16 июня 2008
Андрей Владимиров
Президент Дмитрий Медведев объявил о планах превращения столицы России в "мощный мировой финансовый центр", а рубля - в одну из ведущих резервных валют. Инициатива нового главы государства является, по сути, обновленной версией плана Путина, озвученного экс-президентом в феврале 2008 года в его речи на Госсовете: "В России должен сложиться один из мировых финансовых центров". Идея превращения рубля в резервную валюту имеет еще более давнее происхождение. Впервые она прозвучала в послании президента в 2006 году. Впрочем, вопрос не в том, кто и когда первым сказал, что Москва должна бросить вызов Нью-Йорку, Лондону, Токио и прочим финансовым столицам. Проблема в том, насколько реально осуществить это громадье планов.
Конечно, оснований для оптимизма сегодня куда больше, чем в далеком 1959-м, когда была предпринята попытка превзойти Америку по производству молока и мяса. Или в 1986-м, когда генсек ЦК КПСС обязал тружеников ВАЗа стать "законодателями мод в мировом автомобилестроении". Огромные золотовалютные резервы, ломящиеся от нефтедолларов госфонды, либеральное валютное законодательство, миллиардеры, наводняющие Москву и окрестности... Что, казалось бы, еще нужно для признания златоглавой в качестве златоглавной?
Но последние вести с рейтинговых полей, увы, говорят о том, что стартовая позиция у Москвы не слишком благоприятная. В свежем списке финансовых центров мира - Global Financial Centres Index - Первопрестольная занимает аж 56-е место. Впереди нас и Пекин (46), и Мумбаи (48), и даже Прага (54) с Варшавой (55). Пятерку лидеров - а именно в нее мы стремимся попасть - составляют Лондон (1), Нью-Йорк (2), Гонконг (3), Сингапур (4) и Цюрих (5). При составлении рейтинга учитывались не только валовые финансовые показатели, но и масса других нюансов - доступ к рынкам, деловая среда, трудовые ресурсы, качество жизни и инфраструктуры. По всем этим показателям Москва катастрофически уступает лидерам рейтинга. При этом и "вал" у нас пока не лидерский. Среднедневной объем торгов на Нью-Йоркской фондовой бирже составил в минувшем году 112 миллиардов долларов, на Лондонской - почти 40 миллиардов, на нашей ММВБ - лишь 4,6 миллиарда. При этом доля акций иностранных компаний, торгуемых на NYSE, достигала 19 процентов, на LSE - 22 процента, на ММВБ - 0 процентов. Так что для завоевания титула именно мирового финансового центра надо как минимум либерализовать правила биржевой торговли и привлечь на наши биржи бумаги нерезидентов.
Имеется, впрочем, и повод для оптимизма. По мнению ряда экспертов, вторая часть президентского плана - сделать рубль региональной резервной валютой - уже выполнена. Этой точки зрения придерживается, например, министр финансов Алексей Кудрин, отметивший последние действия китайских властей, разместивших часть государственного инвестфонда в рублевых активах. На той же позиции стоит и первый замглавы ЦБ Алексей Улюкаев, который при этом ссылается на страны СНГ: они "держат рубль на своих корсчетах и верят в него".
Правда, четкого определения "региональной резервной валюты" не существует. В мире больших денег есть просто "резервные" - доллар, евро, фунт стерлингов, японская иена и швейцарский франк, на которые, по данным МВФ, приходится 98,6 процента всех мировых резервов. И все остальные. Трудно сказать, какую именно долю в этих оставшихся 1,4 процента занимает рубль. Но в любом случае не большую, чем, скажем, канадский доллар или китайский юань. Имеется, впрочем, и другой "гамбургский счет": список из 17 свободно конвертируемых валют по версии глобальной межбанковской системы CLS. В нем можно встретить такую экзотику, как израильский шекель и мексиканский песо. Первой ступенью восхождения рубля к мировой вершине, очевидно, должно стать попадание в этот список.
Словом, путь нам предстоит неблизкий. И тут самое главное - точно сформулированные цели. По словам президента, вышеописанная трансформация столицы и рубля "призвана обеспечить конкурентоспособность нашей финансовой системы". Но, пожалуй, лучше бы поменять местами причину и следствие: сначала конкурентоспособность, потом - все остальное.
Президент Дмитрий Медведев объявил о планах превращения столицы России в "мощный мировой финансовый центр", а рубля - в одну из ведущих резервных валют. Инициатива нового главы государства является, по сути, обновленной версией плана Путина, озвученного экс-президентом в феврале 2008 года в его речи на Госсовете: "В России должен сложиться один из мировых финансовых центров". Идея превращения рубля в резервную валюту имеет еще более давнее происхождение. Впервые она прозвучала в послании президента в 2006 году. Впрочем, вопрос не в том, кто и когда первым сказал, что Москва должна бросить вызов Нью-Йорку, Лондону, Токио и прочим финансовым столицам. Проблема в том, насколько реально осуществить это громадье планов.
Конечно, оснований для оптимизма сегодня куда больше, чем в далеком 1959-м, когда была предпринята попытка превзойти Америку по производству молока и мяса. Или в 1986-м, когда генсек ЦК КПСС обязал тружеников ВАЗа стать "законодателями мод в мировом автомобилестроении". Огромные золотовалютные резервы, ломящиеся от нефтедолларов госфонды, либеральное валютное законодательство, миллиардеры, наводняющие Москву и окрестности... Что, казалось бы, еще нужно для признания златоглавой в качестве златоглавной?
Но последние вести с рейтинговых полей, увы, говорят о том, что стартовая позиция у Москвы не слишком благоприятная. В свежем списке финансовых центров мира - Global Financial Centres Index - Первопрестольная занимает аж 56-е место. Впереди нас и Пекин (46), и Мумбаи (48), и даже Прага (54) с Варшавой (55). Пятерку лидеров - а именно в нее мы стремимся попасть - составляют Лондон (1), Нью-Йорк (2), Гонконг (3), Сингапур (4) и Цюрих (5). При составлении рейтинга учитывались не только валовые финансовые показатели, но и масса других нюансов - доступ к рынкам, деловая среда, трудовые ресурсы, качество жизни и инфраструктуры. По всем этим показателям Москва катастрофически уступает лидерам рейтинга. При этом и "вал" у нас пока не лидерский. Среднедневной объем торгов на Нью-Йоркской фондовой бирже составил в минувшем году 112 миллиардов долларов, на Лондонской - почти 40 миллиардов, на нашей ММВБ - лишь 4,6 миллиарда. При этом доля акций иностранных компаний, торгуемых на NYSE, достигала 19 процентов, на LSE - 22 процента, на ММВБ - 0 процентов. Так что для завоевания титула именно мирового финансового центра надо как минимум либерализовать правила биржевой торговли и привлечь на наши биржи бумаги нерезидентов.
Имеется, впрочем, и повод для оптимизма. По мнению ряда экспертов, вторая часть президентского плана - сделать рубль региональной резервной валютой - уже выполнена. Этой точки зрения придерживается, например, министр финансов Алексей Кудрин, отметивший последние действия китайских властей, разместивших часть государственного инвестфонда в рублевых активах. На той же позиции стоит и первый замглавы ЦБ Алексей Улюкаев, который при этом ссылается на страны СНГ: они "держат рубль на своих корсчетах и верят в него".
Правда, четкого определения "региональной резервной валюты" не существует. В мире больших денег есть просто "резервные" - доллар, евро, фунт стерлингов, японская иена и швейцарский франк, на которые, по данным МВФ, приходится 98,6 процента всех мировых резервов. И все остальные. Трудно сказать, какую именно долю в этих оставшихся 1,4 процента занимает рубль. Но в любом случае не большую, чем, скажем, канадский доллар или китайский юань. Имеется, впрочем, и другой "гамбургский счет": список из 17 свободно конвертируемых валют по версии глобальной межбанковской системы CLS. В нем можно встретить такую экзотику, как израильский шекель и мексиканский песо. Первой ступенью восхождения рубля к мировой вершине, очевидно, должно стать попадание в этот список.
Словом, путь нам предстоит неблизкий. И тут самое главное - точно сформулированные цели. По словам президента, вышеописанная трансформация столицы и рубля "призвана обеспечить конкурентоспособность нашей финансовой системы". Но, пожалуй, лучше бы поменять местами причину и следствие: сначала конкурентоспособность, потом - все остальное.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба