23 июля 2012 Урса Капитал Балишян Арсен
Вчера российский фондовый рынок упал. По итогам сессии индекс ММВБ закрылся на значении в 1415.38 пункта, понизившись на 1.33%.
Основные фондовые индексы США упали. По итогам сессии индекс S&P 500 упал на 1.01% и закрылся на уровне 1362.66 пункта, индекс Nasdaq понизился на 1.37% до 2925.30, индекс DJIA уменьшился на 0.93% до 12822.57. Американские индексы снизились под давлением вновь вышедших на первый план испанских проблем. Регион Валенсия объявил о необходимости помощи со стороны правительства, и волнения относительно возможности оказания помощи стране усилились. При этом акции Google выросли на 3% после хорошего отчета. Сезон отчетов в разгаре, и инвесторы в ожидании большого количества предстоящих отчетов. Сегодня отчитаются компании McDonalds (MCD) и Texas Instruments (TXN). Индекс VIX вырос до уровня 16.27. На рынке Treasuries доходность 30-летних государственных облигаций США понизилась на 9 б.п. до 2.52%, а 10-летних – упала на 8 б.п. до 1.43%.
Внешний фон на открытии российского рынка негативный. Японский Nikkei понизился на 1.52%, китайский Shanghai Composite упал на 0.99%, индекс Гонконга Hang Seng в минусе на 2.44%. Фьючерс на американский S&P 500 падает на 0.50%.
Доллар растет относительно корзины валют (USD index 83.71 (+0.28%)). Доллар значительно вырос относительно корзины валют уже выше отметки 83.5. Евро (EUR/USD 1.210; -0.48%), в свою очередь, еще больше снизился, приблизившись к уровню $1.21; таким образом, оставаясь на минимумах последних двух лет. Европейская валюта остается под давлением. Дальнейшее падение произошло на фоне появившихся новостей о том, что IMF может приостановить помощь Греции, а Испания близка к тому, чтобы получать внешнюю помощь. Доходности испанских облигаций достигли максимумов на уровне 7.20%. Внимание инвесторов по-прежнему сосредоточено на проблемах банковского сектора Испании. Уровень $1.20 для евро видится как устойчивый с точки зрения паритета покупательной способности. Фундаментальные проблемы европейской экономики остаются актуальными, как и негативные перспективы для евро, учитывая проблемы с понижением суверенных рейтингов и рецессией в Европе. Доходность десятилетних итальянских облигаций теперь находится на уровне 6.15%, испанских – 7.23%. Иена (USD/JPY 78.09; -0.51%) растет против доллара. Швейцарский франк (USD/CHF 0.993; +0.46%) слабеет против американской валюты.
Цены на нефть падают. Так, сентябрьский фьючерс на нефть марки Brent торгуется у отметки $105.47 (-1.27%), а WTI торгуется у отметки $90.27 (-1.70%). Нефть корректируется от достигнутых локальных максимумов на фоне волнений относительно замедления экономики Китая, а также по-прежнему актуального европейского долгового кризиса. Основными драйверами остаются волнения вокруг европейских проблем, в том числе банковского сектора Испании и его влияния на глобальный спрос на нефть. В долгосрочной перспективе основным драйвером изменений цен на нефть по-прежнему будут выступать перспективы глобального экономического роста.
Сегодня российский фондовый рынок падает на открытии. На момент написания обзора индекс ММВБ упал на 0.87% до 1403.1. После роста на прошлой неделе индекс ММВБ во второй раз подобрался к сильному сопротивлению на уровне 1435/1450 (100-, 200- дневная средняя). Успех здесь мог бы стать позитивным сигналом, однако пока индекс вновь не смог этого сделать и торгуется в коридоре между поддержкой на 1355 (50-дневная средняя) и сопротивлением на 1435/50 (100-, 200- дневная средняя) вокруг ближайшей поддержки на 1405 (20-дневная средняя).
Сегодня в 18:00 выйдет индикатор потребительской уверенности в ЕС.
Ежедневный обзор рынка облигаций
В пятницу на российском рынке корпоративных облигаций не сформировалось единой тенденции. Положительные переоценки превалировали в бондах с длинной дюрацией, в то время как ценовые потери были зафиксированы в коротких бондах.
Ценовой индекс IFX-CBonds-P подрос на 0.05% до 104.70 пунктов, индекс полной доходности IFX-CBonds - на 0.07% до 324.23 пунктов. Торговая активность существенно снизилась ниже привычных значений - суммарный объем на ФБ ММВБ составил 13.2 млрд. руб., из которых 4.9 млрд. пришлось на режим основных торгов.
На фоне фиксации прибыли по широкому спектру рисковых активов, включая контракты на поставку черного золота, давление стало ощущаться и в рублевых бондах, которое тем не менее было сдержанным благодаря укреплению рубля и сохранения статус-кво на денежном рынке.
Поводом для частичного закрытия длинных позиций перед выходными послужили новости из Испании. Кредитные учреждения четвертой экономики еврозоны добились официального подтверждения о выделении помощи из EFSF/ESM, что вызвало продажи по факту сбывшихся ожиданий. Более заметную реакцию рынка со знаком минус вызвала информация о создании фонда помощи регионам объемом в 18 млрд. евро, средства на который якобы будут привлечены через проведение лотереи. Сомнения в реализации этой затеи и уверенность в неизбежном увеличении долговой нагрузки Испании вновь подтолкнули доходности ее десятилетних облигаций выше опасной черты в 7%, что вновь обострило опасения о будущем еврозоны.
В понедельник утром они еще больше усилились после выхода в свет статьи в der Spiegel, в которой говорится о том, что МВФ не горит желанием выделять Греции очередной транш, что ставит ее на грань дефолта и выхода из еврозоны. Завтра инспекторы «тройки» прибудут в Афины для оценки предпринятых шагов по выправлению дефицита госбюджета, и судя по рыночным ожиданиям, вряд ли она будет носить благоприятный характер. Подлил масла в огонь и ЕЦБ, который до вынесения вердикта «тройки» перекрыл кислород греческим банкам, отказавшись принимать в качестве обеспечения греческие государственные облигации.
Мировые финансовые и товарные рынки на таком фоне продолжают начатое в пятницу движение вниз. Теряет набранную высоту и российский рубль: USDEUR_BKT 35.44, USDRUB_TOM 32.39.
Помимо всего прочего давление на рынке рублевых корпоративных облигаций в понедельник может вызвать и ухудшение ситуации с рублевой ликвидностью - совокупный объем средств коммерческих банков на корсчетах и депозитах в ЦБ РФ понизился на 93.2 млрд. руб. до 685.6 млрд. руб. Для смягчения ситуации Банк России сохранил максимальный объем предоставляемых средств по операциям РЕПО на один день до 340 млрд. руб., несмотря на то, что в пятницу потребности коммерческих банков в ликвидности оказались не столь велики.
В пятницу в рамках аукционов РЕПО все заявки коммерческих банков были удовлетворены – объем заимствований составил 272.2 млрд. руб. по сравнению с 228.9 млрд. руб. в четверг. Ставки на денежном рынке остались стабильными – индикативная ставка Mosprime O/N опустилась на 3 б. п. до 5.76%, ставка междилерского РЕПО осталась без изменений на уровне в 5.87%.
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311055581_ursa_capital.jpg (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Основные фондовые индексы США упали. По итогам сессии индекс S&P 500 упал на 1.01% и закрылся на уровне 1362.66 пункта, индекс Nasdaq понизился на 1.37% до 2925.30, индекс DJIA уменьшился на 0.93% до 12822.57. Американские индексы снизились под давлением вновь вышедших на первый план испанских проблем. Регион Валенсия объявил о необходимости помощи со стороны правительства, и волнения относительно возможности оказания помощи стране усилились. При этом акции Google выросли на 3% после хорошего отчета. Сезон отчетов в разгаре, и инвесторы в ожидании большого количества предстоящих отчетов. Сегодня отчитаются компании McDonalds (MCD) и Texas Instruments (TXN). Индекс VIX вырос до уровня 16.27. На рынке Treasuries доходность 30-летних государственных облигаций США понизилась на 9 б.п. до 2.52%, а 10-летних – упала на 8 б.п. до 1.43%.
Внешний фон на открытии российского рынка негативный. Японский Nikkei понизился на 1.52%, китайский Shanghai Composite упал на 0.99%, индекс Гонконга Hang Seng в минусе на 2.44%. Фьючерс на американский S&P 500 падает на 0.50%.
Доллар растет относительно корзины валют (USD index 83.71 (+0.28%)). Доллар значительно вырос относительно корзины валют уже выше отметки 83.5. Евро (EUR/USD 1.210; -0.48%), в свою очередь, еще больше снизился, приблизившись к уровню $1.21; таким образом, оставаясь на минимумах последних двух лет. Европейская валюта остается под давлением. Дальнейшее падение произошло на фоне появившихся новостей о том, что IMF может приостановить помощь Греции, а Испания близка к тому, чтобы получать внешнюю помощь. Доходности испанских облигаций достигли максимумов на уровне 7.20%. Внимание инвесторов по-прежнему сосредоточено на проблемах банковского сектора Испании. Уровень $1.20 для евро видится как устойчивый с точки зрения паритета покупательной способности. Фундаментальные проблемы европейской экономики остаются актуальными, как и негативные перспективы для евро, учитывая проблемы с понижением суверенных рейтингов и рецессией в Европе. Доходность десятилетних итальянских облигаций теперь находится на уровне 6.15%, испанских – 7.23%. Иена (USD/JPY 78.09; -0.51%) растет против доллара. Швейцарский франк (USD/CHF 0.993; +0.46%) слабеет против американской валюты.
Цены на нефть падают. Так, сентябрьский фьючерс на нефть марки Brent торгуется у отметки $105.47 (-1.27%), а WTI торгуется у отметки $90.27 (-1.70%). Нефть корректируется от достигнутых локальных максимумов на фоне волнений относительно замедления экономики Китая, а также по-прежнему актуального европейского долгового кризиса. Основными драйверами остаются волнения вокруг европейских проблем, в том числе банковского сектора Испании и его влияния на глобальный спрос на нефть. В долгосрочной перспективе основным драйвером изменений цен на нефть по-прежнему будут выступать перспективы глобального экономического роста.
Сегодня российский фондовый рынок падает на открытии. На момент написания обзора индекс ММВБ упал на 0.87% до 1403.1. После роста на прошлой неделе индекс ММВБ во второй раз подобрался к сильному сопротивлению на уровне 1435/1450 (100-, 200- дневная средняя). Успех здесь мог бы стать позитивным сигналом, однако пока индекс вновь не смог этого сделать и торгуется в коридоре между поддержкой на 1355 (50-дневная средняя) и сопротивлением на 1435/50 (100-, 200- дневная средняя) вокруг ближайшей поддержки на 1405 (20-дневная средняя).
Сегодня в 18:00 выйдет индикатор потребительской уверенности в ЕС.
Ежедневный обзор рынка облигаций
В пятницу на российском рынке корпоративных облигаций не сформировалось единой тенденции. Положительные переоценки превалировали в бондах с длинной дюрацией, в то время как ценовые потери были зафиксированы в коротких бондах.
Ценовой индекс IFX-CBonds-P подрос на 0.05% до 104.70 пунктов, индекс полной доходности IFX-CBonds - на 0.07% до 324.23 пунктов. Торговая активность существенно снизилась ниже привычных значений - суммарный объем на ФБ ММВБ составил 13.2 млрд. руб., из которых 4.9 млрд. пришлось на режим основных торгов.
На фоне фиксации прибыли по широкому спектру рисковых активов, включая контракты на поставку черного золота, давление стало ощущаться и в рублевых бондах, которое тем не менее было сдержанным благодаря укреплению рубля и сохранения статус-кво на денежном рынке.
Поводом для частичного закрытия длинных позиций перед выходными послужили новости из Испании. Кредитные учреждения четвертой экономики еврозоны добились официального подтверждения о выделении помощи из EFSF/ESM, что вызвало продажи по факту сбывшихся ожиданий. Более заметную реакцию рынка со знаком минус вызвала информация о создании фонда помощи регионам объемом в 18 млрд. евро, средства на который якобы будут привлечены через проведение лотереи. Сомнения в реализации этой затеи и уверенность в неизбежном увеличении долговой нагрузки Испании вновь подтолкнули доходности ее десятилетних облигаций выше опасной черты в 7%, что вновь обострило опасения о будущем еврозоны.
В понедельник утром они еще больше усилились после выхода в свет статьи в der Spiegel, в которой говорится о том, что МВФ не горит желанием выделять Греции очередной транш, что ставит ее на грань дефолта и выхода из еврозоны. Завтра инспекторы «тройки» прибудут в Афины для оценки предпринятых шагов по выправлению дефицита госбюджета, и судя по рыночным ожиданиям, вряд ли она будет носить благоприятный характер. Подлил масла в огонь и ЕЦБ, который до вынесения вердикта «тройки» перекрыл кислород греческим банкам, отказавшись принимать в качестве обеспечения греческие государственные облигации.
Мировые финансовые и товарные рынки на таком фоне продолжают начатое в пятницу движение вниз. Теряет набранную высоту и российский рубль: USDEUR_BKT 35.44, USDRUB_TOM 32.39.
Помимо всего прочего давление на рынке рублевых корпоративных облигаций в понедельник может вызвать и ухудшение ситуации с рублевой ликвидностью - совокупный объем средств коммерческих банков на корсчетах и депозитах в ЦБ РФ понизился на 93.2 млрд. руб. до 685.6 млрд. руб. Для смягчения ситуации Банк России сохранил максимальный объем предоставляемых средств по операциям РЕПО на один день до 340 млрд. руб., несмотря на то, что в пятницу потребности коммерческих банков в ликвидности оказались не столь велики.
В пятницу в рамках аукционов РЕПО все заявки коммерческих банков были удовлетворены – объем заимствований составил 272.2 млрд. руб. по сравнению с 228.9 млрд. руб. в четверг. Ставки на денежном рынке остались стабильными – индикативная ставка Mosprime O/N опустилась на 3 б. п. до 5.76%, ставка междилерского РЕПО осталась без изменений на уровне в 5.87%.
/Компиляция. 23 июля. Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311055581_ursa_capital.jpg (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter