (-1,7%), "Газпрома" (-0,9%), "НОВАТЭКа" (-1,3%), "Роснефти" (-0,9%), "Ростелекома" (-0,9%), "Сургутнефтегаза" (-0,6%), "Татнефти" (-1,1%).
Индексы в США накануне упали после пересмотра оценки роста ВВП страны за третий квартал (до 2% с 2,5%) и на фоне роста доходностей европейских облигаций. Позитивом для рынка стало подтверждение рейтингов США агентствами Standard & Poor's и Moody's, а также публикация протокола ноябрьского Комитета по открытым рынкам (FOMC).
Некоторые из участников ноябрьского заседания комитета высказались в пользу проведения американским Центробанком дополнительных мер по стимулированию экономики.
В среду на данных о ВВП США снизилась фондовая Азия, давление на которую также оказали данные о промактивности в Китае - индекс HSBC и Markit Economics снизился в ноябре до предварительного значения в 48 пунктов против 51 пункта в октябре и 49,9 пункта в сентябре (эксперты ожидали, что индекс будет чуть выше порога в 50 пунктов, который означает, что деловая активность в секторе увеличивается).
В Европе индексы к вечеру среды снизились (индексы FTSE, S&P350, DAX потеряли 0,2-0,8%), в США в начале торгов также преобладало снижение индексов (индекс S&P 500 к 18:45 МСК потерял 1,2%) после выхода блока статистики в Европе и США, которая добавила волатильности рынкам.
Индекс делового доверия во Франции в ноябре снизился пятый месяц подряд - до 95 пунктов с 97 пунктов в октябре, что совпало с ожиданиями, индекс деловой активности в промышленности Германии составил в ноябре 47,9 пункта при прогнозах снижения до 48,5 пункта с октябрьского уровня 49,1 пункта.
Между тем лучше ожиданий оказался индекс деловой активности в секторе услуг Германии - показатель вырос до 51,4 пункта при прогнозах снижения до 50,0 пункта.
Активность в производственном секторе и сфере услуг 17 государств еврозоны - индекс менеджеров закупок, рассчитываемый Markit Economics - в ноябре вырос до 47,2 пункта (ожидалось снижение до 46,1 пункта с 46,5 пункта в октябре), но остался ниже порогового уровня 50 пунктов.
Объем промзаказов в еврозоне в сентябре упал на 6,4% при прогнозах снижения на 2,7%, в годовом выражении рост составил всего 1,6% при прогнозах роста на 6,1%.
Плюс ко всему, размещение в среду 10-летних гособлигаций Германии подтвердило ухудшение ситуации на долговых рынках Европы (Германия получила заявки лишь на 3,889 млрд евро из плановых 6 млрд евро, средняя доходность госбумаг при размещении составила 1,98%).
Объем заказов на товары длительного пользования в США в октябре упал на 0,7%, при прогнозах сокращения на 1,2%, расходы населения в октябре выросли на 0,1% (ожидался рост на 0,3%), доходы - на 0,4% (ожидался рост на 0,3%).
Число первичных заявок на пособие по безработице на прошлой неделе увеличилось на 2 тыс. (до 393 тыс.), что совпало с ожиданиями, однако общее число получающих пособие повысилось до 3,608 млн человек при прогнозах на уровне 3620,5 млн человек.
Стоимость январских фьючерсных контрактов на нефть марки WTI к 18:45 МСК в среду составила $95,96 за баррель (-2,1%, накануне цена выросла на 1,1%), цена фьючерса на нефть Brent - $107,57 за баррель (-1,3%, накануне цена выросла на 2%).
Как отмечает начальник отдела продаж ИФ "Олма" Дмитрий Лобанов, в течение дня на рынках царила некоторая нервозность - трейдеры никак не определятся с направлением тренда. Российский рынок открылся в минусе, так как сообщения о признаках спада деловой активности в производственном секторе Китая были восприняты крайне негативно. Вскоре участники рынка начали осознавать, что первая реакция на данные из КНР была избыточной - индекс деловой активности предварительный, да и считается он по опросам менеджеров, а не по реальному выпуску продукции, так что выводы об ухудшении состояния китайской экономики могут оказаться поспешными.
Уже к середине дня многие голубые фишки вышли в плюс, но тут пришлось вспомнить о плачевном состоянии европейского долгового сектора - в Германии не очень удачно прошло размещение гособлигаций, что вызвало приостановку наметившегося повышения на рынке. К неблагоприятным новостям можно отнести и резкое (на 6,4% за сентябрь) сокращение объема промышленных заказов в еврозоне.
По оценке аналитика ИК "Церих Кэпитал Менеджмент" Олега Душина, инвесторы ожидают действия европолитиков. На долговой рынок в среду давила новость о том, что перераспределение большей ответственности при выкупе долгов (bailout) банка Dexia Франции грозит ее рейтингу "AAA". Бельгийские, французские, испанские, итальянские доходности по бондам выросли, но выросла и акция первого неудачника текущего кризиса Dexia, так как речь идет о том, что банк спасают. Днем пришла еще более неожиданная весть - окончился неудачей аукцион по размещению 10-летних германских бумаг.
Статистика из США оказала незначительную поддержку американским фьючерсам. Перед Днем Благодарения традиционно настроение бывает приподнятое, но в среду фьючерсы в США с ночи показывали заметный негатив.
Российский рынок утром резко реагировал на данные о падении предварительного индекса деловой активности HSBS в Китае, но спокойное европейское открытие помогло индексам выйти в позитив, поддержка 1380 пунктов по ММВБ оправдала себя. Весь день игроки проверяли надежность отскока индекса ММВБ выше уровня 1400 пунктов, но на резкое потрясение перед праздником в США рассчитывать не приходится, считает О.Душин.
По оценке эксперта компании "БКС Экспресс" Валерия Дмитриева, российскому рынку не удалось в полной мере развить позитивную восстановительную динамику. Несмотря на наличие умеренно позитивных технических факторов, участники рынка решили не предпринимать кардинальных шагов перед длинными выходными в США, так как закрытие Америки в среду может предопределить динамику торгов на ближайшие два дня. Фактором, усугубившим ситуацию на рынках, явился неудачный аукцион по размещению 10-летних гособлигаций Германии, также выросли доходности французских облигаций, а CDS на них торгуются с рекордными значениями. Новые рекорды установили и страховки на гособлигации Испании и Бельгии.
Рост рублевого индекса ММВБ скорее обусловлен ослаблением рубля на внутреннем валютном рынке (доллар вырос до 31,32 руб.), а индекс РТС просел по примеру коллег из Европы.
Дополнительное давление на российский рынок оказывали сырьевые площадки, которые усилили снижение на фоне ухудшения рыночной конъюнктуры.
С технической точки зрения, обновление в среду локальных минимумов индексами ММВБ и РТС сопровождалось дивергенциями основных индикаторов на графиках с часовыми срезами (краткосрочная перспектива). Последующий отскок предоставляет возможность формирования "двойного дна" и более ощутимой коррекции вверх. Цели для индекса РТС - 1504-1507 пунктов, индекс ММВБ в этом случае может достигнуть сопротивления в районе 1450 пунктов. Однако пока основным индексам не удается преодолеть ключевые сопротивления - 1455,2п для индекса РТС, 1420п - для индекса ММВБ.
Аналитик ГК "Алор" Наталья Лесина считает, что перепроданность рынка в США поддержит американских "быков" в среду и отечественных в четверг в начале дня.
В начале сессии из-за новостей по стресс-тестам банков США индекс ММВБ протестировал 1380 пунктов, после чего на мировых фондовых рынках развернулось "бычье" наступление: покупки сопровождались отскоком вверх от локальных поддержек на американских площадках. Индексу ММВБ удалось подобраться лишь к 1420 пунктам, поскольку вышла слабая статистика по еврозоне, а также неблагоприятно повлияли итоги аукциона долгов Германии.
Новости из Германии привели к пробитию отметки 1,34 по паре евро/доллар. Динамика валютной пары сдерживает рост сырьевых активов, спрос на защитные американские доллары сохраняется. Все факторы вновь способствуют успешному размещению долговых бумаг в США.
Статистика по американской экономике оказалась смешанной. Неприятно удивили данные по первичной и вторичной безработице, поскольку негативными оказались не только данные за неделю, но и пересмотр количества заявок за предыдущую в сторону повышения. Неопределенности привнесли и данные по доходам и расходам, которые оказались смешанными. Отсутствие вектора не привело к значимым колебаниям на рынках по факту выхода статистики.
Между тем в среду американский рынок вполне может подрасти, оттолкнувшись вверх от недельного минимума. Инвесторы могут сохранять "длинные позиции", поскольку перепроданность на рынке США сейчас есть, что может поддержать американских "быков" в среду и отечественных в четверг в начале дня.
Праздничный день в США будет способствовать снижению торговой активности на российском рынке во второй половине сессии в четверг. В первой же ожидается блок статистики из Европы: ВВП Германии и Великобритании за III квартал.
Лучше рынка в среду выглядели акции "Акрона", поддержку которым оказала позитивная отчетность и внеочередное собрание акционеров в четверг, на котором должно быть принято решение о дивидендах за 9 месяцев (отсечка состоялась 1 сентября).
По словам начальника аналитического отдела компании "Nettrader.ru" Богдана Зварича, несмотря на все попытки "быков" перехватить инициативу и продолжить коррекционный рост, продажи не давали им возможности "поднять голову". Любая попытка роста пресекалась, на рынке можно наблюдать консолидацию на фоне высокой волатильности. При этом общая картина остается "медвежьей". Как новости, так и складывающаяся техническая картина говорят в пользу продолжения снижения и возможности достижения ближайшей цели 1360 пунктов по индексу ММВБ. Поэтому игрокам рекомендуется большую часть портфеля держать в деньгах, считает эксперт.
Старший аналитик ИФК "Солид" Эльза Бикчурина также констатирует, что болтанка на рынке связана с большим количеством новостей, большей частью негативных.
Можно остановиться лишь на заявлении Банка Греции о возможном выходе Греции из еврозоны, так как одного этого будет достаточно для запуска свободного падения бирж на ближайшие недели. По мнению Банка Греции, стране грозит "неконтролируемая нисходящая траектория", последним шансом избежать которую может лишь новый пакет помощи от ЕС, который Греция не может получить с сентября.
Ранее на авансцену вышла Ангела Меркель, в очередной раз повторившая точку зрения Германии о том, что предложение Еврокомиссии о выпуске единых еврооблигаций поступило в неподходящий момент. При этом размещение гособлигаций Германии в среду прошло крайне неудачно.
Плюс ко всему из потока статистики можно выделить обвальное падение числа промышленных заказов в еврозоне в сентябре, что придавило европейские фондовые индексы.
Наконец, свои замечания о некоторых аспектах развития долгового кризиса в Европе опубликовали оракулы из S&P. Они сконцентрировали свое внимание на тех рисках, которые кризис несет для Ирландии, отметив, что он грозит стране "новыми неприятностями". Очень своевременное замечание с учетом того, что про Ирландию давно не было слышно ничего такого, что было бы способно дополнительно взвинтить инвесторов, так как она, по словам специалистов S&P, "далеко продвинулась на пути коррекции".
Вместе с тем, несмотря на поток негатива, паники на рынках нет - находясь непосредственно перед последней чертой, рынки не верят в то, что границы действительно могут быть преодолены. Не исключено, что уверенность в этом им придает заявление МВФ о том, что он планирует создать новые программы кредитования, которые должны помочь испытывающим трудности европейским странам получить новое финансирование. А, как известно, ничто лучше ликвидности не может поднять настроение спекулянтов, отмечает Э.Бикчурина.
Во "втором эшелоне" на ФБ ММВБ в среду выросли акции "МТС" (+5,5%), АФК "Система" (+5,4%), "Новолипецкого металлургического комбината" (+3,4%), "Э.ОН Россия" (+1,5%), "Магнита" (+1,4%) и "Акрона" (+2,9%).
Подешевели бумаги "О2ТВ" (-4,6%), "ТГК-9" (-3,6%), "Мечела" (-3,1%), "Группы компаний ПИК" (-2,8%), "Трубной металлургической компании" (-2,6%), "ОГК-3" (-2%).
Суммарный объем торгов акциями на классическом рынке РТС за день составил $1,952 млн, в секции RTS Standard оборот достиг $490,45 млн, на ФБ ММВБ оборот по акциям превысил 67,202 млрд рублей (из них 25,56 млрд рублей пришлось на обыкновенные акции Сбербанка).
Мнение аналитиков: дальнейшие перспективы по-прежнему туманны
Начав торговую сессию среды резким снижением, рынок акций РФ затем перешел к росту, но к середине дня демонстрирует разнонаправленное движение. К 15:10 индекс ММВБ достиг отметки 1402,01 пункта (+0,01%), а индекс РТС - 1419,29 пунктов (-0,83%). Аналитики отмечают, что во второй половине дня внимание инвесторов будет сосредоточено на выходящем в США блоке макроэкономических данных, которые могут оказаться противоречивыми.
ИК "Церих Кэпитал Менеджмент" (Олег Душин): "Утренний отскок рынка показывает, что российский рынок, возможно, уже нашел свое ноябрьское "дно". В среднесрочном плане по рынку продолжаем поддерживать рекомендацию "покупать" в расчете на рост акций в конце года. Ориентир поддержки после провала рынка пришлось расширить с 1415 до 1372 по ММВБ. При благоприятном развитии ситуации перед Днем Благодарения дневное сопротивление ММВБ видим в районе 1434-1435".
ФГ "Доходъ" (Сергей Шалгин): "Многое будет зависеть сегодня от статистических публикаций из США, вчерашняя пересмотренная оценка роста ВВП страны в III квартале разочаровала рынки, подтвердив имеющиеся в экономике проблемы, но сегодняшняя статистика из-за океана способна подправить ощущения. Российский фондовый рынок, на наш взгляд, к закрытию снова опустится в "красную зону", опасения инвесторов никуда не делись, и в текущих условиях о покупках думать не приходится. Поэтому фиксация прибыли вместе с негативным началом торгов в США поспособствуют снижению, а дальнейшие перспективы по-прежнему туманны.
БКС (Валерий Дмитриев): "С технической точки зрения, сегодняшнее обновление минимумов индексами ММВБ и РТС сопровождалось дивергенциями основных индикаторов на графиках с часовыми срезами (краткосрочная перспектива). Последующий отскок предоставляет возможность формирования "двойного дна" и более высокой коррекции чем та, которую мы наблюдали вчера. Цели для индекса РТС – 1504-1507 пунктов, индекс ММВБ в этом случае может достигнуть сопротивления в районе 1450 пунктов".
ИК "Атон" (Елена Кожухова): "Индекс ММВБ в первой половине торгов среды после достижения нового локального минимума 1379 пунктов пытался восстановить свои позиции и поднялся к значению 1420 пунктов, после чего вернулся к уровню 1400 пунктов. Ближайшей поддержкой для индикатора выступает значение 1390 пунктов, а сопротивлением является уровень 1430 пунктов. "Быкам", как мы можем наблюдать сегодня, пока сложно перехватить инициативу даже в рамках краткосрочного отскока. Во второй половине дня рынки ожидает большой блок интересных макроэкономических данных по США, от которых будет зависеть то, с какими настроениями американские инвесторы уйдут праздновать завтрашний День Благодарения. Статистика вполне может оказаться противоречивой, а в случае значительного отклонения от ожиданий не в лучшую сторону основное внимание участников может сосредоточиться на негативных данных".
АКЦИИ ВАЛЮТА БОНДЫ
http://www.finmarket.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
На рынках в среду - нервные дерганья: рубль отступил (четвертый торговый день подряд ЦБ РФ одновременно поднимает курсы и доллара, и евро, евро при этом достиг отметки 42 рубля, а доллар, растущий быстрее, вышел к уровню 31,3 рубля).
Фондовый рынок утром падал, потом вышел в некоторый рост, но развития рост не получил и к вечеру индексы - примерно на уровнях закрытия вторника. Еще в начале недели российские индексы упали до минимума примерно за месяц и теперь "консолидируются", т.е. совершают небольшие колебания вокруг достигнутых уровней. Но при этом не ясно, является ли эта консолидация всего лишь короткой передышкой перед продолжением падения, или из нее, консолидации, со временем появится росток роста.
С чего вдруг такое появится, ведь, очевидно, все участники рынка понимают, что времена сейчас тяжелые, Европа, вероятно, уже вкатилась в рецессию, и к рецессии, вероятно, снова близятся США?
В принципе, многое может дать рынку надежду. И самое главное - это, пожалуй, ожидание того, что ведущие мировые центробанки будут продолжать обеспечивать дешевую ликвидность и даже стремиться применять дополнительные меры поддержки, чтобы вытянуть рынки из болота. Еще одно серьезное соображение - в том, что корпорации, акции которых обращаются на биржах, умеют эффективно выходить из сложных ситуаций - безжалостно сокращают издержки, но при этом остаются с прибылью. В трудные периоды акции вполне могут приносить прибыль (по крайней мере, не все будут падать в цене).
Но все же ситуация на рынке выглядит весьма неустойчивой. "Короткие" деньги последние несколько месяцев подорожали, это сокращает возможности инвесторов - но не очень сильно. То, что ранее банки могли привлекать "овернайты" под 3% годовых, а теперь не получается дешевле 5-5,5% годовых - конечно, неудобно, но не настолько неудобно, чтобы полностью связать рынку руки.
А ведь показатели РФ в денежной сфере по-прежнему неплохи: вот, например, сегодня пришла новость, что сальдо торгового баланса в октябре 2011 года, по оценке Минэкономразвития, составило $15,7 млрд, что на 56,5% больше, чем в октябре 2010 года. Экспорт товаров в октябре 2011 года, по оценке, составил $44,9 млрд (102,7% к октябрю 2011 года, 129,4% к октябрю 2010 года). Импорт товаров в октябре текущего года, по оценке, составил $29,2 млрд (118,4% к октябрю 2010 года и 106,1% к сентябрю 2011 года).
Октябрьские $15,7 млрд заметно выше, чем оценки оттока капитала из РФ за этот месяц. Тем самым, можно говорить, что ситуация с поступлением валюты более-менее сбалансирована - что и позволяет предполагать сохранение стабильности на валютном рынке.
Да, конечно, импорт в РФ растет быстрее, чем экспорт. Сохранение тренда может привести к сокращению сальдо - но, пока нефть выше $100 за баррель, это будет не столь уж значимое сокращение.
Больше опасностей возникнет, если нефть пойдет ниже. Экономический спад в мире может привести к такому развитию событий. И вот тогда у российских инвесторов сократятся возможности - и тогда, возможно, будет заметное снижение на фондовом рынке.
А пока ждем чуда - может быть, европейцы все-таки договорятся, чтобы ЕЦБ сыграл роль "кредитора последней инстанции". Или американские демократы сумеют договорится с американскими республиканцами. Или … Впрочем, трудно предположить, что бы еще такое могло бы обеспечить фондовому рынку повод для роста.
Рынок акций в среду превысил 1400 пунктов по индексу ММВБ при повышенной волатильности
Российский рынок акций в среду продемонстрировал разнополярную динамику цен blue chips, при этом индекс ММВБ смог отскочить и удержаться выше 1400 пунктов в рамках коррекции; торги сопровождались повышенной волатильностью из-за большого блока статистики в Европе и США
По итогам торгов индекс ММВБ составил 1404,26 пункта (+0,17%), индекс РТС - 1422,0 пункта (-0,64%), цены большинства "фишек" на биржах изменились в пределах 2,9%.
На ФБ ММВБ подорожали акции "Газпром нефти" (+0,4%), "ЛУКОЙЛа" (+0,3%), "Норникеля" (+1,9%), Сбербанка России (+0,5%), "ФСК ЕЭС" (+2,9%).
Акции "Полиметалла" выросли на 0,2% (до 512,3 рубля), утром поддержку бумагам оказали новости об оферте по 531,15 рубля, которую выставила PMTL Holding Ltd, "дочка" джерсийской Polymetal International (компания PMTL Holding представила в ФСФР обязательное предложение о выкупе у миноритариев "Полиметалла" до 66 млн 733 тыс. 230 обыкновенных акций).
Подешевели бумаги ВТБ (-1,7%), "Газпрома" (-0,9%), "НОВАТЭКа" (-1,3%), "Роснефти" (-0,9%), "Ростелекома" (-0,9%), "Сургутнефтегаза" (-0,6%), "Татнефти" (-1,1%).
Индексы в США накануне упали после пересмотра оценки роста ВВП страны за третий квартал (до 2% с 2,5%) и на фоне роста доходностей европейских облигаций. Позитивом для рынка стало подтверждение рейтингов США агентствами Standard & Poor's и Moody's, а также публикация протокола ноябрьского Комитета по открытым рынкам (FOMC).
Некоторые из участников ноябрьского заседания комитета высказались в пользу проведения американским Центробанком дополнительных мер по стимулированию экономики.
В среду на данных о ВВП США снизилась фондовая Азия, давление на которую также оказали данные о промактивности в Китае - индекс HSBC и Markit Economics снизился в ноябре до предварительного значения в 48 пунктов против 51 пункта в октябре и 49,9 пункта в сентябре (эксперты ожидали, что индекс будет чуть выше порога в 50 пунктов, который означает, что деловая активность в секторе увеличивается).
В Европе индексы к вечеру среды снизились (индексы FTSE, S&P350, DAX потеряли 0,2-0,8%), в США в начале торгов также преобладало снижение индексов (индекс S&P 500 к 18:45 МСК потерял 1,2%) после выхода блока статистики в Европе и США, которая добавила волатильности рынкам.
Индекс делового доверия во Франции в ноябре снизился пятый месяц подряд - до 95 пунктов с 97 пунктов в октябре, что совпало с ожиданиями, индекс деловой активности в промышленности Германии составил в ноябре 47,9 пункта при прогнозах снижения до 48,5 пункта с октябрьского уровня 49,1 пункта.
Между тем лучше ожиданий оказался индекс деловой активности в секторе услуг Германии - показатель вырос до 51,4 пункта при прогнозах снижения до 50,0 пункта.
Активность в производственном секторе и сфере услуг 17 государств еврозоны - индекс менеджеров закупок, рассчитываемый Markit Economics - в ноябре вырос до 47,2 пункта (ожидалось снижение до 46,1 пункта с 46,5 пункта в октябре), но остался ниже порогового уровня 50 пунктов.
Объем промзаказов в еврозоне в сентябре упал на 6,4% при прогнозах снижения на 2,7%, в годовом выражении рост составил всего 1,6% при прогнозах роста на 6,1%.
Плюс ко всему, размещение в среду 10-летних гособлигаций Германии подтвердило ухудшение ситуации на долговых рынках Европы (Германия получила заявки лишь на 3,889 млрд евро из плановых 6 млрд евро, средняя доходность госбумаг при размещении составила 1,98%).
Объем заказов на товары длительного пользования в США в октябре упал на 0,7%, при прогнозах сокращения на 1,2%, расходы населения в октябре выросли на 0,1% (ожидался рост на 0,3%), доходы - на 0,4% (ожидался рост на 0,3%).
Число первичных заявок на пособие по безработице на прошлой неделе увеличилось на 2 тыс. (до 393 тыс.), что совпало с ожиданиями, однако общее число получающих пособие повысилось до 3,608 млн человек при прогнозах на уровне 3620,5 млн человек.
Стоимость январских фьючерсных контрактов на нефть марки WTI к 18:45 МСК в среду составила $95,96 за баррель (-2,1%, накануне цена выросла на 1,1%), цена фьючерса на нефть Brent - $107,57 за баррель (-1,3%, накануне цена выросла на 2%).
Как отмечает начальник отдела продаж ИФ "Олма" Дмитрий Лобанов, в течение дня на рынках царила некоторая нервозность - трейдеры никак не определятся с направлением тренда. Российский рынок открылся в минусе, так как сообщения о признаках спада деловой активности в производственном секторе Китая были восприняты крайне негативно. Вскоре участники рынка начали осознавать, что первая реакция на данные из КНР была избыточной - индекс деловой активности предварительный, да и считается он по опросам менеджеров, а не по реальному выпуску продукции, так что выводы об ухудшении состояния китайской экономики могут оказаться поспешными.
Уже к середине дня многие голубые фишки вышли в плюс, но тут пришлось вспомнить о плачевном состоянии европейского долгового сектора - в Германии не очень удачно прошло размещение гособлигаций, что вызвало приостановку наметившегося повышения на рынке. К неблагоприятным новостям можно отнести и резкое (на 6,4% за сентябрь) сокращение объема промышленных заказов в еврозоне.
По оценке аналитика ИК "Церих Кэпитал Менеджмент" Олега Душина, инвесторы ожидают действия европолитиков. На долговой рынок в среду давила новость о том, что перераспределение большей ответственности при выкупе долгов (bailout) банка Dexia Франции грозит ее рейтингу "AAA". Бельгийские, французские, испанские, итальянские доходности по бондам выросли, но выросла и акция первого неудачника текущего кризиса Dexia, так как речь идет о том, что банк спасают. Днем пришла еще более неожиданная весть - окончился неудачей аукцион по размещению 10-летних германских бумаг.
Статистика из США оказала незначительную поддержку американским фьючерсам. Перед Днем Благодарения традиционно настроение бывает приподнятое, но в среду фьючерсы в США с ночи показывали заметный негатив.
Российский рынок утром резко реагировал на данные о падении предварительного индекса деловой активности HSBS в Китае, но спокойное европейское открытие помогло индексам выйти в позитив, поддержка 1380 пунктов по ММВБ оправдала себя. Весь день игроки проверяли надежность отскока индекса ММВБ выше уровня 1400 пунктов, но на резкое потрясение перед праздником в США рассчитывать не приходится, считает О.Душин.
По оценке эксперта компании "БКС Экспресс" Валерия Дмитриева, российскому рынку не удалось в полной мере развить позитивную восстановительную динамику. Несмотря на наличие умеренно позитивных технических факторов, участники рынка решили не предпринимать кардинальных шагов перед длинными выходными в США, так как закрытие Америки в среду может предопределить динамику торгов на ближайшие два дня. Фактором, усугубившим ситуацию на рынках, явился неудачный аукцион по размещению 10-летних гособлигаций Германии, также выросли доходности французских облигаций, а CDS на них торгуются с рекордными значениями. Новые рекорды установили и страховки на гособлигации Испании и Бельгии.
Рост рублевого индекса ММВБ скорее обусловлен ослаблением рубля на внутреннем валютном рынке (доллар вырос до 31,32 руб.), а индекс РТС просел по примеру коллег из Европы.
Дополнительное давление на российский рынок оказывали сырьевые площадки, которые усилили снижение на фоне ухудшения рыночной конъюнктуры.
С технической точки зрения, обновление в среду локальных минимумов индексами ММВБ и РТС сопровождалось дивергенциями основных индикаторов на графиках с часовыми срезами (краткосрочная перспектива). Последующий отскок предоставляет возможность формирования "двойного дна" и более ощутимой коррекции вверх. Цели для индекса РТС - 1504-1507 пунктов, индекс ММВБ в этом случае может достигнуть сопротивления в районе 1450 пунктов. Однако пока основным индексам не удается преодолеть ключевые сопротивления - 1455,2п для индекса РТС, 1420п - для индекса ММВБ.
Аналитик ГК "Алор" Наталья Лесина считает, что перепроданность рынка в США поддержит американских "быков" в среду и отечественных в четверг в начале дня.
В начале сессии из-за новостей по стресс-тестам банков США индекс ММВБ протестировал 1380 пунктов, после чего на мировых фондовых рынках развернулось "бычье" наступление: покупки сопровождались отскоком вверх от локальных поддержек на американских площадках. Индексу ММВБ удалось подобраться лишь к 1420 пунктам, поскольку вышла слабая статистика по еврозоне, а также неблагоприятно повлияли итоги аукциона долгов Германии.
Новости из Германии привели к пробитию отметки 1,34 по паре евро/доллар. Динамика валютной пары сдерживает рост сырьевых активов, спрос на защитные американские доллары сохраняется. Все факторы вновь способствуют успешному размещению долговых бумаг в США.
Статистика по американской экономике оказалась смешанной. Неприятно удивили данные по первичной и вторичной безработице, поскольку негативными оказались не только данные за неделю, но и пересмотр количества заявок за предыдущую в сторону повышения. Неопределенности привнесли и данные по доходам и расходам, которые оказались смешанными. Отсутствие вектора не привело к значимым колебаниям на рынках по факту выхода статистики.
Между тем в среду американский рынок вполне может подрасти, оттолкнувшись вверх от недельного минимума. Инвесторы могут сохранять "длинные позиции", поскольку перепроданность на рынке США сейчас есть, что может поддержать американских "быков" в среду и отечественных в четверг в начале дня.
Праздничный день в США будет способствовать снижению торговой активности на российском рынке во второй половине сессии в четверг. В первой же ожидается блок статистики из Европы: ВВП Германии и Великобритании за III квартал.
Лучше рынка в среду выглядели акции "Акрона", поддержку которым оказала позитивная отчетность и внеочередное собрание акционеров в четверг, на котором должно быть принято решение о дивидендах за 9 месяцев (отсечка состоялась 1 сентября).
По словам начальника аналитического отдела компании "Nettrader.ru" Богдана Зварича, несмотря на все попытки "быков" перехватить инициативу и продолжить коррекционный рост, продажи не давали им возможности "поднять голову". Любая попытка роста пресекалась, на рынке можно наблюдать консолидацию на фоне высокой волатильности. При этом общая картина остается "медвежьей". Как новости, так и складывающаяся техническая картина говорят в пользу продолжения снижения и возможности достижения ближайшей цели 1360 пунктов по индексу ММВБ. Поэтому игрокам рекомендуется большую часть портфеля держать в деньгах, считает эксперт.
Старший аналитик ИФК "Солид" Эльза Бикчурина также констатирует, что болтанка на рынке связана с большим количеством новостей, большей частью негативных.
Можно остановиться лишь на заявлении Банка Греции о возможном выходе Греции из еврозоны, так как одного этого будет достаточно для запуска свободного падения бирж на ближайшие недели. По мнению Банка Греции, стране грозит "неконтролируемая нисходящая траектория", последним шансом избежать которую может лишь новый пакет помощи от ЕС, который Греция не может получить с сентября.
Ранее на авансцену вышла Ангела Меркель, в очередной раз повторившая точку зрения Германии о том, что предложение Еврокомиссии о выпуске единых еврооблигаций поступило в неподходящий момент. При этом размещение гособлигаций Германии в среду прошло крайне неудачно.
Плюс ко всему из потока статистики можно выделить обвальное падение числа промышленных заказов в еврозоне в сентябре, что придавило европейские фондовые индексы.
Наконец, свои замечания о некоторых аспектах развития долгового кризиса в Европе опубликовали оракулы из S&P. Они сконцентрировали свое внимание на тех рисках, которые кризис несет для Ирландии, отметив, что он грозит стране "новыми неприятностями". Очень своевременное замечание с учетом того, что про Ирландию давно не было слышно ничего такого, что было бы способно дополнительно взвинтить инвесторов, так как она, по словам специалистов S&P, "далеко продвинулась на пути коррекции".
Вместе с тем, несмотря на поток негатива, паники на рынках нет - находясь непосредственно перед последней чертой, рынки не верят в то, что границы действительно могут быть преодолены. Не исключено, что уверенность в этом им придает заявление МВФ о том, что он планирует создать новые программы кредитования, которые должны помочь испытывающим трудности европейским странам получить новое финансирование. А, как известно, ничто лучше ликвидности не может поднять настроение спекулянтов, отмечает Э.Бикчурина.
Во "втором эшелоне" на ФБ ММВБ в среду выросли акции "МТС" (+5,5%), АФК "Система" (+5,4%), "Новолипецкого металлургического комбината" (+3,4%), "Э.ОН Россия" (+1,5%), "Магнита" (+1,4%) и "Акрона" (+2,9%).
Подешевели бумаги "О2ТВ" (-4,6%), "ТГК-9" (-3,6%), "Мечела" (-3,1%), "Группы компаний ПИК" (-2,8%), "Трубной металлургической компании" (-2,6%), "ОГК-3" (-2%).
Суммарный объем торгов акциями на классическом рынке РТС за день составил $1,952 млн, в секции RTS Standard оборот достиг $490,45 млн, на ФБ ММВБ оборот по акциям превысил 67,202 млрд рублей (из них 25,56 млрд рублей пришлось на обыкновенные акции Сбербанка).
Мнение аналитиков: дальнейшие перспективы по-прежнему туманны
Начав торговую сессию среды резким снижением, рынок акций РФ затем перешел к росту, но к середине дня демонстрирует разнонаправленное движение. К 15:10 индекс ММВБ достиг отметки 1402,01 пункта (+0,01%), а индекс РТС - 1419,29 пунктов (-0,83%). Аналитики отмечают, что во второй половине дня внимание инвесторов будет сосредоточено на выходящем в США блоке макроэкономических данных, которые могут оказаться противоречивыми.
ИК "Церих Кэпитал Менеджмент" (Олег Душин): "Утренний отскок рынка показывает, что российский рынок, возможно, уже нашел свое ноябрьское "дно". В среднесрочном плане по рынку продолжаем поддерживать рекомендацию "покупать" в расчете на рост акций в конце года. Ориентир поддержки после провала рынка пришлось расширить с 1415 до 1372 по ММВБ. При благоприятном развитии ситуации перед Днем Благодарения дневное сопротивление ММВБ видим в районе 1434-1435".
ФГ "Доходъ" (Сергей Шалгин): "Многое будет зависеть сегодня от статистических публикаций из США, вчерашняя пересмотренная оценка роста ВВП страны в III квартале разочаровала рынки, подтвердив имеющиеся в экономике проблемы, но сегодняшняя статистика из-за океана способна подправить ощущения. Российский фондовый рынок, на наш взгляд, к закрытию снова опустится в "красную зону", опасения инвесторов никуда не делись, и в текущих условиях о покупках думать не приходится. Поэтому фиксация прибыли вместе с негативным началом торгов в США поспособствуют снижению, а дальнейшие перспективы по-прежнему туманны.
БКС (Валерий Дмитриев): "С технической точки зрения, сегодняшнее обновление минимумов индексами ММВБ и РТС сопровождалось дивергенциями основных индикаторов на графиках с часовыми срезами (краткосрочная перспектива). Последующий отскок предоставляет возможность формирования "двойного дна" и более высокой коррекции чем та, которую мы наблюдали вчера. Цели для индекса РТС – 1504-1507 пунктов, индекс ММВБ в этом случае может достигнуть сопротивления в районе 1450 пунктов".
ИК "Атон" (Елена Кожухова): "Индекс ММВБ в первой половине торгов среды после достижения нового локального минимума 1379 пунктов пытался восстановить свои позиции и поднялся к значению 1420 пунктов, после чего вернулся к уровню 1400 пунктов. Ближайшей поддержкой для индикатора выступает значение 1390 пунктов, а сопротивлением является уровень 1430 пунктов. "Быкам", как мы можем наблюдать сегодня, пока сложно перехватить инициативу даже в рамках краткосрочного отскока. Во второй половине дня рынки ожидает большой блок интересных макроэкономических данных по США, от которых будет зависеть то, с какими настроениями американские инвесторы уйдут праздновать завтрашний День Благодарения. Статистика вполне может оказаться противоречивой, а в случае значительного отклонения от ожиданий не в лучшую сторону основное внимание участников может сосредоточиться на негативных данных".
АКЦИИ ВАЛЮТА БОНДЫ
/Компиляция. 23 ноября. Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
Предыдущая страница
Следующая страница
http://www.finmarket.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу