29 июня 2012 Урса Капитал Балишян Арсен
Вчера российский фондовый рынок упал. По итогам сессии индекс ММВБ закрылся на значении в 1342.91 пункта, понизившись на 1.69%.
Основные фондовые индексы США упали. По итогам сессии индекс S&P 500 упал на 0.21% и закрылся на уровне 1329.04 пункта, индекс Nasdaq понизился на 0.90% до 2849.49, индекс DJIA уменьшился на 0.20% до 12602.26. Американские индексы снизились после того, как Верховный Суд США решил, что Конгресс действует в рамках своих полномочий согласно конституции, и большинство американцев должны иметь медицинскую страховку. Статистика в целом вышла согласно ожиданиям. Доходности испанских облигаций вновь приближаются к 7%. Индекс VIX на уровне 19.71. На рынке Treasuries доходность 30-летних государственных облигаций США повысилась на 2 б.п. до 2.71%, а 10-летних – не изменилась на уровне 1.62%.
Внешний фон на открытии российского рынка позитивный. Японский Nikkei повысился на 1.50%, китайский Shanghai Composite вырос на 0.88%, индекс Гонконга Hang Seng в плюсе на 2.22%. Фьючерс на американский S&P 500 растет на 1.25%.
Доллар падает относительно корзины валют (USD index 81.99 (-0.99%)). Доллар корректируется относительно корзины валют ниже отметки 82. Евро (EUR/USD 1.258; +1.11%), в свою очередь, растет около отметки $1.26, приближаясь к локальным минимумам января этого года. Европейская валюта выросла более чем на 1%, что является лучшим дневным результатом за последние восемь месяцев на фоне того, как европейские лидеры пришли к согласию относительно действий по снижению издержек долгового финансирования для Италии и Испании и созданию единого наблюдательного органа для европейских банков. Однако, внимание инвесторов по-прежнему сосредоточено на проблемах банковского сектора Испании. Доходности по 10-летним облигациям страны остаются близкими к 7%. Уровень $1.20 для евро видится как устойчивый с точки зрения паритета покупательной способности. Фундаментальные проблемы европейской экономики остаются актуальными, как и негативные перспективы для евро, учитывая проблемы с понижением суверенных рейтингов и рецессией в Европе. Доходность десятилетних итальянских облигаций теперь находится на уровне 5.87%, испанских – 6.59%, французских – 2.70%. Иена (USD/JPY 79.44; -0.03%) не меняется против доллара. Швейцарский франк (USD/CHF 0.955; -1.04%) растет против американской валюты.
Цены на нефть растут. Так, августовский фьючерс на нефть марки Brent торгуется у отметки $92.94 (+1.73%), а WTI торгуется у отметки $79.58 (+2.43%). Нефть отыгрывает потери при том, что запрет на покупку иранской нефти начинается с 1 июля, а также на фоне забастовки в Норвегии. Основными драйверами остаются волнения вокруг европейских проблем, в том числе банковского сектора Испании и его влияния на глобальный спрос на нефть. На переговорах в Москве западные страны и Иран не совершили значительного прорыва, следующая встреча состоится в июле. В долгосрочной перспективе основным драйвером изменений цен на нефть по-прежнему будут выступать перспективы глобального экономического роста.
Сегодня российский фондовый рынок растет на открытии. На момент написания обзора индекс ММВБ вырос на 1.93% до 1368.8. Российский рынок на фоне внешнего позитива открылся значительным ростом, однако индекс ММВБ пока не может убедительно преодолеть краткосрочное сопротивление в виде 50-дневной средней на 1360. Поддержка на 1345 (20-дневная средняя).
Сегодня в 13:00 выйдет оценка индекса потребительских цен ЕС, в 16:30 - изменение уровня расходов и доходов населения США, а в 17:55 - индикатор уверенности потребителей от университета Мичигана.
Ежедневный обзор рынка облигаций
В четверг российский рынок корпоративных облигаций продолжил консолидироваться на сложившихся уровнях, дожидаясь появления новостей с саммита лидеров Евросоюза. Ухудшение аппетитов к риску на фоне усугубления ситуации с рублевой ликвидностью ввиду налоговых платежей не привело к существенным отрицательным переоценкам. В то же время остающиеся выше средних значений торговые обороты продолжили формировать предпосылки для восстановления рынка корпоративных заимствований.
Суммарный объем на ФБ ММВБ составил 24.7 млрд. рублей, из которых 5.1 млрд. руб. пришлось на режим основных торгов. Ценовой индекс IFX-CBonds-P понизился на 0.01% до уровня в 103.89 пунктов, индекс полной доходности увеличился на такую же величину, составив 320.07 пунктов.
Сообщения о повышении уровня безработицы в Германии на 0.1 п. п. и о возможном увеличении убытковJPMorgan Chase до 9 млрд. долл. прервали технический отскок рисковых активов накануне ключевого события этой недели. Ожидания в отношении саммита не претерпели значительных изменений – его главный участник канцлер Германии, Ангела Меркель, отметила, что не строит иллюзий, в то время как глава Европарламента призвал выработать конкретные меры и не ограничиваться декларативными заявлениями.
Первые итоги, просочившиеся в СМИ, все же вынудили инвесторов пересмотреть свои соображения на этот счет, полные скептицизма. Если формирование пакета стимулирующих мер объемом в 120 млрд. евро было вполне ожидаемым событием, то сообщение о том, что европейские политики согласятся на прямую рекапитализацию банков через фонды EFSF/ESM стало сюрпризом, поскольку ранее этому противились представители «благополучных стран» во главе с Германией. Впрочем, Ангела Меркель еще не подтвердила это решение, стоит дождаться коммюнике встречи. Пока же на рынках происходит ликвидация «коротких» позиций, благодаря чему цены на нефть и как следствие рубль имеют возможность подняться в цене. В отношении российской валюты это уместно по отношению к американскому доллару (USDRUB_TOM 32.85), в то время как к евро и бивалютной корзине (USDEUR_BKT 36.69) в пятницу рубль слабеет.
После уплаты накануне налога на прибыль можно ожидать улучшения ситуации на денежном рынке, что может оживить спрос на корпоративные облигации. Вчера ставки подтянулись к многомесячным максимумам – индикативная ставка Mosprime O/N подросла на 7 б. п. до 6.43%, ставка междилерского РЕПО с облигациями на один день – на 5 б.п. до 6.29%. Для спокойного прохождения через налоговый период банки были вынуждены посредством аукционов прямого РЕПО привлечь 547 млрд. руб., увеличив потребности с 449.2 млрд. руб. днем ранее. Задолженность по этим видам операция возросла до 1422.9 млрд. руб. с 1308 млрд. руб. накануне.
На утро пятницы совокупный объем средств коммерческиз банков на корсчетах и депозитах в ЦБ РФ увеличился на 44.8 млрд. руб. до 765.6 млрд. руб. Банк России установил лимит по однодневному прямому РЕПО в размере 580 млрд. руб. (-50 млрд. по сравнению с четвергом).
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311055581_ursa_capital.jpg (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Основные фондовые индексы США упали. По итогам сессии индекс S&P 500 упал на 0.21% и закрылся на уровне 1329.04 пункта, индекс Nasdaq понизился на 0.90% до 2849.49, индекс DJIA уменьшился на 0.20% до 12602.26. Американские индексы снизились после того, как Верховный Суд США решил, что Конгресс действует в рамках своих полномочий согласно конституции, и большинство американцев должны иметь медицинскую страховку. Статистика в целом вышла согласно ожиданиям. Доходности испанских облигаций вновь приближаются к 7%. Индекс VIX на уровне 19.71. На рынке Treasuries доходность 30-летних государственных облигаций США повысилась на 2 б.п. до 2.71%, а 10-летних – не изменилась на уровне 1.62%.
Внешний фон на открытии российского рынка позитивный. Японский Nikkei повысился на 1.50%, китайский Shanghai Composite вырос на 0.88%, индекс Гонконга Hang Seng в плюсе на 2.22%. Фьючерс на американский S&P 500 растет на 1.25%.
Доллар падает относительно корзины валют (USD index 81.99 (-0.99%)). Доллар корректируется относительно корзины валют ниже отметки 82. Евро (EUR/USD 1.258; +1.11%), в свою очередь, растет около отметки $1.26, приближаясь к локальным минимумам января этого года. Европейская валюта выросла более чем на 1%, что является лучшим дневным результатом за последние восемь месяцев на фоне того, как европейские лидеры пришли к согласию относительно действий по снижению издержек долгового финансирования для Италии и Испании и созданию единого наблюдательного органа для европейских банков. Однако, внимание инвесторов по-прежнему сосредоточено на проблемах банковского сектора Испании. Доходности по 10-летним облигациям страны остаются близкими к 7%. Уровень $1.20 для евро видится как устойчивый с точки зрения паритета покупательной способности. Фундаментальные проблемы европейской экономики остаются актуальными, как и негативные перспективы для евро, учитывая проблемы с понижением суверенных рейтингов и рецессией в Европе. Доходность десятилетних итальянских облигаций теперь находится на уровне 5.87%, испанских – 6.59%, французских – 2.70%. Иена (USD/JPY 79.44; -0.03%) не меняется против доллара. Швейцарский франк (USD/CHF 0.955; -1.04%) растет против американской валюты.
Цены на нефть растут. Так, августовский фьючерс на нефть марки Brent торгуется у отметки $92.94 (+1.73%), а WTI торгуется у отметки $79.58 (+2.43%). Нефть отыгрывает потери при том, что запрет на покупку иранской нефти начинается с 1 июля, а также на фоне забастовки в Норвегии. Основными драйверами остаются волнения вокруг европейских проблем, в том числе банковского сектора Испании и его влияния на глобальный спрос на нефть. На переговорах в Москве западные страны и Иран не совершили значительного прорыва, следующая встреча состоится в июле. В долгосрочной перспективе основным драйвером изменений цен на нефть по-прежнему будут выступать перспективы глобального экономического роста.
Сегодня российский фондовый рынок растет на открытии. На момент написания обзора индекс ММВБ вырос на 1.93% до 1368.8. Российский рынок на фоне внешнего позитива открылся значительным ростом, однако индекс ММВБ пока не может убедительно преодолеть краткосрочное сопротивление в виде 50-дневной средней на 1360. Поддержка на 1345 (20-дневная средняя).
Сегодня в 13:00 выйдет оценка индекса потребительских цен ЕС, в 16:30 - изменение уровня расходов и доходов населения США, а в 17:55 - индикатор уверенности потребителей от университета Мичигана.
Ежедневный обзор рынка облигаций
В четверг российский рынок корпоративных облигаций продолжил консолидироваться на сложившихся уровнях, дожидаясь появления новостей с саммита лидеров Евросоюза. Ухудшение аппетитов к риску на фоне усугубления ситуации с рублевой ликвидностью ввиду налоговых платежей не привело к существенным отрицательным переоценкам. В то же время остающиеся выше средних значений торговые обороты продолжили формировать предпосылки для восстановления рынка корпоративных заимствований.
Суммарный объем на ФБ ММВБ составил 24.7 млрд. рублей, из которых 5.1 млрд. руб. пришлось на режим основных торгов. Ценовой индекс IFX-CBonds-P понизился на 0.01% до уровня в 103.89 пунктов, индекс полной доходности увеличился на такую же величину, составив 320.07 пунктов.
Сообщения о повышении уровня безработицы в Германии на 0.1 п. п. и о возможном увеличении убытковJPMorgan Chase до 9 млрд. долл. прервали технический отскок рисковых активов накануне ключевого события этой недели. Ожидания в отношении саммита не претерпели значительных изменений – его главный участник канцлер Германии, Ангела Меркель, отметила, что не строит иллюзий, в то время как глава Европарламента призвал выработать конкретные меры и не ограничиваться декларативными заявлениями.
Первые итоги, просочившиеся в СМИ, все же вынудили инвесторов пересмотреть свои соображения на этот счет, полные скептицизма. Если формирование пакета стимулирующих мер объемом в 120 млрд. евро было вполне ожидаемым событием, то сообщение о том, что европейские политики согласятся на прямую рекапитализацию банков через фонды EFSF/ESM стало сюрпризом, поскольку ранее этому противились представители «благополучных стран» во главе с Германией. Впрочем, Ангела Меркель еще не подтвердила это решение, стоит дождаться коммюнике встречи. Пока же на рынках происходит ликвидация «коротких» позиций, благодаря чему цены на нефть и как следствие рубль имеют возможность подняться в цене. В отношении российской валюты это уместно по отношению к американскому доллару (USDRUB_TOM 32.85), в то время как к евро и бивалютной корзине (USDEUR_BKT 36.69) в пятницу рубль слабеет.
После уплаты накануне налога на прибыль можно ожидать улучшения ситуации на денежном рынке, что может оживить спрос на корпоративные облигации. Вчера ставки подтянулись к многомесячным максимумам – индикативная ставка Mosprime O/N подросла на 7 б. п. до 6.43%, ставка междилерского РЕПО с облигациями на один день – на 5 б.п. до 6.29%. Для спокойного прохождения через налоговый период банки были вынуждены посредством аукционов прямого РЕПО привлечь 547 млрд. руб., увеличив потребности с 449.2 млрд. руб. днем ранее. Задолженность по этим видам операция возросла до 1422.9 млрд. руб. с 1308 млрд. руб. накануне.
На утро пятницы совокупный объем средств коммерческиз банков на корсчетах и депозитах в ЦБ РФ увеличился на 44.8 млрд. руб. до 765.6 млрд. руб. Банк России установил лимит по однодневному прямому РЕПО в размере 580 млрд. руб. (-50 млрд. по сравнению с четвергом).
/Компиляция. 29 июня. Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311055581_ursa_capital.jpg (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter