В понедельник, 23 апреля, российскому рынку не удалось продолжить зародившуюся на предшествовавшей неделе восходящую динамику. Уже с открытия индекс ММВБ провалился под круглую отметку 1500 пунктов, а потом только только наращивал потери.
Результаты встречи министров финансов стран - членов "большой двадцатки", на которой было решено нарастить финансовые ресурсы МВФ на 430 млрд долл. (инвесторы ожидали прироста на 400 млрд долл.) не помогли, равно как и неплохие финансовые отчеты ConocoPhillips и Xerox. Поводом для пессимизма стала целая серия слабых данных индексов менеджеров по снабжению (PMI). Негатив здесь пришел и из Китая, где индекс остался под отметкой 50 пунктов шестой месяц подряд, и из Германии, где PMI в производственном секторе неожиданно упал до 46,3 пункта. А окончательно в 12:00 мск добила рынки зона евро - здесь вопреки ожиданиям упали PMI как в производственном секторе (46 пунктов), так и в сфере услуг (47,9 пункта).
На таком фоне "медведям" не составило труда столкнуть индекс ММВБ в район 1460 пунктов, обновив при этом трехмесячный минимум. В результате прирост второй половины минувшей недели был нивелирован всего за одну "медвежью" сессию понедельника, которую, кстати, российский рынок завершил досрочно в районе 17:40 мск из-за технического сбоя на ММВБ-РТС.
Поскольку внештатная ситуация, возникшая на бирже, не была урегулирована в течение двух часов подряд, она была признана чрезвычайной, и биржа не назначила времени возобновления торгов. На момент остановки торгов (17:41 мск) 23 апреля индекс ММВБ понизился на 2,39% - до 1469,06 пункта, индекс РТС - на 2,83% и достиг отметки 1573,75 пункта. Объем торгов на бирже ММВБ-РТС по итогам дня составил 407,4 млрд руб. По состоянию на 21:00 мск биржа не предоставила обновленных котировок.
Дешевеющая нефть отбила интерес к российской "нефтянке"
Активнее остальных сдавала позиции российская нефтегазовая отрасль. Здесь инвесторов заставила понервничать динамика цен на нефть: стоимость барреля марки Brent сходила к отметке 117 долл./барр. Такое снижение предвещало обновление двухмесячного минимума, но в понедельник пока обошлось без этого. Однако не факт, что минимум не будет обновлен во вторник, поэтому в "нефтянке" длинные позиции восстанавливать никто не спешил. В результате по итогам дня "Роснефть" подешевела на 2,97%, ЛУКОЙЛ - на 2,02%, "Сургутнефтегаз" - на 2,59%, "Татнефть" - на 3,1%, ТНК-ВР Холдинг - на 2,45%. Последней аналитики UBS срезали справедливую стоимость с 3,3 до 3,1 долл./акция после пересмотра в сторону повышения прогноза совокупных расходов холдинга в связи с необходимостью решать проблемы с аварийностью на месторождениях.
Власти не удовлетворены своим решением повысить НДПИ на газ
Интересное заявление в отношении "Газпрома" сделал 23 апреля премьер-министр РФ Владимир Путин. Он обратил внимание коллегии Министерства экономического развития РФ на тот факт, что повышение налога на добычу полезных ископаемых (НДПИ) на газ при сдерживании тарифов на него может привести к снижению инвестиционных возможностей газовых компаний. Интересно, что можно предложить в такой ситуации, ведь изменения в Налоговый кодекс в части повышения НДПИ уже внесены, а предложение дополнительно индексировать тарифы с 1 октября 2012г. поддержки властей не получило. Ситуация абсолютно неясная, и инвесторы пока предпочитают продавать акции "Газпрома" (-2,58%).
С "Норникеля" хотят почти 1 млрд руб. за окружающую среду
Нападкам по экологическому вопросу подвергается не только ТНК-ВР Холдинг, но теперь и ГМК "Норильский никель". Управление Росприроднадзора по Красноярскому краю подало в суд иск о взыскании задолженности по плате за негативное воздействие на окружающую среду в размере 0,96 млрд руб. Сумма для "Норникеля" некритичная, но негативом является само появление тренда на оказание давления на грязные производства. В своем падении ГМК (-3,17%) в понедельник обогнала рынок. Остальные металлурги опускались чуть мягче: "Северсталь" подешевела на 1,95%, НЛМК - на 2,08%, ММК - на 1,88%.
"Магнит" продолжает штурмовать рынок
Заметно лучше рынка в понедельник держались два представителя второго эшелона - "Магнит" (+0,5%) и "Акрон" (-0,33%). Последний отличился ростом производства азотных удобрений в I квартале 2012г. на 8% - отличный результат на падающем рынке химических удобрений. Рост объема производства окажет поддержку финансовым показателям компании в условиях просадки цен на удобрения. Что касается "Магнита", то здесь радуют инвесторов превосходные результаты по МСФО за I квартал 2012г.: чистая прибыль ритейлера выросла в 2,7 раза. "Магнит" по-прежнему остается быстрорастущим бизнесом, и интерес инвесторов к его бумагам вполне обоснован.
Технические проблемы еще скажутся на динамике торгов
Досрочное завершение торговой сессии 23 апреля не позволяет адекватно оценить итоговый объем торгов на основной сессии, поэтому нельзя хоть сколько-нибудь уверенно предполагать, что индекс ММВБ в понедельник сформировал "двойное дно" в районе 1460 пунктов. Скорее всего, негативные настроения на всех мировых площадках в совокупности с серьезными техническими проблемами на российской бирже еще найдут отклик во вторник.
Технический premarket
Техническая картина по итогам основной торговой сессии 23 апреля претерпела значительные изменения. Несмотря на все появившиеся под конец минувшей недели предпосылки к продолжению подъема, новая неделя ростом индекса ММВБ не началась, и повода покупать с целью 1520 пунктов (3) рынок не дал. Зато имеет место разворот вниз от уровня простой 200-дневной скользящей средней (2), проходящей чуть выше 1500 пунктов, и падение на новый трехмесячный минимум. Логично было бы продолжить распродажи, чтобы перед разворотом вверх добраться до основной среднесрочной цели снижения - 1450 пунктов (1), где проходит основной уровень коррекции Фибоначчи, 61,8% к недавней трехмесячной волне роста. В случае разворота уже с текущих уровней не рекомендуется верить в рост вплоть до преодоления скользящей средней (2).
Техническая картина индекса РТС в конце минувшей недели выглядела прекрасно, но в понедельник "медведи" продавили как поддержку 1600 пунктов (2), так и простую 200-дневную скользящую среднюю (3), переместившуюся к отметке 1578 пунктов. "Шортить" в текущих условиях вряд ли стоит, поскольку рынок дешев, а вот немного подождать в надежде покупать на следующей поддержке вблизи 1550 пунктов (1) вполне можно. На отметке (1) волна роста декабря 2011г. - марта 2012г. будет скорректирована вполовину, и это будет хороший технический момент для покупок на средне- и долгосрочную перспективу.
Графики созданы при помощи программы Alor-Tick
Аналитики дают следующие рекомендации по акциям ведущих российских компаний:
Банк ВТБ: держать
Газпром: накапливать
ЛУКОЙЛ: накапливать
МТС: покупать
Норильский никель: держать
НК Роснефть: накапливать
Сбербанк России: покупать
Сургутнефтегаз: накапливать
Аналитический взгляд на вторник
В понедельник, 23 апреля, российский индексы провели день под знаком "медведя". Аналитики отмечают, что увеличение средств МВФ и президентские выборы во Франции повысили волатильность торгов. По мнению экспертов, нельзя исключать роста индекса ММВБ в район 1480-1485 пунктов, однако с учетом вероятности снижения ММВБ к диапазону 1340-1400 пунктов, целесообразно сокращать объем открытых позиций на покупку.
Доходности итальянских и испанских облигаций по-прежнему растут
По мнению аналитиков Сбербанка, в выходные политики окончательно договорились об увеличении средств МВФ на 430 млрд долл., тогда как ожидалось увеличение на 400 млрд долл., что улучшило восприятие инвесторами фондовых активов, однако не привело к улучшению динамики на долговом рынке Европы: доходности итальянских и испанских облигаций по-прежнему растут. Эксперты отмечают, что в выходные во Франции прошли президентские выборы, и хотя пока доступны лишь предварительные данные, очевидно, что шансы на смену руководства страны велики: нынешнему лидеру Николя Саркози придется предпринять серьезные усилия, чтобы удержаться на своем посту и не уступить его пока лидирующему Франсуа Олланду во втором туре. Аналитики отмечают, что возможный раскол связки Меркель-Саркози ("Меркози") оказал локальное давление на курс евро утром в понедельник и может вылиться в рост доходности по суверенному долгу.
ММВБ может вернуться в район 1480-1485 пунктов
По мнению аналитиков ИГ "Норд-Капитал", в понедельник индекс ММВБ стабилизировался несколько выше отметки 1463 пунктов, ставшей минимальным значением текущего дня и трех последних месяцев. Дальнейший характер движения российского рынка зависит от исхода борьбы за этот важный стратегический уровень. "Если индекс ММВБ уверенно просядет ниже, то это станет техническим сигналом для дальнейших распродаж. Если же этого не случится, стоит ожидать технического восстановления индекса ММВБ в район 1480-1485 пунктов", - считают эксперты.
По мнению трейдера УК "Альфа-Капитал" Рустама Назиманова, в данный момент поддержку российскому рынку оказывают высокие цены на нефть и предстоящие дивиденды, технические сигналы также указывают на покупку. Согласно ожиданиям Р.Назиманова, коррекция начнется в мае после дивидендных отсечек. ММВБ пробил уровень 1500 пунктов, поэтому следующая остановка будет находиться в диапазоне 1340-1400 пунктов, в связи с чем эксперт считает целесообразным сокращение "лонгов", при сохранении открытых позиций только в дивидендных историях.
Не стоит ожидать особого позитива от фондовых площадок
По мнению начальника отдела доверительного управления "Абсолют Банка" Ивана Фоменко, в понедельник позитив от договоренности стран G20 об увеличении МВФ на для смягчения долгового кризиса в еврозоне быстро сошел на нет под влиянием новых макроэкономических данных по ЕС и результатов первого тура президентских выборов во Франции. Данные PMI по еврозоне оказались хуже прогнозов. И. Фоменко ожидает, что на текущей неделе инвесторы увидят продолжение консолидации российских фондовых индексов в узком диапазоне, на что косвенно указывает индекс ММВБ, притягивающийся к своей 200-дневной средней перед длинными майскими выходными. Инвесторы на этой неделе будут внимательно следить за результатами заседания ФРС США, на котором будет вынесено решение по ставкам. Также в течение недели будут опубликованы данные о потребительском доверии и продажах новых домов в США, данные по ВВП США и Великобритании и данные по безработице США.
Как отмечает трейдер ИК "Велес Капитал" Дмитрий Перегудов, на российском рынке акций в понедельник наблюдается негативная динамика, снижение цен отмечалось по всему спектру бумаг. Теперь в центре внимания инвесторов оказались долговые проблемы Испании. Д.Перегудов не ожидает особого позитива на фондовых площадках. Эксперт считает целесообразным воздерживаться от покупок
Фьючерс на индекс РТС вернулся в диапазон 156500-160000 пунктов
По итогам минувшей торговой недели (16-20 апреля) на срочном рынке объем торгов составил 1050 млрд руб. или 21 млрд контрактов. Среднедневной объем торгов составил 210 млрд руб., что на 6,3% меньше уровня предыдущей недели. Объем открытых позиций на конец недели составил 9 млн контрактов или 310 млрд руб. На долю производных инструментов на индексы пришлось 777 млрд руб. (74% совокупного объема торгов), инструментов на фондовые активы - 76 млрд руб. (7%), инструментов на валютные активы - 177 млрд руб. (17%), инструментов на процентные активы - 4 млрд руб. (0,3%), инструментов на товарные активы -17 млрд руб. (1,6%).
По итогам минувшей торговой недели на срочном рынке FORTS большинство товарных контрактов изменились незначительно. Как отмечают аналитики ИГ "Норд-Капитал", фьючерсы на драгоценные металлы закрылись с разнонаправленным изменением в пределах 1,1%. Снижение фьючерсов на нефть также оказалось скромным (-1,81%). Заметным событием стала лишь резкая просадка в майских фьючерсах на сахар, понизившихся до минимальных значений за последние 11 месяцев.
В золоте следует ожидать бокового движения
Июньский контракт на золото (GDM2, -0,64%) на минувшей неделе стабилизировался в узком коридоре с отклонением в 1,5% и границами 1635-1662 долл./унция. Каких-либо значимых краткосрочных тенденций во фьючерсах на металл в настоящее время не просматривается, указывают аналитики ИГ "Норд-Капитал". По их словам, техническая картина говорит в пользу дальнейшего бокового движения этих контрактов в рамках более широкого диапазона 1615-1700 долл./унция. Недельный объем торгов июньскими фьючерсами на золото составил 130 тыс. контрактов. Количество открытых позиций к концу недели значительно увеличилось до 90 тыс. против 81 тыс. неделей ранее.
Источник: ИГ "Норд-Капитал"
Ослабление геополитической напряженности временно продавило нефть
Среди нескольких торгующихся контрактов на сырую нефть марки Brent наиболее ликвидным стал ближний, майский (BRK2, -1,81%). На минувшей неделе нефтяной фьючерс заметно просел и обновил минимальное значение (116,72 долл./барр.) более чем за два месяца.
Как полагают аналитики ИГ "Норд-Капитал", поводом для падения цен на нефть в начале недели стала позитивная оценка очередного раунда переговоров "шестерки" международных посредников с Ираном по поводу приостановки ядерной программы. Еще одним сигналом для распродаж в середине недели стала публикация данных о недельном изменении запасов нефти и нефтепродуктов в США. Прирост коммерческих запасов сырой нефти за океаном в очередной раз превысил прогнозы. Тем не менее, к завершению недельных торгов этот контракт отскочил к середине пятидневного диапазона, ограниченного значениями 116,72-121,02 долл./барр.
Вместе с тем, текущая бэквордация дальнего, июньского (BRM2) нефтяного контракта к ближнему составляет порядка 0,5 долл., или около 0,4%. Участники торгов ожидают в ближайший месяц незначительного снижения цены на нефть Brent. Недельный объем торгов в майском фьючерсе на нефть составил 190 тыс. контрактов. В связи с состоявшимся выходом из обращения майского контракта, количество открытых позиций резко увеличилось - до 36 тыс. против 14.5 тыс. неделей ранее.
Источник: ИГ "Норд-Капитал"
К концу недели фьючерс на индекс РТС частично восстановил потери
По итогам торгов понедельника, 16 апреля, фьючерс на индекс РТС снизился (-1,891%) и закрылся на значении 153850 пунктов. Объем торгов составил 1,587 млн контрактов, или 146,652 млрд руб. Количество открытых позиций по итогам сессии достигло 646,762 тыс. контрактов. В понедельник фьючерс на РТС не сумел подняться к верхней границе консолидационного диапазона 156500-160000 пунктов.
Во вторник, 17 апреля, по итогам торгов фьючерс на индекс РТС подрос (+0,143%) и закрылся на значении 154070 пунктов. Объем торгов составил 1,635 млн контрактов, или 148,793 млрд руб. Количество открытых позиций по итогам сессии достигло 609,922 тыс. контрактов.
По итогам торгов среды, 18 апреля, фьючерс на индекс РТС снова ушел вниз (-0,162%) и закрылся на значении 153820 пунктов. Объем торгов составил 1,373 млн контрактов, или 125,226 млрд руб. Количество открытых позиций по итогам сессии достигло 638,968 тыс. контрактов. До нижней границы консолидационного диапазона 156500-160000 пунктов фьючерс не дотянулся ни накануне, ни 18 апреля, а потому картина продолжала оставаться "медвежьей".
По итогам торгов четверга, 19 апреля, фьючерс на индекс РТС вырос (+1,996%) и закрылся на значении 156890 пунктов. Объем торгов составил 1,791 млн контрактов, или 165,065 млрд руб. Количество открытых позиций по итогам сессии достигло 675,758 тыс. контрактов. В четверг на срочном рынке техническая картина изменилась в лучшую сторону - фьючерс на индекс РТС благодаря существенному приросту вернулся в консолидационный диапазон 156500-160000 пунктов.
По итогам торгов пятницы, 20 апреля, фьючерс на индекс РТС закрылся на значении 157900 пунктов (+0,644%). Объем торгов составил 1,530 млн контрактов, или 141,073 млрд руб. Количество открытых позиций по итогам сессии достигло 723,524 тыс. контрактов.
Ситуация на ММВБ-РТС признана чрезвычайной
Ситуация на ММВБ-РТС признана чрезвычайной. Об этом сообщили РБК на бирже. "Поскольку внештатная ситуация, возникшая на бирже, не была урегулирована в течение 2 часов подряд, она признается чрезвычайной, и биржа не назначает времени возобновления торгов, сообщит об этом, исходя из ситуации", - сказал пресс-секретарь ММВБ-РТС Никита Бекасов.
По его словам, биржа будет пытаться возобновить торги еще в понедельник. "Наша цель - дать участникам торгов возможность вернуться в то состояние, в котором они были до приостановки торгов", - сказал он.
На данный момент (21:00мск) участники торгов не смогли войти в систему и снять заявки.
Ранее биржа обещала, что торги в основном секторе фондового рынка ММВБ-РТС будут возобновлены в 20:50 мск и что система торгов будет восстановлена по состоянию на 17:41:21 со всеми заявками и сделками, зарегистрированными на данный момент времени.
Напомним, торги в основном секторе фондового рынка биржи ММВБ-РТС были приостановлены в 17:56 мск. За несколько минут до остановки торгов появилось сообщение о проблемах с отображением заявок и сделок в основном секторе фондового рынка. Биржа также указывает, что приостановка торгов вызвана проблемой с отображением заявок и сделок в основном секторе фондового рынка.
Индикаторы волатильности: Вероятен сброс облигаций одной из стран PIIGS
В понедельник, 23 апреля, российские индексы "раскраснелись", но не то от первых солнечных лучей, а под воздействием падающего барреля Brent. На фоне этого заметный рост демонстрирует индекс волатильности VX, который укрепился на 9,26%, по состоянию на 14:20 мск индекс преодолел отметку 32 п.п., что свидетельствует о том, что на рынке сильны "медвежьи" настроения, однако с учетом того, что пройти существенно дальше 32 п.п. ему не удалось, о массовой фиксации прибыли речи пока не идет.
Снижение российского рынка в первой половине торгов также обусловлено ростом доходности облигаций Испании и Португалии, возобновившемся после публикации данных по ВВП Испании за I квартал, которые отразили снижение индикатора на 0,4% по сравнению с IV кварталом 2011г., и снижение на 0,5% по сравнению с I кварталом 2011г. Представители ЦБ страны также отметили, что экономика Испании сталкивается с рисками понижения. Данные по дефицитам бюджета еврозоны, обнародованные Eurostat, также давят на российские индексы. Среди публикации наиболее тревожно смотрелась Ирландия, дефицит бюджета которой по оценке Eurostat в 2011г. составил 13,1% от ВВП, определенную интригу внесло сообщение правительства страны, по расчетам которого, дефицит бюджета Ирландии в 2011г. был на уровне 9,8% от ВВП. Общий долг еврозоны в 2011г. вырос до 87,2% от ВВП, при этом соотношение долга ЕС и еврозоны к ВВП в 2011г. выросло по сравнению с 2010г. Таким образом, "петля истории" сделала очередной виток, напомнив инвесторам о былых опасениях и возобновив ожидания активных действий со стороны ЕЦБ.
Таким образом, не самые позитивные данные из еврозоны нивелировали позитив от прошедшего на выходных заседание G20, которое не смогло ослабить опасения инвесторов относительно судьбы Испании, даже несмотря на принятое решение о практически двукратном расширении ресурсов МВФ на 430 млрд долл. По мнению аналитиков ИГ "Норд Капитал", очевидно что еврозона, с одной стороны, находится под наблюдением спекулянтов, готовых в любой момент спровоцировать масштабный сброс облигаций того или иного представителя стран PIIGS, а с другой – идет по пути неизбежного вхождения в фазу слабого роста, который без дополнительной поддержки со стороны международного сообщества грозит перерасти в полномасштабную и длительную рецессию. Аналитики считают, что даже после успешного размещения испанских бондов в конце прошедшей недели пока рано расслабляться. Ответственность за реальное, а не декларативное начало экономических реформ по-прежнему целиком и полностью зависит от воли правительства Мариано Рахоя, и вариант греческого внешнего управления едва ли будет использован в отношении страны.
Что касается локомотива еврозоны - Германии, то по мнению аналитика ИК "Русс Инвест" Дмитрия Кулешова, в ФРГ продолжаются баталии относительно мандата ЕЦБ на спасение еврозоны - в выходные председатель Бундесбанка Йенс Уэйдманн заявил, что спасение еврозоны - дело рук государств, а не ЕЦБ. А в Голландии также продолжается правительственный кризис - новое правительство также может оказаться под давлением правого крыла, жестко настроенного по отношению к пакту финансовой помощи, считает эксперт. Как представляется, есть все основания предполагать, что бурление в "котле" еврозоны будет и дальше расшатывать волатильность торгов на ММВБ, на этом фоне индикатор может упасть к уровню 1550 пунктов.
Результаты встречи министров финансов стран - членов "большой двадцатки", на которой было решено нарастить финансовые ресурсы МВФ на 430 млрд долл. (инвесторы ожидали прироста на 400 млрд долл.) не помогли, равно как и неплохие финансовые отчеты ConocoPhillips и Xerox. Поводом для пессимизма стала целая серия слабых данных индексов менеджеров по снабжению (PMI). Негатив здесь пришел и из Китая, где индекс остался под отметкой 50 пунктов шестой месяц подряд, и из Германии, где PMI в производственном секторе неожиданно упал до 46,3 пункта. А окончательно в 12:00 мск добила рынки зона евро - здесь вопреки ожиданиям упали PMI как в производственном секторе (46 пунктов), так и в сфере услуг (47,9 пункта).
На таком фоне "медведям" не составило труда столкнуть индекс ММВБ в район 1460 пунктов, обновив при этом трехмесячный минимум. В результате прирост второй половины минувшей недели был нивелирован всего за одну "медвежью" сессию понедельника, которую, кстати, российский рынок завершил досрочно в районе 17:40 мск из-за технического сбоя на ММВБ-РТС.
Поскольку внештатная ситуация, возникшая на бирже, не была урегулирована в течение двух часов подряд, она была признана чрезвычайной, и биржа не назначила времени возобновления торгов. На момент остановки торгов (17:41 мск) 23 апреля индекс ММВБ понизился на 2,39% - до 1469,06 пункта, индекс РТС - на 2,83% и достиг отметки 1573,75 пункта. Объем торгов на бирже ММВБ-РТС по итогам дня составил 407,4 млрд руб. По состоянию на 21:00 мск биржа не предоставила обновленных котировок.
Дешевеющая нефть отбила интерес к российской "нефтянке"
Активнее остальных сдавала позиции российская нефтегазовая отрасль. Здесь инвесторов заставила понервничать динамика цен на нефть: стоимость барреля марки Brent сходила к отметке 117 долл./барр. Такое снижение предвещало обновление двухмесячного минимума, но в понедельник пока обошлось без этого. Однако не факт, что минимум не будет обновлен во вторник, поэтому в "нефтянке" длинные позиции восстанавливать никто не спешил. В результате по итогам дня "Роснефть" подешевела на 2,97%, ЛУКОЙЛ - на 2,02%, "Сургутнефтегаз" - на 2,59%, "Татнефть" - на 3,1%, ТНК-ВР Холдинг - на 2,45%. Последней аналитики UBS срезали справедливую стоимость с 3,3 до 3,1 долл./акция после пересмотра в сторону повышения прогноза совокупных расходов холдинга в связи с необходимостью решать проблемы с аварийностью на месторождениях.
Власти не удовлетворены своим решением повысить НДПИ на газ
Интересное заявление в отношении "Газпрома" сделал 23 апреля премьер-министр РФ Владимир Путин. Он обратил внимание коллегии Министерства экономического развития РФ на тот факт, что повышение налога на добычу полезных ископаемых (НДПИ) на газ при сдерживании тарифов на него может привести к снижению инвестиционных возможностей газовых компаний. Интересно, что можно предложить в такой ситуации, ведь изменения в Налоговый кодекс в части повышения НДПИ уже внесены, а предложение дополнительно индексировать тарифы с 1 октября 2012г. поддержки властей не получило. Ситуация абсолютно неясная, и инвесторы пока предпочитают продавать акции "Газпрома" (-2,58%).
С "Норникеля" хотят почти 1 млрд руб. за окружающую среду
Нападкам по экологическому вопросу подвергается не только ТНК-ВР Холдинг, но теперь и ГМК "Норильский никель". Управление Росприроднадзора по Красноярскому краю подало в суд иск о взыскании задолженности по плате за негативное воздействие на окружающую среду в размере 0,96 млрд руб. Сумма для "Норникеля" некритичная, но негативом является само появление тренда на оказание давления на грязные производства. В своем падении ГМК (-3,17%) в понедельник обогнала рынок. Остальные металлурги опускались чуть мягче: "Северсталь" подешевела на 1,95%, НЛМК - на 2,08%, ММК - на 1,88%.
"Магнит" продолжает штурмовать рынок
Заметно лучше рынка в понедельник держались два представителя второго эшелона - "Магнит" (+0,5%) и "Акрон" (-0,33%). Последний отличился ростом производства азотных удобрений в I квартале 2012г. на 8% - отличный результат на падающем рынке химических удобрений. Рост объема производства окажет поддержку финансовым показателям компании в условиях просадки цен на удобрения. Что касается "Магнита", то здесь радуют инвесторов превосходные результаты по МСФО за I квартал 2012г.: чистая прибыль ритейлера выросла в 2,7 раза. "Магнит" по-прежнему остается быстрорастущим бизнесом, и интерес инвесторов к его бумагам вполне обоснован.
Технические проблемы еще скажутся на динамике торгов
Досрочное завершение торговой сессии 23 апреля не позволяет адекватно оценить итоговый объем торгов на основной сессии, поэтому нельзя хоть сколько-нибудь уверенно предполагать, что индекс ММВБ в понедельник сформировал "двойное дно" в районе 1460 пунктов. Скорее всего, негативные настроения на всех мировых площадках в совокупности с серьезными техническими проблемами на российской бирже еще найдут отклик во вторник.
Технический premarket
Техническая картина по итогам основной торговой сессии 23 апреля претерпела значительные изменения. Несмотря на все появившиеся под конец минувшей недели предпосылки к продолжению подъема, новая неделя ростом индекса ММВБ не началась, и повода покупать с целью 1520 пунктов (3) рынок не дал. Зато имеет место разворот вниз от уровня простой 200-дневной скользящей средней (2), проходящей чуть выше 1500 пунктов, и падение на новый трехмесячный минимум. Логично было бы продолжить распродажи, чтобы перед разворотом вверх добраться до основной среднесрочной цели снижения - 1450 пунктов (1), где проходит основной уровень коррекции Фибоначчи, 61,8% к недавней трехмесячной волне роста. В случае разворота уже с текущих уровней не рекомендуется верить в рост вплоть до преодоления скользящей средней (2).
Техническая картина индекса РТС в конце минувшей недели выглядела прекрасно, но в понедельник "медведи" продавили как поддержку 1600 пунктов (2), так и простую 200-дневную скользящую среднюю (3), переместившуюся к отметке 1578 пунктов. "Шортить" в текущих условиях вряд ли стоит, поскольку рынок дешев, а вот немного подождать в надежде покупать на следующей поддержке вблизи 1550 пунктов (1) вполне можно. На отметке (1) волна роста декабря 2011г. - марта 2012г. будет скорректирована вполовину, и это будет хороший технический момент для покупок на средне- и долгосрочную перспективу.
Графики созданы при помощи программы Alor-Tick
Аналитики дают следующие рекомендации по акциям ведущих российских компаний:
Банк ВТБ: держать
Газпром: накапливать
ЛУКОЙЛ: накапливать
МТС: покупать
Норильский никель: держать
НК Роснефть: накапливать
Сбербанк России: покупать
Сургутнефтегаз: накапливать
Аналитический взгляд на вторник
В понедельник, 23 апреля, российский индексы провели день под знаком "медведя". Аналитики отмечают, что увеличение средств МВФ и президентские выборы во Франции повысили волатильность торгов. По мнению экспертов, нельзя исключать роста индекса ММВБ в район 1480-1485 пунктов, однако с учетом вероятности снижения ММВБ к диапазону 1340-1400 пунктов, целесообразно сокращать объем открытых позиций на покупку.
Доходности итальянских и испанских облигаций по-прежнему растут
По мнению аналитиков Сбербанка, в выходные политики окончательно договорились об увеличении средств МВФ на 430 млрд долл., тогда как ожидалось увеличение на 400 млрд долл., что улучшило восприятие инвесторами фондовых активов, однако не привело к улучшению динамики на долговом рынке Европы: доходности итальянских и испанских облигаций по-прежнему растут. Эксперты отмечают, что в выходные во Франции прошли президентские выборы, и хотя пока доступны лишь предварительные данные, очевидно, что шансы на смену руководства страны велики: нынешнему лидеру Николя Саркози придется предпринять серьезные усилия, чтобы удержаться на своем посту и не уступить его пока лидирующему Франсуа Олланду во втором туре. Аналитики отмечают, что возможный раскол связки Меркель-Саркози ("Меркози") оказал локальное давление на курс евро утром в понедельник и может вылиться в рост доходности по суверенному долгу.
ММВБ может вернуться в район 1480-1485 пунктов
По мнению аналитиков ИГ "Норд-Капитал", в понедельник индекс ММВБ стабилизировался несколько выше отметки 1463 пунктов, ставшей минимальным значением текущего дня и трех последних месяцев. Дальнейший характер движения российского рынка зависит от исхода борьбы за этот важный стратегический уровень. "Если индекс ММВБ уверенно просядет ниже, то это станет техническим сигналом для дальнейших распродаж. Если же этого не случится, стоит ожидать технического восстановления индекса ММВБ в район 1480-1485 пунктов", - считают эксперты.
По мнению трейдера УК "Альфа-Капитал" Рустама Назиманова, в данный момент поддержку российскому рынку оказывают высокие цены на нефть и предстоящие дивиденды, технические сигналы также указывают на покупку. Согласно ожиданиям Р.Назиманова, коррекция начнется в мае после дивидендных отсечек. ММВБ пробил уровень 1500 пунктов, поэтому следующая остановка будет находиться в диапазоне 1340-1400 пунктов, в связи с чем эксперт считает целесообразным сокращение "лонгов", при сохранении открытых позиций только в дивидендных историях.
Не стоит ожидать особого позитива от фондовых площадок
По мнению начальника отдела доверительного управления "Абсолют Банка" Ивана Фоменко, в понедельник позитив от договоренности стран G20 об увеличении МВФ на для смягчения долгового кризиса в еврозоне быстро сошел на нет под влиянием новых макроэкономических данных по ЕС и результатов первого тура президентских выборов во Франции. Данные PMI по еврозоне оказались хуже прогнозов. И. Фоменко ожидает, что на текущей неделе инвесторы увидят продолжение консолидации российских фондовых индексов в узком диапазоне, на что косвенно указывает индекс ММВБ, притягивающийся к своей 200-дневной средней перед длинными майскими выходными. Инвесторы на этой неделе будут внимательно следить за результатами заседания ФРС США, на котором будет вынесено решение по ставкам. Также в течение недели будут опубликованы данные о потребительском доверии и продажах новых домов в США, данные по ВВП США и Великобритании и данные по безработице США.
Как отмечает трейдер ИК "Велес Капитал" Дмитрий Перегудов, на российском рынке акций в понедельник наблюдается негативная динамика, снижение цен отмечалось по всему спектру бумаг. Теперь в центре внимания инвесторов оказались долговые проблемы Испании. Д.Перегудов не ожидает особого позитива на фондовых площадках. Эксперт считает целесообразным воздерживаться от покупок
Фьючерс на индекс РТС вернулся в диапазон 156500-160000 пунктов
По итогам минувшей торговой недели (16-20 апреля) на срочном рынке объем торгов составил 1050 млрд руб. или 21 млрд контрактов. Среднедневной объем торгов составил 210 млрд руб., что на 6,3% меньше уровня предыдущей недели. Объем открытых позиций на конец недели составил 9 млн контрактов или 310 млрд руб. На долю производных инструментов на индексы пришлось 777 млрд руб. (74% совокупного объема торгов), инструментов на фондовые активы - 76 млрд руб. (7%), инструментов на валютные активы - 177 млрд руб. (17%), инструментов на процентные активы - 4 млрд руб. (0,3%), инструментов на товарные активы -17 млрд руб. (1,6%).
По итогам минувшей торговой недели на срочном рынке FORTS большинство товарных контрактов изменились незначительно. Как отмечают аналитики ИГ "Норд-Капитал", фьючерсы на драгоценные металлы закрылись с разнонаправленным изменением в пределах 1,1%. Снижение фьючерсов на нефть также оказалось скромным (-1,81%). Заметным событием стала лишь резкая просадка в майских фьючерсах на сахар, понизившихся до минимальных значений за последние 11 месяцев.
В золоте следует ожидать бокового движения
Июньский контракт на золото (GDM2, -0,64%) на минувшей неделе стабилизировался в узком коридоре с отклонением в 1,5% и границами 1635-1662 долл./унция. Каких-либо значимых краткосрочных тенденций во фьючерсах на металл в настоящее время не просматривается, указывают аналитики ИГ "Норд-Капитал". По их словам, техническая картина говорит в пользу дальнейшего бокового движения этих контрактов в рамках более широкого диапазона 1615-1700 долл./унция. Недельный объем торгов июньскими фьючерсами на золото составил 130 тыс. контрактов. Количество открытых позиций к концу недели значительно увеличилось до 90 тыс. против 81 тыс. неделей ранее.
Источник: ИГ "Норд-Капитал"
Ослабление геополитической напряженности временно продавило нефть
Среди нескольких торгующихся контрактов на сырую нефть марки Brent наиболее ликвидным стал ближний, майский (BRK2, -1,81%). На минувшей неделе нефтяной фьючерс заметно просел и обновил минимальное значение (116,72 долл./барр.) более чем за два месяца.
Как полагают аналитики ИГ "Норд-Капитал", поводом для падения цен на нефть в начале недели стала позитивная оценка очередного раунда переговоров "шестерки" международных посредников с Ираном по поводу приостановки ядерной программы. Еще одним сигналом для распродаж в середине недели стала публикация данных о недельном изменении запасов нефти и нефтепродуктов в США. Прирост коммерческих запасов сырой нефти за океаном в очередной раз превысил прогнозы. Тем не менее, к завершению недельных торгов этот контракт отскочил к середине пятидневного диапазона, ограниченного значениями 116,72-121,02 долл./барр.
Вместе с тем, текущая бэквордация дальнего, июньского (BRM2) нефтяного контракта к ближнему составляет порядка 0,5 долл., или около 0,4%. Участники торгов ожидают в ближайший месяц незначительного снижения цены на нефть Brent. Недельный объем торгов в майском фьючерсе на нефть составил 190 тыс. контрактов. В связи с состоявшимся выходом из обращения майского контракта, количество открытых позиций резко увеличилось - до 36 тыс. против 14.5 тыс. неделей ранее.
Источник: ИГ "Норд-Капитал"
К концу недели фьючерс на индекс РТС частично восстановил потери
По итогам торгов понедельника, 16 апреля, фьючерс на индекс РТС снизился (-1,891%) и закрылся на значении 153850 пунктов. Объем торгов составил 1,587 млн контрактов, или 146,652 млрд руб. Количество открытых позиций по итогам сессии достигло 646,762 тыс. контрактов. В понедельник фьючерс на РТС не сумел подняться к верхней границе консолидационного диапазона 156500-160000 пунктов.
Во вторник, 17 апреля, по итогам торгов фьючерс на индекс РТС подрос (+0,143%) и закрылся на значении 154070 пунктов. Объем торгов составил 1,635 млн контрактов, или 148,793 млрд руб. Количество открытых позиций по итогам сессии достигло 609,922 тыс. контрактов.
По итогам торгов среды, 18 апреля, фьючерс на индекс РТС снова ушел вниз (-0,162%) и закрылся на значении 153820 пунктов. Объем торгов составил 1,373 млн контрактов, или 125,226 млрд руб. Количество открытых позиций по итогам сессии достигло 638,968 тыс. контрактов. До нижней границы консолидационного диапазона 156500-160000 пунктов фьючерс не дотянулся ни накануне, ни 18 апреля, а потому картина продолжала оставаться "медвежьей".
По итогам торгов четверга, 19 апреля, фьючерс на индекс РТС вырос (+1,996%) и закрылся на значении 156890 пунктов. Объем торгов составил 1,791 млн контрактов, или 165,065 млрд руб. Количество открытых позиций по итогам сессии достигло 675,758 тыс. контрактов. В четверг на срочном рынке техническая картина изменилась в лучшую сторону - фьючерс на индекс РТС благодаря существенному приросту вернулся в консолидационный диапазон 156500-160000 пунктов.
По итогам торгов пятницы, 20 апреля, фьючерс на индекс РТС закрылся на значении 157900 пунктов (+0,644%). Объем торгов составил 1,530 млн контрактов, или 141,073 млрд руб. Количество открытых позиций по итогам сессии достигло 723,524 тыс. контрактов.
Ситуация на ММВБ-РТС признана чрезвычайной
Ситуация на ММВБ-РТС признана чрезвычайной. Об этом сообщили РБК на бирже. "Поскольку внештатная ситуация, возникшая на бирже, не была урегулирована в течение 2 часов подряд, она признается чрезвычайной, и биржа не назначает времени возобновления торгов, сообщит об этом, исходя из ситуации", - сказал пресс-секретарь ММВБ-РТС Никита Бекасов.
По его словам, биржа будет пытаться возобновить торги еще в понедельник. "Наша цель - дать участникам торгов возможность вернуться в то состояние, в котором они были до приостановки торгов", - сказал он.
На данный момент (21:00мск) участники торгов не смогли войти в систему и снять заявки.
Ранее биржа обещала, что торги в основном секторе фондового рынка ММВБ-РТС будут возобновлены в 20:50 мск и что система торгов будет восстановлена по состоянию на 17:41:21 со всеми заявками и сделками, зарегистрированными на данный момент времени.
Напомним, торги в основном секторе фондового рынка биржи ММВБ-РТС были приостановлены в 17:56 мск. За несколько минут до остановки торгов появилось сообщение о проблемах с отображением заявок и сделок в основном секторе фондового рынка. Биржа также указывает, что приостановка торгов вызвана проблемой с отображением заявок и сделок в основном секторе фондового рынка.
Индикаторы волатильности: Вероятен сброс облигаций одной из стран PIIGS
В понедельник, 23 апреля, российские индексы "раскраснелись", но не то от первых солнечных лучей, а под воздействием падающего барреля Brent. На фоне этого заметный рост демонстрирует индекс волатильности VX, который укрепился на 9,26%, по состоянию на 14:20 мск индекс преодолел отметку 32 п.п., что свидетельствует о том, что на рынке сильны "медвежьи" настроения, однако с учетом того, что пройти существенно дальше 32 п.п. ему не удалось, о массовой фиксации прибыли речи пока не идет.
Снижение российского рынка в первой половине торгов также обусловлено ростом доходности облигаций Испании и Португалии, возобновившемся после публикации данных по ВВП Испании за I квартал, которые отразили снижение индикатора на 0,4% по сравнению с IV кварталом 2011г., и снижение на 0,5% по сравнению с I кварталом 2011г. Представители ЦБ страны также отметили, что экономика Испании сталкивается с рисками понижения. Данные по дефицитам бюджета еврозоны, обнародованные Eurostat, также давят на российские индексы. Среди публикации наиболее тревожно смотрелась Ирландия, дефицит бюджета которой по оценке Eurostat в 2011г. составил 13,1% от ВВП, определенную интригу внесло сообщение правительства страны, по расчетам которого, дефицит бюджета Ирландии в 2011г. был на уровне 9,8% от ВВП. Общий долг еврозоны в 2011г. вырос до 87,2% от ВВП, при этом соотношение долга ЕС и еврозоны к ВВП в 2011г. выросло по сравнению с 2010г. Таким образом, "петля истории" сделала очередной виток, напомнив инвесторам о былых опасениях и возобновив ожидания активных действий со стороны ЕЦБ.
Таким образом, не самые позитивные данные из еврозоны нивелировали позитив от прошедшего на выходных заседание G20, которое не смогло ослабить опасения инвесторов относительно судьбы Испании, даже несмотря на принятое решение о практически двукратном расширении ресурсов МВФ на 430 млрд долл. По мнению аналитиков ИГ "Норд Капитал", очевидно что еврозона, с одной стороны, находится под наблюдением спекулянтов, готовых в любой момент спровоцировать масштабный сброс облигаций того или иного представителя стран PIIGS, а с другой – идет по пути неизбежного вхождения в фазу слабого роста, который без дополнительной поддержки со стороны международного сообщества грозит перерасти в полномасштабную и длительную рецессию. Аналитики считают, что даже после успешного размещения испанских бондов в конце прошедшей недели пока рано расслабляться. Ответственность за реальное, а не декларативное начало экономических реформ по-прежнему целиком и полностью зависит от воли правительства Мариано Рахоя, и вариант греческого внешнего управления едва ли будет использован в отношении страны.
Что касается локомотива еврозоны - Германии, то по мнению аналитика ИК "Русс Инвест" Дмитрия Кулешова, в ФРГ продолжаются баталии относительно мандата ЕЦБ на спасение еврозоны - в выходные председатель Бундесбанка Йенс Уэйдманн заявил, что спасение еврозоны - дело рук государств, а не ЕЦБ. А в Голландии также продолжается правительственный кризис - новое правительство также может оказаться под давлением правого крыла, жестко настроенного по отношению к пакту финансовой помощи, считает эксперт. Как представляется, есть все основания предполагать, что бурление в "котле" еврозоны будет и дальше расшатывать волатильность торгов на ММВБ, на этом фоне индикатор может упасть к уровню 1550 пунктов.
/Компиляция. 23 апреля. Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
Предыдущая страница
Следующая страница
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба