7 июня 2012 Урса Капитал Балишян Арсен
Вчера российский фондовый рынок вырос. По итогам сессии индекс ММВБ закрылся на значении в 1313.21 пункта, повысившись на 1.25%.
Основные фондовые индексы США выросли. По итогам сессии индекс S&P 500 вырос на 2.30% и закрылся на уровне 1315.13 пункта, индекс Nasdaq повысился на 2.40% до 2844.72, индекс DJIA увеличился на 2.37% до 12414.79. Американские индексы резко выросли, а S&P показал лучший день с декабря по мере того, как переговоры о спасении испанских банков и надежды на дальнейшие стимулирующие меры подогрели интерес инвесторов. После падение индекса на 6% в мае и пересечения вниз своей 200-дневной средней S&P был готов к росту на любых новостях, похожих на позитивные. Ранее ЕЦБ оставил ставку неизменной на уровне 1%, а Марио Драги не дал намеков на дальнейшие стимулирующие меры, хотя рынок считает, что ЕЦБ начнет действовать в случае ухудшения ситуации. Сегодня состоится выступление Бена Бернанке. Акции Facebook подросли с рынком до $26.8, что на 29% ниже цены размещения. Индекс VIX скорректировался и находится на уровне 22.16. На рынке Treasuries доходность 30-летних государственных облигаций США повысилась на 7 б.п. до 2.71%, а 10-летних – выросла на 6 б.п. до 1.63%.
Внешний фон на открытии российского рынка умеренно позитивный. Японский Nikkei повысился на 1.24%, китайский Shanghai Composite упал на 0.61%, индекс Гонконга Hang Seng в плюсе на 0.91%. Фьючерс на американский S&P 500 растет на 0.14%.
Доллар не меняется относительно корзины валют (USD index 82.30 (-0.02%)). Доллар консолидируется относительно корзины валют ниже отметки 82.5. Евро (EUR/USD 1.256; -0.19%), в свою очередь, падает, оставаясь выше отметки $1.25 и отскочив от минимумов мая, однако оставаясь на минимумах с июня 2010 года, торгуясь ниже скользящих средних, а также уровней локального минимума января этого года. Несмотря на то, что большинство инвесторов остаются скептически настроенными в связи с недостатком консенсуса по вопросу о том, как оказать помощь Испании, определенный позитив после общения лидеров стран G7 прослеживается. ЕЦБ оставил процентную ставку, а также прогноз по экономическому росту неизменными, что также поддержало евро. Сегодня важными событиями станут размещение долгов Испании и выступление Бена Бернанке. В целом внимание инвесторов по-прежнему сосредоточено на проблемах банковского сектора Испании. Участники рынка опасаются, что стране понадобится внешняя помощь для поддержки банковского сектора и государственных финансов. Вероятность этого возрастает, а доходности по 10-летним облигациям страны превышают 6%, критическая отметка в 7% не так далека. Уровень $1.20 для евро видится как устойчивый с точки зрения паритета покупательной способности. Фундаментальные проблемы европейской экономики остаются актуальными, как и негативные перспективы для евро, учитывая проблемы с понижением суверенных рейтингов и рецессией в Европе. Доходность десятилетних итальянских облигаций теперь находится на уровне 5.68%, испанских – 6.27%, французских – 2.40%. Иена (USD/JPY 79.42; +0.29%) упала против доллара. Швейцарский франк (USD/CHF 0.956; +0.22%) слабеет против американской валюты.
Цены на нефть меняются незначительно. Так, июльский фьючерс на нефть марки Brent торгуется у отметки $100.56 (-0.08%), а WTI торгуется у отметки $85.17 (+0.18%). Нефть снизила темпы изменения цены вслед за фондовым рынком в ожидании выступления Бена Бернанке перед Конгрессом. Основными драйверами остаются волнения вокруг европейских проблем, в том числе банковского сектора Испании и его влияния на глобальный спрос на нефть. Западные страны и Иран договорились лишь до того, что встретятся снова в июне в Москве, однако пока в июле санкции против Ирана должны быть усилены. В долгосрочной перспективе основным драйвером изменений цен на нефть по-прежнему будут выступать перспективы глобального экономического роста.
Сегодня российский фондовый рынок падает на открытии. На момент написания обзора индекс ММВБ упал на 0.54% до 1306.1. Российский рынок покинул зону существенной перепроданности (RSI-14 = 42) и вошел в боковой краткосрочный тренд после отскока на фоне продолжающейся среднесрочной нисходящей тенденции. На данный момент индекс ММВБ торгуется вокруг уровня 1300 и уровней сопротивления на 1306 (10-, 20-дневная средняя). Далее сопротивление на 1400 (50-дневная средняя), 1460/80 (100-, 200-дневная средняя).
Сегодня днем Испания разместит 10-летние облигации, в 16:30 выйдет число первичных обращений за пособием по безработице в США, а после 18:00 Бен Бернанке выступит с речью.
Ежедневный обзор рынка облигаций
Среда для российского рынка корпоративных облигаций прошла при преобладании отрицательных переоценок. Существенное восстановление позиций национальной валюты, смягчение напряженности на денежном рынке вкупе с восстановлением склонности к риску на глобальных финансовых рынков сказалось на суверенном сегменте долговых инструментов, но было оставлено без внимания в корпоративном.
Восстановлению спроса на рисковые активы способствовал рост ожиданий в принятии монетарными властями новых мер по купированию кризисных тенденций, к тому же разрешение испанской проблемы, которая стала головной болью инвесторов на прошлой неделе, судя по всему, не потребует безотлагательных действий.
Несмотря на то, что выступление главы ЕЦБ Марио Драги нельзя однозначно трактовать в пользу сторонников мягкой политики, инвесторы оказались вполне удовлетворены тем фактом, что ряд участников на заседании регулятора высказались за понижение процентных ставок. Также с энтузиазмом было воспринято то, что ЕЦБ решил продлить программу предоставления кредитов на 3 месяца до 15 января 2013 г., дав четко понять между тем, что новых LTRO ждать не стоит. Так же участники рынка, похоже, «заразились» идеей нового количественного смягчения Федрезерва, чему подыграли некоторые представители ФРС, хотя отчет «бежевой книги» хоть и показал обеспокоенность опрошенных предпринимателей происходящим в Европе, но, тем не менее, охарактеризовал ситуацию в экономике в умеренно-позитивных тонах.
Как следствие азиатские фондовые рынки, фьючерсы на американские индексы в четверг утром демонстрируют оптимизм, в то время как на валютном рынке и рынке энергоносителей ситуация пока складывается с незначительным преимуществом в сторону пессимистов. На внутреннем валютном рынке, тем не менее, рубль продолжает укреплять свои позиции по отношению к американскому доллару (USDRUB_TOM: 32.16) и бивалютной корзине (USDEUR_BKT 35.85).
Ситуация с ликвидностью продолжает постепенно двигаться к более приемлемому состоянию. Суммарный объем средств коммерческих банков на корсчетах и депозитах в Банке России увеличился на 39.9 млрд. руб. до 671.6 млрд. руб. Накануне коммерческие банки привлекли посредством прямого РЕПО 189.9 млрд. руб., по сравнению с 204.4 млрд. днем ранее. На денежном рынке ситуация не претерпела значительных изменений – индикативная ставка Mosprime O/N поднялась на 5 б.п. до 5.42%, в то время как Mosprime 3M - сократилась на 4 б.п. до 7.09%. Ставка междилерского РЕПО O/N уменьшилась на 2 б.п. до 5.64%
Сегодня Банк России установил лимит однодневного прямого РЕПО в размере 200 млрд. руб. (без изменений к предыдущему дню), что сопоставимо с теми денежными ресурсами, которые коммерческие банки привлекли накануне. Таким образом, существенных изменений с рублевой ликвидностью ждать не стоит. Все это вместе с умеренно-позитивным новостным фоном и укреплением российской валюты может поспособствовать продолжению боковой динамике на российском рынке корпоративного долга.
Накануне преимущество сохранилось на стороне продавцов. Ценовой индекс IFX-CBonds-P понизился на 0.07% до 104.25 пунктов, индекс полной доходности IFX-CBonds - на 0.04% до 319.43 пунктов. Торговая активность немного понизилась - суммарный объем на ФБ ММВБ составил 11,67 млрд. рублей, из которых 5.2 млрд. руб. пришлось на режим основных торгов.
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311055581_ursa_capital.jpg (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Основные фондовые индексы США выросли. По итогам сессии индекс S&P 500 вырос на 2.30% и закрылся на уровне 1315.13 пункта, индекс Nasdaq повысился на 2.40% до 2844.72, индекс DJIA увеличился на 2.37% до 12414.79. Американские индексы резко выросли, а S&P показал лучший день с декабря по мере того, как переговоры о спасении испанских банков и надежды на дальнейшие стимулирующие меры подогрели интерес инвесторов. После падение индекса на 6% в мае и пересечения вниз своей 200-дневной средней S&P был готов к росту на любых новостях, похожих на позитивные. Ранее ЕЦБ оставил ставку неизменной на уровне 1%, а Марио Драги не дал намеков на дальнейшие стимулирующие меры, хотя рынок считает, что ЕЦБ начнет действовать в случае ухудшения ситуации. Сегодня состоится выступление Бена Бернанке. Акции Facebook подросли с рынком до $26.8, что на 29% ниже цены размещения. Индекс VIX скорректировался и находится на уровне 22.16. На рынке Treasuries доходность 30-летних государственных облигаций США повысилась на 7 б.п. до 2.71%, а 10-летних – выросла на 6 б.п. до 1.63%.
Внешний фон на открытии российского рынка умеренно позитивный. Японский Nikkei повысился на 1.24%, китайский Shanghai Composite упал на 0.61%, индекс Гонконга Hang Seng в плюсе на 0.91%. Фьючерс на американский S&P 500 растет на 0.14%.
Доллар не меняется относительно корзины валют (USD index 82.30 (-0.02%)). Доллар консолидируется относительно корзины валют ниже отметки 82.5. Евро (EUR/USD 1.256; -0.19%), в свою очередь, падает, оставаясь выше отметки $1.25 и отскочив от минимумов мая, однако оставаясь на минимумах с июня 2010 года, торгуясь ниже скользящих средних, а также уровней локального минимума января этого года. Несмотря на то, что большинство инвесторов остаются скептически настроенными в связи с недостатком консенсуса по вопросу о том, как оказать помощь Испании, определенный позитив после общения лидеров стран G7 прослеживается. ЕЦБ оставил процентную ставку, а также прогноз по экономическому росту неизменными, что также поддержало евро. Сегодня важными событиями станут размещение долгов Испании и выступление Бена Бернанке. В целом внимание инвесторов по-прежнему сосредоточено на проблемах банковского сектора Испании. Участники рынка опасаются, что стране понадобится внешняя помощь для поддержки банковского сектора и государственных финансов. Вероятность этого возрастает, а доходности по 10-летним облигациям страны превышают 6%, критическая отметка в 7% не так далека. Уровень $1.20 для евро видится как устойчивый с точки зрения паритета покупательной способности. Фундаментальные проблемы европейской экономики остаются актуальными, как и негативные перспективы для евро, учитывая проблемы с понижением суверенных рейтингов и рецессией в Европе. Доходность десятилетних итальянских облигаций теперь находится на уровне 5.68%, испанских – 6.27%, французских – 2.40%. Иена (USD/JPY 79.42; +0.29%) упала против доллара. Швейцарский франк (USD/CHF 0.956; +0.22%) слабеет против американской валюты.
Цены на нефть меняются незначительно. Так, июльский фьючерс на нефть марки Brent торгуется у отметки $100.56 (-0.08%), а WTI торгуется у отметки $85.17 (+0.18%). Нефть снизила темпы изменения цены вслед за фондовым рынком в ожидании выступления Бена Бернанке перед Конгрессом. Основными драйверами остаются волнения вокруг европейских проблем, в том числе банковского сектора Испании и его влияния на глобальный спрос на нефть. Западные страны и Иран договорились лишь до того, что встретятся снова в июне в Москве, однако пока в июле санкции против Ирана должны быть усилены. В долгосрочной перспективе основным драйвером изменений цен на нефть по-прежнему будут выступать перспективы глобального экономического роста.
Сегодня российский фондовый рынок падает на открытии. На момент написания обзора индекс ММВБ упал на 0.54% до 1306.1. Российский рынок покинул зону существенной перепроданности (RSI-14 = 42) и вошел в боковой краткосрочный тренд после отскока на фоне продолжающейся среднесрочной нисходящей тенденции. На данный момент индекс ММВБ торгуется вокруг уровня 1300 и уровней сопротивления на 1306 (10-, 20-дневная средняя). Далее сопротивление на 1400 (50-дневная средняя), 1460/80 (100-, 200-дневная средняя).
Сегодня днем Испания разместит 10-летние облигации, в 16:30 выйдет число первичных обращений за пособием по безработице в США, а после 18:00 Бен Бернанке выступит с речью.
Ежедневный обзор рынка облигаций
Среда для российского рынка корпоративных облигаций прошла при преобладании отрицательных переоценок. Существенное восстановление позиций национальной валюты, смягчение напряженности на денежном рынке вкупе с восстановлением склонности к риску на глобальных финансовых рынков сказалось на суверенном сегменте долговых инструментов, но было оставлено без внимания в корпоративном.
Восстановлению спроса на рисковые активы способствовал рост ожиданий в принятии монетарными властями новых мер по купированию кризисных тенденций, к тому же разрешение испанской проблемы, которая стала головной болью инвесторов на прошлой неделе, судя по всему, не потребует безотлагательных действий.
Несмотря на то, что выступление главы ЕЦБ Марио Драги нельзя однозначно трактовать в пользу сторонников мягкой политики, инвесторы оказались вполне удовлетворены тем фактом, что ряд участников на заседании регулятора высказались за понижение процентных ставок. Также с энтузиазмом было воспринято то, что ЕЦБ решил продлить программу предоставления кредитов на 3 месяца до 15 января 2013 г., дав четко понять между тем, что новых LTRO ждать не стоит. Так же участники рынка, похоже, «заразились» идеей нового количественного смягчения Федрезерва, чему подыграли некоторые представители ФРС, хотя отчет «бежевой книги» хоть и показал обеспокоенность опрошенных предпринимателей происходящим в Европе, но, тем не менее, охарактеризовал ситуацию в экономике в умеренно-позитивных тонах.
Как следствие азиатские фондовые рынки, фьючерсы на американские индексы в четверг утром демонстрируют оптимизм, в то время как на валютном рынке и рынке энергоносителей ситуация пока складывается с незначительным преимуществом в сторону пессимистов. На внутреннем валютном рынке, тем не менее, рубль продолжает укреплять свои позиции по отношению к американскому доллару (USDRUB_TOM: 32.16) и бивалютной корзине (USDEUR_BKT 35.85).
Ситуация с ликвидностью продолжает постепенно двигаться к более приемлемому состоянию. Суммарный объем средств коммерческих банков на корсчетах и депозитах в Банке России увеличился на 39.9 млрд. руб. до 671.6 млрд. руб. Накануне коммерческие банки привлекли посредством прямого РЕПО 189.9 млрд. руб., по сравнению с 204.4 млрд. днем ранее. На денежном рынке ситуация не претерпела значительных изменений – индикативная ставка Mosprime O/N поднялась на 5 б.п. до 5.42%, в то время как Mosprime 3M - сократилась на 4 б.п. до 7.09%. Ставка междилерского РЕПО O/N уменьшилась на 2 б.п. до 5.64%
Сегодня Банк России установил лимит однодневного прямого РЕПО в размере 200 млрд. руб. (без изменений к предыдущему дню), что сопоставимо с теми денежными ресурсами, которые коммерческие банки привлекли накануне. Таким образом, существенных изменений с рублевой ликвидностью ждать не стоит. Все это вместе с умеренно-позитивным новостным фоном и укреплением российской валюты может поспособствовать продолжению боковой динамике на российском рынке корпоративного долга.
Накануне преимущество сохранилось на стороне продавцов. Ценовой индекс IFX-CBonds-P понизился на 0.07% до 104.25 пунктов, индекс полной доходности IFX-CBonds - на 0.04% до 319.43 пунктов. Торговая активность немного понизилась - суммарный объем на ФБ ММВБ составил 11,67 млрд. рублей, из которых 5.2 млрд. руб. пришлось на режим основных торгов.
/Компиляция. 7 июня. Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311055581_ursa_capital.jpg (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу