29 мая 2012 Урса Капитал Балишян Арсен
Вчера российский фондовый рынок вырос. По итогам сессии индекс ММВБ закрылся на значении в 1290.72 пункта, повысившись на 0.71%.
Основные фондовые биржи США были закрыты в связи с днем Памяти погибших в военных конфликтах. Накануне длинных выходных перед днем Памяти в США американские индексы вновь упали на фоне все тех же волнений относительно еврозоны, даже несмотря на хорошие данные по уверенности потребителей от университета Мичигана (79.3 при ожиданиях 77.8). В Испании глава Каталонии заявил, что регион имеет проблемы с финансированием, что лишь усилило волнения о распространении кризиса. Торги акциями Bankia были приостановлены накануне обсуждения плана по рекапитализации. Мадрид готов потратить на помощь банку $24 млрд. Продожаем следить за акциями Facebook: за неделю они потеряли около 16%, торгуясь на уровне $32. Как бы то ни было, вероятность выхода Греции из еврозоны повышается, что может заставить участников облигационного рынка перекинуться на другие периферийные страны Европы. Индекс VIX находится на уровне 21.76. На рынке Treasuries доходность 30-летних государственных облигаций США повысилась на 1 б.п. до 2.85%, а 10-летних – выросла на 1 б.п. до 1.75%.
Внешний фон на открытии российского рынка позитивный. Японский Nikkei повысился на 0.74%, китайский Shanghai Composite вырос на 1.16%, индекс Гонконга Hang Seng в плюсе на 0.85%. Фьючерс на американский S&P 500 растет на 0.89%.
Доллар падает относительно корзины валют (USD index 82.23 (-0.21%)). Доллар корректируется относительно корзины валют чуть выше отметки 82. Евро (EUR/USD 1.254; +0.01%), в свою очередь, слабо изменяется ниже пройденного уровня $1.26 и по-прежнему остается на минимумах с июня 2010 года, торгуясь значительно ниже всех скользящих средних, а также ключевого уровня $1.30 и уровней января этого года. Хотя новости о том, что в Греции перед выборами в опросах лидируют партии, поддерживающие меры экономии, позитивно сказываются на евро, внимание инвесторов переключилось на проблемы банковского сектора Испании. Доходности по 10-летним облигациям страны подбираются к 6.5%. Критическая отметка в 7% не так далека. Фундаментальные проблемы в Европе, включая уязвимость испанских банков, по-прежнему актуальны. Следующая поддержка для евро на уровне $1.25, хотя объединенная валюта вполне может понести значительно большие потери. Уровень $1.20 уже видится как устойчивый с точки зрения паритета покупательной способности. Проблемы финансов и банковского сектора Испании будут оказывать давление на евро в ближайшее время. Фундаментальные проблемы европейской экономики остаются актуальными, как и негативные перспективы для евро, учитывая проблемы с понижением суверенных рейтингов и рецессией в Европе. Доходность десятилетних итальянских облигаций теперь находится на уровне 5.71%, испанских – 6.45%, французских – 2.53%. Иена (USD/JPY 79.50; +0.04%) слабо меняется против доллара. Швейцарский франк (USD/CHF 0.958; +0.00%) не меняется против американской валюты.
Цены на нефть растут. Так, июльский фьючерс на нефть марки Brent торгуется у отметки $107.59 (+0.45%), а WTI торгуется у отметки $91.47 (+0.67%). Нефть растет с позитивом на рынках. Западные страны и Иран договорились лишь до того, что встретятся снова в следующем месяце в Москве, однако пока в июле санкции против Ирана должны быть усилены. В долгосрочной перспективе основным драйвером изменений цен на нефть по-прежнему будут выступать перспективы глобального экономического роста.
Сегодня российский фондовый рынок растет на открытии. На момент написания обзора индекс ММВБ вырос на 0.82% до 1301.3. Российский рынок покинул зону существенной перепроданности (RSI-14 = 37). В последние дни наблюдается отскок на фоне продолжающейся среднесрочной нисходящей тенденции. На данный момент индексу ММВБ удалось превысить уровень 1300, а также сопротивление на 1290 (10-дневная средняя). Следующее сопротивление на 1337 (20-дневная средняя), затем 1440/1490 (50-, 100-, 200-дневная средняя).
Сегодня 18:00 выйдет индикатор потребительской уверенности в США.
Ежедневный обзор рынка облигаций
В понедельник российский рынок корпоративных облигаций не смог избежать продолжения серии отрицательных переоценок. Усугубление ситуации с рублевой ликвидности в виду налоговых отчислений в бюджет, отсутствие признаков стабилизации российской валюты и зыбкое восстановление интереса к рисковым активам не способствовали заметной активизации спроса на долговые бумаги.
Торги на финансовых рынках продолжают протекать в рваном режиме. Участники рынка пытаются найти любой мало-мальский повод, чтобы дать выход назревшей технической перепроданности, однако новые напоминания о нерешенных проблемах выставляют заслоны восстановлению котировок. Вчерашний день не стал исключением - после укреплению надежд, что Греция останется в еврозоне, склонность к осторожности вновь вернулась на рынки после свежих новостей из Испании. Масштаб проблем третьего финансового учреждения страны страны, Bankia, достиг 19 млрд. евро, что спровоцировало новый виток опасений, что Мадрид будет вынужден обратиться к средствам EFSF. Несмотря на опровержения премьера страны Мариано Рахоя доходности 10-летних гособлигаций превысили рекордную планку, обновив и максимальный спрэд к германским гособязательствам.
Во вторник на финансовых рынках утром вновь наблюдается перевес оптимизма, однако нет оснований с полной уверенностью утверждать, что он будет устойчивым. Поводом для покупок выступают сообщения о возобновлении Китаем программы утилизации старых автомобилей, которая может стать одной их первых мер поддержки внутреннего потребителя.
Фьючерсы на американские индексы частично восстанавливают утраченные накануне позиции, азиатские фондовые рынки в плюсе. На валютном рынке и рынке энергоносителей, тем не менее, подобную реакцию проследить трудно – цены на нефть лишь перед началом торгов в России воспряли духом (brent $107.56/барр.), доллар в небольшом плюсе к своим конкурентам. На внутреннем валютном рынке на текущий момент не сложилось четкого направления: (USDRUB_TOM 32.10, USDEUR_BKT 35.75).
Определенную надежду пока можно связывать лишь с восстановлением рублевой ликвидности. Суммарный объем средств коммерческих банков на корсчетах и депозитах в Банке России на утро вторника после налоговых платежей увеличился на 9.6 млрд. руб. до 662.4 млрд. руб. В понедельник в ходе аукционов прямого РЕПО банки привлекли 385.5 млрд. руб. по средневзвешенным ставкам в 5.42% и 5.3% годовых, по сравнению с 289 млрд. днем ранее. Сегодня банкам предстоит эти средства вернуть, однако благодаря действиям Банка России, который сегодня увеличил лимит однодневного РЕПО до 410 млрд. руб. и готов выделить 890 млрд. в рамках РЕПО на 7 дней, можно ожидать стабилизации ситуации на денежном рынке. Накануне его состояние заставило беспокоиться многих участников рынка - на рынке МБК индикативная ставка Mosprime O/N подскочила на 16 базисных пунктов до нового максимума в этом году 6.45%, ставки междилерского РЕПО на один день составили 6.4% годовых.
В понедельник из-за дефицита денежных средств и ослабления российской валюты рынок корпоративных бондов был вынужден опуститься на новые минимумы. Ценовой индекс IFX-CBonds-P понизился на 0.06% до 104.43 пунктов, индекс полной доходности IFX-CBonds – за три дня прибавил 0.01%до 319.23 пунктов. Торговая активность не изменилась - суммарный объем торгов на ФБ ММВБ составил 11.19 млрд. руб., из которых 2.5 млрд. руб. пришлось на режим основных торгов.
Сегодня можно ожидать смешанной динамики и попыток восстановления
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311055581_ursa_capital.jpg (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Основные фондовые биржи США были закрыты в связи с днем Памяти погибших в военных конфликтах. Накануне длинных выходных перед днем Памяти в США американские индексы вновь упали на фоне все тех же волнений относительно еврозоны, даже несмотря на хорошие данные по уверенности потребителей от университета Мичигана (79.3 при ожиданиях 77.8). В Испании глава Каталонии заявил, что регион имеет проблемы с финансированием, что лишь усилило волнения о распространении кризиса. Торги акциями Bankia были приостановлены накануне обсуждения плана по рекапитализации. Мадрид готов потратить на помощь банку $24 млрд. Продожаем следить за акциями Facebook: за неделю они потеряли около 16%, торгуясь на уровне $32. Как бы то ни было, вероятность выхода Греции из еврозоны повышается, что может заставить участников облигационного рынка перекинуться на другие периферийные страны Европы. Индекс VIX находится на уровне 21.76. На рынке Treasuries доходность 30-летних государственных облигаций США повысилась на 1 б.п. до 2.85%, а 10-летних – выросла на 1 б.п. до 1.75%.
Внешний фон на открытии российского рынка позитивный. Японский Nikkei повысился на 0.74%, китайский Shanghai Composite вырос на 1.16%, индекс Гонконга Hang Seng в плюсе на 0.85%. Фьючерс на американский S&P 500 растет на 0.89%.
Доллар падает относительно корзины валют (USD index 82.23 (-0.21%)). Доллар корректируется относительно корзины валют чуть выше отметки 82. Евро (EUR/USD 1.254; +0.01%), в свою очередь, слабо изменяется ниже пройденного уровня $1.26 и по-прежнему остается на минимумах с июня 2010 года, торгуясь значительно ниже всех скользящих средних, а также ключевого уровня $1.30 и уровней января этого года. Хотя новости о том, что в Греции перед выборами в опросах лидируют партии, поддерживающие меры экономии, позитивно сказываются на евро, внимание инвесторов переключилось на проблемы банковского сектора Испании. Доходности по 10-летним облигациям страны подбираются к 6.5%. Критическая отметка в 7% не так далека. Фундаментальные проблемы в Европе, включая уязвимость испанских банков, по-прежнему актуальны. Следующая поддержка для евро на уровне $1.25, хотя объединенная валюта вполне может понести значительно большие потери. Уровень $1.20 уже видится как устойчивый с точки зрения паритета покупательной способности. Проблемы финансов и банковского сектора Испании будут оказывать давление на евро в ближайшее время. Фундаментальные проблемы европейской экономики остаются актуальными, как и негативные перспективы для евро, учитывая проблемы с понижением суверенных рейтингов и рецессией в Европе. Доходность десятилетних итальянских облигаций теперь находится на уровне 5.71%, испанских – 6.45%, французских – 2.53%. Иена (USD/JPY 79.50; +0.04%) слабо меняется против доллара. Швейцарский франк (USD/CHF 0.958; +0.00%) не меняется против американской валюты.
Цены на нефть растут. Так, июльский фьючерс на нефть марки Brent торгуется у отметки $107.59 (+0.45%), а WTI торгуется у отметки $91.47 (+0.67%). Нефть растет с позитивом на рынках. Западные страны и Иран договорились лишь до того, что встретятся снова в следующем месяце в Москве, однако пока в июле санкции против Ирана должны быть усилены. В долгосрочной перспективе основным драйвером изменений цен на нефть по-прежнему будут выступать перспективы глобального экономического роста.
Сегодня российский фондовый рынок растет на открытии. На момент написания обзора индекс ММВБ вырос на 0.82% до 1301.3. Российский рынок покинул зону существенной перепроданности (RSI-14 = 37). В последние дни наблюдается отскок на фоне продолжающейся среднесрочной нисходящей тенденции. На данный момент индексу ММВБ удалось превысить уровень 1300, а также сопротивление на 1290 (10-дневная средняя). Следующее сопротивление на 1337 (20-дневная средняя), затем 1440/1490 (50-, 100-, 200-дневная средняя).
Сегодня 18:00 выйдет индикатор потребительской уверенности в США.
Ежедневный обзор рынка облигаций
В понедельник российский рынок корпоративных облигаций не смог избежать продолжения серии отрицательных переоценок. Усугубление ситуации с рублевой ликвидности в виду налоговых отчислений в бюджет, отсутствие признаков стабилизации российской валюты и зыбкое восстановление интереса к рисковым активам не способствовали заметной активизации спроса на долговые бумаги.
Торги на финансовых рынках продолжают протекать в рваном режиме. Участники рынка пытаются найти любой мало-мальский повод, чтобы дать выход назревшей технической перепроданности, однако новые напоминания о нерешенных проблемах выставляют заслоны восстановлению котировок. Вчерашний день не стал исключением - после укреплению надежд, что Греция останется в еврозоне, склонность к осторожности вновь вернулась на рынки после свежих новостей из Испании. Масштаб проблем третьего финансового учреждения страны страны, Bankia, достиг 19 млрд. евро, что спровоцировало новый виток опасений, что Мадрид будет вынужден обратиться к средствам EFSF. Несмотря на опровержения премьера страны Мариано Рахоя доходности 10-летних гособлигаций превысили рекордную планку, обновив и максимальный спрэд к германским гособязательствам.
Во вторник на финансовых рынках утром вновь наблюдается перевес оптимизма, однако нет оснований с полной уверенностью утверждать, что он будет устойчивым. Поводом для покупок выступают сообщения о возобновлении Китаем программы утилизации старых автомобилей, которая может стать одной их первых мер поддержки внутреннего потребителя.
Фьючерсы на американские индексы частично восстанавливают утраченные накануне позиции, азиатские фондовые рынки в плюсе. На валютном рынке и рынке энергоносителей, тем не менее, подобную реакцию проследить трудно – цены на нефть лишь перед началом торгов в России воспряли духом (brent $107.56/барр.), доллар в небольшом плюсе к своим конкурентам. На внутреннем валютном рынке на текущий момент не сложилось четкого направления: (USDRUB_TOM 32.10, USDEUR_BKT 35.75).
Определенную надежду пока можно связывать лишь с восстановлением рублевой ликвидности. Суммарный объем средств коммерческих банков на корсчетах и депозитах в Банке России на утро вторника после налоговых платежей увеличился на 9.6 млрд. руб. до 662.4 млрд. руб. В понедельник в ходе аукционов прямого РЕПО банки привлекли 385.5 млрд. руб. по средневзвешенным ставкам в 5.42% и 5.3% годовых, по сравнению с 289 млрд. днем ранее. Сегодня банкам предстоит эти средства вернуть, однако благодаря действиям Банка России, который сегодня увеличил лимит однодневного РЕПО до 410 млрд. руб. и готов выделить 890 млрд. в рамках РЕПО на 7 дней, можно ожидать стабилизации ситуации на денежном рынке. Накануне его состояние заставило беспокоиться многих участников рынка - на рынке МБК индикативная ставка Mosprime O/N подскочила на 16 базисных пунктов до нового максимума в этом году 6.45%, ставки междилерского РЕПО на один день составили 6.4% годовых.
В понедельник из-за дефицита денежных средств и ослабления российской валюты рынок корпоративных бондов был вынужден опуститься на новые минимумы. Ценовой индекс IFX-CBonds-P понизился на 0.06% до 104.43 пунктов, индекс полной доходности IFX-CBonds – за три дня прибавил 0.01%до 319.23 пунктов. Торговая активность не изменилась - суммарный объем торгов на ФБ ММВБ составил 11.19 млрд. руб., из которых 2.5 млрд. руб. пришлось на режим основных торгов.
Сегодня можно ожидать смешанной динамики и попыток восстановления
/Компиляция. 29 мая. Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311055581_ursa_capital.jpg (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter