Во вторник, 27 декабря, российский рынок попытался было расти, однако надолго сил покупателей не хватило - внешний фон не особенно располагал к покупкам, да и технические факторы указывали на необходимость захода вниз. Игроки пытались проигнорировать негативные тенденции в Азии (падением закрылись площадки Китая, Японии и Кореи) в надежде увидеть продолжение роста в США, однако фьючерсы на американские индексы начали снижение, повышая риски увидеть S&P 500 существенно ниже 1260 пунктов.
К концу дня немного расстроила статистика с рынка недвижимости - падение индекса цен на жилье от S&P/Case-Shiller не замедлилось. Европа также не порадовала: французское Министерство труда сообщило о росте количества безработных в стране до рекордных показателей за последние 12 лет. Когда у одной из ведущих стран зоны евро большие проблемы, инвесторы начинают напрягаться - к остальным-то, более мелким странам-участницам блока вообще доверия нет. Посмотрим еще, как Италия разместит бонды в 28-29 декабря - доходность 10-летних облигаций страны снова достигла опасного рубежа в 7%.
Тем не менее, несмотря на негативный результат на торгах в РФ, о панике речи не шло. Хотя торги в Западной Европе и в США во вторник уже проходили (в понедельник был выходной), объем торгов на российском рынке заметно не вырос и остался мизерным.
По итогам торговой сессии 27 декабря индекс ММВБ понизился на 0,28% - до 1386,14 пункта, индекс РТС - на 1,12% и достиг отметки 1397,65 пункта. Объем торгов на бирже ММВБ-РТС по итогам дня составил 292 млрд руб.
Металлургия подешевела вслед за металлами
Наибольшим пессимизмом отличились инвесторы металлургической отрасли. Повод у них был - во вторник заметно просели цены на промышленные металлы, видимо, из-за слабости азиатских площадок. Неплохо держались только ГМК "Норильский никель" (-0,27%) и "Распадская" (-0,13%), тогда как остальные понесли очень ощутимые потери: капитализация "Северстали" рухнула на 2,34%, НЛМК - на 0,94%, "Мечела" - на 1,64%, ММК - на 1,75%, а ТМК - на 2,37%. Нельзя обещать, что все эти компании вот-вот начнут расти. Однако совершенно ясно, что как только дела на российском фондовом рынке пойдут на поправку, именно металлургия будет в авангарде роста - стоит дешево, а рост спроса на продукцию в перспективе никто не отменял.
"Ростелеком" перестал быть дивидендной бумагой
В телекоммуникационной отрасли продолжались продажи бумаг "Ростелекома" из-за не оправдавшей надежд инвесторов новой дивидендной политики. Особенно это касается привилегированных акций (-0,53%), поскольку именно здесь наибольшее разочарование - доля выплат в рамках новой политики будет уменьшена. Цена же обыкновенных (-0,13%) остается на среднем уровне последних месяцев - в районе 150 руб./акция, здесь просто не оправдались ожидания повышения уровня дивидендных выплат до 40% от чистой прибыли. Тем не менее, консервативным инвесторам оператор может более не быть интересен: аналитики "Тройки Диалог" указали, что "Ростелеком" более не является бумагой, позволяющей инвесторам воспользоваться преимуществами крупных дивидендных выплат.
Пока нефть стоит дорого, нефтегазу ничто не страшно
Зато к нефтегазовой отрасли отношение инвесторов было очень даже позитивным. Нефть стоит локально дорого, и за последние дни не было ни намека на начало нисходящей коррекции. Если продавцов на сырьевом рынке нет, возможно, идет подготовка к рывку наверх с пробитием уровня 110 долл./барр. по марке Brent. Игроки даже в условиях общерыночного пессимизма предпочитают не отказываться от покупок бумаг эмитентов отрасли: ЛУКОЙЛ во вторник подорожал на 0,61%, "Роснефть" - на 0,62%, "Татнефть" - на 0,89%, ТНК-ВР - на 0,24%, привилегированные акции "Транснефти" - на 1,16%. На 0,41% подешевела "Газпром нефть", ей ФАС назначила штраф почти в миллиард рублей в рамках "третьей волны" антимонопольных дел.
Конца проблемам не видно, и на этом можно сыграть
Судя по всему, в последние дни оставшегося года не стоит ждать продолжения продаж. До уровней поддержки российским индексам осталось немного, вряд ли игроки будут продавливать к ним котировки. К тому же предстоящий год может оказаться растущим - премьер-министр Владимир Путин ждет притока капитала в российскую экономику, тогда как в 2011г. отток составит около 80 млрд долл. Очень многие ожидают продолжения сползания котировок в долгосрочной перспективе, поскольку не видно решения долговых проблем ни в зоне евро, ни в США. А в РФ еще и становящиеся постоянными массовые протесты. Не исключено, что мы находимся недалеко от точки максимального пессимизма, когда покупать совсем не хочется, но момент при этом самый подходящий.
Технический postmarket
Техническая картина торгов остается логичной. Как видно на часовом интервале графика индекса ММВБ, падение второй половины 26 декабря и целого дня 27 декабря проходило, в том числе, и в рамках снятия критической перекупленности, на которую накануне указал индикатор Stochastic. Поскольку волатильность торгов заметно снизилась, для внутридневной торговли (если она еще кого-то интересует на рынке без объемов) можно ориентироваться не на уровень поддержки 1360 пунктов (1), а на более высокий, сформировавшийся за последние дни уровень 1375 пунктов (2). Сдавать длинные позиции стоит в районе 1390 пунктов, а если быть точным, то на отметке 1392 пункта (3). Оставшиеся дни года было бы уместно посвятить попыткам заработать по 1% со сделки.
Индексу РТС не удалось преодолеть сопротивление 1415 пунктов (2), и сделать это до конца уходящего года будет проблематично - для роста нужны объемы, а их игроки предоставить уже не готовы, все осторожничают. Быстрая линия индикатора Stochastic на дневном интервале начала замедлять подъем, и это ранний негативный сигнал. Вероятно, стоит оставить попытки покупать на среднесрочную перспективу и спокойно заняться ожиданием падения индекса как минимум к уровню поддержки 1350 пунктов (1). Падение, ожидающееся в I квартале 2012г., кстати, может оказаться и более сильным: последние две волны падения в рамках снятия критического перегрева уводили РТС на 200-250 пунктов вниз, так что в начале будущего года индекс легко может спуститься к 1200 пунктам. На этой отметке он уже побывал в октябре 2011г., показав, что эта глубина вполне достижима.
На срочном рынке ситуация осталась без изменений: несмотря на негативный день, ожидания инвесторов не стали более пессимистичными, что видно по сохранившемуся на уровне 1400 пунктов показателю бэквордации фьючерса на индекс РТС к базовому активу. Вероятно, приободрила игроков устойчивость уровня поддержки 137600 пунктов (2) - во вторник падение прервалось именно на этой отметке. В случае резких движений стоит продавать на уровне сопротивления 143000 пунктов (3), а покупать - на отметке 130000 пунктов (1). Шансы на достижение этих отметок до конца года очень невелики, уход котировок фьючерса на РТС к ним можно будет считать большой удачей. Возможно, в последние дни уходящего года на срочном рынке будут более интересны стратегии с продажей волатильности посредством опционов на индекс.
Графики созданы при помощи программы Alor-Tick
Аналитики дают следующие рекомендации по акциям ведущих российских компаний:
Банк ВТБ: держать
Газпром: накапливать
ЛУКОЙЛ: накапливать
МТС: покупать
Норильский никель: держать
НК Роснефть: покупать
Сбербанк России: покупать
Сургутнефтегаз: покупать
Аналитический взгляд на среду
Боковая динамика, которую российский рынок демонстрировал большую часть торгов вторника, 27 декабря, сменилась снижением и привела индекс ММВБ к некоторым потерям. Однако к концу сессии индикатор все же нашел силы подрасти. По мнению аналитиков, в оставшиеся до конца года сессии игроки на повышение попытаются укрепить позитивные тенденции и хотя бы частично отыграть потери.
ММВБ останется в диапазоне 1355-1420 пунктов
Торги на российских биржах во вторник начались с разнонаправленного изменения основных индексов, которые в течение дня в условиях отсутствия драйверов для восходящего движения оставались на отрицательной территории. Основные фондовые индексы Европы после умеренно оптимистичного начала дня ослабили отыгранные позиции, в то время как фьючерсы на американские индексы после продолжительных выходных начали торговлю в "красной" зоне, а цены на нефть пребывали недалеко от уровней закрытия пятницы, комментирует ситуацию аналитик компании "Атон" Елена Кожухова.
Индекс ММВБ в ходе большей части торгов вторника консолидировался у сопротивления 1390 пунктов, однако ближе к завершению дня из-за ухудшения настроений за рубежом и отрицательной динамики американских фьючерсов ускорил темпы нисходящего движения и опустился к промежуточной поддержке 1375 пунктов.
В среду внимание инвесторов вновь будет сосредоточено на долговом рынке Европы и итогах аукциона облигаций Италии, которые могут оказать краткосрочное влияние на инвестиционные настроения. В целом на мировых фондовых и сырьевых площадках в последние торговые сессии активность участников невысока, а российские индексы продолжают движение в "боковике", для индекса ММВБ ограниченном значениями 1355-1420 пунктов, полагает эксперт.
До конца года может сформироваться умеренный рост
С каждым днем идей на рынках становится все меньше, что приводит к вялому движению большинства активов в узких боковых каналах, отмечают эксперты Сбербанка. Участники рынка уже не готовы предпринимать активные действия и стараются закрыть год по тем котировкам, которые сложились до католического Рождества.
По мнению аналитиков, агрессивное расширение баланса ЕЦБ (с начала октября рост на 750 млрд евро) в рамках предоставления банкам ликвидности, а также признаки "завуалированного" QE от ФРС (баланс центробанка из-за проведенных своп-линий увеличился с 7 декабря на 85 млрд долл. впервые с июня - месяца завершения второго раунда программы количественного смягчения) улучшают перспективы рисковых активов в начале следующего года. Вместе с тем, ликвидность в евро пока частично размещается на депозитах в ЕЦБ, и протестировать действенность стратегии европейского регулятора (выделение банкам финансовых средств в надежде на их участие в покупках суверенных долгов PIIGS) могут аукционы по размещению коротких облигаций Франции (вторник) и Италии (среда-четверг). Если спрос на бумаги будет высоким спрос и если будет снижена стоимость заимствований, это может оказать поддержку рынкам в последние дни уходящего года.
Кроме того, эксперты Сбербанка указывают на признаки улучшения состояния рынка жилья и снижение уровня безработицы в США, а также повышение индексов деловой активности в IV квартале, что формирует благоприятный прогноз динамики ВВП страны в последнем квартале 2011г.
В оставшиеся дни до конца года инвесторы, по мнению аналитиков Сбербанка, не проявят высокой активности, и рынки завершат год вблизи текущих отметок. "Учитывая приближение конца года, а также тот факт, что снижение на российском фондовом рынке длится уже с апреля, до конца года на рынке может сформироваться умеренный подъем, формируемый закрытием коротких позиций с целью оптимизации налогооблагаемой базы по итогам года. На наш взгляд, целью для роста индекса ММВБ до конца года может стать диапазон 1400-1420 пунктов", - заключили они.
До конца недели рынок останется спокойным
Аналитик УК "Альфа-Капитал" Никита Емельянов полагает, что текущая неделя будет, вероятно, самой спокойной (даже, скорее, самой скучной) на рынке в этом году. Празднуя Рождество и Новый год, американские и европейские инвесторы, скорее всего, не обратят внимания на Consumer Confidense и статистику по рынку недвижимости. Тем не менее, отмечает он, на локальном рынке есть вероятность увидеть серьезное движение в отдельных акциях в последние дни этого года.
"Мы позитивно оцениваем перспективы российского рынка в следующем году, принимая во внимание существенный дисконт по финансовым мультипликаторам по отношению к другим развитым и развивающимся рынкам и высокие темпы роста прибыли. Мы рассчитываем увидеть индекс ММВБ выше 1800 в конце следующего года, однако надо понимать, что это станет возможным только с учетом притока инвестиций", - подчеркнул эксперт.
Устойчивость поддержки 137600 пунктов приободрила игроков
По итогам торгового дня вторника, 27 декабря, контракт на индекс РТС закрылся на значении 138270,0 пункта (-1,109%). Объем торгов составил 419,403 тыс. контрактов или 36,386 млрд руб. Количество открытых позиций по итогам сессии - 861,616 тыс. контрактов.
Контракт на обыкновенные акции Сбербанка закрылся на значении 8083,0 пункта (-1,738%). Объем торгов составил 328,213 тыс. контрактов или 2,667 млрд руб. Количество открытых позиций по итогам сессии - 850,790 тыс. контрактов.
Контракт на обыкновенные акции ВТБ закрылся на значении 6063,0 пункта (-0,427%). Объем торгов составил 7424 контракта или 45,020 млн руб. Количество открытых позиций по итогам сессии - 189,660 тыс. контрактов.
Контракт на обыкновенные акции "Газпрома" закрылся на значении 17305,0 пункта (-0,580%). Объем торгов составил 70,455 тыс. контрактов или 1,218 млрд руб. Количество открытых позиций по итогам сессии - 343,242 тыс. контрактов.
Контракт на обыкновенные акции ЛУКОЙЛа закрылся на значении 16733,0 пункта (+0,210%). Объем торгов составил 18,224 тыс. контрактов или 303,507 млн руб. Количество открытых позиций по итогам сессии - 107,570 тыс. контрактов.
Контракт на обыкновенные акции "Роснефти" закрылся на значении 21391,0 пункта (+0,399%). Объем торгов составил 4657 контрактов или 99,403 млн руб. Количество открытых позиций по итогам сессии - 16,544 тыс. контрактов.
Контракт на обыкновенные акции ГМК "Норильский никель" закрылся на значении 47995,0 пункта (-0,202%). Объем торгов составил 2808 контрактов или 134,507 млн руб. Количество открытых позиций по итогам сессии - 22,262 тыс. контрактов.
Как отмечает руководитель аналитического отдела ГК Broco Алексей Матросов, в целом в ходе торговой сессии настрой инвесторов в отношении индекса РТС был негативным. Объемы торгов остаются низкими. Торги открылись на фондовых площадках РФ снижением из-за негативного внешнего фона. Китайский рынок акций упал до минимумов за два года. Торги на европейской сессии проходили спокойно из-за закрытых бирж в Англии и отсутствия важных макроэкономических данных.
Рухнувшая на 20% Sears стала звездой тусклого открытия рынков США
Фондовые торги в США 27 декабря 2011г. открылись после длинных рождественских праздников незначительным изменением ведущих индексов после ралли в ходе торгов 23 декабря с.г., вызванного макроэкономическими новостями. Отметим, что торги проходят при невысоком объеме в отсутствии важных новостей, которые могли бы задать направление рынку. Европейские биржи (кроме Лондонской, которая во вторник все еще закрыта), открывшись в "плюсе", во второй половине дня потеряли позитивный тренд: часть индексов ушла на "отрицательную" территорию. В целом на мировых биржах отсутствует выраженная тенденция.
Определенный интерес для инвесторов представляют статистические данные от исследовательской организации Conference Board по индексу потребительского доверия в США в декабре 2011г., который повысился до 64,5 пункта по сравнению с 55,2 пункта в ноябре 2011г. Аналитики ожидали, что значение индекса составит 58,5 пункта. Напомним, что в ноябре данный показатель также значительно превысил ожидания аналитиков.
Нефть в преддверии открытия сессии подорожала, что оказало позитивное влияние на котировки компаний соответствующих отраслей, таких как нефтегазовые ExxonMobil (+0,39%), Chevron (+0,79%) и ConocoPhillips (+0,48%), а также нефтесервисные Halliburton (+0,68%) и Schlumberger (+0,22%).
В сегменте корпоративных новостей инвесторы сосредоточили внимание на крупном ритейлере Sears. Компания намерена закрыть более 100 магазинов Sears и Kmart. Причиной стал резкий спад объема продаж в праздничный период по сравнению с 2010г. Бумаги Sears на открытии сессии обвалились почти на 20%.
По состоянию на 18:55 мск индекс Dow Jones повысился на 14,38 пункта (+0,12%) - до 12308,38 пункта, NASDAQ - на 3,15 пункта (+0,12%) - до 2622,28 пункта, индекс S&P - на 2,15 пункта (+0,17%) - до 1267,38 пункта.
К концу дня немного расстроила статистика с рынка недвижимости - падение индекса цен на жилье от S&P/Case-Shiller не замедлилось. Европа также не порадовала: французское Министерство труда сообщило о росте количества безработных в стране до рекордных показателей за последние 12 лет. Когда у одной из ведущих стран зоны евро большие проблемы, инвесторы начинают напрягаться - к остальным-то, более мелким странам-участницам блока вообще доверия нет. Посмотрим еще, как Италия разместит бонды в 28-29 декабря - доходность 10-летних облигаций страны снова достигла опасного рубежа в 7%.
Тем не менее, несмотря на негативный результат на торгах в РФ, о панике речи не шло. Хотя торги в Западной Европе и в США во вторник уже проходили (в понедельник был выходной), объем торгов на российском рынке заметно не вырос и остался мизерным.
По итогам торговой сессии 27 декабря индекс ММВБ понизился на 0,28% - до 1386,14 пункта, индекс РТС - на 1,12% и достиг отметки 1397,65 пункта. Объем торгов на бирже ММВБ-РТС по итогам дня составил 292 млрд руб.
Металлургия подешевела вслед за металлами
Наибольшим пессимизмом отличились инвесторы металлургической отрасли. Повод у них был - во вторник заметно просели цены на промышленные металлы, видимо, из-за слабости азиатских площадок. Неплохо держались только ГМК "Норильский никель" (-0,27%) и "Распадская" (-0,13%), тогда как остальные понесли очень ощутимые потери: капитализация "Северстали" рухнула на 2,34%, НЛМК - на 0,94%, "Мечела" - на 1,64%, ММК - на 1,75%, а ТМК - на 2,37%. Нельзя обещать, что все эти компании вот-вот начнут расти. Однако совершенно ясно, что как только дела на российском фондовом рынке пойдут на поправку, именно металлургия будет в авангарде роста - стоит дешево, а рост спроса на продукцию в перспективе никто не отменял.
"Ростелеком" перестал быть дивидендной бумагой
В телекоммуникационной отрасли продолжались продажи бумаг "Ростелекома" из-за не оправдавшей надежд инвесторов новой дивидендной политики. Особенно это касается привилегированных акций (-0,53%), поскольку именно здесь наибольшее разочарование - доля выплат в рамках новой политики будет уменьшена. Цена же обыкновенных (-0,13%) остается на среднем уровне последних месяцев - в районе 150 руб./акция, здесь просто не оправдались ожидания повышения уровня дивидендных выплат до 40% от чистой прибыли. Тем не менее, консервативным инвесторам оператор может более не быть интересен: аналитики "Тройки Диалог" указали, что "Ростелеком" более не является бумагой, позволяющей инвесторам воспользоваться преимуществами крупных дивидендных выплат.
Пока нефть стоит дорого, нефтегазу ничто не страшно
Зато к нефтегазовой отрасли отношение инвесторов было очень даже позитивным. Нефть стоит локально дорого, и за последние дни не было ни намека на начало нисходящей коррекции. Если продавцов на сырьевом рынке нет, возможно, идет подготовка к рывку наверх с пробитием уровня 110 долл./барр. по марке Brent. Игроки даже в условиях общерыночного пессимизма предпочитают не отказываться от покупок бумаг эмитентов отрасли: ЛУКОЙЛ во вторник подорожал на 0,61%, "Роснефть" - на 0,62%, "Татнефть" - на 0,89%, ТНК-ВР - на 0,24%, привилегированные акции "Транснефти" - на 1,16%. На 0,41% подешевела "Газпром нефть", ей ФАС назначила штраф почти в миллиард рублей в рамках "третьей волны" антимонопольных дел.
Конца проблемам не видно, и на этом можно сыграть
Судя по всему, в последние дни оставшегося года не стоит ждать продолжения продаж. До уровней поддержки российским индексам осталось немного, вряд ли игроки будут продавливать к ним котировки. К тому же предстоящий год может оказаться растущим - премьер-министр Владимир Путин ждет притока капитала в российскую экономику, тогда как в 2011г. отток составит около 80 млрд долл. Очень многие ожидают продолжения сползания котировок в долгосрочной перспективе, поскольку не видно решения долговых проблем ни в зоне евро, ни в США. А в РФ еще и становящиеся постоянными массовые протесты. Не исключено, что мы находимся недалеко от точки максимального пессимизма, когда покупать совсем не хочется, но момент при этом самый подходящий.
Технический postmarket
Техническая картина торгов остается логичной. Как видно на часовом интервале графика индекса ММВБ, падение второй половины 26 декабря и целого дня 27 декабря проходило, в том числе, и в рамках снятия критической перекупленности, на которую накануне указал индикатор Stochastic. Поскольку волатильность торгов заметно снизилась, для внутридневной торговли (если она еще кого-то интересует на рынке без объемов) можно ориентироваться не на уровень поддержки 1360 пунктов (1), а на более высокий, сформировавшийся за последние дни уровень 1375 пунктов (2). Сдавать длинные позиции стоит в районе 1390 пунктов, а если быть точным, то на отметке 1392 пункта (3). Оставшиеся дни года было бы уместно посвятить попыткам заработать по 1% со сделки.
Индексу РТС не удалось преодолеть сопротивление 1415 пунктов (2), и сделать это до конца уходящего года будет проблематично - для роста нужны объемы, а их игроки предоставить уже не готовы, все осторожничают. Быстрая линия индикатора Stochastic на дневном интервале начала замедлять подъем, и это ранний негативный сигнал. Вероятно, стоит оставить попытки покупать на среднесрочную перспективу и спокойно заняться ожиданием падения индекса как минимум к уровню поддержки 1350 пунктов (1). Падение, ожидающееся в I квартале 2012г., кстати, может оказаться и более сильным: последние две волны падения в рамках снятия критического перегрева уводили РТС на 200-250 пунктов вниз, так что в начале будущего года индекс легко может спуститься к 1200 пунктам. На этой отметке он уже побывал в октябре 2011г., показав, что эта глубина вполне достижима.
На срочном рынке ситуация осталась без изменений: несмотря на негативный день, ожидания инвесторов не стали более пессимистичными, что видно по сохранившемуся на уровне 1400 пунктов показателю бэквордации фьючерса на индекс РТС к базовому активу. Вероятно, приободрила игроков устойчивость уровня поддержки 137600 пунктов (2) - во вторник падение прервалось именно на этой отметке. В случае резких движений стоит продавать на уровне сопротивления 143000 пунктов (3), а покупать - на отметке 130000 пунктов (1). Шансы на достижение этих отметок до конца года очень невелики, уход котировок фьючерса на РТС к ним можно будет считать большой удачей. Возможно, в последние дни уходящего года на срочном рынке будут более интересны стратегии с продажей волатильности посредством опционов на индекс.
Графики созданы при помощи программы Alor-Tick
Аналитики дают следующие рекомендации по акциям ведущих российских компаний:
Банк ВТБ: держать
Газпром: накапливать
ЛУКОЙЛ: накапливать
МТС: покупать
Норильский никель: держать
НК Роснефть: покупать
Сбербанк России: покупать
Сургутнефтегаз: покупать
Аналитический взгляд на среду
Боковая динамика, которую российский рынок демонстрировал большую часть торгов вторника, 27 декабря, сменилась снижением и привела индекс ММВБ к некоторым потерям. Однако к концу сессии индикатор все же нашел силы подрасти. По мнению аналитиков, в оставшиеся до конца года сессии игроки на повышение попытаются укрепить позитивные тенденции и хотя бы частично отыграть потери.
ММВБ останется в диапазоне 1355-1420 пунктов
Торги на российских биржах во вторник начались с разнонаправленного изменения основных индексов, которые в течение дня в условиях отсутствия драйверов для восходящего движения оставались на отрицательной территории. Основные фондовые индексы Европы после умеренно оптимистичного начала дня ослабили отыгранные позиции, в то время как фьючерсы на американские индексы после продолжительных выходных начали торговлю в "красной" зоне, а цены на нефть пребывали недалеко от уровней закрытия пятницы, комментирует ситуацию аналитик компании "Атон" Елена Кожухова.
Индекс ММВБ в ходе большей части торгов вторника консолидировался у сопротивления 1390 пунктов, однако ближе к завершению дня из-за ухудшения настроений за рубежом и отрицательной динамики американских фьючерсов ускорил темпы нисходящего движения и опустился к промежуточной поддержке 1375 пунктов.
В среду внимание инвесторов вновь будет сосредоточено на долговом рынке Европы и итогах аукциона облигаций Италии, которые могут оказать краткосрочное влияние на инвестиционные настроения. В целом на мировых фондовых и сырьевых площадках в последние торговые сессии активность участников невысока, а российские индексы продолжают движение в "боковике", для индекса ММВБ ограниченном значениями 1355-1420 пунктов, полагает эксперт.
До конца года может сформироваться умеренный рост
С каждым днем идей на рынках становится все меньше, что приводит к вялому движению большинства активов в узких боковых каналах, отмечают эксперты Сбербанка. Участники рынка уже не готовы предпринимать активные действия и стараются закрыть год по тем котировкам, которые сложились до католического Рождества.
По мнению аналитиков, агрессивное расширение баланса ЕЦБ (с начала октября рост на 750 млрд евро) в рамках предоставления банкам ликвидности, а также признаки "завуалированного" QE от ФРС (баланс центробанка из-за проведенных своп-линий увеличился с 7 декабря на 85 млрд долл. впервые с июня - месяца завершения второго раунда программы количественного смягчения) улучшают перспективы рисковых активов в начале следующего года. Вместе с тем, ликвидность в евро пока частично размещается на депозитах в ЕЦБ, и протестировать действенность стратегии европейского регулятора (выделение банкам финансовых средств в надежде на их участие в покупках суверенных долгов PIIGS) могут аукционы по размещению коротких облигаций Франции (вторник) и Италии (среда-четверг). Если спрос на бумаги будет высоким спрос и если будет снижена стоимость заимствований, это может оказать поддержку рынкам в последние дни уходящего года.
Кроме того, эксперты Сбербанка указывают на признаки улучшения состояния рынка жилья и снижение уровня безработицы в США, а также повышение индексов деловой активности в IV квартале, что формирует благоприятный прогноз динамики ВВП страны в последнем квартале 2011г.
В оставшиеся дни до конца года инвесторы, по мнению аналитиков Сбербанка, не проявят высокой активности, и рынки завершат год вблизи текущих отметок. "Учитывая приближение конца года, а также тот факт, что снижение на российском фондовом рынке длится уже с апреля, до конца года на рынке может сформироваться умеренный подъем, формируемый закрытием коротких позиций с целью оптимизации налогооблагаемой базы по итогам года. На наш взгляд, целью для роста индекса ММВБ до конца года может стать диапазон 1400-1420 пунктов", - заключили они.
До конца недели рынок останется спокойным
Аналитик УК "Альфа-Капитал" Никита Емельянов полагает, что текущая неделя будет, вероятно, самой спокойной (даже, скорее, самой скучной) на рынке в этом году. Празднуя Рождество и Новый год, американские и европейские инвесторы, скорее всего, не обратят внимания на Consumer Confidense и статистику по рынку недвижимости. Тем не менее, отмечает он, на локальном рынке есть вероятность увидеть серьезное движение в отдельных акциях в последние дни этого года.
"Мы позитивно оцениваем перспективы российского рынка в следующем году, принимая во внимание существенный дисконт по финансовым мультипликаторам по отношению к другим развитым и развивающимся рынкам и высокие темпы роста прибыли. Мы рассчитываем увидеть индекс ММВБ выше 1800 в конце следующего года, однако надо понимать, что это станет возможным только с учетом притока инвестиций", - подчеркнул эксперт.
Устойчивость поддержки 137600 пунктов приободрила игроков
По итогам торгового дня вторника, 27 декабря, контракт на индекс РТС закрылся на значении 138270,0 пункта (-1,109%). Объем торгов составил 419,403 тыс. контрактов или 36,386 млрд руб. Количество открытых позиций по итогам сессии - 861,616 тыс. контрактов.
Контракт на обыкновенные акции Сбербанка закрылся на значении 8083,0 пункта (-1,738%). Объем торгов составил 328,213 тыс. контрактов или 2,667 млрд руб. Количество открытых позиций по итогам сессии - 850,790 тыс. контрактов.
Контракт на обыкновенные акции ВТБ закрылся на значении 6063,0 пункта (-0,427%). Объем торгов составил 7424 контракта или 45,020 млн руб. Количество открытых позиций по итогам сессии - 189,660 тыс. контрактов.
Контракт на обыкновенные акции "Газпрома" закрылся на значении 17305,0 пункта (-0,580%). Объем торгов составил 70,455 тыс. контрактов или 1,218 млрд руб. Количество открытых позиций по итогам сессии - 343,242 тыс. контрактов.
Контракт на обыкновенные акции ЛУКОЙЛа закрылся на значении 16733,0 пункта (+0,210%). Объем торгов составил 18,224 тыс. контрактов или 303,507 млн руб. Количество открытых позиций по итогам сессии - 107,570 тыс. контрактов.
Контракт на обыкновенные акции "Роснефти" закрылся на значении 21391,0 пункта (+0,399%). Объем торгов составил 4657 контрактов или 99,403 млн руб. Количество открытых позиций по итогам сессии - 16,544 тыс. контрактов.
Контракт на обыкновенные акции ГМК "Норильский никель" закрылся на значении 47995,0 пункта (-0,202%). Объем торгов составил 2808 контрактов или 134,507 млн руб. Количество открытых позиций по итогам сессии - 22,262 тыс. контрактов.
Как отмечает руководитель аналитического отдела ГК Broco Алексей Матросов, в целом в ходе торговой сессии настрой инвесторов в отношении индекса РТС был негативным. Объемы торгов остаются низкими. Торги открылись на фондовых площадках РФ снижением из-за негативного внешнего фона. Китайский рынок акций упал до минимумов за два года. Торги на европейской сессии проходили спокойно из-за закрытых бирж в Англии и отсутствия важных макроэкономических данных.
Рухнувшая на 20% Sears стала звездой тусклого открытия рынков США
Фондовые торги в США 27 декабря 2011г. открылись после длинных рождественских праздников незначительным изменением ведущих индексов после ралли в ходе торгов 23 декабря с.г., вызванного макроэкономическими новостями. Отметим, что торги проходят при невысоком объеме в отсутствии важных новостей, которые могли бы задать направление рынку. Европейские биржи (кроме Лондонской, которая во вторник все еще закрыта), открывшись в "плюсе", во второй половине дня потеряли позитивный тренд: часть индексов ушла на "отрицательную" территорию. В целом на мировых биржах отсутствует выраженная тенденция.
Определенный интерес для инвесторов представляют статистические данные от исследовательской организации Conference Board по индексу потребительского доверия в США в декабре 2011г., который повысился до 64,5 пункта по сравнению с 55,2 пункта в ноябре 2011г. Аналитики ожидали, что значение индекса составит 58,5 пункта. Напомним, что в ноябре данный показатель также значительно превысил ожидания аналитиков.
Нефть в преддверии открытия сессии подорожала, что оказало позитивное влияние на котировки компаний соответствующих отраслей, таких как нефтегазовые ExxonMobil (+0,39%), Chevron (+0,79%) и ConocoPhillips (+0,48%), а также нефтесервисные Halliburton (+0,68%) и Schlumberger (+0,22%).
В сегменте корпоративных новостей инвесторы сосредоточили внимание на крупном ритейлере Sears. Компания намерена закрыть более 100 магазинов Sears и Kmart. Причиной стал резкий спад объема продаж в праздничный период по сравнению с 2010г. Бумаги Sears на открытии сессии обвалились почти на 20%.
По состоянию на 18:55 мск индекс Dow Jones повысился на 14,38 пункта (+0,12%) - до 12308,38 пункта, NASDAQ - на 3,15 пункта (+0,12%) - до 2622,28 пункта, индекс S&P - на 2,15 пункта (+0,17%) - до 1267,38 пункта.
/Компиляция. 27 декабря. Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба