24 мая 2012 Урса Капитал Балишян Арсен
Вчера российский фондовый рынок продолжил значительное падение. По итогам сессии индекс ММВБ закрылся на значении в 1256.55 пункта, понизившись на 3.42%.
Основные фондовые индексы США выросли. По итогам сессии индекс S&P 500 вырос на 0.17% и закрылся на уровне 1318.86 пункта, индекс Nasdaq повысился на 0.39% до 2850.12, индекс DJIA уменьшился на 0.05% до 12496.15. Американские индексы развернулись в середине торгового дня, отыграв потери первой половины сессии, при этом европейские индексы значительно снизились на волнениях относительно выхода Греции из еврозоны. Премьер-министр Греции Лукас Пападемос заявил, что риск выхода Греции из евро реален и будет иметь катастрофические экономические последствия для Греции, а также проблемы для остальных стран еврозоны. Акции Facebook отыграли часть потерь, добавив 3.2% до $32. Затягивающаяся патовая ситуация в Греции может негативно повлиять на выплаты в рамках пакета помощи и заставить страну покинуть зону евро. Это заставит участников облигационного рынка перекинуться на другие периферийные страны Европы. Индекс VIX находится на уровне 22.33. На рынке Treasuries доходность 30-летних государственных облигаций США понизилась на 5 б.п. до 2.82%, а 10-летних – упала на 3 б.п. до 1.74%.
Внешний фон на открытии российского рынка нейтральный. Японский Nikkei повысился на 0.08%, китайский Shanghai Composite упал на 0.51%, индекс Гонконга Hang Seng в минусе на 0.17%. Фьючерс на американский S&P 500 падает на 0.21%.
Доллар не меняется относительно корзины валют (USD index 82.07 (-0.03%)). Доллар консолидируется относительно корзины валют уже выше отметки 82. Евро (EUR/USD 1.259; +0.06%), в свою очередь, остановился ниже уровня $1.26 и по-прежнему остается на минимумах с июня 2010 года, торгуясь значительно ниже всех скользящих средних, а также ключевого уровня $1.30 и уровней января этого года. Незначительный отскок вверх был связан с закрытием коротких позиций, однако он нивелирован. Саммит лидеров ЕС не дал понять участникам рынка, как страны союза собираются справляться с долговым кризисом, в том числе с угрозой выхода Греции, а потому не оказал значительной поддержки евро. Следующая поддержка для евро на уровне $1.25, хотя объединенная валюта вполне может понести значительно большие потери. Уровень $1.20 уже видится как устойчивый с точки зрения паритета покупательной способности. Проблемы финансов и банковского сектора Испании будут оказывать давление на евро в ближайшее время. Фундаментальные проблемы европейской экономики остаются актуальными, как и негативные перспективы для евро, учитывая проблемы с понижением суверенных рейтингов и рецессией в Европе. Доходность десятилетних итальянских облигаций теперь находится на уровне 5.64%, испанских – 6.17%, французских – 2.73%. Иена (USD/JPY 79.49; +0.03%) не меняется против доллара. Швейцарский франк (USD/CHF 0.954; -0.07%) консолидируется против американской валюты.
Цены на нефть растут. Так, июльский фьючерс на нефть марки Brent торгуется у отметки $105.98 (+0.40%), а WTI торгуется у отметки $90.37 (+0.52%). Нефть немного отыгрывает потери. Западные страны и Иран сегодня возобновят переговоры по ядерной программе. В долгосрочной перспективе основным драйвером изменений цен на нефть по-прежнему будут выступать перспективы глобального экономического роста.
Сегодня российский фондовый рынок растет на открытии. На момент написания обзора индекс ММВБ вырос на 1.12% до 1270.6. Российский рынок существенно перепродан, и сегодня наблюдается отскок на фоне продолжающейся среднесрочной нисходящей тенденции. На данный момент индекс ММВБ торгуется ниже уровня 1300, а также значительно ниже коридора средних с уровнем сопротивления на 1307 (10-дневная средняя), 1360 (20-дневная средняя), затем 1450/1500 (50-, 100-, 200-дневная средняя).
Сегодня в 12:00 выйдет композитный индекс PMI в ЕС, в 16:30 - изменение объема заказов на товары долгосрочного пользования и число первичных обращений за пособием по безработице в США
Ежедневный обзор рынка облигаций
Среда для российского рынка корпоративных облигаций не стала днем перемен. Слабость мировых финансовых рынков на фоне обеспокоенности вокруг проблемных стран еврозоны, новый виток резкого ослабления российской валюты и отсутствие избытка рублевой ликвидности в преддверии новых налоговых выплат способствовали продолжению серии отрицательных переоценок.
Шкала настроений инвесторов вновь была смещена в сторону пессимизма после появившихся слухов о рекомендации Еврогруппы разработать план «X» на случай выхода Греции из еврозоны. Несмотря на то, что впоследствии подобные предположения были опровергнуты, участникам рынка не удалось избавиться от мыслей, что такой сценарий становится неизбежным.
Возможно, кулуарно на неформальной встрече лидеров ЕС кулуарно меры по ограничению последствий Grexit все-таки обсуждались, официально все обошлось без сюрпризов. Еврооблигации - дело отдаленного будущего, завершающий этап евроинтеграции. Грецию хотят видеть в составе участников еврозоны, но для этого она должна выполнять взятые на себя обязательства. Участники встречи не смогли выработать конкретные шаги по стимулированию экономического роста, а также прийти к консенсусу в отношении использования средств ESM для прямой рекапитализации банков. Некоторое разочарование итогами встречи вкупе с новостью о сокращении производственной активности в Китае по версии HSBC способствуют сохранению умеренно-пессимистичному настрою в четверг утром.
Большинство азиатских фондовых рынков и фьючерсы на американские индексы расположились на отрицательной территории, на валютном рынке и рынке энергоносителей наблюдается «флэт» после вчерашней волны ухода от риска. На внутреннем валютном рынке рубль немного корректируется по отношению к американскому доллару (USDRUB_TOM 31.60) и бивалютной корзине (USDEUR_BKT 35.26) после резкого ослабления на торгах в среду.
Ситуация с рублевой ликвидностью в преддверии пятничных выплат НДПИ и акцизов немного улучшилась. Суммарный объем средств коммерческих банков на корсчетах и депозитах в Банке России на утро четверга понизился на 4 млрд. руб. до 726.7 млрд. руб. В ходе вчерашнего утреннего аукциона прямого РЕПО банки предъявили спрос только на 95.3 млрд. руб. по средневзвешенной ставке 5.46%, значительно сократив свои аппетиты по сравнению с предыдущим днем (253.2 млрд. руб.). На рынке межбанковского кредитования индикативная ставка Mosprime O/N сократилась на 11 б. п. до 5.79%, Mosprime 3M – на 6 б. п. до 6.98%. Сегодня Банк России предложит 150 млрд. руб. в рамках однодневного РЕПО, значительных оттоков ликвидности из финансовой системы не ожидается.
С учетом ситуации на денежном рынке, умеренно-неблагоприятного внешнего фона, и предпосылок для технического восстановления финансовых рынков вероятна стабилизация российского рынка корпоративных облигаций на сложившихся уровнях при низкой активности игроков.
По итогам среды ценовой индекс IFX-CBonds-P понизился на 0.07% до 104.57 пунктов, индекс полной доходности IFX-CBonds – на 0.04% до 319.24 пунктов. Торговая активность сохранилась на прежних значениях - суммарный объем торгов на ФБ ММВБ составил 12.68 млрд. руб., из которых 5.94 млрд. руб. пришлось на режим основных торгов.
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311055581_ursa_capital.jpg (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Основные фондовые индексы США выросли. По итогам сессии индекс S&P 500 вырос на 0.17% и закрылся на уровне 1318.86 пункта, индекс Nasdaq повысился на 0.39% до 2850.12, индекс DJIA уменьшился на 0.05% до 12496.15. Американские индексы развернулись в середине торгового дня, отыграв потери первой половины сессии, при этом европейские индексы значительно снизились на волнениях относительно выхода Греции из еврозоны. Премьер-министр Греции Лукас Пападемос заявил, что риск выхода Греции из евро реален и будет иметь катастрофические экономические последствия для Греции, а также проблемы для остальных стран еврозоны. Акции Facebook отыграли часть потерь, добавив 3.2% до $32. Затягивающаяся патовая ситуация в Греции может негативно повлиять на выплаты в рамках пакета помощи и заставить страну покинуть зону евро. Это заставит участников облигационного рынка перекинуться на другие периферийные страны Европы. Индекс VIX находится на уровне 22.33. На рынке Treasuries доходность 30-летних государственных облигаций США понизилась на 5 б.п. до 2.82%, а 10-летних – упала на 3 б.п. до 1.74%.
Внешний фон на открытии российского рынка нейтральный. Японский Nikkei повысился на 0.08%, китайский Shanghai Composite упал на 0.51%, индекс Гонконга Hang Seng в минусе на 0.17%. Фьючерс на американский S&P 500 падает на 0.21%.
Доллар не меняется относительно корзины валют (USD index 82.07 (-0.03%)). Доллар консолидируется относительно корзины валют уже выше отметки 82. Евро (EUR/USD 1.259; +0.06%), в свою очередь, остановился ниже уровня $1.26 и по-прежнему остается на минимумах с июня 2010 года, торгуясь значительно ниже всех скользящих средних, а также ключевого уровня $1.30 и уровней января этого года. Незначительный отскок вверх был связан с закрытием коротких позиций, однако он нивелирован. Саммит лидеров ЕС не дал понять участникам рынка, как страны союза собираются справляться с долговым кризисом, в том числе с угрозой выхода Греции, а потому не оказал значительной поддержки евро. Следующая поддержка для евро на уровне $1.25, хотя объединенная валюта вполне может понести значительно большие потери. Уровень $1.20 уже видится как устойчивый с точки зрения паритета покупательной способности. Проблемы финансов и банковского сектора Испании будут оказывать давление на евро в ближайшее время. Фундаментальные проблемы европейской экономики остаются актуальными, как и негативные перспективы для евро, учитывая проблемы с понижением суверенных рейтингов и рецессией в Европе. Доходность десятилетних итальянских облигаций теперь находится на уровне 5.64%, испанских – 6.17%, французских – 2.73%. Иена (USD/JPY 79.49; +0.03%) не меняется против доллара. Швейцарский франк (USD/CHF 0.954; -0.07%) консолидируется против американской валюты.
Цены на нефть растут. Так, июльский фьючерс на нефть марки Brent торгуется у отметки $105.98 (+0.40%), а WTI торгуется у отметки $90.37 (+0.52%). Нефть немного отыгрывает потери. Западные страны и Иран сегодня возобновят переговоры по ядерной программе. В долгосрочной перспективе основным драйвером изменений цен на нефть по-прежнему будут выступать перспективы глобального экономического роста.
Сегодня российский фондовый рынок растет на открытии. На момент написания обзора индекс ММВБ вырос на 1.12% до 1270.6. Российский рынок существенно перепродан, и сегодня наблюдается отскок на фоне продолжающейся среднесрочной нисходящей тенденции. На данный момент индекс ММВБ торгуется ниже уровня 1300, а также значительно ниже коридора средних с уровнем сопротивления на 1307 (10-дневная средняя), 1360 (20-дневная средняя), затем 1450/1500 (50-, 100-, 200-дневная средняя).
Сегодня в 12:00 выйдет композитный индекс PMI в ЕС, в 16:30 - изменение объема заказов на товары долгосрочного пользования и число первичных обращений за пособием по безработице в США
Ежедневный обзор рынка облигаций
Среда для российского рынка корпоративных облигаций не стала днем перемен. Слабость мировых финансовых рынков на фоне обеспокоенности вокруг проблемных стран еврозоны, новый виток резкого ослабления российской валюты и отсутствие избытка рублевой ликвидности в преддверии новых налоговых выплат способствовали продолжению серии отрицательных переоценок.
Шкала настроений инвесторов вновь была смещена в сторону пессимизма после появившихся слухов о рекомендации Еврогруппы разработать план «X» на случай выхода Греции из еврозоны. Несмотря на то, что впоследствии подобные предположения были опровергнуты, участникам рынка не удалось избавиться от мыслей, что такой сценарий становится неизбежным.
Возможно, кулуарно на неформальной встрече лидеров ЕС кулуарно меры по ограничению последствий Grexit все-таки обсуждались, официально все обошлось без сюрпризов. Еврооблигации - дело отдаленного будущего, завершающий этап евроинтеграции. Грецию хотят видеть в составе участников еврозоны, но для этого она должна выполнять взятые на себя обязательства. Участники встречи не смогли выработать конкретные шаги по стимулированию экономического роста, а также прийти к консенсусу в отношении использования средств ESM для прямой рекапитализации банков. Некоторое разочарование итогами встречи вкупе с новостью о сокращении производственной активности в Китае по версии HSBC способствуют сохранению умеренно-пессимистичному настрою в четверг утром.
Большинство азиатских фондовых рынков и фьючерсы на американские индексы расположились на отрицательной территории, на валютном рынке и рынке энергоносителей наблюдается «флэт» после вчерашней волны ухода от риска. На внутреннем валютном рынке рубль немного корректируется по отношению к американскому доллару (USDRUB_TOM 31.60) и бивалютной корзине (USDEUR_BKT 35.26) после резкого ослабления на торгах в среду.
Ситуация с рублевой ликвидностью в преддверии пятничных выплат НДПИ и акцизов немного улучшилась. Суммарный объем средств коммерческих банков на корсчетах и депозитах в Банке России на утро четверга понизился на 4 млрд. руб. до 726.7 млрд. руб. В ходе вчерашнего утреннего аукциона прямого РЕПО банки предъявили спрос только на 95.3 млрд. руб. по средневзвешенной ставке 5.46%, значительно сократив свои аппетиты по сравнению с предыдущим днем (253.2 млрд. руб.). На рынке межбанковского кредитования индикативная ставка Mosprime O/N сократилась на 11 б. п. до 5.79%, Mosprime 3M – на 6 б. п. до 6.98%. Сегодня Банк России предложит 150 млрд. руб. в рамках однодневного РЕПО, значительных оттоков ликвидности из финансовой системы не ожидается.
С учетом ситуации на денежном рынке, умеренно-неблагоприятного внешнего фона, и предпосылок для технического восстановления финансовых рынков вероятна стабилизация российского рынка корпоративных облигаций на сложившихся уровнях при низкой активности игроков.
По итогам среды ценовой индекс IFX-CBonds-P понизился на 0.07% до 104.57 пунктов, индекс полной доходности IFX-CBonds – на 0.04% до 319.24 пунктов. Торговая активность сохранилась на прежних значениях - суммарный объем торгов на ФБ ММВБ составил 12.68 млрд. руб., из которых 5.94 млрд. руб. пришлось на режим основных торгов.
/Компиляция. 24 мая. Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311055581_ursa_capital.jpg (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу