23 мая 2012 Урса Капитал Балишян Арсен
Вчера российский фондовый рынок вырос. По итогам сессии индекс ММВБ закрылся на значении в 1301.09 пункта, повысившись на 0.21%.
Основные фондовые индексы США изменились слабо. По итогам сессии индекс S&P 500 вырос на 0.05% и закрылся на уровне 1316.63 пункта, индекс Nasdaq понизился на 0.29% до 2839.08, индекс DJIA уменьшился на 0.01% до 12502.81. Американские индексы закрылись фактически без изменений после возросшей к концу сессии волатильности торгов при слабости энергетического и силе финансового сектора. Рост в начале дня был обусловлен хорошими данными по продажам жилья на вторичном рынке США. Акции Facebook продолжили падение, упав на 8.9% до $31, таким образом потеряв 18.4% от цены размещения $38. Morgan Stanley понизил прогноз выручки социальной сети перед IPO. Теперь инвесторы будут ожидать итогов саммита ЕС в среду. Затягивающаяся патовая ситуации в Греции может негативно повлиять на выплаты в рамках пакета помощи и даже заставить страну покинуть зону евро. Это заставит участников облигационного рынка перекинуться на другие периферийные страны Европы. Растущие доходности по испанским облигациям также повышают степень волнения участников рынка и, как следствие, волатильность. Индекс VIX находится на уровне 22.48. На рынке Treasuries доходность 30-летних государственных облигаций США повысилась на 4 б.п. до 2.85%, а 10-летних – выросла на 2 б.п. до 1.76%.
Внешний фон на открытии российского рынка негативный. Японский Nikkei понизился на 1.98%, китайский Shanghai Composite упал на 0.53%, индекс Гонконга Hang Seng в минусе на 1.60%. Фьючерс на американский S&P 500 падает на 0.49%.
Доллар растет относительно корзины валют (USD index 81.66 (+0.20%)). Доллар продолжает укрепление относительно корзины валют выше отметки 81.5. Евро (EUR/USD 1.267; -0.14%), в свою очередь, корректируется ниже уровня $1.27 и по-прежнему остается на многомесячных минимумах, торгуясь значительно ниже всех скользящих средних, а также ключевого уровня $1.30 на уровнях января. Незначительный отскок вверх был связан с закрытием коротких позиций, однако он нивелирован. Инвесторы могут возлагать надежды на то, что европейские лидеры на саммите в среду могут принять меры, которые повысят уверенность участников рынка. По данным CFTC, короткие позиции по евро достигли 173,869 контрактов, что стало рекордом, в то же время ставки на доллар против остальных валют также максимальны с середины 2008 года. Возможно, при таком количестве уже открытых коротких позиций евро войдет в боковой тренд. Проблемы финансов и банковского сектора южно-европейской страны будут оказывать давление на евро в ближайшее время. Фундаментальные проблемы европейской экономики остаются актуальными, как и негативные перспективы для евро, учитывая проблемы с понижением суверенных рейтингов и рецессией в Европе. Доходность десятилетних итальянских облигаций теперь находится на уровне 5.64%, испанских – 6.14%, французских – 2.80%. Иена (USD/JPY 79.48; -0.60%) растет против доллара. Швейцарский франк (USD/CHF 0.948; +0.11%) слабеет против американской валюты.
Цены на нефть падают. Так, июльский фьючерс на нефть марки Brent торгуется у отметки $107.74 (-0.62%), а WTI торгуется у отметки $91.03 (-0.89%). Нефть вновь падает после того, как Иран разрешил агентству по атомной энергетике ООН вновь начать расследование по своей ядерной программе. Это случилось за день до сегодняшнего начала первых за долгое время международных переговоров с Ираном по ядерной программе, которые возобновятся в 23 мая в Багдаде. В долгосрочной перспективе основным драйвером изменений цен на нефть по-прежнему будут выступать перспективы глобального экономического роста.
Сегодня российский фондовый рынок падает на открытии. На момент написания обзора индекс ММВБ упал на 1.45% до 1282.2. Технический отскок оказался краткосрочным, и негатив на внешних рынках снова давит на российский рынок, продолжая среднесрочную нисходящую тенденцию. На данный момент индекс ММВБ вновь торгуется ниже уровня 1300, а также значительно ниже коридора средних с уровнем сопротивления на 1322 (10-дневная средняя), 1370 (20-дневная средняя), затем 1470/1500 (100-, 200-дневная средняя).
Сегодня в 18:00 выйдет объем продаж жилья на первичном рынке США
Ежедневный обзор рынка облигаций
Вторник на российском рынке корпоративных облигаций довел серию отрицательных переоценок до шести дней. Улучшение настроений на фондовых рынках, техническое восстановление цен на нефть и стабилизация рубля по отношению к ведущим валютам не сказались на диспозиции рынка корпоративных бондов, где по-прежнему сохраняется сдержанный пессимизм из-за дефицита рублевой ликвидности.
Прозвучавших днем ранее комментариев лидера КНР Вэнь Цзябао о перенастройки политики в сторону поддержания темпов экономического роста оказалось достаточно для сохранения коррекционного роста. По сообщениям China Securities Journal, власти Китая уже в ближайшее время собираются направить средства в инфраструктурные проекты и сектор недвижимости. Новость о понижении агентством Fitch рейтинга Японии на две ступени до «А+» оказала только кратковременное воздействие на отношение инвесторов к рисковым активам. Однако появившиеся вечером заявления бывшего премьер-министра Греции г-на Пападимоса о готовящихся приготовлениях выхода страны из еврозоны подорвали эту устойчивость, вызвав восстановление интереса к защитным активам
В среду утром азиатские фондовые индексы и фьючерсы на американские индексы ушли вглубь отрицательной территории, американский доллар почти полностью отыграл понесенные ранее потери, цены на нефть (brent $107.68/барр.) приблизились к недавним минимальным отметкам. На внутреннем валютном рынке торги начались с резкого ослабления российской валюты USDRUB_TOM 31.39) и бивалютной корзине (USDEUR_BKT 35.16). Для российского рынка корпоративных облигаций ко всему перечисленному добавится и напряженная ситуация с рублевой ликвидностью.
Суммарный объем средств коммерческих банков на корсчетах и депозитах в Банке России на утро среды повысился на 61.4 млрд. руб. до 730.7 млрд. руб. Во вторник кредитные учреждения привлекли 253.17 млрд. руб. (рост на 36.6 млрд. руб. по сравнению с понедельником) по средневзвешенной ставке 5.38% годовых в рамках однодневного РЕПО и 583.07 млрд. руб. сроком на 7 дней. Благодаря этому ставки на рынке межбанковского кредитования несколько снизились – ставка Mosprime O/N – на 27 б. п. до 5.90%, Mosprime 3M – на 1 б. п. до 7.04%.
Однако сегодня в преддверии пятничных выплат акцизов и НДПИ из системы уйдут 788.2 млрд. руб. по второй части РЕПО, что вкупе с тем, что сегодня Банк России собирается предоставить лишь 100 млрд. руб. на аукционе РЕПО, может вновь вызвать напряжение на денежном рынке и сохранить давление продавцов на рынке корпоративных бондов. Симптоматично, что запланированный аукцион по размещению ОФЗ сегодня не состоится по причине не благоприятствующей для этого рыночной конъюнктуры.
По итогам вторника ценовой индекс IFX-CBonds-P понизился на 0.11% до 104.64 пунктов, индекс полной доходности IFX-CBonds – на 0.08% до 319.38 пункта. Торговая активность несколько увеличилась - суммарный объем торгов на ФБ ММВБ составил 12.35 млрд. руб., из которых 5.48 млрд. руб. пришлось на режим основных торгов
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311055581_ursa_capital.jpg (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Основные фондовые индексы США изменились слабо. По итогам сессии индекс S&P 500 вырос на 0.05% и закрылся на уровне 1316.63 пункта, индекс Nasdaq понизился на 0.29% до 2839.08, индекс DJIA уменьшился на 0.01% до 12502.81. Американские индексы закрылись фактически без изменений после возросшей к концу сессии волатильности торгов при слабости энергетического и силе финансового сектора. Рост в начале дня был обусловлен хорошими данными по продажам жилья на вторичном рынке США. Акции Facebook продолжили падение, упав на 8.9% до $31, таким образом потеряв 18.4% от цены размещения $38. Morgan Stanley понизил прогноз выручки социальной сети перед IPO. Теперь инвесторы будут ожидать итогов саммита ЕС в среду. Затягивающаяся патовая ситуации в Греции может негативно повлиять на выплаты в рамках пакета помощи и даже заставить страну покинуть зону евро. Это заставит участников облигационного рынка перекинуться на другие периферийные страны Европы. Растущие доходности по испанским облигациям также повышают степень волнения участников рынка и, как следствие, волатильность. Индекс VIX находится на уровне 22.48. На рынке Treasuries доходность 30-летних государственных облигаций США повысилась на 4 б.п. до 2.85%, а 10-летних – выросла на 2 б.п. до 1.76%.
Внешний фон на открытии российского рынка негативный. Японский Nikkei понизился на 1.98%, китайский Shanghai Composite упал на 0.53%, индекс Гонконга Hang Seng в минусе на 1.60%. Фьючерс на американский S&P 500 падает на 0.49%.
Доллар растет относительно корзины валют (USD index 81.66 (+0.20%)). Доллар продолжает укрепление относительно корзины валют выше отметки 81.5. Евро (EUR/USD 1.267; -0.14%), в свою очередь, корректируется ниже уровня $1.27 и по-прежнему остается на многомесячных минимумах, торгуясь значительно ниже всех скользящих средних, а также ключевого уровня $1.30 на уровнях января. Незначительный отскок вверх был связан с закрытием коротких позиций, однако он нивелирован. Инвесторы могут возлагать надежды на то, что европейские лидеры на саммите в среду могут принять меры, которые повысят уверенность участников рынка. По данным CFTC, короткие позиции по евро достигли 173,869 контрактов, что стало рекордом, в то же время ставки на доллар против остальных валют также максимальны с середины 2008 года. Возможно, при таком количестве уже открытых коротких позиций евро войдет в боковой тренд. Проблемы финансов и банковского сектора южно-европейской страны будут оказывать давление на евро в ближайшее время. Фундаментальные проблемы европейской экономики остаются актуальными, как и негативные перспективы для евро, учитывая проблемы с понижением суверенных рейтингов и рецессией в Европе. Доходность десятилетних итальянских облигаций теперь находится на уровне 5.64%, испанских – 6.14%, французских – 2.80%. Иена (USD/JPY 79.48; -0.60%) растет против доллара. Швейцарский франк (USD/CHF 0.948; +0.11%) слабеет против американской валюты.
Цены на нефть падают. Так, июльский фьючерс на нефть марки Brent торгуется у отметки $107.74 (-0.62%), а WTI торгуется у отметки $91.03 (-0.89%). Нефть вновь падает после того, как Иран разрешил агентству по атомной энергетике ООН вновь начать расследование по своей ядерной программе. Это случилось за день до сегодняшнего начала первых за долгое время международных переговоров с Ираном по ядерной программе, которые возобновятся в 23 мая в Багдаде. В долгосрочной перспективе основным драйвером изменений цен на нефть по-прежнему будут выступать перспективы глобального экономического роста.
Сегодня российский фондовый рынок падает на открытии. На момент написания обзора индекс ММВБ упал на 1.45% до 1282.2. Технический отскок оказался краткосрочным, и негатив на внешних рынках снова давит на российский рынок, продолжая среднесрочную нисходящую тенденцию. На данный момент индекс ММВБ вновь торгуется ниже уровня 1300, а также значительно ниже коридора средних с уровнем сопротивления на 1322 (10-дневная средняя), 1370 (20-дневная средняя), затем 1470/1500 (100-, 200-дневная средняя).
Сегодня в 18:00 выйдет объем продаж жилья на первичном рынке США
Ежедневный обзор рынка облигаций
Вторник на российском рынке корпоративных облигаций довел серию отрицательных переоценок до шести дней. Улучшение настроений на фондовых рынках, техническое восстановление цен на нефть и стабилизация рубля по отношению к ведущим валютам не сказались на диспозиции рынка корпоративных бондов, где по-прежнему сохраняется сдержанный пессимизм из-за дефицита рублевой ликвидности.
Прозвучавших днем ранее комментариев лидера КНР Вэнь Цзябао о перенастройки политики в сторону поддержания темпов экономического роста оказалось достаточно для сохранения коррекционного роста. По сообщениям China Securities Journal, власти Китая уже в ближайшее время собираются направить средства в инфраструктурные проекты и сектор недвижимости. Новость о понижении агентством Fitch рейтинга Японии на две ступени до «А+» оказала только кратковременное воздействие на отношение инвесторов к рисковым активам. Однако появившиеся вечером заявления бывшего премьер-министра Греции г-на Пападимоса о готовящихся приготовлениях выхода страны из еврозоны подорвали эту устойчивость, вызвав восстановление интереса к защитным активам
В среду утром азиатские фондовые индексы и фьючерсы на американские индексы ушли вглубь отрицательной территории, американский доллар почти полностью отыграл понесенные ранее потери, цены на нефть (brent $107.68/барр.) приблизились к недавним минимальным отметкам. На внутреннем валютном рынке торги начались с резкого ослабления российской валюты USDRUB_TOM 31.39) и бивалютной корзине (USDEUR_BKT 35.16). Для российского рынка корпоративных облигаций ко всему перечисленному добавится и напряженная ситуация с рублевой ликвидностью.
Суммарный объем средств коммерческих банков на корсчетах и депозитах в Банке России на утро среды повысился на 61.4 млрд. руб. до 730.7 млрд. руб. Во вторник кредитные учреждения привлекли 253.17 млрд. руб. (рост на 36.6 млрд. руб. по сравнению с понедельником) по средневзвешенной ставке 5.38% годовых в рамках однодневного РЕПО и 583.07 млрд. руб. сроком на 7 дней. Благодаря этому ставки на рынке межбанковского кредитования несколько снизились – ставка Mosprime O/N – на 27 б. п. до 5.90%, Mosprime 3M – на 1 б. п. до 7.04%.
Однако сегодня в преддверии пятничных выплат акцизов и НДПИ из системы уйдут 788.2 млрд. руб. по второй части РЕПО, что вкупе с тем, что сегодня Банк России собирается предоставить лишь 100 млрд. руб. на аукционе РЕПО, может вновь вызвать напряжение на денежном рынке и сохранить давление продавцов на рынке корпоративных бондов. Симптоматично, что запланированный аукцион по размещению ОФЗ сегодня не состоится по причине не благоприятствующей для этого рыночной конъюнктуры.
По итогам вторника ценовой индекс IFX-CBonds-P понизился на 0.11% до 104.64 пунктов, индекс полной доходности IFX-CBonds – на 0.08% до 319.38 пункта. Торговая активность несколько увеличилась - суммарный объем торгов на ФБ ММВБ составил 12.35 млрд. руб., из которых 5.48 млрд. руб. пришлось на режим основных торгов
/Компиляция. 23 мая. Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311055581_ursa_capital.jpg (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу