6 января 2012 Доходъ Лобов Всеволод
Сегодня мировые фондовые рынки продолжают консолидацию вблизи максимумов начала декабря прошлого года в краткосрочном восходящем тренде на фоне смешанной статистики, высоких цен на нефть и ожиданий данных с рынка труда США. На 16-30 по Москве немецкий DAX прибавляет 0.50%, французский CAC40 растет почти на 0.85%, британский FTSE100 прибавляет 0.6%, итальянский MIB после вчерашнего падения более чем на 3% сегодня прибавляет более полупроцента. Американские биржи вчера, открывшись в минусе все же смогли восстановиться на хорошей статистике и ожиданий отчетности крупнейших компаний. DowJones потерял по итогам четверга лишь 0.02%, S&P500 вырос на 0.29%, Nasdaq – на 0.83%. Азиатские биржи закрылись сегодня разнонаправлено. Японский NIKKEI 225 снизился на 1.16%, китайский SSE Composite вырос на 0.7%, индийский SENSEX на высокой волатильности сумел закрыться выше нулевой отметки (+0.07%). Наш рынок удерживают высокие цены на нефть, но мы все еще закрываем узкий гэп, образовавшийся с 8 по 9 декабря прошлого года и пока не можем пойти выше. ММВБ консолидируется вблизи отметки в 1440 пунктов, РТС – около 1420 пунктов. Лучше рынка чувствуют себя акции нефтегазовой отрасли и потребительского сектора.
Из Европы сегодня приходила смешанная статистика, которая явно не обнадежила инверторов и подтвердила к снижению экономического роста, а для некоторых стран – рецессии. Так, розничные продажи в Еврозоне в ноябре снизились на 0.8% в месячном исчислении (ожидалось снижение на 0.2%) и на 2.5% в годовом. Наиболее существенное снижение наблюдается в Португалии (-2.6% в месячном исчислении и -9.2% в годовом). В Испании объем розничных продаж упал за месяц на 0.7% (за год снижение осталось на уровне 7%). Франция потеряла в этом показателе 0.4% за месяц и 2% за год, хотя еще в октябре наблюдался годовой прирост розничных продаж на уровне 2.9%. В Германии объем торговли упал сразу на 0.9% в месячном исчислении, в годовом здесь еще наблюдается рост (+0.8%). Данные по Италии и Греции пока недоступны.
Уровень безработицы в Еврозоне остался на максимальном за 13 лет уровне (10.3%). При этом наблюдается ухудшение в самых больных местах Старого Света. В Италии безработица выросла в ноябре до 8.6% с 8.5%, показанным месяцем ранее. В Испании – до 22.9% с 22.7%. Во Франции – до 9.8% с 9.7%. В Португалии – до 13.2% с 13%. Из костяка Еврозоны только Германия смогла показать хороший результат. Уровень безработицы в ноябре здесь снизился до 5.5% с 5.6% месяцем ранее. При этом Объем заказов промышленных предприятий Германии обвалился в ноябре на 4,8% по сравнению с предыдущим месяцем, продемонстрировав самое значительное падение за месяц с января 2009 года (ожидалось снижение на 1.8%).
Более того, согласно данным представленным сегодня ЕЦБ европейские банки вновь обновили рекорд по депозитам овернайт в центральном банке Старого Света. Теперь новый истрический рекорд составляет 455 млрд. евро. Пока еще можно надеяться на то, что банки откроют свои «кубышки» после восстановления деловой активности ближе к концу января, но для экономики Еврозоны жизненно необходимо снижение этого показателя хотя бы до 200 млрд. евро, чтобы убедить инвесторов в работоспособности европейской финансовой системы. Также очевидно, что ЕЦБ в ближайшие месяцы продолжит смягчать денежно кредитную политику, и, возможно, базовая процентная ставка будет снижена до рекордных 0.5%.
На таком фоне растут доходности итальянских и испанских долговых бумаг. Доходность 10-тилетних бумаг Италии находиться выше отметки в 7.15%, испанских – выше 5.7%. Все это происходит на фоне нагнетания Грецией слухов о высокой вероятности дефолта страны в марте и выхода ее из Еврозоны.
Из важной ожидаемой статистики выделим данные об уровне безработице в США (ожидается повышение этого показателя с 8.6% до 8.7% - здесь нас может ожидать сюрприз, показатель с высокой долей вероятности может остаться на уровне в 8.6%). Данные выйдут в 17-30 по Москве.
На следующей неделе с интересом ожидаем данных о изменении объема производства в Италии, Великобритании и Еврозоне в целом(данные выйдут 12 января). Также 12 января ЕЦБ примет решение по ставке (изменения в этот раз не ожидаются) и даст комментарии по ситуации в экономике. Кроме этого почти всю следующую неделю будут проходить аукционы по размещению долговых бумаг европейских стран. В понедельник Германия и Франция будут размещать свои облигации. В среду – Германия разместит 5-тилетние бумаги на 4 млрд. евро. Четверг будет наиболее насыщен новой информацией из Европы. Так в этот день состоится аукцион по размещению 3-хлетних облигаций Испании и коротких итальянских векселей. В пятницу Италия разместит 5-тилетние облигации с фиксированной ставкой.
В целом ситуация выглядит довольно напряженной. Полагаем, что до конца января сильных движений на рынке не будет, хотя любой следующий аукцион по продаже европейских долгов может принести неприятные сюрпризы. Пока улучшения ситуации не видно и, хотя мы оптимистично смотрим на перспективы нашего рынка, новые покупки мы, вероятно, не будем совершать еще несколько недель, но закрывать существующие позиции не собираемся. Также ожидаем медленного затухания ситуации вокруг Ирана, поэтому котировки нефтяных фьючерсов вряд ли вырастут выше 115 долларов за баррель. С активизацией денежных потоков наших экспортеров и импортеров после праздников ожидаем небольшое укрепление рубля.
http://www.dohod.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Из Европы сегодня приходила смешанная статистика, которая явно не обнадежила инверторов и подтвердила к снижению экономического роста, а для некоторых стран – рецессии. Так, розничные продажи в Еврозоне в ноябре снизились на 0.8% в месячном исчислении (ожидалось снижение на 0.2%) и на 2.5% в годовом. Наиболее существенное снижение наблюдается в Португалии (-2.6% в месячном исчислении и -9.2% в годовом). В Испании объем розничных продаж упал за месяц на 0.7% (за год снижение осталось на уровне 7%). Франция потеряла в этом показателе 0.4% за месяц и 2% за год, хотя еще в октябре наблюдался годовой прирост розничных продаж на уровне 2.9%. В Германии объем торговли упал сразу на 0.9% в месячном исчислении, в годовом здесь еще наблюдается рост (+0.8%). Данные по Италии и Греции пока недоступны.
Уровень безработицы в Еврозоне остался на максимальном за 13 лет уровне (10.3%). При этом наблюдается ухудшение в самых больных местах Старого Света. В Италии безработица выросла в ноябре до 8.6% с 8.5%, показанным месяцем ранее. В Испании – до 22.9% с 22.7%. Во Франции – до 9.8% с 9.7%. В Португалии – до 13.2% с 13%. Из костяка Еврозоны только Германия смогла показать хороший результат. Уровень безработицы в ноябре здесь снизился до 5.5% с 5.6% месяцем ранее. При этом Объем заказов промышленных предприятий Германии обвалился в ноябре на 4,8% по сравнению с предыдущим месяцем, продемонстрировав самое значительное падение за месяц с января 2009 года (ожидалось снижение на 1.8%).
Более того, согласно данным представленным сегодня ЕЦБ европейские банки вновь обновили рекорд по депозитам овернайт в центральном банке Старого Света. Теперь новый истрический рекорд составляет 455 млрд. евро. Пока еще можно надеяться на то, что банки откроют свои «кубышки» после восстановления деловой активности ближе к концу января, но для экономики Еврозоны жизненно необходимо снижение этого показателя хотя бы до 200 млрд. евро, чтобы убедить инвесторов в работоспособности европейской финансовой системы. Также очевидно, что ЕЦБ в ближайшие месяцы продолжит смягчать денежно кредитную политику, и, возможно, базовая процентная ставка будет снижена до рекордных 0.5%.
На таком фоне растут доходности итальянских и испанских долговых бумаг. Доходность 10-тилетних бумаг Италии находиться выше отметки в 7.15%, испанских – выше 5.7%. Все это происходит на фоне нагнетания Грецией слухов о высокой вероятности дефолта страны в марте и выхода ее из Еврозоны.
Из важной ожидаемой статистики выделим данные об уровне безработице в США (ожидается повышение этого показателя с 8.6% до 8.7% - здесь нас может ожидать сюрприз, показатель с высокой долей вероятности может остаться на уровне в 8.6%). Данные выйдут в 17-30 по Москве.
На следующей неделе с интересом ожидаем данных о изменении объема производства в Италии, Великобритании и Еврозоне в целом(данные выйдут 12 января). Также 12 января ЕЦБ примет решение по ставке (изменения в этот раз не ожидаются) и даст комментарии по ситуации в экономике. Кроме этого почти всю следующую неделю будут проходить аукционы по размещению долговых бумаг европейских стран. В понедельник Германия и Франция будут размещать свои облигации. В среду – Германия разместит 5-тилетние бумаги на 4 млрд. евро. Четверг будет наиболее насыщен новой информацией из Европы. Так в этот день состоится аукцион по размещению 3-хлетних облигаций Испании и коротких итальянских векселей. В пятницу Италия разместит 5-тилетние облигации с фиксированной ставкой.
В целом ситуация выглядит довольно напряженной. Полагаем, что до конца января сильных движений на рынке не будет, хотя любой следующий аукцион по продаже европейских долгов может принести неприятные сюрпризы. Пока улучшения ситуации не видно и, хотя мы оптимистично смотрим на перспективы нашего рынка, новые покупки мы, вероятно, не будем совершать еще несколько недель, но закрывать существующие позиции не собираемся. Также ожидаем медленного затухания ситуации вокруг Ирана, поэтому котировки нефтяных фьючерсов вряд ли вырастут выше 115 долларов за баррель. С активизацией денежных потоков наших экспортеров и импортеров после праздников ожидаем небольшое укрепление рубля.
/Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
http://www.dohod.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу