Европейский центробанк сделал свою работу, но остались еще три недостающих элемента. Как считает управляющий директор Pimco Эндрю Босомуорт, во-первых, Италии и Испании придется согласиться на любые условия, которые им выставят в обмен на помощь. Во-вторых, ESM должен нормально работать. "Я опасаюсь, что даже если он будет нормально функционировать, финансирование ESM ухудшит ситуацию в Германии и Франции. И в-третьих, еврозоне нужен экономический рост. Без него проблемные страны никогда не расплатятся с долгами. Но пока ЕЦБ выиграл для них еще три года", - подчеркнул Э.Босомуорт.
"Несогласие президента Bundesbank Йенса Вайдмана ожидаемо. И некоторые его опасения обоснованны. Центробанк инструментами монетарной политики пытается компенсировать структурные проблемы налогово-бюджетной политики. Это борьба с симптомами", - заявил Bloomberg Э.Босомуорт.
МВФ заинтересован в участии в программе ЕЦБ по скупке гособлигаций
Международный валютный фонд (МВФ) заинтересован в участии в программе Европейского центробанка (ЕЦБ) по скупке гособлигаций. Об этом сообщила сегодня на саммите АТЭС во г.Владивостоке глава МВФ Кристин Лагард.
МВФ готов принять участие в программе в качестве консультанта и регулятора, отметила К.Лагард. "Ранее ЕЦБ сообщал, что приветствует нашу помощь, и мы с радостью ее предоставим, - сообщила она журналистам. - Безусловно, мы хотели бы выступить в роли консультанта и принять непосредственное участие в составлении программы скупки гособлигаций. Как правило, МВФ не регулирует те программы, в составлении которых наши специалисты участия не принимают".
Напомним, ЕЦБ объявил о новой программе скупки гособлигаций проблемных стран еврозоны на вторичном рынке. Управляющий совет ЕЦБ согласовал условия новой программы прямых монетарных операций (Outright Monetary Transactions, OMT) на вторичных рынках суверенных облигаций 6 сентября 2012г.
Инициатива выкупа бондов стран ЕС встречена противоречиво
Министр финансов Италии Витторио Грилли отверг возможность обращения к Европейскому центральному банку за выкупом долговых обязательств. Его слова прозвучали на ежегодном экономическом форуме Амброзетти, который проводится в городе Черноббио, передает Associated Press.
Напомним, что 6 сентября 2012г. премьер-министр Италии Марио Монти сообщил, что его стране может понадобиться помощь со стороны ЕЦБ, однако правительству необходимо проработать детали.
В тот же день глава ЕЦБ Марио Драги объявил о начале новой программы скупки гособлигаций проблемных стран еврозоны на вторичном рынке. Управляющий совет ЕЦБ согласовал условия новой программы "прямых монетарных операций" (Outright Monetary Transactions, OMT) на вторичных рынках суверенных облигаций. Будущие интервенции Центробанка на вторичных долговых рынках будут сосредоточены на "более короткой части кривой доходности", в особенности на гособлигациях с погашением через один - три года. Программа не подразумевает никаких количественных лимитов. Покупки гособлигаций будут полностью стерилизованы, то есть программа не будет увеличивать денежную массу.
Эксперты отмечают, что наибольшую выгоду от возможного выкупа гособлигаций получат Испания и Италия, стоимость заимствований для которых серьезно возросла после начала европейского долгового кризиса. Ранее главы правительств двух стран - Мариано Рахой и Марио Монти призывали Брюссель вмешаться и снизить процентную ставку по государственным обязательствам. Инициативы ЕЦБ вызвали критику в центральном банке Германии - Бундесбанке. Пока ни одно из государств еврозоны не обращалось в ЕЦБ с просьбой о выкупе долговых обязательств.
Тем временем еврокомиссар по экономике и финансам Олли Рен поддерживает инициативу Европейского центробанка по выкупу долговых обязательств стран еврозоны, передает Reuters. "Действия ЕЦБ критически важны для краткосрочной стабилизации рынков. Выкуп долговых обязательств государств еврозоны представляет собой основу кризисного реагирования ЕЦБ", - сказал О.Рен. Он также добавил, что условия выкупа облигаций будут варьироваться в зависимости от страны.
Сокращение расходов государственного бюджета необязательно будет условием выкупа долговых обязательств государств еврозоны со стороны Европейского центрального банка. Об этом сообщил член Управляющего совета ЕЦБ Бенуа Кере, передает Reuters. "Вмешательство со стороны Европейского центрального банка будет действенным только в том случае, если экономика находится на пути к восстановлению. Это означает, что новые меры по сокращению расходов государственного бюджета будут необязательными, потому что мы знаем, что многие страны уже значительно сократили свои бюджетные обязательства", - сказал Б.Кере.
Наиболее яркими примерами сокращения расходов бюджета являются Греция и Испания. Афинам необходимо согласовать экономию 12 млрд евро в 2013-1014гг. как одно из условий помощи со стороны Евросоюза, ЕЦБ и МВФ, в то время как правительство Испании во главе с Мариано Рахоем намеревается сократить расходы на 56,4 млрд евро в следующие 2,5 года за счет сокращения штатов и повышения налогов.
ЕС ограничит полномочия ЕЦБ по банковскому надзору
Европейский союз (ЕС) ограничит полномочия Европейского центрального банка (ЕЦБ) по банковскому надзору. Для этого ЕС создаст группу экспертов, которая будет следить за тем, чтобы мандат ЕЦБ не угрожал Европейскому банковскому регулятору, передает Reuters. Напомним, ЕЦБ является центральным банком для 17 государств еврозоны, в то время как Европейский банковский регулятор ответственен за надзор за банками и финансовыми организациями всех 27 государств ЕС. Предполагается, что к 2014г. ЕЦБ будет наделен полномочиями по надзору за почти 6 тыс. банков еврозоны. Однако государства ЕС, сохранившие национальные валюты, опасаются, что банк может использовать полученные возможности для контроля и над их финансовыми системами.
В настоящий момент решения в Европейском банковском регуляторе выносятся после голосования - количество голосов определяется величиной страны. В измененном варианте государства еврозоны будут голосовать как блок. Однако в рамках Европейского банковского регулятора появится комиссия независимых экспертов, которая будет решать, нарушило ли государство законы ЕС и какие меры воздействия необходимо предпринять. Для того, чтобы отменить или изменить решения независимых экспертов, потребуется голосование в рамках Европейского банковского регулятора. Таким образом, страны еврозоны не смогут блокировать решения общего регулятора, направленные против них.
Эксперты отмечают, что на ограничении полномочий Европейского банковского регулятора настаивала Германия, в то время как Великобритания отстаивает независимость регулятора.
Штаб-квартира Европейского банковского регулятора находится в Лондоне.
Министерство финансов США выведет на IPO акции AIG
Министерство финансов США выведет на IPO акции страховщика American International Group стоимостью 18 млрд долл., говорится в сообщении ведомства. Сама компания намеревается выкупить собственные акции на 5 млрд долл. Власти США предложат инвесторам 30-дневный опцион на выкуп дополнительных акций общей стоимостью до 2,7 млрд долл.
Продажа обыкновенных акций AIG на 18 млрд долл. позволит сократить долю компании под государственным контролем с 53% до чуть менее 20%.
AIG - крупнейшая американская страховая компания, штаб-квартира которой расположена в Нью-Йорке. Компания занимает второе место в мире по страхованию недвижимости и от несчастных случаев и первое место в США по страхованию жизни. У компании более 92 тыс. сотрудников и 50 млн клиентов в более чем 130 странах мира. Напомним, осенью 2008г. финансовый кризис и рискованные ставки на деривативы чуть было не привели к банкротству некогда крупнейшей страховой корпорации в мире. Правительство США, посчитав AIG системно значимым финансовым институтом, спасло компанию за счет кредитного пакета общей стоимостью 182,5 млрд долл. Федеральное казначейство выделило 68 млрд долл., а Федеральный резервный банк Нью-Йорка - 114 млрд долл. За I полугодие 2012г. компания объявила о чистой прибыли в размере 5,54 млрд долл.
Правительство Италии пересмотрело в сторону понижения данные по ВВП
Правительство Италии пересмотрело в сторону понижения данные по сокращению ВВП страны за II квартал 2012г. Так, по сравнению с предыдущим кварталом данный показатель сократился на 0,8%, а не на 0,7%, как сообщалось ранее. В годовом исчислении итальянская экономика сократилась на 2,6%, тогда как ранее сообщалось о сокращении ВВП на 2,5%. Информацию об этом распространил институт статистики ISTAT.
Причиной пересмотра данных за II квартал 2012г. стал слабый внутренний спрос, повлекший спад производственной активности. При этом выросла доля чистого экспорта в итальянском ВВП на фоне сокращения импорта.
Данные по ВВП Италии за I квартал 2012г. также были частично пересмотрены. Сокращение экономики в квартальном исчислении составило 0,8%, в годовом - 1,5% (ранее сообщалось о 0,8% и 1,4% соответственно). Италия находится в рецессии четвертый квартал подряд, и ведущие экономические индикаторы прогнозируют подъем не ранее середины 2013г.
По данным Организации экономического сотрудничества и развития (ОЭСР), рецессия в Италии по итогам 2012г. составит 2,4%, что вдвое превышает официальный прогноз итальянского правительства, согласно которому ожидается сокращение ВВП на 1,2%.
Для удержания Греции в еврозоне необходимо проявить гибкость
Канцлер Германии Ангела Меркель считает, что следует проявить больше гибкости в вопросах оказания помощи Греции, чтобы не допустить ее выхода из еврозоны, сообщает Reuters со ссылкой на журнал Der Spiegel.
Греция проделала некоторый прогресс в плане экономических реформ, обещанных международным кредиторам в обмен на предоставление дальнейшей финансовой помощи. Однако А.Меркель видит необходимость избежать третьей программы помощи Афинам из-за сложностей, которые встречает этот вопрос в парламенте Германии. "Мы должны найти решение", - цитирует журнал слова канцлера, высказанные в своем кругу, при этом не раскрывая свой источник. Такой подход предполагает реорганизацию нынешнего пакета помощи, например, путем увеличения текущих траншей и сокращения последующих.
Тройка международных кредиторов, возможно, не примет решение о финансировании до начала ноября, поскольку подготовка доклада займет больше времени, чем предполагалось. Представители ЕС, ЕЦБ и МВФ вернутся в Грецию в сентябре, чтобы рассмотреть, есть ли прогресс в проведении реформ, и принять решение о возможных корректировках плана экономической помощи.
Напомним, в сентябре 2012г. Греции необходимо сократить расходы бюджета на 12 млрд евро на 2013-2014 фискальные годы, чтобы получить помощь со стороны международных кредиторов из Евросоюза, Международного валютного фонда и Европейского центрального банка. Новый раунд финансовых вливаний в Грецию должен составить 130 млрд евро.
Банк Англии предупреждает об инфляционных рисках
Главный экономист Банка Англии Спенсер Дейл предупредил об инфляционных рисках при стимулировании экономики. Его слова прозвучали во время конференции в Дублине, передает Reuters. По словам эксперта, вливание денежных средств в экономику оправдано только в том случае, если у нее есть резервы роста. "Если вы поставили машину на ручной тормоз, то как бы вы ни нажимали на педаль газа, вы никуда не поедете, а двигатель может перегреться. Если рост останется незначительным, то мы должны внимательно оценить динамику потенциального спроса и предложения, прежде чем как-либо реагировать. Те темпы роста, которые мы наблюдали перед кризисом, не могут служить ориентиром. Прежде всего, нам нужно сосредоточиться на сдерживании инфляции", - сказал С.Дейл.
"Монетарная политика должна и может обеспечивать краткосрочную поддержку при необходимости, но не должна становиться препятствием на пути возвращения баланса в нашу экономику", - добавил он.
С.Дейл в июле этого года выступил против запуска нового раунда выкупа ценных бумаг со стороны Банка Англии на 50 млрд фунтов. Всего к ноябрю 2012г. а Банк Англии намерен потратить на выкуп долговых обязательств 375 млрд евро. При этом инфляция в июле составила 2,6%.
Эксперты отмечают, что среди управляющих Банком Англии С.Дейл выделяется своим скептицизмом по отношению к политике "количественного смягчения". Несмотря на это, сам экономист полагает, что резервы вмешательства Банка Англии в экономику еще не исчерпаны.
Saxo Bank: Мы ожидаем снижения евро
"Мы ожидаем снижения евро, потому что мы имеем новую программу количественного смягчения, неизвестного, но предположительно очень большого размера. Традиционно такая политика - это негатив для валюты. Сейчас возможен краткосрочный подъем до 200-дневной скользящей средней, выше уровня 1,28 по паре евро/доллар, но на дальнейший рост я не рассчитываю, в течение нескольких недель должен произойти разворот вниз", - сообщил в эфире Bloomberg TV главный валютный стратег Saxo Bank Джон Харди.
Bank of Tokyo - Mitsubishi UFJ: ЕЦБ еще будет понижать ставку в будущем
"Одна из важных деталей, о которой Марио Драги ничего не сказал ,- это какие условия должны будут выполнять государства, обратившиеся за помощью. У нас уже была итальянская проблема, когда ЕЦБ покупает облигации, а Берлускони ничего не делает. С позиций монетарной политики я удивлен, что ЕЦБ не понизил ставку. Действительно ли риск инфляции сбалансирован, когда кредитование в частном секторе сокращается, экономика в рецессии, механизм осуществления монетарной политики нарушен, я думаю, ЕЦБ еще будет понижать ставку в будущем", - заявил в интервью Bloomberg TV главный европейский аналитик Bank of Tokyo - Mitsubishi UFJ Дерек Хэлпенни.
Нуриель Рубини: Экономическая ситуация в Испании ухудшается
"Для меня самое интересное в новой программе ЕЦБ - это условия помощи. Марио Драги заявил, что они должны быть строгими и эффективными. И тут у ЕЦБ с Испанией и другими периферийными странами могут быть разногласия, Испания хочет как можно более мягких условий. Чтобы начать выкупать облигации, ЕЦБ должен застраховаться от значительного кредитного риска. Тем временем экономическая ситуация в Испании ухудшается: рецессия, кризис в банковском секторе и на рынке недвижимости, высокая безработица. Вопрос в том, сможет ли Испания обеспечить себе доступ к новой программе", - отметил в прямом эфире Bloomberg TV профессор в школе бизнеса Стерн при Нью-Йоркском университете Нуриель Рубини.
Barclays: Сильного снижения цен на нефть ожидать не стоит
"Я не думаю, что курс доллара в последнее время оказывал большое влияние на нефть. Доллар в последние пару месяцев укреплялся, но это не мешало росту цен на нефть. Я думаю, на текущие уровни цены на нефть вышли из-за множества перебоев поставок этим летом, а также благодаря высокому спросу со стороны развивающихся стран из-за очень жаркого лета. Сейчас этих факторов нет, поэтому я ожидаю снижения цен на нефть. В то же время сохраняется политический риск - напряженная ситуация вокруг Ирана, поэтому сильного падения я не ожидаю", - сообщил в эфире Bloomberg TV главный аналитик Barclays Ларри Кантор.
Pimco: ЕЦБ сделал свою работу, но осталось еще три недостающих элемента
"ЕЦБ сделал свою работу, но осталось еще три недостающих элемента. Во-первых, Италии и Испании придется согласиться на любые условия, которые им выставят в обмен на помощь. Во-вторых, ЕСМ должен нормально работать. Я опасаюсь, что даже если он будет нормально функционировать, финансирование ЕСМ ухудшит ситуацию в Германии и Франции. И в-третьих, еврозоне нужен экономический рост, без него проблемные страны никогда не расплатятся с долгами. Но пока что ЕЦБ выиграл для них еще три года. Несогласие президента Бундесбанка Вайдмана ожидаемо. И некоторые его опасения обоснованы. Центробанк инструментами монетарной политики пытается компенсировать структурные проблемы налогово-бюджетной политики - это борьба с симптомами", - отметил в интервью Bloomberg TV управляющий директор Pimco Эндрю Босомуорт.
Джейкоб Киркегаад: Влияние Бундесбанка в ЕЦБ очень близко к нулю
"Такая открытая оппозиция Бундесбанка новой программе выкупа облигаций ЕЦБ очень политически удобна и для Марио Драги, и для Ангелы Меркель. Теперь они могут сказать испанскому премьеру: "слушайте, мы и правда хотим помочь Испании, но сначала нужно провести все необходимые реформы, а то у нас будут проблемы с Бундесбанком". Но все это также показывает, что влияние Бундесбанка в ЕЦБ очень близко к нулю", - заявил в прямом эфире Bloomberg TV старший научный сотрудник института мировой экономики имени Питерсона Джейкоб Киркегаад.
Aegis Capital Group: Фондовый рынок США может начать пробивать важные уровни поддержки
"Трудно сказать, где должен быть американский рынок, с учетом последнего отчета по занятости все зависит от настроения инвесторов. Но я думаю, что после такого прироста рынок может начать пробивать важные уровни поддержки, и тогда возможен сценарий свободного падения. С технической позиции чем сильнее рынок растет, тем сильнее его затем может расплющить. В июле прошлого года Расселл после сильного прироста потерял 195 пунктов меньше чем за три недели. В долгосрочном периоде мы придерживаемся защитной стратегии, потому что циклически мы сейчас в условиях конца кредитного "пузыря". И действия центробанков тормозят процесс, они не дают ему полностью сдуться", - сообщил в эфире Bloomberg TV главный инвестиционный директор Aegis Capital Group Стэнли Крауч.
Bank of Tokyo - Mitsubishi UFJ: Мы сейчас находимся в условиях глобального смягчения монетарной политики
"Мы сейчас находимся в условиях глобального смягчения монетарной политики. Оно даже выглядит координированным. На следующем заседании, я думаю, Федрезерв объявит о новых мерах. ЕЦБ оставил пространство для смягчения политики в будущем. Народный банк Китая понизит ставку, также ожидается, что Банк Японии снова будет действовать, возможно, и Банк Кореи. В таких условиях очень вероятно, что финансовые рынки будут оставаться относительно стабильными. Нам не угрожает ситуация экстремального ухода от риска", - заявил в интервью Bloomberg TV главный европейский аналитик Bank of Tokyo - Mitsubishi UFJ Дерек Хэлпенни.
UBS Wealth Management: Защитные акции сейчас стали сильно переоцененными
"Мы не хотим покупать акции в целом, мы тщательно выбираем секторы с привлекательными котировками и хорошими фундаментальными показателями. В последнее время защитные секторы - телекоммуникации, коммунальные услуги. Акции сектора коммунальных услуг инвесторы рассматривали как генератор дохода и суррогат облигаций. В итоге защитные акции стали сильно переоцененными, а циклические акции - самыми дешевыми за несколько лет. Поэтому мы сейчас хотим инвестировать в технологии, промышленность и потребительские товары выборочного спроса", - отметил в прямом эфире Bloomberg TV главный инвестиционный стратег UBS Wealth Management Майк Райан.
"Несогласие президента Bundesbank Йенса Вайдмана ожидаемо. И некоторые его опасения обоснованны. Центробанк инструментами монетарной политики пытается компенсировать структурные проблемы налогово-бюджетной политики. Это борьба с симптомами", - заявил Bloomberg Э.Босомуорт.
МВФ заинтересован в участии в программе ЕЦБ по скупке гособлигаций
Международный валютный фонд (МВФ) заинтересован в участии в программе Европейского центробанка (ЕЦБ) по скупке гособлигаций. Об этом сообщила сегодня на саммите АТЭС во г.Владивостоке глава МВФ Кристин Лагард.
МВФ готов принять участие в программе в качестве консультанта и регулятора, отметила К.Лагард. "Ранее ЕЦБ сообщал, что приветствует нашу помощь, и мы с радостью ее предоставим, - сообщила она журналистам. - Безусловно, мы хотели бы выступить в роли консультанта и принять непосредственное участие в составлении программы скупки гособлигаций. Как правило, МВФ не регулирует те программы, в составлении которых наши специалисты участия не принимают".
Напомним, ЕЦБ объявил о новой программе скупки гособлигаций проблемных стран еврозоны на вторичном рынке. Управляющий совет ЕЦБ согласовал условия новой программы прямых монетарных операций (Outright Monetary Transactions, OMT) на вторичных рынках суверенных облигаций 6 сентября 2012г.
Инициатива выкупа бондов стран ЕС встречена противоречиво
Министр финансов Италии Витторио Грилли отверг возможность обращения к Европейскому центральному банку за выкупом долговых обязательств. Его слова прозвучали на ежегодном экономическом форуме Амброзетти, который проводится в городе Черноббио, передает Associated Press.
Напомним, что 6 сентября 2012г. премьер-министр Италии Марио Монти сообщил, что его стране может понадобиться помощь со стороны ЕЦБ, однако правительству необходимо проработать детали.
В тот же день глава ЕЦБ Марио Драги объявил о начале новой программы скупки гособлигаций проблемных стран еврозоны на вторичном рынке. Управляющий совет ЕЦБ согласовал условия новой программы "прямых монетарных операций" (Outright Monetary Transactions, OMT) на вторичных рынках суверенных облигаций. Будущие интервенции Центробанка на вторичных долговых рынках будут сосредоточены на "более короткой части кривой доходности", в особенности на гособлигациях с погашением через один - три года. Программа не подразумевает никаких количественных лимитов. Покупки гособлигаций будут полностью стерилизованы, то есть программа не будет увеличивать денежную массу.
Эксперты отмечают, что наибольшую выгоду от возможного выкупа гособлигаций получат Испания и Италия, стоимость заимствований для которых серьезно возросла после начала европейского долгового кризиса. Ранее главы правительств двух стран - Мариано Рахой и Марио Монти призывали Брюссель вмешаться и снизить процентную ставку по государственным обязательствам. Инициативы ЕЦБ вызвали критику в центральном банке Германии - Бундесбанке. Пока ни одно из государств еврозоны не обращалось в ЕЦБ с просьбой о выкупе долговых обязательств.
Тем временем еврокомиссар по экономике и финансам Олли Рен поддерживает инициативу Европейского центробанка по выкупу долговых обязательств стран еврозоны, передает Reuters. "Действия ЕЦБ критически важны для краткосрочной стабилизации рынков. Выкуп долговых обязательств государств еврозоны представляет собой основу кризисного реагирования ЕЦБ", - сказал О.Рен. Он также добавил, что условия выкупа облигаций будут варьироваться в зависимости от страны.
Сокращение расходов государственного бюджета необязательно будет условием выкупа долговых обязательств государств еврозоны со стороны Европейского центрального банка. Об этом сообщил член Управляющего совета ЕЦБ Бенуа Кере, передает Reuters. "Вмешательство со стороны Европейского центрального банка будет действенным только в том случае, если экономика находится на пути к восстановлению. Это означает, что новые меры по сокращению расходов государственного бюджета будут необязательными, потому что мы знаем, что многие страны уже значительно сократили свои бюджетные обязательства", - сказал Б.Кере.
Наиболее яркими примерами сокращения расходов бюджета являются Греция и Испания. Афинам необходимо согласовать экономию 12 млрд евро в 2013-1014гг. как одно из условий помощи со стороны Евросоюза, ЕЦБ и МВФ, в то время как правительство Испании во главе с Мариано Рахоем намеревается сократить расходы на 56,4 млрд евро в следующие 2,5 года за счет сокращения штатов и повышения налогов.
ЕС ограничит полномочия ЕЦБ по банковскому надзору
Европейский союз (ЕС) ограничит полномочия Европейского центрального банка (ЕЦБ) по банковскому надзору. Для этого ЕС создаст группу экспертов, которая будет следить за тем, чтобы мандат ЕЦБ не угрожал Европейскому банковскому регулятору, передает Reuters. Напомним, ЕЦБ является центральным банком для 17 государств еврозоны, в то время как Европейский банковский регулятор ответственен за надзор за банками и финансовыми организациями всех 27 государств ЕС. Предполагается, что к 2014г. ЕЦБ будет наделен полномочиями по надзору за почти 6 тыс. банков еврозоны. Однако государства ЕС, сохранившие национальные валюты, опасаются, что банк может использовать полученные возможности для контроля и над их финансовыми системами.
В настоящий момент решения в Европейском банковском регуляторе выносятся после голосования - количество голосов определяется величиной страны. В измененном варианте государства еврозоны будут голосовать как блок. Однако в рамках Европейского банковского регулятора появится комиссия независимых экспертов, которая будет решать, нарушило ли государство законы ЕС и какие меры воздействия необходимо предпринять. Для того, чтобы отменить или изменить решения независимых экспертов, потребуется голосование в рамках Европейского банковского регулятора. Таким образом, страны еврозоны не смогут блокировать решения общего регулятора, направленные против них.
Эксперты отмечают, что на ограничении полномочий Европейского банковского регулятора настаивала Германия, в то время как Великобритания отстаивает независимость регулятора.
Штаб-квартира Европейского банковского регулятора находится в Лондоне.
Министерство финансов США выведет на IPO акции AIG
Министерство финансов США выведет на IPO акции страховщика American International Group стоимостью 18 млрд долл., говорится в сообщении ведомства. Сама компания намеревается выкупить собственные акции на 5 млрд долл. Власти США предложат инвесторам 30-дневный опцион на выкуп дополнительных акций общей стоимостью до 2,7 млрд долл.
Продажа обыкновенных акций AIG на 18 млрд долл. позволит сократить долю компании под государственным контролем с 53% до чуть менее 20%.
AIG - крупнейшая американская страховая компания, штаб-квартира которой расположена в Нью-Йорке. Компания занимает второе место в мире по страхованию недвижимости и от несчастных случаев и первое место в США по страхованию жизни. У компании более 92 тыс. сотрудников и 50 млн клиентов в более чем 130 странах мира. Напомним, осенью 2008г. финансовый кризис и рискованные ставки на деривативы чуть было не привели к банкротству некогда крупнейшей страховой корпорации в мире. Правительство США, посчитав AIG системно значимым финансовым институтом, спасло компанию за счет кредитного пакета общей стоимостью 182,5 млрд долл. Федеральное казначейство выделило 68 млрд долл., а Федеральный резервный банк Нью-Йорка - 114 млрд долл. За I полугодие 2012г. компания объявила о чистой прибыли в размере 5,54 млрд долл.
Правительство Италии пересмотрело в сторону понижения данные по ВВП
Правительство Италии пересмотрело в сторону понижения данные по сокращению ВВП страны за II квартал 2012г. Так, по сравнению с предыдущим кварталом данный показатель сократился на 0,8%, а не на 0,7%, как сообщалось ранее. В годовом исчислении итальянская экономика сократилась на 2,6%, тогда как ранее сообщалось о сокращении ВВП на 2,5%. Информацию об этом распространил институт статистики ISTAT.
Причиной пересмотра данных за II квартал 2012г. стал слабый внутренний спрос, повлекший спад производственной активности. При этом выросла доля чистого экспорта в итальянском ВВП на фоне сокращения импорта.
Данные по ВВП Италии за I квартал 2012г. также были частично пересмотрены. Сокращение экономики в квартальном исчислении составило 0,8%, в годовом - 1,5% (ранее сообщалось о 0,8% и 1,4% соответственно). Италия находится в рецессии четвертый квартал подряд, и ведущие экономические индикаторы прогнозируют подъем не ранее середины 2013г.
По данным Организации экономического сотрудничества и развития (ОЭСР), рецессия в Италии по итогам 2012г. составит 2,4%, что вдвое превышает официальный прогноз итальянского правительства, согласно которому ожидается сокращение ВВП на 1,2%.
Для удержания Греции в еврозоне необходимо проявить гибкость
Канцлер Германии Ангела Меркель считает, что следует проявить больше гибкости в вопросах оказания помощи Греции, чтобы не допустить ее выхода из еврозоны, сообщает Reuters со ссылкой на журнал Der Spiegel.
Греция проделала некоторый прогресс в плане экономических реформ, обещанных международным кредиторам в обмен на предоставление дальнейшей финансовой помощи. Однако А.Меркель видит необходимость избежать третьей программы помощи Афинам из-за сложностей, которые встречает этот вопрос в парламенте Германии. "Мы должны найти решение", - цитирует журнал слова канцлера, высказанные в своем кругу, при этом не раскрывая свой источник. Такой подход предполагает реорганизацию нынешнего пакета помощи, например, путем увеличения текущих траншей и сокращения последующих.
Тройка международных кредиторов, возможно, не примет решение о финансировании до начала ноября, поскольку подготовка доклада займет больше времени, чем предполагалось. Представители ЕС, ЕЦБ и МВФ вернутся в Грецию в сентябре, чтобы рассмотреть, есть ли прогресс в проведении реформ, и принять решение о возможных корректировках плана экономической помощи.
Напомним, в сентябре 2012г. Греции необходимо сократить расходы бюджета на 12 млрд евро на 2013-2014 фискальные годы, чтобы получить помощь со стороны международных кредиторов из Евросоюза, Международного валютного фонда и Европейского центрального банка. Новый раунд финансовых вливаний в Грецию должен составить 130 млрд евро.
Банк Англии предупреждает об инфляционных рисках
Главный экономист Банка Англии Спенсер Дейл предупредил об инфляционных рисках при стимулировании экономики. Его слова прозвучали во время конференции в Дублине, передает Reuters. По словам эксперта, вливание денежных средств в экономику оправдано только в том случае, если у нее есть резервы роста. "Если вы поставили машину на ручной тормоз, то как бы вы ни нажимали на педаль газа, вы никуда не поедете, а двигатель может перегреться. Если рост останется незначительным, то мы должны внимательно оценить динамику потенциального спроса и предложения, прежде чем как-либо реагировать. Те темпы роста, которые мы наблюдали перед кризисом, не могут служить ориентиром. Прежде всего, нам нужно сосредоточиться на сдерживании инфляции", - сказал С.Дейл.
"Монетарная политика должна и может обеспечивать краткосрочную поддержку при необходимости, но не должна становиться препятствием на пути возвращения баланса в нашу экономику", - добавил он.
С.Дейл в июле этого года выступил против запуска нового раунда выкупа ценных бумаг со стороны Банка Англии на 50 млрд фунтов. Всего к ноябрю 2012г. а Банк Англии намерен потратить на выкуп долговых обязательств 375 млрд евро. При этом инфляция в июле составила 2,6%.
Эксперты отмечают, что среди управляющих Банком Англии С.Дейл выделяется своим скептицизмом по отношению к политике "количественного смягчения". Несмотря на это, сам экономист полагает, что резервы вмешательства Банка Англии в экономику еще не исчерпаны.
Saxo Bank: Мы ожидаем снижения евро
"Мы ожидаем снижения евро, потому что мы имеем новую программу количественного смягчения, неизвестного, но предположительно очень большого размера. Традиционно такая политика - это негатив для валюты. Сейчас возможен краткосрочный подъем до 200-дневной скользящей средней, выше уровня 1,28 по паре евро/доллар, но на дальнейший рост я не рассчитываю, в течение нескольких недель должен произойти разворот вниз", - сообщил в эфире Bloomberg TV главный валютный стратег Saxo Bank Джон Харди.
Bank of Tokyo - Mitsubishi UFJ: ЕЦБ еще будет понижать ставку в будущем
"Одна из важных деталей, о которой Марио Драги ничего не сказал ,- это какие условия должны будут выполнять государства, обратившиеся за помощью. У нас уже была итальянская проблема, когда ЕЦБ покупает облигации, а Берлускони ничего не делает. С позиций монетарной политики я удивлен, что ЕЦБ не понизил ставку. Действительно ли риск инфляции сбалансирован, когда кредитование в частном секторе сокращается, экономика в рецессии, механизм осуществления монетарной политики нарушен, я думаю, ЕЦБ еще будет понижать ставку в будущем", - заявил в интервью Bloomberg TV главный европейский аналитик Bank of Tokyo - Mitsubishi UFJ Дерек Хэлпенни.
Нуриель Рубини: Экономическая ситуация в Испании ухудшается
"Для меня самое интересное в новой программе ЕЦБ - это условия помощи. Марио Драги заявил, что они должны быть строгими и эффективными. И тут у ЕЦБ с Испанией и другими периферийными странами могут быть разногласия, Испания хочет как можно более мягких условий. Чтобы начать выкупать облигации, ЕЦБ должен застраховаться от значительного кредитного риска. Тем временем экономическая ситуация в Испании ухудшается: рецессия, кризис в банковском секторе и на рынке недвижимости, высокая безработица. Вопрос в том, сможет ли Испания обеспечить себе доступ к новой программе", - отметил в прямом эфире Bloomberg TV профессор в школе бизнеса Стерн при Нью-Йоркском университете Нуриель Рубини.
Barclays: Сильного снижения цен на нефть ожидать не стоит
"Я не думаю, что курс доллара в последнее время оказывал большое влияние на нефть. Доллар в последние пару месяцев укреплялся, но это не мешало росту цен на нефть. Я думаю, на текущие уровни цены на нефть вышли из-за множества перебоев поставок этим летом, а также благодаря высокому спросу со стороны развивающихся стран из-за очень жаркого лета. Сейчас этих факторов нет, поэтому я ожидаю снижения цен на нефть. В то же время сохраняется политический риск - напряженная ситуация вокруг Ирана, поэтому сильного падения я не ожидаю", - сообщил в эфире Bloomberg TV главный аналитик Barclays Ларри Кантор.
Pimco: ЕЦБ сделал свою работу, но осталось еще три недостающих элемента
"ЕЦБ сделал свою работу, но осталось еще три недостающих элемента. Во-первых, Италии и Испании придется согласиться на любые условия, которые им выставят в обмен на помощь. Во-вторых, ЕСМ должен нормально работать. Я опасаюсь, что даже если он будет нормально функционировать, финансирование ЕСМ ухудшит ситуацию в Германии и Франции. И в-третьих, еврозоне нужен экономический рост, без него проблемные страны никогда не расплатятся с долгами. Но пока что ЕЦБ выиграл для них еще три года. Несогласие президента Бундесбанка Вайдмана ожидаемо. И некоторые его опасения обоснованы. Центробанк инструментами монетарной политики пытается компенсировать структурные проблемы налогово-бюджетной политики - это борьба с симптомами", - отметил в интервью Bloomberg TV управляющий директор Pimco Эндрю Босомуорт.
Джейкоб Киркегаад: Влияние Бундесбанка в ЕЦБ очень близко к нулю
"Такая открытая оппозиция Бундесбанка новой программе выкупа облигаций ЕЦБ очень политически удобна и для Марио Драги, и для Ангелы Меркель. Теперь они могут сказать испанскому премьеру: "слушайте, мы и правда хотим помочь Испании, но сначала нужно провести все необходимые реформы, а то у нас будут проблемы с Бундесбанком". Но все это также показывает, что влияние Бундесбанка в ЕЦБ очень близко к нулю", - заявил в прямом эфире Bloomberg TV старший научный сотрудник института мировой экономики имени Питерсона Джейкоб Киркегаад.
Aegis Capital Group: Фондовый рынок США может начать пробивать важные уровни поддержки
"Трудно сказать, где должен быть американский рынок, с учетом последнего отчета по занятости все зависит от настроения инвесторов. Но я думаю, что после такого прироста рынок может начать пробивать важные уровни поддержки, и тогда возможен сценарий свободного падения. С технической позиции чем сильнее рынок растет, тем сильнее его затем может расплющить. В июле прошлого года Расселл после сильного прироста потерял 195 пунктов меньше чем за три недели. В долгосрочном периоде мы придерживаемся защитной стратегии, потому что циклически мы сейчас в условиях конца кредитного "пузыря". И действия центробанков тормозят процесс, они не дают ему полностью сдуться", - сообщил в эфире Bloomberg TV главный инвестиционный директор Aegis Capital Group Стэнли Крауч.
Bank of Tokyo - Mitsubishi UFJ: Мы сейчас находимся в условиях глобального смягчения монетарной политики
"Мы сейчас находимся в условиях глобального смягчения монетарной политики. Оно даже выглядит координированным. На следующем заседании, я думаю, Федрезерв объявит о новых мерах. ЕЦБ оставил пространство для смягчения политики в будущем. Народный банк Китая понизит ставку, также ожидается, что Банк Японии снова будет действовать, возможно, и Банк Кореи. В таких условиях очень вероятно, что финансовые рынки будут оставаться относительно стабильными. Нам не угрожает ситуация экстремального ухода от риска", - заявил в интервью Bloomberg TV главный европейский аналитик Bank of Tokyo - Mitsubishi UFJ Дерек Хэлпенни.
UBS Wealth Management: Защитные акции сейчас стали сильно переоцененными
"Мы не хотим покупать акции в целом, мы тщательно выбираем секторы с привлекательными котировками и хорошими фундаментальными показателями. В последнее время защитные секторы - телекоммуникации, коммунальные услуги. Акции сектора коммунальных услуг инвесторы рассматривали как генератор дохода и суррогат облигаций. В итоге защитные акции стали сильно переоцененными, а циклические акции - самыми дешевыми за несколько лет. Поэтому мы сейчас хотим инвестировать в технологии, промышленность и потребительские товары выборочного спроса", - отметил в прямом эфире Bloomberg TV главный инвестиционный стратег UBS Wealth Management Майк Райан.
/Компиляция. 10 сентября. Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба