6 июня 2012 Урса Капитал Балишян Арсен
Вчера российский фондовый рынок упал. По итогам сессии индекс ММВБ закрылся на значении в 1297.04 пункта, понизившись на 0.68%.
Основные фондовые индексы США выросли. По итогам сессии индекс S&P 500 вырос на 0.57% и закрылся на уровне 1285.50 пункта, индекс Nasdaq повысился на 0.66% до 2778.11, индекс DJIA увеличился на 0.22% до 12127.95. Американские индексы выросли, немного оправившись от потерь прошлой недели, после улучшений в секторе услуг США. Композитный индекс ISM для непроизводственной сферы составил 53.7 при ожиданиях 53.4. Тем не менее, этот отскок может оказаться кратковременным на фоне медвежьих настроений на рынке ввиду европейского долгового кризиса. Ключевыми событиями станут выступление Марио Драги сегодня и Бена Бернанке завтра. За последний месяц голубые фишки упали на 6% на фоне волнений относительно будущего Греции в еврозоне и проблем испанского банковского сектора. Акции Facebook продолжают падение и теперь торгуются по $25.8, что на 32% ниже цены размещения. Индекс VIX слегка скорректировался и находится на уровне 24.68. На рынке Treasuries доходность 30-летних государственных облигаций США повысилась на 8 б.п. до 2.64%, а 10-летних – выросла на 5 б.п. до 1.58%.
Внешний фон на открытии российского рынка позитивный. Японский Nikkei повысился на 1.81%, китайский Shanghai Composite упал на 0.28%, индекс Гонконга Hang Seng в плюсе на 0.95%. Фьючерс на американский S&P 500 растет на 0.54%.
Доллар падает относительно корзины валют (USD index 82.57 (-0.31%)). Доллар корректируется относительно корзины валют после роста в район отметки 83. Евро (EUR/USD 1.249; +0.30%), в свою очередь, растет, в районе отметки $1.25, но по-прежнему остается на минимумах с июня 2010 года, торгуясь значительно ниже всех скользящих средних, а также уровней января этого года. Несмотря на то, что большинство инвесторов остаются скептически настроенными в связи с недостатком консенсуса по вопросу о том, как оказать помощь Испании, определенный позитив после общения лидеров стран G7 прослеживается. Сегодня оказать влияние на динамику объединенной валюты может выступление главы ЕЦБ Марио Драги, который может объявить о снижении процентной ставки или о мерах по предоставлению ликвидности системе. В целом внимание инвесторов сосредоточено на проблемах банковского сектора Испании. Участники рынка опасаются, что стране понадобится внешняя помощь для поддержки банковского сектора и государственных финансов. Вероятность этого возрастает, а доходности по 10-летним облигациям страны превышают 6%, критическая отметка в 7% не так далека. Уровень $1.20 для евро видится как устойчивый с точки зрения паритета покупательной способности. Фундаментальные проблемы европейской экономики остаются актуальными, как и негативные перспективы для евро, учитывая проблемы с понижением суверенных рейтингов и рецессией в Европе. Доходность десятилетних итальянских облигаций теперь находится на уровне 5.65%, испанских – 6.28%, французских – 2.34%. Иена (USD/JPY 78.91; +0.20%) упала против доллара. Швейцарский франк (USD/CHF 0.962; -0.30%) растет против американской валюты.
Цены на нефть растут. Так, июльский фьючерс на нефть марки Brent торгуется у отметки $99.06 (+0.22%), а WTI торгуется у отметки $84.73 (+0.52%). Нефть снизила темпы изменения цены вслед за фондовым рынком в ожидании итогов выступлений глав центральных банков. Основными драйверами остаются волнения вокруг европейских проблем, в том числе банковского сектора Испании и его влияния на глобальный спрос на нефть. Западные страны и Иран договорились лишь до того, что встретятся снова в июне в Москве, однако пока в июле санкции против Ирана должны быть усилены. В долгосрочной перспективе основным драйвером изменений цен на нефть по-прежнему будут выступать перспективы глобального экономического роста.
Сегодня российский фондовый рынок растет на открытии. На момент написания обзора индекс ММВБ вырос на 0.10% до 1298.3. Российский рынок покинул зону существенной перепроданности (RSI-14 = 38) и вошел в боковой краткосрочный тренд после отскока на фоне продолжающейся среднесрочной нисходящей тенденции. На данный момент индекс ММВБ торгуется вокруг уровня 1300, сопротивление на 1300 (10-дневная средняя) и 1310 (20-дневная средняя). Далее сопротивление на 1408 (50-дневная средняя), 1460/80 (100-, 200-дневная средняя).
Сегодня в 13:00 выйдут уточненные данные по изменению объема ВВП в ЕС, в 14:00 - изменение объема промышленного производства в Германии, в 15:45 - решение ЕЦБ по процентной ставке.
Ежедневный обзор рынка облигаций
Во вторник на российском рынке корпоративных облигаций сохранилась боковая динамика с некоторым перевесом в пользу продавцов. Смена настроений на мировых финансовых рынках в сторону пессимизма и отсутствие излишней рублевой ликвидности отсрочили решение о крупных покупках, несмотря на стабилизацию ситуации на денежном и внутреннем валютном рынках.
Степень неопределенности во вторник вновь возросла, что подорвало начавшееся восстановление склонности к риску. Участники рынка предпочли вновь придерживаться нейтралитета, дожидаясь исхода переговоров министров финансов G7 в отношении развития ситуации в Испании. К тому же свежие публикации макроэкономических данных в виде промзаказов в Германии и розничных продаж в еврозоне вновь напомнили о рисках углубления рецессии в Старом Свете.
От глав финансовых ведомств в итоге инвесторы дождались «дежурных» комментариев о координации усилий и проявления «бдительного» мониторинга. А вот настоящим «сюрпризом» стали слова министра финансов Испании г-на Монторо, который признал, что 4-я экономика еврозоны утратила доверие инвесторов и больше не готова занимать деньги под непомерные ставки. Выходом из сложившейся ситуации, в его представлении, может стать рекапитализации банков, причем объем требуемой помощи извне отнюдь не огромен (сколько именно нужно он не упомянул). По сообщениям Die Welt, Германия настояла на том, чтобы Мадрид согласился на опцион использования условной кредитной линии EFSF, окончательное же решение: из каких источников поддерживать финансовые учреждение - еще предстоит принять. Между тем вышедший вечером индекс по деловой активности в сфере услуг в США и данные по ВВП Австралии за I квартал смогли вернуть уверенность инвесторам.
В среду утром азиатские фондовые рынки и фьючерсы на американские индексы ударились в рост, цены на нефть после сокращения запасов по данным API также стали придерживаться восходящей динамики, американский доллар сдает свои позиции конкурентам. Схожее наблюдается и на внутреннем валютном рынке, где утром рубль демонстрирует курсы к американскому доллару USDRUB_TOM: 32.75 и к бивалютной корзине USDEUR_BKT 36.49.
Ситуация с рублевой ликвидностью утром в среду незначительно улучшилась. Суммарный объем средств коммерческих банков на корсчетах и депозитах в Банке России увеличился на 6.6 млрд. руб. до 631.7 млрд. руб. Во вторник коммерческие банки на аукционе прямого РЕПО привлекли 204.4 млрд. руб., против 245.8 млрд. руб. днем ранее. По итогам состоявшегося аукциона РЕПО на семь дней сумма заимствований составила 515.7 млрд. руб. по средневзвешенной ставке в 5.28%. Напряжение на денежном рынке продолжило постепенно спадать - индикативная ставка Mosprime O/N понизилась на 23 б. п. до 5.37% годовых, ставка междилерского РЕПО O/N – на 31б.п. до 5.66%.
Сегодня банкам предстоит вернуть по второй части РЕПО 176 млрд. руб. на один день и 477 млрд. на семь дней, что с учетом итогов вчерашних аукционов и выставленного сегодня лимита Банком России на один день в размере 200 млрд. руб. не должно вызвать проблем. Также сегодня состоится аукцион по размещению ОФЗ серии 25079 на 10 млрд. руб. (диапазон доходности 7.55%-7.65%), который может оказаться более результативным, чем предыдущие.
Таким образом, с учетом благоприятной конъюнктуры на внешних рынках и укрепления российской валюты сегодня на российском рынке корпоративных облигаций следует ожидать сохранения смешанной динамики с большими шансами увидеть по итогам дня положительные переоценки.
Во вторник на рынке корпоративных облигаций во вторник наблюдалась разнонаправленная динамика с перевесом на стороне продавцов. Ценовой индекс IFX-CBonds-P понизился на 0.06% до 104.32 пунктов, индекс полной доходности IFX-CBonds - на 0.03% до 319.57 пунктов. Торговая активность немного повысилась - суммарный объем на ФБ ММВБ составил 12,83 млрд. рублей, из которых 7.1 млрд. руб. пришлось на режим основных торгов
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311055581_ursa_capital.jpg (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Основные фондовые индексы США выросли. По итогам сессии индекс S&P 500 вырос на 0.57% и закрылся на уровне 1285.50 пункта, индекс Nasdaq повысился на 0.66% до 2778.11, индекс DJIA увеличился на 0.22% до 12127.95. Американские индексы выросли, немного оправившись от потерь прошлой недели, после улучшений в секторе услуг США. Композитный индекс ISM для непроизводственной сферы составил 53.7 при ожиданиях 53.4. Тем не менее, этот отскок может оказаться кратковременным на фоне медвежьих настроений на рынке ввиду европейского долгового кризиса. Ключевыми событиями станут выступление Марио Драги сегодня и Бена Бернанке завтра. За последний месяц голубые фишки упали на 6% на фоне волнений относительно будущего Греции в еврозоне и проблем испанского банковского сектора. Акции Facebook продолжают падение и теперь торгуются по $25.8, что на 32% ниже цены размещения. Индекс VIX слегка скорректировался и находится на уровне 24.68. На рынке Treasuries доходность 30-летних государственных облигаций США повысилась на 8 б.п. до 2.64%, а 10-летних – выросла на 5 б.п. до 1.58%.
Внешний фон на открытии российского рынка позитивный. Японский Nikkei повысился на 1.81%, китайский Shanghai Composite упал на 0.28%, индекс Гонконга Hang Seng в плюсе на 0.95%. Фьючерс на американский S&P 500 растет на 0.54%.
Доллар падает относительно корзины валют (USD index 82.57 (-0.31%)). Доллар корректируется относительно корзины валют после роста в район отметки 83. Евро (EUR/USD 1.249; +0.30%), в свою очередь, растет, в районе отметки $1.25, но по-прежнему остается на минимумах с июня 2010 года, торгуясь значительно ниже всех скользящих средних, а также уровней января этого года. Несмотря на то, что большинство инвесторов остаются скептически настроенными в связи с недостатком консенсуса по вопросу о том, как оказать помощь Испании, определенный позитив после общения лидеров стран G7 прослеживается. Сегодня оказать влияние на динамику объединенной валюты может выступление главы ЕЦБ Марио Драги, который может объявить о снижении процентной ставки или о мерах по предоставлению ликвидности системе. В целом внимание инвесторов сосредоточено на проблемах банковского сектора Испании. Участники рынка опасаются, что стране понадобится внешняя помощь для поддержки банковского сектора и государственных финансов. Вероятность этого возрастает, а доходности по 10-летним облигациям страны превышают 6%, критическая отметка в 7% не так далека. Уровень $1.20 для евро видится как устойчивый с точки зрения паритета покупательной способности. Фундаментальные проблемы европейской экономики остаются актуальными, как и негативные перспективы для евро, учитывая проблемы с понижением суверенных рейтингов и рецессией в Европе. Доходность десятилетних итальянских облигаций теперь находится на уровне 5.65%, испанских – 6.28%, французских – 2.34%. Иена (USD/JPY 78.91; +0.20%) упала против доллара. Швейцарский франк (USD/CHF 0.962; -0.30%) растет против американской валюты.
Цены на нефть растут. Так, июльский фьючерс на нефть марки Brent торгуется у отметки $99.06 (+0.22%), а WTI торгуется у отметки $84.73 (+0.52%). Нефть снизила темпы изменения цены вслед за фондовым рынком в ожидании итогов выступлений глав центральных банков. Основными драйверами остаются волнения вокруг европейских проблем, в том числе банковского сектора Испании и его влияния на глобальный спрос на нефть. Западные страны и Иран договорились лишь до того, что встретятся снова в июне в Москве, однако пока в июле санкции против Ирана должны быть усилены. В долгосрочной перспективе основным драйвером изменений цен на нефть по-прежнему будут выступать перспективы глобального экономического роста.
Сегодня российский фондовый рынок растет на открытии. На момент написания обзора индекс ММВБ вырос на 0.10% до 1298.3. Российский рынок покинул зону существенной перепроданности (RSI-14 = 38) и вошел в боковой краткосрочный тренд после отскока на фоне продолжающейся среднесрочной нисходящей тенденции. На данный момент индекс ММВБ торгуется вокруг уровня 1300, сопротивление на 1300 (10-дневная средняя) и 1310 (20-дневная средняя). Далее сопротивление на 1408 (50-дневная средняя), 1460/80 (100-, 200-дневная средняя).
Сегодня в 13:00 выйдут уточненные данные по изменению объема ВВП в ЕС, в 14:00 - изменение объема промышленного производства в Германии, в 15:45 - решение ЕЦБ по процентной ставке.
Ежедневный обзор рынка облигаций
Во вторник на российском рынке корпоративных облигаций сохранилась боковая динамика с некоторым перевесом в пользу продавцов. Смена настроений на мировых финансовых рынках в сторону пессимизма и отсутствие излишней рублевой ликвидности отсрочили решение о крупных покупках, несмотря на стабилизацию ситуации на денежном и внутреннем валютном рынках.
Степень неопределенности во вторник вновь возросла, что подорвало начавшееся восстановление склонности к риску. Участники рынка предпочли вновь придерживаться нейтралитета, дожидаясь исхода переговоров министров финансов G7 в отношении развития ситуации в Испании. К тому же свежие публикации макроэкономических данных в виде промзаказов в Германии и розничных продаж в еврозоне вновь напомнили о рисках углубления рецессии в Старом Свете.
От глав финансовых ведомств в итоге инвесторы дождались «дежурных» комментариев о координации усилий и проявления «бдительного» мониторинга. А вот настоящим «сюрпризом» стали слова министра финансов Испании г-на Монторо, который признал, что 4-я экономика еврозоны утратила доверие инвесторов и больше не готова занимать деньги под непомерные ставки. Выходом из сложившейся ситуации, в его представлении, может стать рекапитализации банков, причем объем требуемой помощи извне отнюдь не огромен (сколько именно нужно он не упомянул). По сообщениям Die Welt, Германия настояла на том, чтобы Мадрид согласился на опцион использования условной кредитной линии EFSF, окончательное же решение: из каких источников поддерживать финансовые учреждение - еще предстоит принять. Между тем вышедший вечером индекс по деловой активности в сфере услуг в США и данные по ВВП Австралии за I квартал смогли вернуть уверенность инвесторам.
В среду утром азиатские фондовые рынки и фьючерсы на американские индексы ударились в рост, цены на нефть после сокращения запасов по данным API также стали придерживаться восходящей динамики, американский доллар сдает свои позиции конкурентам. Схожее наблюдается и на внутреннем валютном рынке, где утром рубль демонстрирует курсы к американскому доллару USDRUB_TOM: 32.75 и к бивалютной корзине USDEUR_BKT 36.49.
Ситуация с рублевой ликвидностью утром в среду незначительно улучшилась. Суммарный объем средств коммерческих банков на корсчетах и депозитах в Банке России увеличился на 6.6 млрд. руб. до 631.7 млрд. руб. Во вторник коммерческие банки на аукционе прямого РЕПО привлекли 204.4 млрд. руб., против 245.8 млрд. руб. днем ранее. По итогам состоявшегося аукциона РЕПО на семь дней сумма заимствований составила 515.7 млрд. руб. по средневзвешенной ставке в 5.28%. Напряжение на денежном рынке продолжило постепенно спадать - индикативная ставка Mosprime O/N понизилась на 23 б. п. до 5.37% годовых, ставка междилерского РЕПО O/N – на 31б.п. до 5.66%.
Сегодня банкам предстоит вернуть по второй части РЕПО 176 млрд. руб. на один день и 477 млрд. на семь дней, что с учетом итогов вчерашних аукционов и выставленного сегодня лимита Банком России на один день в размере 200 млрд. руб. не должно вызвать проблем. Также сегодня состоится аукцион по размещению ОФЗ серии 25079 на 10 млрд. руб. (диапазон доходности 7.55%-7.65%), который может оказаться более результативным, чем предыдущие.
Таким образом, с учетом благоприятной конъюнктуры на внешних рынках и укрепления российской валюты сегодня на российском рынке корпоративных облигаций следует ожидать сохранения смешанной динамики с большими шансами увидеть по итогам дня положительные переоценки.
Во вторник на рынке корпоративных облигаций во вторник наблюдалась разнонаправленная динамика с перевесом на стороне продавцов. Ценовой индекс IFX-CBonds-P понизился на 0.06% до 104.32 пунктов, индекс полной доходности IFX-CBonds - на 0.03% до 319.57 пунктов. Торговая активность немного повысилась - суммарный объем на ФБ ММВБ составил 12,83 млрд. рублей, из которых 7.1 млрд. руб. пришлось на режим основных торгов
/Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311055581_ursa_capital.jpg (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу