28 июня 2012 Урса Капитал Балишян Арсен
Вчера российский фондовый рынок вырос. По итогам сессии индекс ММВБ закрылся на значении в 1365.93 пункта, повысившись на 1.72%.
Основные фондовые индексы США выросли. По итогам сессии индекс S&P 500 вырос на 0.90% и закрылся на уровне 1331.85 пункта, индекс Nasdaq повысился на 0.74% до 2875.32, индекс DJIA увеличился на 0.74% до 12627.01. Американские индексы растут уже второй день подряд на фоне повышения цен на энергоносители, а также после позитивных макроэкономических данных, вышедших в среду. Объем заказов на товары долгосрочного пользования вырос на 1.1% при ожиданиях 0.5%, а объем незавершенных сделок по продаже жилья – на 5.9% при ожиданиях 1.5%. Тем не менее, этот рост может остаться краткосрочным отскоком, так как инвесторы по-прежнему находятся в ожидании двухдневного саммита, от которого похоже, не приходится ждать чего-либо существенно нового. Доходности испанских облигаций вновь приближаются к 7%. Индекс VIX на уровне 19.45. На рынке Treasuries доходность 30-летних государственных облигаций США не изменилась на уровне 2.70%, а 10-летних – США не изменилась на уровне 1.63%.
Внешний фон на открытии российского рынка нейтральный. Японский Nikkei повысился на 1.67%, китайский Shanghai Composite упал на 0.13%, индекс Гонконга Hang Seng в плюсе на 0.12%. Фьючерс на американский S&P 500 растет на 0.08%.
Доллар падает относительно корзины валют (USD index 82.32 (-0.37%)). Доллар корректируется относительно корзины валют выше отметки 82. Евро (EUR/USD 1.252; +0.39%), в свою очередь, растет около отметки $1.25, оставаясь ниже локальных минимумов января этого года. Европейская валюта удерживается на уровне минимумов последних недель; среди инвесторов возрастают волнения относительно того, что грядущий на этой неделе саммит не принесет конкретных шагов по разрешению кризиса, таким образом, аппетиты к риску невелики. Германия по-прежнему противостоит выпуску совместных облигаций, а итальянское правительство одолжит старейшему банку Monte dei Paschi di Siena 2 млрд евро. Внимание инвесторов по-прежнему сосредоточено на проблемах банковского сектора Испании. Доходности по 10-летним облигациям страны остаются близкими к 7%. Уровень $1.20 для евро видится как устойчивый с точки зрения паритета покупательной способности. Фундаментальные проблемы европейской экономики остаются актуальными, как и негативные перспективы для евро, учитывая проблемы с понижением суверенных рейтингов и рецессией в Европе. Доходность десятилетних итальянских облигаций теперь находится на уровне 6.19%, испанских – 6.89%, французских – 2.65%. Иена (USD/JPY 79.45; -0.34%) растет против доллара. Швейцарский франк (USD/CHF 0.960; -0.36%) укрепляется против американской валюты.
Цены на нефть растут. Так, августовский фьючерс на нефть марки Brent торгуется у отметки $93.39 (-0.12%), а WTI торгуется у отметки $80.51 (+0.37%). Нефть частично отыграла потери на фоне хороших данных в США и забастовки в Норвегии. Основными драйверами остаются волнения вокруг европейских проблем, в том числе банковского сектора Испании и его влияния на глобальный спрос на нефть. На переговорах в Москве западные страны и Иран не совершили значительного прорыва, следующая встреча состоится в июле. В долгосрочной перспективе основным драйвером изменений цен на нефть по-прежнему будут выступать перспективы глобального экономического роста.
Сегодня российский фондовый рынок слабо меняется на открытии. На момент написания обзора индекс ММВБ упал на 0.10% до 1364.6. Российский рынок продолжает торговаться в коридоре между 20- и 50-дневной средней после того, как отыграл около 30% от падения, начавшегося в марте. Индекс ММВБ пока не может убедительно преодолеть краткосрочное сопротивление в виде 50-дневной средней на 1360/65. Поддержка на 1340 (20-дневная средняя).
Сегодня в 13:00 выйдет индикатор потребительской уверенности в ЕС, в 16:30 - число первичных обращений за пособием по безработице и окончательные данные по приросту ВВП в США.
В среду на российском рынке корпоративных облигаций формат неактивных торгов с преобладанием отрицательных переоценок остался без изменений. Участники рынка сохраняют выжидательные позиции в преддверии подведения итогов саммита лидеров ЕС, не торопясь с покупками ввиду сохранения неблагоприятной ситуации с рублевой ликвидностью, подавленного аппетита к рисковым активам и сохранения девальвационных ожиданий в отношении российской валюты.
До ключевого события недели остается немного времени, но уверенности в том, что на следующей неделе на финансовые рынки вернется доверие, становится с каждым днем меньше. Инвесторы опасаются, что лидеры ЕС вновь ограничатся декларативными заявлениями по ограниченному кругу вопросов, реализация которых будет растянута во времени, как это произошло с сегодняшней ратификацией ESM бюджетным комитетом германского парламента.
Европейским политикам не хватает единства и скорости в принятии решений, в то время как новые размещения испанских и итальянских бумаг сеют тревогу, а премьер-министр Испании Мариано Рахой прямо заявляет, что по таким ставкам его страна занимать долго не сможет. Держать удар вместо политиков вновь придется, вероятно, монетарным властям – представитель ЕЦБ Питер Прет просигнализировал о возможном понижении процентных ставок; более половины опрошенных агентством Bloomberg аналитиков ждут, что это уже состоится на предстоящем заседании в июле.
Пока же на рынках сохраняется техническое восстановление котировок, что в среду было поддержано очередной порцией благоприятных данных с американского рынка жилья и по заказам на товары длительного пользования. Для российских активов таким дополнительным фактором стало повышение краткосрочного суверенного рейтинга РФ до «A-2» с «А-3» (долгосрочный рейтинг со стабильным прогнозом был оставлен без изменения на уровне «BBB»), что привнесло малую толику оптимизма в суверенный сегмент долгового рынка.
В четверг утром оптимизм на мировых рынках сохраняется. Цены на нефть консолидируются после достижения недельного максимума. Рубль начинает торги в четверг с гэпа вверх: – USDRUB_TOM 32.87, USDEUR_BKT 36.59.
Препятствием для восстановления корпоративного сегмента рынка заимствований останется ситуация с рублевой ликвидностью. Сегодня будет завершен налоговый период уплатой налога на прибыль, что может поддержать давление на денежном рынке. Накануне процентные ставки остались на высоких уровнях, испытав лишь незначительное понижение – ставка Mosprime O/N понизилась с 6.38% до 6.36%, ставка междилерского РЕПО с облигациями на один день – с 6.28% до 6.24%.
Совокупный объем средств коммерческих банков на корсчетах и депозитах в Банке России на утро четверга составил 720.8 млрд. руб., что на 54.5 млрд. руб. больше днем ранее. В рамках операций прямого РЕПО на один день банки привлекли 429.4 млрд. руб. (в среду – 449.2 млрд. руб.). Регулятор продолжает перестраховываться, устанавливая максимальный объем предоставляемых средств в размере 630 млрд. руб., как и днем ранее.
Сегодня российский рынок корпоративных облигаций останется скованным ожиданиями новостей из Европы и восстановлением ликвидности после уплаты налогов.
В среду ценовой индекс IFX-CBonds-P понизился на 0.02% до уровня в 103.90 пунктов, индекс полной доходности не изменился, составив 320.03 пунктов. Торговая активность возросла, превысив свой средний уровень - суммарный объем на ФБ ММВБ составил 25.9 млрд. рублей, из которых 5.0 млрд. руб. пришлось на режим основных торгов.
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311055581_ursa_capital.jpg (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Основные фондовые индексы США выросли. По итогам сессии индекс S&P 500 вырос на 0.90% и закрылся на уровне 1331.85 пункта, индекс Nasdaq повысился на 0.74% до 2875.32, индекс DJIA увеличился на 0.74% до 12627.01. Американские индексы растут уже второй день подряд на фоне повышения цен на энергоносители, а также после позитивных макроэкономических данных, вышедших в среду. Объем заказов на товары долгосрочного пользования вырос на 1.1% при ожиданиях 0.5%, а объем незавершенных сделок по продаже жилья – на 5.9% при ожиданиях 1.5%. Тем не менее, этот рост может остаться краткосрочным отскоком, так как инвесторы по-прежнему находятся в ожидании двухдневного саммита, от которого похоже, не приходится ждать чего-либо существенно нового. Доходности испанских облигаций вновь приближаются к 7%. Индекс VIX на уровне 19.45. На рынке Treasuries доходность 30-летних государственных облигаций США не изменилась на уровне 2.70%, а 10-летних – США не изменилась на уровне 1.63%.
Внешний фон на открытии российского рынка нейтральный. Японский Nikkei повысился на 1.67%, китайский Shanghai Composite упал на 0.13%, индекс Гонконга Hang Seng в плюсе на 0.12%. Фьючерс на американский S&P 500 растет на 0.08%.
Доллар падает относительно корзины валют (USD index 82.32 (-0.37%)). Доллар корректируется относительно корзины валют выше отметки 82. Евро (EUR/USD 1.252; +0.39%), в свою очередь, растет около отметки $1.25, оставаясь ниже локальных минимумов января этого года. Европейская валюта удерживается на уровне минимумов последних недель; среди инвесторов возрастают волнения относительно того, что грядущий на этой неделе саммит не принесет конкретных шагов по разрешению кризиса, таким образом, аппетиты к риску невелики. Германия по-прежнему противостоит выпуску совместных облигаций, а итальянское правительство одолжит старейшему банку Monte dei Paschi di Siena 2 млрд евро. Внимание инвесторов по-прежнему сосредоточено на проблемах банковского сектора Испании. Доходности по 10-летним облигациям страны остаются близкими к 7%. Уровень $1.20 для евро видится как устойчивый с точки зрения паритета покупательной способности. Фундаментальные проблемы европейской экономики остаются актуальными, как и негативные перспективы для евро, учитывая проблемы с понижением суверенных рейтингов и рецессией в Европе. Доходность десятилетних итальянских облигаций теперь находится на уровне 6.19%, испанских – 6.89%, французских – 2.65%. Иена (USD/JPY 79.45; -0.34%) растет против доллара. Швейцарский франк (USD/CHF 0.960; -0.36%) укрепляется против американской валюты.
Цены на нефть растут. Так, августовский фьючерс на нефть марки Brent торгуется у отметки $93.39 (-0.12%), а WTI торгуется у отметки $80.51 (+0.37%). Нефть частично отыграла потери на фоне хороших данных в США и забастовки в Норвегии. Основными драйверами остаются волнения вокруг европейских проблем, в том числе банковского сектора Испании и его влияния на глобальный спрос на нефть. На переговорах в Москве западные страны и Иран не совершили значительного прорыва, следующая встреча состоится в июле. В долгосрочной перспективе основным драйвером изменений цен на нефть по-прежнему будут выступать перспективы глобального экономического роста.
Сегодня российский фондовый рынок слабо меняется на открытии. На момент написания обзора индекс ММВБ упал на 0.10% до 1364.6. Российский рынок продолжает торговаться в коридоре между 20- и 50-дневной средней после того, как отыграл около 30% от падения, начавшегося в марте. Индекс ММВБ пока не может убедительно преодолеть краткосрочное сопротивление в виде 50-дневной средней на 1360/65. Поддержка на 1340 (20-дневная средняя).
Сегодня в 13:00 выйдет индикатор потребительской уверенности в ЕС, в 16:30 - число первичных обращений за пособием по безработице и окончательные данные по приросту ВВП в США.
В среду на российском рынке корпоративных облигаций формат неактивных торгов с преобладанием отрицательных переоценок остался без изменений. Участники рынка сохраняют выжидательные позиции в преддверии подведения итогов саммита лидеров ЕС, не торопясь с покупками ввиду сохранения неблагоприятной ситуации с рублевой ликвидностью, подавленного аппетита к рисковым активам и сохранения девальвационных ожиданий в отношении российской валюты.
До ключевого события недели остается немного времени, но уверенности в том, что на следующей неделе на финансовые рынки вернется доверие, становится с каждым днем меньше. Инвесторы опасаются, что лидеры ЕС вновь ограничатся декларативными заявлениями по ограниченному кругу вопросов, реализация которых будет растянута во времени, как это произошло с сегодняшней ратификацией ESM бюджетным комитетом германского парламента.
Европейским политикам не хватает единства и скорости в принятии решений, в то время как новые размещения испанских и итальянских бумаг сеют тревогу, а премьер-министр Испании Мариано Рахой прямо заявляет, что по таким ставкам его страна занимать долго не сможет. Держать удар вместо политиков вновь придется, вероятно, монетарным властям – представитель ЕЦБ Питер Прет просигнализировал о возможном понижении процентных ставок; более половины опрошенных агентством Bloomberg аналитиков ждут, что это уже состоится на предстоящем заседании в июле.
Пока же на рынках сохраняется техническое восстановление котировок, что в среду было поддержано очередной порцией благоприятных данных с американского рынка жилья и по заказам на товары длительного пользования. Для российских активов таким дополнительным фактором стало повышение краткосрочного суверенного рейтинга РФ до «A-2» с «А-3» (долгосрочный рейтинг со стабильным прогнозом был оставлен без изменения на уровне «BBB»), что привнесло малую толику оптимизма в суверенный сегмент долгового рынка.
В четверг утром оптимизм на мировых рынках сохраняется. Цены на нефть консолидируются после достижения недельного максимума. Рубль начинает торги в четверг с гэпа вверх: – USDRUB_TOM 32.87, USDEUR_BKT 36.59.
Препятствием для восстановления корпоративного сегмента рынка заимствований останется ситуация с рублевой ликвидностью. Сегодня будет завершен налоговый период уплатой налога на прибыль, что может поддержать давление на денежном рынке. Накануне процентные ставки остались на высоких уровнях, испытав лишь незначительное понижение – ставка Mosprime O/N понизилась с 6.38% до 6.36%, ставка междилерского РЕПО с облигациями на один день – с 6.28% до 6.24%.
Совокупный объем средств коммерческих банков на корсчетах и депозитах в Банке России на утро четверга составил 720.8 млрд. руб., что на 54.5 млрд. руб. больше днем ранее. В рамках операций прямого РЕПО на один день банки привлекли 429.4 млрд. руб. (в среду – 449.2 млрд. руб.). Регулятор продолжает перестраховываться, устанавливая максимальный объем предоставляемых средств в размере 630 млрд. руб., как и днем ранее.
Сегодня российский рынок корпоративных облигаций останется скованным ожиданиями новостей из Европы и восстановлением ликвидности после уплаты налогов.
В среду ценовой индекс IFX-CBonds-P понизился на 0.02% до уровня в 103.90 пунктов, индекс полной доходности не изменился, составив 320.03 пунктов. Торговая активность возросла, превысив свой средний уровень - суммарный объем на ФБ ММВБ составил 25.9 млрд. рублей, из которых 5.0 млрд. руб. пришлось на режим основных торгов.
/Компиляция. 28 июня. Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311055581_ursa_capital.jpg (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter