Во вторник, 13 декабря, "медведи" на российском фондовом рынке продолжили играть свою игру. Накануне падение индекса ММВБ прервалось на отметке 1350 пунктов, но продавцам этого показалось мало, и к 13:15 мск был достигнут новый двухмесячный минимум - 1323,25 пункта по ММВБ. Когда российский индекс был на таком уровне в октябре текущего года, американский индекс S&P был на 6% ниже текущих отметок, да и нефть марки Brent стоила дешевле текущих 107 долл./барр. Очевидно, что российский фондовый рынок перепродан в сравнении с остальными биржевыми индексами мира, а значит, возможно, пришло время присматриваться к подешевевшим бумагам. И покупатели уже начинают возвращаться на торги - торговую сессию вторника удалось завершить хорошим приростом, несмотря на порцию слабой макроэкономической статистики из США.
По итогам торговой сессии 13 декабря индекс ММВБ повысился на 2,12% - до 1378,56 пункта, индекс РТС - на 1,72% и достиг отметки 1387,13 пункта. Объем торгов акциями на ФБ ММВБ составил 74,56 млрд руб. Общий объем торгов на всех рынках РТС достиг 331,5 млрд руб. Из них объем торгов акциями в RTS Standard по итогам дня составил 13,2 млрд руб.
Раздача месторождений без конкурса радует инвесторов госкомпаний
Значительно способствовала росту российского рынка отечественная нефтегазовая отрасль. Позитивно на ее капитализации сказались отчасти благоприятная динамика цен на нефть, где цена барреля марки Brent не пошла тестировать на прочность уровень поддержки 106 долл./барр., а развернулась вверх на отметке 107 долл./барр., отчасти - корпоративные новости. Например, "Газпром" и "Роснефть" получали выгоды от статуса госкомпаний: последняя без конкурса получила пять участков недр на шельфе Охотского моря, а концерн - четыре месторождения в Якутии, и, конечно, также без конкурса. По итогам дня акции "Роснефти" подорожали на 3,35%, "Газпрома" - на 1,36%. Лучше рынка смотрелись бумаги "Татнефти" (+3,79%) - компания отчиталась о росте чистой прибыли по US GAAP за 9 месяцев 2011г. на 48% - до 45,1 млрд руб.
Сбербанк был устойчив при падении рынка, а теперь выступает лидером роста
Свой статус очень сильной бумаги подтвердил во вторник Сбербанк. Во время просадки на фондовом рынке инвесторы не спешили избавляться от его акций, зато теперь стараются не опоздать с покупками. В результате котировки банка так и не закрепились ниже важной сейчас отметки 80 руб./акция и отправились вверх отыгрывать потери последних полутора недель. Со своим дневным приростом на 3,53% Сбербанк легко обошел не только второй эшелон в лице Банка Москвы (+0,96%), Росбанка (-0,99%) и "Санкт-Петербурга" (+0,72%), но и в который раз опередил ВТБ (+2,01%). В отношении последнего следует отметить, что его котировки во время волны падения 13 декабря достигли привлекательного для покупки уровня 6 коп./акция.
Опасения Fitch подпортили настроение инвесторам металлургической отрасли
Но наиболее активно игроки скупали бумаги ГМК "Норильский никель" - к концу дня они подорожали на 5,87%, что стало лучшим результатом среди наиболее ликвидных компаний на ММВБ. До первой глобальной цели падения, 4600 руб./акция, котировки ГМК во вторник немного недопадали, с учетом дисконта 40% к уровню трехмесячной давности нетерпеливость покупателей вполне можно понять. При этом остальные представители металлургической отрасли смотрелись слабо: НЛМК подешевел на 0,47%, ММК - на 0,11%, ТМК - на 1,11%. Негативным факторов стало решение международного рейтингового агентства Fitch обнародовать имеющиеся у него страхи. В агентстве ожидают повышения рисков для металлургических и горнодобывающих компаний СНГ в 2012г. и грозятся пересмотреть прогноз по сектору на "негативный" в случае сильных потрясений на глобальном рынке. Впрочем, инвесторы все это понимают и вряд ли будут всерьез и долго сбрасывать подешевевшие втрое с начала года бумаги лучших представителей металлургической отрасли.
Крупные игроки пользуются негативным новостным фоном для продавливания котировок ниже, но вряд им удастся делать это так же успешно и дальше. Возросшие политические риски, которые, кстати, изначально учитываются иностранными инвесторами при выборе такой страны для размещения капитала, как Россия, уже учтены в котировках. Аналитики все чаще стали говорить о том, что рождественского ралли не будет, а покупатели тем временем подтянулись на торги - обороты на ММВБ 13 декабря заметно возросли. Возможно стоит поставить на рост, которого уже мало кто ждет.
Технический postmarket
Что касается технической картины торгов, то здесь ясно видно, что индексу ММВБ было бы очень сложно мгновенно развернуться вверх после трех обвальных сессий из предшествовавших пяти. Однако установление нового двухмесячного минимума не добавило негатива. Подтянувшиеся покупатели вывели индекс ММВБ выше уровня 1361,4 пункта (2) и закрыли ММВБ почти на максимуме дня, что традиционно является позитивным сигналом. Ударной "медвежьей" сессии во вторник не получилось, а значит достичь новой цели снижения 1250 пунктов (1) в ближайшей перспективе уже вряд ли удастся - индикатор Stochastic одной ногой вошел в зону критической перепроданности на дневном интервале, и теперь покупатели должны понемногу начинать доминировать на рынке. В свете этого отныне целесообразнее ждать подъема хотя бы к уровню сопротивления 1425 пунктов (3), а лучше к отметке 1450 пунктов (4), где остался незакрытый гэп от 9 декабря.
На графике индекса РТС у индикатора Stochastic в зону критической перепроданности вошла уже и медленная линия этого индикатора, а быстрая начинает разворачиваться вверх. Теперь цель падения вблизи 1200 пунктов (1) становится слишком пессимистичной (но только на краткосрочную перспективу, в перспективе нескольких месяцев велика вероятность спуститься и на эту глубину, а лучше еще ниже), и ориентироваться надо будет на отметку 1315 пунктов (2) - покупать в случае ее достижения. Ближайшей целью отскока вверх является проломленный накануне среднесрочный восходящий тренд 3, 14 декабря он будет проходить через отметку 1427,6 пункта.
Технические индикаторы пророчат начало разворота вверх и фьючерсу на индекс РТС. Пробой уровня поддержки в районе 135000 пунктов (1), похоже, оказался ложным, и в случае подтверждения возврата рынка к модели роста контракты на индекс РТС вполне можно будет покупать хотя бы на краткосрочную перспективу. Первые продажи должны пойти в районе 143000 пунктов (2), подъем к этой отметке не должен стать большой проблемой - котировки фьючерса были там еще в понедельник. Участники срочного рынка уже стали более оптимистично оценивать перспективы рынка, но на этот раз они умнее - сумасшедшей радости и контанго не видно, лишь показатель бэквордации фьючерса на индекс РТС к базовому активу сократился с 2500 до 700 пунктов. Вполне обоснованная величина в свете имеющихся рисков. При этом оптимистам она позволит получить дополнительную прибыль к моменту экспирации декабрьского контракта 15 декабря.
Графики созданы при помощи программы Alor-Tick
Аналитики дают следующие рекомендации по акциям ведущих российских компаний:
Банк ВТБ: накапливать
Газпром: накапливать
ЛУКОЙЛ: накапливать
МТС: покупать
Норильский никель: держать
НК Роснефть: покупать
Сбербанк России: покупать
Сургутнефтегаз: покупать
Аналитический взгляд на среду
Во вторник, 13 декабря, российский рынок растет, как ни в чем ни бывало. Складывается ощущение, что инвесторы забыли о недавних митингах и решили подумать о практической стороне вопроса - возможности открыть длинные позиции на перепроданном рынке с расчетом на рост в начале 2012г. Аналитики считают, что с учетом внешнего фона, который в любой момент может окраситься багрянцем, не стоит ждать, что этот отскок будет продолжительным.
Moody’s: Европейский долговой кризис достиг критической точки
По мнению аналитиков Сбербанка, в начале недели на рынках наблюдается спад склонности к риску на фоне отсутствия положительных сюрпризов на завершившемся в выходные саммите ЕС, а также давления на рынки из-за заявлений рейтинговых агентств и опасений за состояние финансового сектора. Решение лидеров большинства европейских стран по итогам саммита ЕС подписать в марте договор о бюджетной дисциплине не только затягивает решение европейских проблем, но снижает вероятность запуска программы выкупа облигаций со стороны ЕЦБ. Эксперт считает, что не решен и вопрос расширения объемов стабилизационного фонда EFSF и ESM (который должен быть запущен летом 2012г.).
К тому же, подчеркивают аналитики, рейтинговые агентства восприняли итоги саммита достаточно негативно: Moody’s сообщило, что европейский долговой кризис достиг критической точки, и намерено произвести пересмотр кредитных рейтингов всех стран ЕС в I квартале 2012г., а S&P еще на минувшей неделе поместило суверенные рейтинги на пересмотр. Неравномерное распределение ликвидности в банковской системе Европы, несмотря на предпринятые центральными банками мер поддержки, держит основные индикаторы состояния рынка МБК в напряжении, а давление на долговые рынки вновь растет. Аналитики подчеркивают, что негативны и новости по банкам Европы: один из крупнейших банков Германии, Commerzbank, ведет с правительством переговоры о выделении срочной помощи.
Торговля будет проходить в рамках диапазона 1350-1420 пунктов по ММВБ
Аналитики Сбербанка ожидают, что вечером во вторник глава ФРС Бен Бернанке озвучит комментарии по итогам заседания регулятора. По их мнению, проводимые в среду аукционы по размещению Treasuries (накануне размещение UST-3 на 32 млрд долл. прошло с переподпиской в 3,62 раза, а доходность по результатам аукциона была рекордно низкой). По мнению аналитиков, более явные проблемы финансового сектора не дают оснований ожидать устойчивого продолжительного отскока, но вместе с тем участникам в оставшиеся до конца 2011г. дни еще может представиться возможность на переоценку рынков. По оценкам экспертов, на американском рынке акций уже достаточно серьезно снизилась торговая активность, и можно ожидать, что тренд к снижению объема торгов на рынках может приобрести устойчивый характер на фоне приближения конца года и католического Рождества.
Что касается российского рынка акций, то после заметной раскорреляции на минувшей неделе из-за событий внутри страны отечественный рынок вновь стал достаточно чутко реагировать на тренд мировых рынков. Эксперты ожидают, что до конца недели волатильность движения индексов возрастет, а четкого тренда так и не сформируется. Наиболее вероятной может стать торговля в рамках диапазона 1350-1420 пунктов по ММВБ.
У спекулятивно настроенных инвесторов есть возможность поиграть наверх
По мнению заместителя генерального директора по инвестиционному анализу ИК "Церих кэпитал менеджмент" Андрея Верникова, никаких самостоятельных идей у российского рынка нет. Цены на нефть пока демонстрируют положительную динамику, и это особенно важно, учитывая, что в среду состоится заседание ОПЕК. Эксперт подчеркивает, что с точки зрения технического анализа на часовых графиках российских эмитентов появились сигналы на покупку. Таким образом, у спекулятивно настроенных инвесторов есть возможность поиграть наверх, однако рост на российском рынке акций, вероятнее всего, будет лимитированным.
А.Верников считает, что индекс ММВБ завершит рост вблизи отметки на уровне 1400 пунктов, так как на дневных графиках нет никаких признаков улучшения ситуации. Аналитик уверен, что рост цен будет ограничен и инвесторам лучше воздержаться от участия в этом движении. Кроме того, препятствием для дальнейшего роста также является ситуация с ликвидностью на денежном рынке, которая в последние три дня несколько ухудшилась из-за выплаты налога на прибыль.
По итогам торговой сессии 13 декабря индекс ММВБ повысился на 2,12% - до 1378,56 пункта, индекс РТС - на 1,72% и достиг отметки 1387,13 пункта. Объем торгов акциями на ФБ ММВБ составил 74,56 млрд руб. Общий объем торгов на всех рынках РТС достиг 331,5 млрд руб. Из них объем торгов акциями в RTS Standard по итогам дня составил 13,2 млрд руб.
Раздача месторождений без конкурса радует инвесторов госкомпаний
Значительно способствовала росту российского рынка отечественная нефтегазовая отрасль. Позитивно на ее капитализации сказались отчасти благоприятная динамика цен на нефть, где цена барреля марки Brent не пошла тестировать на прочность уровень поддержки 106 долл./барр., а развернулась вверх на отметке 107 долл./барр., отчасти - корпоративные новости. Например, "Газпром" и "Роснефть" получали выгоды от статуса госкомпаний: последняя без конкурса получила пять участков недр на шельфе Охотского моря, а концерн - четыре месторождения в Якутии, и, конечно, также без конкурса. По итогам дня акции "Роснефти" подорожали на 3,35%, "Газпрома" - на 1,36%. Лучше рынка смотрелись бумаги "Татнефти" (+3,79%) - компания отчиталась о росте чистой прибыли по US GAAP за 9 месяцев 2011г. на 48% - до 45,1 млрд руб.
Сбербанк был устойчив при падении рынка, а теперь выступает лидером роста
Свой статус очень сильной бумаги подтвердил во вторник Сбербанк. Во время просадки на фондовом рынке инвесторы не спешили избавляться от его акций, зато теперь стараются не опоздать с покупками. В результате котировки банка так и не закрепились ниже важной сейчас отметки 80 руб./акция и отправились вверх отыгрывать потери последних полутора недель. Со своим дневным приростом на 3,53% Сбербанк легко обошел не только второй эшелон в лице Банка Москвы (+0,96%), Росбанка (-0,99%) и "Санкт-Петербурга" (+0,72%), но и в который раз опередил ВТБ (+2,01%). В отношении последнего следует отметить, что его котировки во время волны падения 13 декабря достигли привлекательного для покупки уровня 6 коп./акция.
Опасения Fitch подпортили настроение инвесторам металлургической отрасли
Но наиболее активно игроки скупали бумаги ГМК "Норильский никель" - к концу дня они подорожали на 5,87%, что стало лучшим результатом среди наиболее ликвидных компаний на ММВБ. До первой глобальной цели падения, 4600 руб./акция, котировки ГМК во вторник немного недопадали, с учетом дисконта 40% к уровню трехмесячной давности нетерпеливость покупателей вполне можно понять. При этом остальные представители металлургической отрасли смотрелись слабо: НЛМК подешевел на 0,47%, ММК - на 0,11%, ТМК - на 1,11%. Негативным факторов стало решение международного рейтингового агентства Fitch обнародовать имеющиеся у него страхи. В агентстве ожидают повышения рисков для металлургических и горнодобывающих компаний СНГ в 2012г. и грозятся пересмотреть прогноз по сектору на "негативный" в случае сильных потрясений на глобальном рынке. Впрочем, инвесторы все это понимают и вряд ли будут всерьез и долго сбрасывать подешевевшие втрое с начала года бумаги лучших представителей металлургической отрасли.
Крупные игроки пользуются негативным новостным фоном для продавливания котировок ниже, но вряд им удастся делать это так же успешно и дальше. Возросшие политические риски, которые, кстати, изначально учитываются иностранными инвесторами при выборе такой страны для размещения капитала, как Россия, уже учтены в котировках. Аналитики все чаще стали говорить о том, что рождественского ралли не будет, а покупатели тем временем подтянулись на торги - обороты на ММВБ 13 декабря заметно возросли. Возможно стоит поставить на рост, которого уже мало кто ждет.
Технический postmarket
Что касается технической картины торгов, то здесь ясно видно, что индексу ММВБ было бы очень сложно мгновенно развернуться вверх после трех обвальных сессий из предшествовавших пяти. Однако установление нового двухмесячного минимума не добавило негатива. Подтянувшиеся покупатели вывели индекс ММВБ выше уровня 1361,4 пункта (2) и закрыли ММВБ почти на максимуме дня, что традиционно является позитивным сигналом. Ударной "медвежьей" сессии во вторник не получилось, а значит достичь новой цели снижения 1250 пунктов (1) в ближайшей перспективе уже вряд ли удастся - индикатор Stochastic одной ногой вошел в зону критической перепроданности на дневном интервале, и теперь покупатели должны понемногу начинать доминировать на рынке. В свете этого отныне целесообразнее ждать подъема хотя бы к уровню сопротивления 1425 пунктов (3), а лучше к отметке 1450 пунктов (4), где остался незакрытый гэп от 9 декабря.
На графике индекса РТС у индикатора Stochastic в зону критической перепроданности вошла уже и медленная линия этого индикатора, а быстрая начинает разворачиваться вверх. Теперь цель падения вблизи 1200 пунктов (1) становится слишком пессимистичной (но только на краткосрочную перспективу, в перспективе нескольких месяцев велика вероятность спуститься и на эту глубину, а лучше еще ниже), и ориентироваться надо будет на отметку 1315 пунктов (2) - покупать в случае ее достижения. Ближайшей целью отскока вверх является проломленный накануне среднесрочный восходящий тренд 3, 14 декабря он будет проходить через отметку 1427,6 пункта.
Технические индикаторы пророчат начало разворота вверх и фьючерсу на индекс РТС. Пробой уровня поддержки в районе 135000 пунктов (1), похоже, оказался ложным, и в случае подтверждения возврата рынка к модели роста контракты на индекс РТС вполне можно будет покупать хотя бы на краткосрочную перспективу. Первые продажи должны пойти в районе 143000 пунктов (2), подъем к этой отметке не должен стать большой проблемой - котировки фьючерса были там еще в понедельник. Участники срочного рынка уже стали более оптимистично оценивать перспективы рынка, но на этот раз они умнее - сумасшедшей радости и контанго не видно, лишь показатель бэквордации фьючерса на индекс РТС к базовому активу сократился с 2500 до 700 пунктов. Вполне обоснованная величина в свете имеющихся рисков. При этом оптимистам она позволит получить дополнительную прибыль к моменту экспирации декабрьского контракта 15 декабря.
Графики созданы при помощи программы Alor-Tick
Аналитики дают следующие рекомендации по акциям ведущих российских компаний:
Банк ВТБ: накапливать
Газпром: накапливать
ЛУКОЙЛ: накапливать
МТС: покупать
Норильский никель: держать
НК Роснефть: покупать
Сбербанк России: покупать
Сургутнефтегаз: покупать
Аналитический взгляд на среду
Во вторник, 13 декабря, российский рынок растет, как ни в чем ни бывало. Складывается ощущение, что инвесторы забыли о недавних митингах и решили подумать о практической стороне вопроса - возможности открыть длинные позиции на перепроданном рынке с расчетом на рост в начале 2012г. Аналитики считают, что с учетом внешнего фона, который в любой момент может окраситься багрянцем, не стоит ждать, что этот отскок будет продолжительным.
Moody’s: Европейский долговой кризис достиг критической точки
По мнению аналитиков Сбербанка, в начале недели на рынках наблюдается спад склонности к риску на фоне отсутствия положительных сюрпризов на завершившемся в выходные саммите ЕС, а также давления на рынки из-за заявлений рейтинговых агентств и опасений за состояние финансового сектора. Решение лидеров большинства европейских стран по итогам саммита ЕС подписать в марте договор о бюджетной дисциплине не только затягивает решение европейских проблем, но снижает вероятность запуска программы выкупа облигаций со стороны ЕЦБ. Эксперт считает, что не решен и вопрос расширения объемов стабилизационного фонда EFSF и ESM (который должен быть запущен летом 2012г.).
К тому же, подчеркивают аналитики, рейтинговые агентства восприняли итоги саммита достаточно негативно: Moody’s сообщило, что европейский долговой кризис достиг критической точки, и намерено произвести пересмотр кредитных рейтингов всех стран ЕС в I квартале 2012г., а S&P еще на минувшей неделе поместило суверенные рейтинги на пересмотр. Неравномерное распределение ликвидности в банковской системе Европы, несмотря на предпринятые центральными банками мер поддержки, держит основные индикаторы состояния рынка МБК в напряжении, а давление на долговые рынки вновь растет. Аналитики подчеркивают, что негативны и новости по банкам Европы: один из крупнейших банков Германии, Commerzbank, ведет с правительством переговоры о выделении срочной помощи.
Торговля будет проходить в рамках диапазона 1350-1420 пунктов по ММВБ
Аналитики Сбербанка ожидают, что вечером во вторник глава ФРС Бен Бернанке озвучит комментарии по итогам заседания регулятора. По их мнению, проводимые в среду аукционы по размещению Treasuries (накануне размещение UST-3 на 32 млрд долл. прошло с переподпиской в 3,62 раза, а доходность по результатам аукциона была рекордно низкой). По мнению аналитиков, более явные проблемы финансового сектора не дают оснований ожидать устойчивого продолжительного отскока, но вместе с тем участникам в оставшиеся до конца 2011г. дни еще может представиться возможность на переоценку рынков. По оценкам экспертов, на американском рынке акций уже достаточно серьезно снизилась торговая активность, и можно ожидать, что тренд к снижению объема торгов на рынках может приобрести устойчивый характер на фоне приближения конца года и католического Рождества.
Что касается российского рынка акций, то после заметной раскорреляции на минувшей неделе из-за событий внутри страны отечественный рынок вновь стал достаточно чутко реагировать на тренд мировых рынков. Эксперты ожидают, что до конца недели волатильность движения индексов возрастет, а четкого тренда так и не сформируется. Наиболее вероятной может стать торговля в рамках диапазона 1350-1420 пунктов по ММВБ.
У спекулятивно настроенных инвесторов есть возможность поиграть наверх
По мнению заместителя генерального директора по инвестиционному анализу ИК "Церих кэпитал менеджмент" Андрея Верникова, никаких самостоятельных идей у российского рынка нет. Цены на нефть пока демонстрируют положительную динамику, и это особенно важно, учитывая, что в среду состоится заседание ОПЕК. Эксперт подчеркивает, что с точки зрения технического анализа на часовых графиках российских эмитентов появились сигналы на покупку. Таким образом, у спекулятивно настроенных инвесторов есть возможность поиграть наверх, однако рост на российском рынке акций, вероятнее всего, будет лимитированным.
А.Верников считает, что индекс ММВБ завершит рост вблизи отметки на уровне 1400 пунктов, так как на дневных графиках нет никаких признаков улучшения ситуации. Аналитик уверен, что рост цен будет ограничен и инвесторам лучше воздержаться от участия в этом движении. Кроме того, препятствием для дальнейшего роста также является ситуация с ликвидностью на денежном рынке, которая в последние три дня несколько ухудшилась из-за выплаты налога на прибыль.
/Компиляция. 13 декабря. Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
Предыдущая страница
Следующая страница
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба