26 июля 2012 Урса Капитал Балишян Арсен
Вчера российский фондовый рынок вырос. По итогам сессии индекс ММВБ закрылся на значении в 1367.67 пункта, повысившись на 0.14%.
Основные фондовые индексы США закрылись по-разному. По итогам сессии индекс S&P 500 упал на 0.03% и закрылся на уровне 1337.89 пункта, индекс Nasdaq понизился на 0.31% до 2854.24, индекс DJIA увеличился на 0.47% до 12676.05. Американские индексы не показала четко выраженной динамики на фоне не оправдавшей ожиданий статистики, слабого квартального отчета Apple, но при этом хороших результатов от таких крупных индустриальных компаний как Boeing и Caterpillar. Объем продаж жилья на первичном рынке США составил 350k при ожиданиях 372k. Выручка и прибыль Apple не оправдала ожиданий, так как продажи iPhone выросли не так быстро, что может быть связано с ожиданиями выхода новой версии устройства. Индекс S&P по-прежнему в непосредственной близости от своей 50-дневной средней, при пробитии которой продажи могут усилиться. В США сезон отчетов достиг своего пика: сегодня отчитаются компании 3M (MMM), Amazon (AMZN), Dow Chemical (DOW), Exxon Mobil (XOM), Sprint Nextel (S), United Technologies (UTX). Индекс VIX упал до уровня 19.34. На рынке Treasuries доходность 30-летних государственных облигаций США повысилась на 1 б.п. до 2.47%, а 10-летних – выросла на 3 б.п. до 1.41%.
Внешний фон на открытии российского рынка нейтральный. Японский Nikkei повысился на 0.92%, китайский Shanghai Composite упал на 0.21%, индекс Гонконга Hang Seng в плюсе на 0.17%. Фьючерс на американский S&P 500 растет на 0.08%.
Доллар слабо меняется относительно корзины валют (USD index 83.58 (+0.06%)). Доллар скорректировался относительно корзины валют в район отметки 83.5. Евро (EUR/USD 1.215; -0.05%), в свою очередь, частично отыграл потери, вновь превысив уровень $1.21. Закрытие коротких позиций по европейской валюте, а также тот факт, что внутри ЕЦБ заговорили о выдаче новому фонду помощи банковской лицензии для возможности занимать у центрального банка и таким образом увеличивать свои возможности, помогли евро отойти от постоянно обновляемых в последние дни минимумов последних двух лет, однако валюта остается под давлением. В ЕЦБ есть разные мнения по поводу высказанной идеи, а доходности по испанским облигациям укрепились значительно выше 7%. Внимание инвесторов по-прежнему сосредоточено на проблемах банковского сектора Испании. Уровень $1.20 для евро видится как устойчивый с точки зрения паритета покупательной способности. Фундаментальные проблемы европейской экономики остаются актуальными, как и негативные перспективы для евро, учитывая проблемы с понижением суверенных рейтингов и рецессией в Европе. Доходность десятилетних итальянских облигаций теперь находится на уровне 6.42%, испанских – 7.33%. Иена (USD/JPY 78.20; +0.05%) слабо меняется против доллара. Швейцарский франк (USD/CHF 0.988; +0.04%) консолидируется против американской валюты.
Цены на нефть падают. Так, сентябрьский фьючерс на нефть марки Brent торгуется у отметки $104.22 (-0.15%), а WTI торгуется у отметки $88.71 (-0.29%). Нефть корректируется от достигнутых локальных максимумов на фоне роста запасов в США по данным министерства энергетики, который составил 2.7 млн баррелей при ожиданиях -1 млн. Основными драйверами остаются волнения вокруг европейских проблем, в том числе банковского сектора Испании и его влияния на глобальный спрос на нефть. В долгосрочной перспективе основным драйвером изменений цен на нефть по-прежнему будут выступать перспективы глобального экономического роста.
Сегодня российский фондовый рынок растет на открытии. На момент написания обзора индекс ММВБ вырос на 0.67% до 1376.9. Мощная коррекция этой недели заставила индекс ММВБ отойти от тестируемого сопротивления на уровне 1450 (200- дневная средняя). Успех здесь мог бы стать позитивным сигналом, однако индекс вновь не смог этого сделать и теперь, наоборот, пытается тестировать нижнюю границу коридора на уровне поддержки на 1358 (50-дневная средняя). Это, однако тоже не удается, и рынок остается внутри коридора. Ближайшее сопротивление на 1410 (20-дневная средняя), далее сопротивление на 1425/50 (100-, 200- дневная средняя)
Сегодня в 16:30 выйдет изменение объема заказов на товары долгосрочного пользования и число первичных обращений за пособием по безработице в США, а в 18:00 - изменение объема незавершенных сделок по продаже жилья.
Ежедневный обзор рынка облигаций
В среду на российском рынке корпоративных облигаций не было зафиксировано значимых изменений. Обнадеживающие комментарии представителей монетарных властей США и Европы позволили приостановить волну ухода из рисковых активов, что наряду с упреждающими действиями российского центробанка в связи с проведением налоговых платежей привело к ослаблению давления на инструменты с фиксированной доходностью.
Ценовой индекс IFX-CBonds-P по итогам дня остался на прежнем уровне в 104.57 пунктов, индекс полной доходности IFX-CBonds прибавил 0.03%, составив до 324.24 пунктов. Торговая активность немного выросла, но осталась ниже средних значений - суммарный объем на ФБ ММВБ составил 16.4 млрд. руб., из которых 6.5 млрд. пришлось на режим основных торгов.
Глобальных инвесторов по-прежнему продолжает заботить способность еврозоны сохранить свою целостность на фоне усугубления проблем в ее периферийных частях. В центре внимания остаются как Греция в преддверии появления оценки инспекторов выполнения программы «затягивания поясов», так и Испания, на рынке долговых обязательство которой дисконтируется сценарий обращения за помощью уже для обслуживания своих обязательств. Согласно El Economista власти Германии предложили Мадриду привлечь кредит в размере 300 млрд. евро, что позволило сбить доходность ее 10-летних бумаг, ранее достигавшей уже 7.74%.
Дополнительным поводом для закрытия спекулятивных «шортов» стали заявления представителя ЕЦБ Эвальда Новотны, который призвал коллег рассмотреть вопрос о наделении ESM банковской лицензии, что позволит новому «фонду спасения» кредитоваться у ЕЦБ и таким образом создаст возможность для монетизации долга «проблемных» стран. В этой связи следует вспомнить и про прозвучавшие днем ранее комментарии члена ФРС Сары Блум Раскин, напомнившей, что на следующем заседании FOMC, которое состоится в конце июля, будет обсуждаться опция запуска нового раунда количественного смягчения.
Ожидания более решительных действий со стороны монетарных властей продолжают воздействовать на финансовые и товарные рынки и в четверг утром. На внутреннем валютном рынке российский рубль отыгрывает восстановление нефтяных цен (USDEUR_BKT 35.80, USDRUB_TOM 32.63), что вместе с нейтрально-благоприятной конъюнктурой на внешних рынках создает предпосылки для повышения интереса к рублевым активам.
С другой стороны сдерживать как диапазон и количество положительных переоценок, так и торговую активность в целом будет непростая ситуация с рублевой ликвидностью. В четверг утром совокупный объем средств коммерческих банков после уплаты НДПИ и акцизов на корсчетах и депозитах в ЦБ РФ сократился на 34.4 млрд. руб. до 707.9 млрд. руб.
Ставки на денежном рынке вчера существенно возросли – индикативная ставка Mosprime O/N повысились на 27 б. п. до 6.23%, ставка междилерского РЕПО на один день – на 20 б. п. до 6.08%. И это несмотря на то, что Банк России вчера был щедрым, выделив в рамках операций прямого РЕПО на сутки 610 млрд. руб. Коммерческие банки привлекли 542 млрд. руб., после 300.3 млрд. руб. днем ранее.
Сегодня Банк России установил лимит предоставляемых средств в размере 600 млрд. руб., что должно помочь коммерческим банкам рефинансировать свою задолженность и не повлечь за собой дальнейшее ухудшение ситуации на денежном рынке.
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311055581_ursa_capital.jpg (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Основные фондовые индексы США закрылись по-разному. По итогам сессии индекс S&P 500 упал на 0.03% и закрылся на уровне 1337.89 пункта, индекс Nasdaq понизился на 0.31% до 2854.24, индекс DJIA увеличился на 0.47% до 12676.05. Американские индексы не показала четко выраженной динамики на фоне не оправдавшей ожиданий статистики, слабого квартального отчета Apple, но при этом хороших результатов от таких крупных индустриальных компаний как Boeing и Caterpillar. Объем продаж жилья на первичном рынке США составил 350k при ожиданиях 372k. Выручка и прибыль Apple не оправдала ожиданий, так как продажи iPhone выросли не так быстро, что может быть связано с ожиданиями выхода новой версии устройства. Индекс S&P по-прежнему в непосредственной близости от своей 50-дневной средней, при пробитии которой продажи могут усилиться. В США сезон отчетов достиг своего пика: сегодня отчитаются компании 3M (MMM), Amazon (AMZN), Dow Chemical (DOW), Exxon Mobil (XOM), Sprint Nextel (S), United Technologies (UTX). Индекс VIX упал до уровня 19.34. На рынке Treasuries доходность 30-летних государственных облигаций США повысилась на 1 б.п. до 2.47%, а 10-летних – выросла на 3 б.п. до 1.41%.
Внешний фон на открытии российского рынка нейтральный. Японский Nikkei повысился на 0.92%, китайский Shanghai Composite упал на 0.21%, индекс Гонконга Hang Seng в плюсе на 0.17%. Фьючерс на американский S&P 500 растет на 0.08%.
Доллар слабо меняется относительно корзины валют (USD index 83.58 (+0.06%)). Доллар скорректировался относительно корзины валют в район отметки 83.5. Евро (EUR/USD 1.215; -0.05%), в свою очередь, частично отыграл потери, вновь превысив уровень $1.21. Закрытие коротких позиций по европейской валюте, а также тот факт, что внутри ЕЦБ заговорили о выдаче новому фонду помощи банковской лицензии для возможности занимать у центрального банка и таким образом увеличивать свои возможности, помогли евро отойти от постоянно обновляемых в последние дни минимумов последних двух лет, однако валюта остается под давлением. В ЕЦБ есть разные мнения по поводу высказанной идеи, а доходности по испанским облигациям укрепились значительно выше 7%. Внимание инвесторов по-прежнему сосредоточено на проблемах банковского сектора Испании. Уровень $1.20 для евро видится как устойчивый с точки зрения паритета покупательной способности. Фундаментальные проблемы европейской экономики остаются актуальными, как и негативные перспективы для евро, учитывая проблемы с понижением суверенных рейтингов и рецессией в Европе. Доходность десятилетних итальянских облигаций теперь находится на уровне 6.42%, испанских – 7.33%. Иена (USD/JPY 78.20; +0.05%) слабо меняется против доллара. Швейцарский франк (USD/CHF 0.988; +0.04%) консолидируется против американской валюты.
Цены на нефть падают. Так, сентябрьский фьючерс на нефть марки Brent торгуется у отметки $104.22 (-0.15%), а WTI торгуется у отметки $88.71 (-0.29%). Нефть корректируется от достигнутых локальных максимумов на фоне роста запасов в США по данным министерства энергетики, который составил 2.7 млн баррелей при ожиданиях -1 млн. Основными драйверами остаются волнения вокруг европейских проблем, в том числе банковского сектора Испании и его влияния на глобальный спрос на нефть. В долгосрочной перспективе основным драйвером изменений цен на нефть по-прежнему будут выступать перспективы глобального экономического роста.
Сегодня российский фондовый рынок растет на открытии. На момент написания обзора индекс ММВБ вырос на 0.67% до 1376.9. Мощная коррекция этой недели заставила индекс ММВБ отойти от тестируемого сопротивления на уровне 1450 (200- дневная средняя). Успех здесь мог бы стать позитивным сигналом, однако индекс вновь не смог этого сделать и теперь, наоборот, пытается тестировать нижнюю границу коридора на уровне поддержки на 1358 (50-дневная средняя). Это, однако тоже не удается, и рынок остается внутри коридора. Ближайшее сопротивление на 1410 (20-дневная средняя), далее сопротивление на 1425/50 (100-, 200- дневная средняя)
Сегодня в 16:30 выйдет изменение объема заказов на товары долгосрочного пользования и число первичных обращений за пособием по безработице в США, а в 18:00 - изменение объема незавершенных сделок по продаже жилья.
Ежедневный обзор рынка облигаций
В среду на российском рынке корпоративных облигаций не было зафиксировано значимых изменений. Обнадеживающие комментарии представителей монетарных властей США и Европы позволили приостановить волну ухода из рисковых активов, что наряду с упреждающими действиями российского центробанка в связи с проведением налоговых платежей привело к ослаблению давления на инструменты с фиксированной доходностью.
Ценовой индекс IFX-CBonds-P по итогам дня остался на прежнем уровне в 104.57 пунктов, индекс полной доходности IFX-CBonds прибавил 0.03%, составив до 324.24 пунктов. Торговая активность немного выросла, но осталась ниже средних значений - суммарный объем на ФБ ММВБ составил 16.4 млрд. руб., из которых 6.5 млрд. пришлось на режим основных торгов.
Глобальных инвесторов по-прежнему продолжает заботить способность еврозоны сохранить свою целостность на фоне усугубления проблем в ее периферийных частях. В центре внимания остаются как Греция в преддверии появления оценки инспекторов выполнения программы «затягивания поясов», так и Испания, на рынке долговых обязательство которой дисконтируется сценарий обращения за помощью уже для обслуживания своих обязательств. Согласно El Economista власти Германии предложили Мадриду привлечь кредит в размере 300 млрд. евро, что позволило сбить доходность ее 10-летних бумаг, ранее достигавшей уже 7.74%.
Дополнительным поводом для закрытия спекулятивных «шортов» стали заявления представителя ЕЦБ Эвальда Новотны, который призвал коллег рассмотреть вопрос о наделении ESM банковской лицензии, что позволит новому «фонду спасения» кредитоваться у ЕЦБ и таким образом создаст возможность для монетизации долга «проблемных» стран. В этой связи следует вспомнить и про прозвучавшие днем ранее комментарии члена ФРС Сары Блум Раскин, напомнившей, что на следующем заседании FOMC, которое состоится в конце июля, будет обсуждаться опция запуска нового раунда количественного смягчения.
Ожидания более решительных действий со стороны монетарных властей продолжают воздействовать на финансовые и товарные рынки и в четверг утром. На внутреннем валютном рынке российский рубль отыгрывает восстановление нефтяных цен (USDEUR_BKT 35.80, USDRUB_TOM 32.63), что вместе с нейтрально-благоприятной конъюнктурой на внешних рынках создает предпосылки для повышения интереса к рублевым активам.
С другой стороны сдерживать как диапазон и количество положительных переоценок, так и торговую активность в целом будет непростая ситуация с рублевой ликвидностью. В четверг утром совокупный объем средств коммерческих банков после уплаты НДПИ и акцизов на корсчетах и депозитах в ЦБ РФ сократился на 34.4 млрд. руб. до 707.9 млрд. руб.
Ставки на денежном рынке вчера существенно возросли – индикативная ставка Mosprime O/N повысились на 27 б. п. до 6.23%, ставка междилерского РЕПО на один день – на 20 б. п. до 6.08%. И это несмотря на то, что Банк России вчера был щедрым, выделив в рамках операций прямого РЕПО на сутки 610 млрд. руб. Коммерческие банки привлекли 542 млрд. руб., после 300.3 млрд. руб. днем ранее.
Сегодня Банк России установил лимит предоставляемых средств в размере 600 млрд. руб., что должно помочь коммерческим банкам рефинансировать свою задолженность и не повлечь за собой дальнейшее ухудшение ситуации на денежном рынке.
/Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311055581_ursa_capital.jpg (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter