11 сентября 2012 Международный финансовый центр Чернолецкая Елена
Российский рынок
► Внешэкономбанк ведет переговоры с правительством о возможной передаче государству пакета акций "Газпрома", который есть у ВЭБа, сообщил журналистам председатель Внешэкономбанка Владимир Дмитриев в кулуарах Делового саммита АТЭС в субботу во Владивостоке.
Отвечая на вопрос, хочет ли государство с помощью пакета ВЭБа консолидировать контрольный пакет акций "Газпрома", В.Дмитриев сказал: "Хотят". При этом В.Дмитриев не стал комментировать вопрос, когда и на каких условиях эта передача может состояться.
Как сообщалось, Внешэкономбанк за период с мая 2011 по май 2012 года увеличил пакет прямого участия в уставном капитале "Газпрома" с 0,862672% до 0,890129%.
Государству до консолидации более 50% акций "Газпрома" не хватает как раз 0,89%. Много лет ведомства работают над сделкой по обмену госпакетов акций семи десятков газораспределительных компаний на 0,89% акций "Газпрома". Теперь у этой схемы появилась альтернатива - государство может заключить соглашение с ВЭБом.
▼ Газпром прекратил покупки газа у независимых производителей. Как сообщил концерн, решение о закупках не относится к газу, который приобретают у независимых производителей другие компании группы "Газпром", а также к газу независимых производителей, который "Газпром" транспортирует по ЕСГ до их потребителей. Причина - неустойчивый спрос на газ на внутреннем рынке в настоящее время.
Между тем газета "Ведомости" пишет, что будет прекращена закупка 42 млн кубометров газа в сутки "НОВАТЭКа", 27 млн кубометров в сутки газа "ЛУКОЙЛа", 8,6 млн кубометров в сутки газа "Сибнефтегаза" (СП "Итеры" и "НОВАТЭКа").
▲ Председатель правления ОАО "ФСК ЕЭС" Олег Бударгин в ближайшее время ожидает решения правительства РФ о внесении в уставный капитал компании акций ОАО "Холдинг МРСК". По его словам, это решение является первоочередным шагом на пути создания единого электросетевого холдинга. Он добавил, что для завершения процедуры объединения потребуется около полугода с момента правительственного решения. По словам О.Бударгина, ФСК ЕЭС уже выбрала консультантов для исследования эффективности изменений в акционерном капитале: ВТБ, Morgan Stanley и "Ренессанс Капитал". "Мы сможем за пять лет при наличии поддержки, при тех объемах инвестпрограмм, о которых мы говорим, - 200 млрд руб. в год от ФСК и 200 млрд руб. от МРСК - создать опережающий рост инфраструктуры страны", - сказал он. Пока рынок сделал вывод, что "Роснефтегаз" не будет принимать участия в консолидации сетевых активов, что повышает вероятность дальнейшей приватизации этих активов. Скорее всего, госпакет Холдинга МРСК (53,7%) будет внесен в капитал ФСК ЕЭС путем допэмиссии ФСК ЕЭС, так что ключевым вопросом является момент оценки акций обеих компаний. Напомним, что справедливой ценой акций ФСК, по нашим расчетам, является уровень 0,5872, то есть потенциал роста составляет примерно 154%. Долгосрочным инвесторам мы рекомендуем «ПОКУПАТЬ» бумаги ФСК.
Комментарий по рынку
Индекс ММВБ вчера в ходе основной торговой сессии закрылся на отметке 1 478,83, вырос на 0,29%. Объем торгов по бумагам из базы расчета индекса за основную торговую сессию составил 29,80 млрд. руб. Здесь мы видим два интересных для изучения динамики российского рынка момента: во-первых, сопротивление 1480 пунктов в течение дня преодолено не было (максимум торгов 1479,61), и, во-вторых, снова сильно упали объемы торгов.
На пятничном взлете объемы по бумагам из индекса ММВБ составили рекордные для второго квартала 54 млрд. руб., а уже вчера вернулись ниже планки в 30 млрд. руб. – стандартный уровень для текущего периода, когда на рынке нет никого из крупных инвесторов, а динамику создают мелкие спекулянты.
То есть рынок пока остается в рамках качественной коррекции к падению марта-мая текущего года. Отметка 1480 пунктов по ММВБ – это 61,8%-ный уровень коррекции Фибоначчи, наиболее сильный и разворотный рубеж, согласно техническому анализу.
Следующая отметка, если она вдруг будет достигнута, - 1520 пунктов –линия долгосрочного нисходящего тренда с апрельских максимумов 2011 года. Достичь ее будет крайне трудно и именно в этой зоне скопился большой объем продаж со стороны длинных игроков, кто может позволить себе не торопиться и не вливать в рынок. Хорошим показателем их присутствия является боковик с начала июля с жесткой планкой как раз в диапазоне 1450-1480 пунктов, при том, что мировые биржевые индексы в этот период обновили годовые максимумы.
Одновременное падение объемов под сопротивлением подтверждает мысль о полном отсутствии серьезного спроса: в пятницу пробой 200-дневной средней наверх вызвал массовое закрытие коротких позиций, а покупателей не привлекло.
Сейчас же мировой фон начинает ухудшаться под давлением (в очередной раз) греческой ситуации, опасения по поводу решения Конституционного суда Германии (12 сентября) также нервируют экономистов. Если решение о законности создания ESM будет отрицательным, все планируемые меры по спасению еврозоны можно отложить в долгий ящик до новых договоренностей стран-членов валютного союза.
Мы видим сегодня с утра небольшое снижение цен на нефть, фьючерс на индекс S&P теряет около 0,3%, курс евро также слабеет к доллару.
Следовательно, и российскому рынку сегодня придется скорректироваться. Первой поддержкой является уровень 1450 пунктов, хотя первой серьезной целью, где могли бы появиться действительные покупки, стал рубеж 1400 пунктов.
Среди бумаг в лидерах падения может сейчас отказаться Газпром, котировки акций которого не смогли пробить 200-дневную среднюю около 165 руб., а после новостей о том, что компания не будет покупать газ у независимых производителей, его оценка глобальными инвесторами может быть пересмотрена: Газпром фактически расписался в том, что при высокой долговой нагрузке и рекордной инвестпрограмме он не находит достаточного спроса на газ. И эта ситуация может ухудшиться в связи с технологическими изменениями в мире и газовой добычей в США. Напомним, что наша оценочная стоимость бумаг Газпрома – 147 руб. за акцию, что более чем на 10% ниже текущей стоимости.
Новости мировых рынков.
▲ Объем промышленного производства во Франции увеличился в июле 2012 года на 0,2% по сравнению с предыдущим месяцем, свидетельствуют данные французского статистического агентства Insee.
Аналитики, опрошенные агентством Bloomberg, ожидали снижения на 0,5%. В предыдущем месяце промпроизводство не изменилось.
В годовом выражении показатель сократился в июле на 3,1%, тогда как эксперты прогнозировали падение на 3,7%. В июне, согласно пересмотренным данным, снижение составило 2,5%, а не 2,3%, как сообщалось ранее. Согласно прогнозу Еврокомиссии, ВВП Франции в 2012 году увеличится на 0,5%, в 2013 - на 1,3%.
► Южная Корея введет стимулирующие меры объемом 5,9 трлн вон ($5,2 млрд), чтобы поддержать экономику в условиях сокращения экспорта из-за долгового кризиса в еврозоне и ослабления темпов экономического подъема в Китае, сообщает агентство Bloomberg. Среди запланированных мер - повышение государственных расходов и сокращение налогов, призванные поддержать рынок жилья и продажи автомобилей, сообщило министерство финансов страны. В 2012 году объем стимулирования составит 4,6 трлн вон без увеличения госбюджета, в 2013 году - 1,3 трлн вон.
По оценкам экспертов, южнокорейский Центробанк понизит ключевую процентную ставку на заседании 13 сентября на четверть процентного пункта - до 2,75%.
▼ Продажи легковых автомобилей в Китае выросли в августе на 11%, оказавшись ниже ожиданий экспертов второй месяц подряд, сообщает агентство Bloomberg. Согласно информации Китайской ассоциации автопроизводителей (CAAM), продажи автомобилей дилерским центрам в прошлом месяце достигли 1,22 млн штук. Аналитики в среднем прогнозировали этот показатель на уровне 1,24 млн автомобилей.
Средняя стоимость легковых автомобилей в КНР снижается каждый месяц в этом году, поскольку дилеры вынуждены предлагать скидки, чтобы привлечь покупателей и сократить запасы автомобилей на складах, свидетельствуют данные Национальной комиссии по реформам и развитию КНР.
▼ Темпы роста экспорта из Китая усилились в августе до 2,7% в годовом выражении с 1% в июле, тогда как импорт неожиданно сократился на 2,6% после повышения на 4,7% месяцем ранее, передает MarketWatch. Экономисты в среднем ожидали роста импорта на 3,4% и повышения экспорта на 2,9%.
Ожидается сегодня
В России
► Правление ОАО "Газпром" рассмотрит вопрос о корректировке инвестиционной программы на 2012 год.
►ОАО "Уралкалий" опубликует финансовые результаты по МСФО за I полугодие 2012 года.
►Завершится действие оферты ЗАО "Интер РАО Капитал" (дочерняя компания госхолдинга "Интер РАО ЕЭС") миноритариям ОАО "ТГК-11" на выкуп акций по 0,015066 рубля за бумагу. Оферта действует в отношении 15,3% (78 млрд 438 млн 971 тыс. 621 обыкновенных акций) ТГК-11.
В мире
► Глава Всемирного банка Ен Ким проведет пресс-брифинг в Берлине. (15:15)
► Министерство торговли США опубликует внешнеторговый баланс за июль. (16:30)
https://mfc.group/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
► Внешэкономбанк ведет переговоры с правительством о возможной передаче государству пакета акций "Газпрома", который есть у ВЭБа, сообщил журналистам председатель Внешэкономбанка Владимир Дмитриев в кулуарах Делового саммита АТЭС в субботу во Владивостоке.
Отвечая на вопрос, хочет ли государство с помощью пакета ВЭБа консолидировать контрольный пакет акций "Газпрома", В.Дмитриев сказал: "Хотят". При этом В.Дмитриев не стал комментировать вопрос, когда и на каких условиях эта передача может состояться.
Как сообщалось, Внешэкономбанк за период с мая 2011 по май 2012 года увеличил пакет прямого участия в уставном капитале "Газпрома" с 0,862672% до 0,890129%.
Государству до консолидации более 50% акций "Газпрома" не хватает как раз 0,89%. Много лет ведомства работают над сделкой по обмену госпакетов акций семи десятков газораспределительных компаний на 0,89% акций "Газпрома". Теперь у этой схемы появилась альтернатива - государство может заключить соглашение с ВЭБом.
▼ Газпром прекратил покупки газа у независимых производителей. Как сообщил концерн, решение о закупках не относится к газу, который приобретают у независимых производителей другие компании группы "Газпром", а также к газу независимых производителей, который "Газпром" транспортирует по ЕСГ до их потребителей. Причина - неустойчивый спрос на газ на внутреннем рынке в настоящее время.
Между тем газета "Ведомости" пишет, что будет прекращена закупка 42 млн кубометров газа в сутки "НОВАТЭКа", 27 млн кубометров в сутки газа "ЛУКОЙЛа", 8,6 млн кубометров в сутки газа "Сибнефтегаза" (СП "Итеры" и "НОВАТЭКа").
▲ Председатель правления ОАО "ФСК ЕЭС" Олег Бударгин в ближайшее время ожидает решения правительства РФ о внесении в уставный капитал компании акций ОАО "Холдинг МРСК". По его словам, это решение является первоочередным шагом на пути создания единого электросетевого холдинга. Он добавил, что для завершения процедуры объединения потребуется около полугода с момента правительственного решения. По словам О.Бударгина, ФСК ЕЭС уже выбрала консультантов для исследования эффективности изменений в акционерном капитале: ВТБ, Morgan Stanley и "Ренессанс Капитал". "Мы сможем за пять лет при наличии поддержки, при тех объемах инвестпрограмм, о которых мы говорим, - 200 млрд руб. в год от ФСК и 200 млрд руб. от МРСК - создать опережающий рост инфраструктуры страны", - сказал он. Пока рынок сделал вывод, что "Роснефтегаз" не будет принимать участия в консолидации сетевых активов, что повышает вероятность дальнейшей приватизации этих активов. Скорее всего, госпакет Холдинга МРСК (53,7%) будет внесен в капитал ФСК ЕЭС путем допэмиссии ФСК ЕЭС, так что ключевым вопросом является момент оценки акций обеих компаний. Напомним, что справедливой ценой акций ФСК, по нашим расчетам, является уровень 0,5872, то есть потенциал роста составляет примерно 154%. Долгосрочным инвесторам мы рекомендуем «ПОКУПАТЬ» бумаги ФСК.
Комментарий по рынку
Индекс ММВБ вчера в ходе основной торговой сессии закрылся на отметке 1 478,83, вырос на 0,29%. Объем торгов по бумагам из базы расчета индекса за основную торговую сессию составил 29,80 млрд. руб. Здесь мы видим два интересных для изучения динамики российского рынка момента: во-первых, сопротивление 1480 пунктов в течение дня преодолено не было (максимум торгов 1479,61), и, во-вторых, снова сильно упали объемы торгов.
На пятничном взлете объемы по бумагам из индекса ММВБ составили рекордные для второго квартала 54 млрд. руб., а уже вчера вернулись ниже планки в 30 млрд. руб. – стандартный уровень для текущего периода, когда на рынке нет никого из крупных инвесторов, а динамику создают мелкие спекулянты.
То есть рынок пока остается в рамках качественной коррекции к падению марта-мая текущего года. Отметка 1480 пунктов по ММВБ – это 61,8%-ный уровень коррекции Фибоначчи, наиболее сильный и разворотный рубеж, согласно техническому анализу.
Следующая отметка, если она вдруг будет достигнута, - 1520 пунктов –линия долгосрочного нисходящего тренда с апрельских максимумов 2011 года. Достичь ее будет крайне трудно и именно в этой зоне скопился большой объем продаж со стороны длинных игроков, кто может позволить себе не торопиться и не вливать в рынок. Хорошим показателем их присутствия является боковик с начала июля с жесткой планкой как раз в диапазоне 1450-1480 пунктов, при том, что мировые биржевые индексы в этот период обновили годовые максимумы.
Одновременное падение объемов под сопротивлением подтверждает мысль о полном отсутствии серьезного спроса: в пятницу пробой 200-дневной средней наверх вызвал массовое закрытие коротких позиций, а покупателей не привлекло.
Сейчас же мировой фон начинает ухудшаться под давлением (в очередной раз) греческой ситуации, опасения по поводу решения Конституционного суда Германии (12 сентября) также нервируют экономистов. Если решение о законности создания ESM будет отрицательным, все планируемые меры по спасению еврозоны можно отложить в долгий ящик до новых договоренностей стран-членов валютного союза.
Мы видим сегодня с утра небольшое снижение цен на нефть, фьючерс на индекс S&P теряет около 0,3%, курс евро также слабеет к доллару.
Следовательно, и российскому рынку сегодня придется скорректироваться. Первой поддержкой является уровень 1450 пунктов, хотя первой серьезной целью, где могли бы появиться действительные покупки, стал рубеж 1400 пунктов.
Среди бумаг в лидерах падения может сейчас отказаться Газпром, котировки акций которого не смогли пробить 200-дневную среднюю около 165 руб., а после новостей о том, что компания не будет покупать газ у независимых производителей, его оценка глобальными инвесторами может быть пересмотрена: Газпром фактически расписался в том, что при высокой долговой нагрузке и рекордной инвестпрограмме он не находит достаточного спроса на газ. И эта ситуация может ухудшиться в связи с технологическими изменениями в мире и газовой добычей в США. Напомним, что наша оценочная стоимость бумаг Газпрома – 147 руб. за акцию, что более чем на 10% ниже текущей стоимости.
Новости мировых рынков.
▲ Объем промышленного производства во Франции увеличился в июле 2012 года на 0,2% по сравнению с предыдущим месяцем, свидетельствуют данные французского статистического агентства Insee.
Аналитики, опрошенные агентством Bloomberg, ожидали снижения на 0,5%. В предыдущем месяце промпроизводство не изменилось.
В годовом выражении показатель сократился в июле на 3,1%, тогда как эксперты прогнозировали падение на 3,7%. В июне, согласно пересмотренным данным, снижение составило 2,5%, а не 2,3%, как сообщалось ранее. Согласно прогнозу Еврокомиссии, ВВП Франции в 2012 году увеличится на 0,5%, в 2013 - на 1,3%.
► Южная Корея введет стимулирующие меры объемом 5,9 трлн вон ($5,2 млрд), чтобы поддержать экономику в условиях сокращения экспорта из-за долгового кризиса в еврозоне и ослабления темпов экономического подъема в Китае, сообщает агентство Bloomberg. Среди запланированных мер - повышение государственных расходов и сокращение налогов, призванные поддержать рынок жилья и продажи автомобилей, сообщило министерство финансов страны. В 2012 году объем стимулирования составит 4,6 трлн вон без увеличения госбюджета, в 2013 году - 1,3 трлн вон.
По оценкам экспертов, южнокорейский Центробанк понизит ключевую процентную ставку на заседании 13 сентября на четверть процентного пункта - до 2,75%.
▼ Продажи легковых автомобилей в Китае выросли в августе на 11%, оказавшись ниже ожиданий экспертов второй месяц подряд, сообщает агентство Bloomberg. Согласно информации Китайской ассоциации автопроизводителей (CAAM), продажи автомобилей дилерским центрам в прошлом месяце достигли 1,22 млн штук. Аналитики в среднем прогнозировали этот показатель на уровне 1,24 млн автомобилей.
Средняя стоимость легковых автомобилей в КНР снижается каждый месяц в этом году, поскольку дилеры вынуждены предлагать скидки, чтобы привлечь покупателей и сократить запасы автомобилей на складах, свидетельствуют данные Национальной комиссии по реформам и развитию КНР.
▼ Темпы роста экспорта из Китая усилились в августе до 2,7% в годовом выражении с 1% в июле, тогда как импорт неожиданно сократился на 2,6% после повышения на 4,7% месяцем ранее, передает MarketWatch. Экономисты в среднем ожидали роста импорта на 3,4% и повышения экспорта на 2,9%.
Ожидается сегодня
В России
► Правление ОАО "Газпром" рассмотрит вопрос о корректировке инвестиционной программы на 2012 год.
►ОАО "Уралкалий" опубликует финансовые результаты по МСФО за I полугодие 2012 года.
►Завершится действие оферты ЗАО "Интер РАО Капитал" (дочерняя компания госхолдинга "Интер РАО ЕЭС") миноритариям ОАО "ТГК-11" на выкуп акций по 0,015066 рубля за бумагу. Оферта действует в отношении 15,3% (78 млрд 438 млн 971 тыс. 621 обыкновенных акций) ТГК-11.
В мире
► Глава Всемирного банка Ен Ким проведет пресс-брифинг в Берлине. (15:15)
► Министерство торговли США опубликует внешнеторговый баланс за июль. (16:30)
/Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
https://mfc.group/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter