Внутренняя волатильность в мировых индексах в начале текущей недели снизилась. По мнению аналитика ИК "Русс-Инвест" Дмитрия Кулешова, сильно преувеличенные слухи о достижении согласия Греции с кредиторами, появившиеся в понедельник, 23 января, способствовали росту аппетита к рисковым активам и снижению доходности проблемных облигаций еврозоны. Череда апгрэйдов по прогнозу по рынку акций на текущий год способствовала укреплению оптимизма среди инвесторов. Индекс VSTOXX европейского рынка по итогам понедельника составил 24,23 пункта (+4,11% по отношению к пятнице, 20 января). Американский VIX на закрытии в пятницу был на уровне 18,3 пункта (-8,0%).
Лидерами по динамике открытого интереса стали позиции пут в страйке 130000
Обороты опционных серий индекса РТС сохранились на уровне недели с 16-20 января, что в полтора раза выше среднего значения за январь. Соотношение по объемам торгов на этот раз установилось на стороне опционов колл (PCR by Volume, то есть соотношение общего числа опционов пут к общему числу опционов колл за неделю составляет 75%), а лидерами по динамике открытого интереса стали позиции пут в страйке 130000 и позиции колл в страйке 160000, 175000 и 180000. Аналитик ИК "IT-invest-Проспект" Алексей Берзин отмечает, что в динамике long/short ratio (то есть соотношение длинных и коротких позиций) за последнюю неделю доминировали "бычьи" настроения институциональных клиентов (доминирующие покупки опционов колл и продажи опционов пут) против встречной "медвежьей" активности физических лиц. В профиле открытого интереса (OI) мартовской серии с новыми крупными позициями получил подтверждение потенциальный верхний опционный барьер в страйке 170000, хотя часть позиций в эти дни была роллирована. А.Берзин уверен, что текущие котировки фьючерсного контракта, ожидающие экспирацию серии в районе страйка 145000, остаются в широком диапазоне минимума профиля, а также вблизи минимума функции payroll (величина выплат при экспирации на каждом страйке в млн руб.)
По мнению Д.Кулешова, в текущих условиях стратегии, основанные на покупке колл-спрэдов на индекс РТС со страйком 155-160 для февраля и 160-170000 для марта, представляются наиболее привлекательными для ставки на рост базового актива.
Несколько крупных сделок преобразили профиль открытого интереса мартовской серии
Обороты опционных серий "Газпром" стремительно возросли и составили величину, более чем в пять раз превышавшую среднее значение за январь. По наблюдениям А.Берзина, соотношение по объемам торгов решительно изменилось в пользу опционов пут (PCR by Volume за неделю 216%), а лидерами по динамике открытого интереса стали позиции пут в страйках 17000 и 19000, а также позиции колл в страйке 19000. Баланс long/short ratio отразил доминирующую активность публики в покупке опционов пут, которая была поддержана продажами со стороны юридических лиц. Всего несколько крупных сделок за последние дни преобразили профиль открытого интереса мартовской серии: теперь здесь доминирует позиция пут в страйке 17000, на фоне которой теряется даже прежний лидер - крупный задел в опционах колл страйка 25000. Текущие котировки базисного актива переместились в зону нового минимума функции payroll, ожидающего экспирацию серии в районе страйков 18500 - 19000.
Частные трейдеры покупали путы Сбербанка
Объемы опционного деска Сбербанка оставались на уровне в полтора раза выше среднего значения за январь. В соотношении по объемам торгов вновь доминировали опционы пут (PCR by Volume за неделю 273%), а лидером по динамике открытого интереса стали позиции пут в страйке 8 000. Динамика long/short ratio показала, что активными покупателями опционов пут выступали частные трейдеры против доминирующих продаж институциональных клиентов. Позиции профиля открытого интереса мартовской серии по итогам недели получили потенциальный нижний опционный барьер в страйке 8000, хотя даже эти позиции обладают низким потенциалом влияния на динамику базисного актива, текущие котировки которого остаются вблизи минимума функции payroll, с ожиданием экспирации серии в диапазоне страйков 8000 - 8250.
Торговая активность в опционных сериях фьючерса на доллар США крайне низкая
А.Берзина подчеркивает, что темпы восстановления торговой активности опционных серий фьючерса на доллар США остаются крайне низкими: хотя относительно предыдущей недели обороты поднялись без малого вдвое, величина их составила чуть более одной пятой среднего значения за последний месяц. По итогам немногочисленных сделок соотношение по объемам торгов между опционами колл и пут было близко к состоянию паритета (PCR by Volume за неделю 100%) без значимых лидеров по динамике открытого интереса в отдельных страйках. Баланс позиций в группах участников торгов long/short ratio с обеих сторон опционного деска остался без значимых изменений. Профиль открытого интереса мартовской серии также сохранил прежнюю конфигурацию, позиции которой еще не обладают потенциалом влияния на динамику базисного актива, текущие котировки которого ожидают экспирацию серии в диапазоне страйков 31500 - 32000
Лидерами по динамике открытого интереса стали позиции пут в страйке 130000
Обороты опционных серий индекса РТС сохранились на уровне недели с 16-20 января, что в полтора раза выше среднего значения за январь. Соотношение по объемам торгов на этот раз установилось на стороне опционов колл (PCR by Volume, то есть соотношение общего числа опционов пут к общему числу опционов колл за неделю составляет 75%), а лидерами по динамике открытого интереса стали позиции пут в страйке 130000 и позиции колл в страйке 160000, 175000 и 180000. Аналитик ИК "IT-invest-Проспект" Алексей Берзин отмечает, что в динамике long/short ratio (то есть соотношение длинных и коротких позиций) за последнюю неделю доминировали "бычьи" настроения институциональных клиентов (доминирующие покупки опционов колл и продажи опционов пут) против встречной "медвежьей" активности физических лиц. В профиле открытого интереса (OI) мартовской серии с новыми крупными позициями получил подтверждение потенциальный верхний опционный барьер в страйке 170000, хотя часть позиций в эти дни была роллирована. А.Берзин уверен, что текущие котировки фьючерсного контракта, ожидающие экспирацию серии в районе страйка 145000, остаются в широком диапазоне минимума профиля, а также вблизи минимума функции payroll (величина выплат при экспирации на каждом страйке в млн руб.)
По мнению Д.Кулешова, в текущих условиях стратегии, основанные на покупке колл-спрэдов на индекс РТС со страйком 155-160 для февраля и 160-170000 для марта, представляются наиболее привлекательными для ставки на рост базового актива.
Несколько крупных сделок преобразили профиль открытого интереса мартовской серии
Обороты опционных серий "Газпром" стремительно возросли и составили величину, более чем в пять раз превышавшую среднее значение за январь. По наблюдениям А.Берзина, соотношение по объемам торгов решительно изменилось в пользу опционов пут (PCR by Volume за неделю 216%), а лидерами по динамике открытого интереса стали позиции пут в страйках 17000 и 19000, а также позиции колл в страйке 19000. Баланс long/short ratio отразил доминирующую активность публики в покупке опционов пут, которая была поддержана продажами со стороны юридических лиц. Всего несколько крупных сделок за последние дни преобразили профиль открытого интереса мартовской серии: теперь здесь доминирует позиция пут в страйке 17000, на фоне которой теряется даже прежний лидер - крупный задел в опционах колл страйка 25000. Текущие котировки базисного актива переместились в зону нового минимума функции payroll, ожидающего экспирацию серии в районе страйков 18500 - 19000.
Частные трейдеры покупали путы Сбербанка
Объемы опционного деска Сбербанка оставались на уровне в полтора раза выше среднего значения за январь. В соотношении по объемам торгов вновь доминировали опционы пут (PCR by Volume за неделю 273%), а лидером по динамике открытого интереса стали позиции пут в страйке 8 000. Динамика long/short ratio показала, что активными покупателями опционов пут выступали частные трейдеры против доминирующих продаж институциональных клиентов. Позиции профиля открытого интереса мартовской серии по итогам недели получили потенциальный нижний опционный барьер в страйке 8000, хотя даже эти позиции обладают низким потенциалом влияния на динамику базисного актива, текущие котировки которого остаются вблизи минимума функции payroll, с ожиданием экспирации серии в диапазоне страйков 8000 - 8250.
Торговая активность в опционных сериях фьючерса на доллар США крайне низкая
А.Берзина подчеркивает, что темпы восстановления торговой активности опционных серий фьючерса на доллар США остаются крайне низкими: хотя относительно предыдущей недели обороты поднялись без малого вдвое, величина их составила чуть более одной пятой среднего значения за последний месяц. По итогам немногочисленных сделок соотношение по объемам торгов между опционами колл и пут было близко к состоянию паритета (PCR by Volume за неделю 100%) без значимых лидеров по динамике открытого интереса в отдельных страйках. Баланс позиций в группах участников торгов long/short ratio с обеих сторон опционного деска остался без значимых изменений. Профиль открытого интереса мартовской серии также сохранил прежнюю конфигурацию, позиции которой еще не обладают потенциалом влияния на динамику базисного актива, текущие котировки которого ожидают экспирацию серии в диапазоне страйков 31500 - 32000
/Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба