22 августа 2012 Pro Finance Service
Серьезное снижение Индекса волатильности VIX, имевшее место в августе, может оказаться зловещим знаком считает ряд buy- и sell-side аналитиков. «Вероятно, наиболее значимым событием прошлой недели для американского рынка акций стало пятничное закрытие индекса на отметке 13.45, минимальной с 2007 года», - говорит Дэвид Розенберг, главный экономист Gluskin Sheff в Торонто. - «Это в совокупности с ростом бычьих настроений на рынке наглядно демонстрирует опасное самодовольство инвесторов». С данной точкой зрения согласна Мэри Энн Бартелз, технический аналитик BofA-ML. «В прошлом, достижение индексом VIX области 14-16 совпадало со среднесрочными пиками на рынке акций. Например, это произошло в октябре 2007, мае 2008, и апреле 2010, 2011 и 2012 годов. Если речь Бена Бернанке в Джексон Хол разочарует инвесторов, рынок может серьезно скорректироваться в сентябре», - пишет госпожа Бартелз в письме клиентам
Goldman Sachs о возможных планах ЕЦБ
ЕЦБ, вероятно, попытается понизить доходность 1-3 летних бондов периферийных стран, и в то же время будет стремиться избежать создания «игры в одни ворота», которую трейдеры могли бы использовать в своих интересах, считают в Goldman Sachs. «Скорее всего, ЕЦБ не станет устанавливать фиксированных порогов доходности периферийных бондов, а лишь обозначит свой стратегический план, в то же время сохранив в тайне планируемую к использованию тактику», - пишет Хув Пилл, главный европейский экономист банка. - «Среди других мер, которые может принять ЕЦБ, мы видим дальнейшую помощь банкам и корпорациям путем использования нетрадиционных, более агрессивных способов, например, таких как прямая покупка их долговых бумаг». Отметим, что, по прогнозам банка, Испания обратится за помощью не раньше середины сентября
ING о проблемах, стоящих перед ЕЦБ и его возможных действиях
ЕЦБ, похоже, готов принять дополнительные меры для защиты евро, вероятно, включающие в себя покупку бондов периферийных стран Еврозоны, считают в ING. «Впрочем, установление фиксированного порога доходности соответствующих бондов или ее спредов выглядит маловероятным, так как у ЕЦБ вряд ли хватит решимости поставить свой баланс под такой удар», - пишет Падраик Гарви, стратег банка. - «Проблема заключается в неизвестности того, какой объем бондов потребуется купить для долгосрочной стабилизации ситуации, поэтому имеющиеся в распоряжении ЕЦБ средства могут быть израсходованы слишком быстро, после чего потребуется или увеличивать «плечо», или изыскивать дополнительные средства. В любом случае, не помогут никакие половинчатые меры, и ЕЦБ придется убедить инвесторов в своей решимости окончательно стабилизировать ситуацию»
BBH о евро/долларе и евро/иене
Евро/доллар продолжает консолидироваться около отметки $1.2450 после достижения 7-недельного максимума накануне, ожидая результатов встречи европейских лидеров. Напомним, что на 6 сентября намечено заседание ЕЦБ, от которого инвесторы ждут принятия мер, направленных на дальнейшее снижение доходности испанских и итальянских бондов. «Вчера единая валюта подорожала на ожиданиях того, что в ближайшее время ЕЦБ решительно вмешается в ситуацию, однако произойдет ли это на самом деле остается открытым вопросом», - говорит Масаши Мурата, старший валютный стратег Brown Brothers Harriman в Токио. - «Мы не знаем, как долго подобные ожидания смогут поддерживать спрос на евро, однако он остается уязвимым к любым негативным новостям. Что касается евро/иены, то, благодаря вчерашнему ралли, пара впервые с мая оказалась внутри дневного облака Ишимоку и в ближайшее время, вероятно, будет торговаться внутри его границ Y98.27-100.02»
В Nomura готовятся к худшему и «шортят» S&P 500
Несмотря на то, что эйфория на рынках может продлиться еще какое-то время, в Nomura готовятся к худшему. «По нашему мнению, в среднесрочной перспективе доходность 10-летних американских бондов может достичь 1%, а фондовый рынок США подешеветь на 25%», - пишет в письме клиентам Боб Джанджуа, глава тактического управления активами банка в Нью-Йорке. - «Мы открываем короткие позиции по S&P 500 с целями на 300 пунктов ниже, однако, учитывая невозможность предсказать точный момент разворота, ликвидируем их в случае закрытия индекса на или выше отметки 1450 в течение двух недель подряд. Я также полагаю, что речь Бена Бернанке в Джексон Хол разочарует инвесторов, а ЕЦБ и европейские политики не сумеют сдержать обещаний»
Канадский доллар: 4 день подряд о крышку люка
Канадский доллар по отношению к американскому конкуренту укреплял свои позиции в течение азиатской и европейской торговой сессии на торгах во вторник. Однако в рамках торговой сессии в Нью-Йорке он утратил все приобретенные ранее достижения, полностью отражая минорные настроения, которые в тоже самое время царили на Wall Street. «В настоящий момент мы наблюдаем очень сильную корреляцию между акциями и канадским долларом. Ухудшение спроса на рисковые активы – и вот уже канадский доллар находится под давлением. Но фундаментальные факторы продолжают выступать в пользу канадской валюты, поскольку экономика этой страны выглядит лучше окружающей среды», - говорит Джэк Шпиц, управляющий директор валютной торговли из National Bank of Canada. В течение довольно продолжительного периода курс евро/доллар, к примеру, имел свой ключевой уровень сопротивления, в качестве которого выступала 55-дневная скользящая средняя линия. Уверенное пробитие этой линии существенно повысило шансы евро на продолжение роста. В паре доллар/канада очевидным образом обозначен аналогичный уровень – фигура 0.9900. Включая вторник, 4 дня подряд эта отметка намертво замыкает падение канадского доллара. Пока этот уровень продолжает выступать в качестве сопротивления, канадский доллар будет сохранять довольно высокие шансы на продолжение роста
Товарные валюты продолжают корректироваться
На торгах в среду луни продолжает дешеветь против доллара после публикации в Японии слабых данных по торговому балансу, возродивших опасения инвесторов относительно здоровья мировой экономики. Луни наряду с другими товарными валютами, такими как аусси и киви, дешевеет против большинства конкурентов ввиду возросшего спроса на валюты-убежища, каковыми являются доллар и иена. «В настоящий момент инвесторы явно не настроены покупать товарные валюты, динамика которых определяется перспективами глобальной экономики», - отмечает Лутц Карповиц, старший валютный стратег Commerzbank во Франкфурте. - «В ближайшее время луни, аусси и киви, вероятно, продолжат корректироваться до появления нового драйвера для роста»
Быки в евро/долларе продолжают проявлять активность
После некоторой коррекции евро устремился к свежим максимумам сессии, и, хотя двадцать пятая фигура остается непокоренной, быки настроены весьма решительно, продолжая выкупать пару на спадах. Интерес спекулянтов подогревают разговоры о массивных стопах выше $1.2510, и валютные стратеги Wells Fargo отмечают, что в целом у евро/доллара есть хорошие шансы на развитие восстановления в направлении $1.2750, учитывая позитивные изменения в технической картине и рост надежд на прояснение ситуации в Европе, в частности более четкие сигналы со стороны ЕЦБ
Фунт остается уязвимым перед лицом экономического спада в Великобритании
Валютные аналитики Miller Tabak отмечают, что, в то время как фунт/доллар продолжает пользоваться спросом, укреплением он обязан некоторому росту оптимизма в рядах инвесторов и техническим факторам. Между тем, ситуация в экономике Великобритании выглядит тревожной, поддерживая ожидания нового этапа количественного ослабления со стороны Банка Англии, и в Miller Tabak полагают, что к росту фунта стоит отнестись с осторожностью. Аналитики компании отмечают, что фундаментальных причин для его укрепления немного и коррекция на рынке акций может быстро охладить пыл быков и стать катализатором возвращения фунт/доллара ниже $1.5500
Техническая картина выглядит обнадеживающей для быков по евро
Евро/доллар сегодня несколько сдал позиции, и, хотя в краткосрочной перспективе нисходящее движение может продолжиться, валютные стратеги Brown Brothers Harriman отмечают, что потери, скорее всего, будут ограниченными. В банке отмечают, что быкам удалось добиться благоприятного изменения технической картины, и сегодняшнее снижение евро носит коррекционный характер. В BBH напоминают о предстоящей публикации протокола заседания FOMC, в преддверии которой участники рынка закономерно демонстрируют осторожность. Протокол, между тем, вряд ли сможет оказать существенную поддержку американской валюты, и риски развития восстановления евро/доллара выглядят значительными. В BBH отмечают, что точкой притяжения для пары теперь является сопротивление на $1.27, хотя они предупреждают, что ждать быстрого рывка выше в отсутствие хорошей поддержки со стороны новостного фона не стоит
http://www.profinance.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Goldman Sachs о возможных планах ЕЦБ
ЕЦБ, вероятно, попытается понизить доходность 1-3 летних бондов периферийных стран, и в то же время будет стремиться избежать создания «игры в одни ворота», которую трейдеры могли бы использовать в своих интересах, считают в Goldman Sachs. «Скорее всего, ЕЦБ не станет устанавливать фиксированных порогов доходности периферийных бондов, а лишь обозначит свой стратегический план, в то же время сохранив в тайне планируемую к использованию тактику», - пишет Хув Пилл, главный европейский экономист банка. - «Среди других мер, которые может принять ЕЦБ, мы видим дальнейшую помощь банкам и корпорациям путем использования нетрадиционных, более агрессивных способов, например, таких как прямая покупка их долговых бумаг». Отметим, что, по прогнозам банка, Испания обратится за помощью не раньше середины сентября
ING о проблемах, стоящих перед ЕЦБ и его возможных действиях
ЕЦБ, похоже, готов принять дополнительные меры для защиты евро, вероятно, включающие в себя покупку бондов периферийных стран Еврозоны, считают в ING. «Впрочем, установление фиксированного порога доходности соответствующих бондов или ее спредов выглядит маловероятным, так как у ЕЦБ вряд ли хватит решимости поставить свой баланс под такой удар», - пишет Падраик Гарви, стратег банка. - «Проблема заключается в неизвестности того, какой объем бондов потребуется купить для долгосрочной стабилизации ситуации, поэтому имеющиеся в распоряжении ЕЦБ средства могут быть израсходованы слишком быстро, после чего потребуется или увеличивать «плечо», или изыскивать дополнительные средства. В любом случае, не помогут никакие половинчатые меры, и ЕЦБ придется убедить инвесторов в своей решимости окончательно стабилизировать ситуацию»
BBH о евро/долларе и евро/иене
Евро/доллар продолжает консолидироваться около отметки $1.2450 после достижения 7-недельного максимума накануне, ожидая результатов встречи европейских лидеров. Напомним, что на 6 сентября намечено заседание ЕЦБ, от которого инвесторы ждут принятия мер, направленных на дальнейшее снижение доходности испанских и итальянских бондов. «Вчера единая валюта подорожала на ожиданиях того, что в ближайшее время ЕЦБ решительно вмешается в ситуацию, однако произойдет ли это на самом деле остается открытым вопросом», - говорит Масаши Мурата, старший валютный стратег Brown Brothers Harriman в Токио. - «Мы не знаем, как долго подобные ожидания смогут поддерживать спрос на евро, однако он остается уязвимым к любым негативным новостям. Что касается евро/иены, то, благодаря вчерашнему ралли, пара впервые с мая оказалась внутри дневного облака Ишимоку и в ближайшее время, вероятно, будет торговаться внутри его границ Y98.27-100.02»
В Nomura готовятся к худшему и «шортят» S&P 500
Несмотря на то, что эйфория на рынках может продлиться еще какое-то время, в Nomura готовятся к худшему. «По нашему мнению, в среднесрочной перспективе доходность 10-летних американских бондов может достичь 1%, а фондовый рынок США подешеветь на 25%», - пишет в письме клиентам Боб Джанджуа, глава тактического управления активами банка в Нью-Йорке. - «Мы открываем короткие позиции по S&P 500 с целями на 300 пунктов ниже, однако, учитывая невозможность предсказать точный момент разворота, ликвидируем их в случае закрытия индекса на или выше отметки 1450 в течение двух недель подряд. Я также полагаю, что речь Бена Бернанке в Джексон Хол разочарует инвесторов, а ЕЦБ и европейские политики не сумеют сдержать обещаний»
Канадский доллар: 4 день подряд о крышку люка
Канадский доллар по отношению к американскому конкуренту укреплял свои позиции в течение азиатской и европейской торговой сессии на торгах во вторник. Однако в рамках торговой сессии в Нью-Йорке он утратил все приобретенные ранее достижения, полностью отражая минорные настроения, которые в тоже самое время царили на Wall Street. «В настоящий момент мы наблюдаем очень сильную корреляцию между акциями и канадским долларом. Ухудшение спроса на рисковые активы – и вот уже канадский доллар находится под давлением. Но фундаментальные факторы продолжают выступать в пользу канадской валюты, поскольку экономика этой страны выглядит лучше окружающей среды», - говорит Джэк Шпиц, управляющий директор валютной торговли из National Bank of Canada. В течение довольно продолжительного периода курс евро/доллар, к примеру, имел свой ключевой уровень сопротивления, в качестве которого выступала 55-дневная скользящая средняя линия. Уверенное пробитие этой линии существенно повысило шансы евро на продолжение роста. В паре доллар/канада очевидным образом обозначен аналогичный уровень – фигура 0.9900. Включая вторник, 4 дня подряд эта отметка намертво замыкает падение канадского доллара. Пока этот уровень продолжает выступать в качестве сопротивления, канадский доллар будет сохранять довольно высокие шансы на продолжение роста
Товарные валюты продолжают корректироваться
На торгах в среду луни продолжает дешеветь против доллара после публикации в Японии слабых данных по торговому балансу, возродивших опасения инвесторов относительно здоровья мировой экономики. Луни наряду с другими товарными валютами, такими как аусси и киви, дешевеет против большинства конкурентов ввиду возросшего спроса на валюты-убежища, каковыми являются доллар и иена. «В настоящий момент инвесторы явно не настроены покупать товарные валюты, динамика которых определяется перспективами глобальной экономики», - отмечает Лутц Карповиц, старший валютный стратег Commerzbank во Франкфурте. - «В ближайшее время луни, аусси и киви, вероятно, продолжат корректироваться до появления нового драйвера для роста»
Быки в евро/долларе продолжают проявлять активность
После некоторой коррекции евро устремился к свежим максимумам сессии, и, хотя двадцать пятая фигура остается непокоренной, быки настроены весьма решительно, продолжая выкупать пару на спадах. Интерес спекулянтов подогревают разговоры о массивных стопах выше $1.2510, и валютные стратеги Wells Fargo отмечают, что в целом у евро/доллара есть хорошие шансы на развитие восстановления в направлении $1.2750, учитывая позитивные изменения в технической картине и рост надежд на прояснение ситуации в Европе, в частности более четкие сигналы со стороны ЕЦБ
Фунт остается уязвимым перед лицом экономического спада в Великобритании
Валютные аналитики Miller Tabak отмечают, что, в то время как фунт/доллар продолжает пользоваться спросом, укреплением он обязан некоторому росту оптимизма в рядах инвесторов и техническим факторам. Между тем, ситуация в экономике Великобритании выглядит тревожной, поддерживая ожидания нового этапа количественного ослабления со стороны Банка Англии, и в Miller Tabak полагают, что к росту фунта стоит отнестись с осторожностью. Аналитики компании отмечают, что фундаментальных причин для его укрепления немного и коррекция на рынке акций может быстро охладить пыл быков и стать катализатором возвращения фунт/доллара ниже $1.5500
Техническая картина выглядит обнадеживающей для быков по евро
Евро/доллар сегодня несколько сдал позиции, и, хотя в краткосрочной перспективе нисходящее движение может продолжиться, валютные стратеги Brown Brothers Harriman отмечают, что потери, скорее всего, будут ограниченными. В банке отмечают, что быкам удалось добиться благоприятного изменения технической картины, и сегодняшнее снижение евро носит коррекционный характер. В BBH напоминают о предстоящей публикации протокола заседания FOMC, в преддверии которой участники рынка закономерно демонстрируют осторожность. Протокол, между тем, вряд ли сможет оказать существенную поддержку американской валюты, и риски развития восстановления евро/доллара выглядят значительными. В BBH отмечают, что точкой притяжения для пары теперь является сопротивление на $1.27, хотя они предупреждают, что ждать быстрого рывка выше в отсутствие хорошей поддержки со стороны новостного фона не стоит
/Компиляция. 22 августа. Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
http://www.profinance.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter