Вадим Сысоев, Сегодня мы ожидаем нейтральное открытие на российском фондовом рынке из-за смешанного новостного фона

Вчера на американском фондовом рынке преобладали смешанные настроения среди инвесторов на Wall Street, которые решили выбрать выжидательную позицию в преддверии заседания ФРС. Напоминаем, что на данный момент согласно фьючерсам на ставку, 90% участников ожидают, что она останется без изменений, а 10% - что повышена на 25 базисных пункта. На наш взгляд, ставка на текущем заседании останется без изменений, однако наиболее интересны будут последующие комментарии, которые окажут значительное влияние на индексы.

По итогам торговой сессии американские фондовые индексы закрылись разнонаправлено/Dow Jones -0.01%, S&P500 +0.01%, NASDAQ -0.84%/.

Фьючерсы на американские индексы торгуются в слабом минусе, что будет нейтрально воспринято участниками рынка.

С технической точки зрения, вчера индекс Dow Jones закрыл торговую сессию ввиде доджа в рамках подготовки к заседанию ФРС. Тем не менее, хотим отметить, что "быкам" надо его подтверждать, закрыв день выше данной свечи. Что касается "медведей", то для них это также может быть временным пунктом остановки для накопления сил.

Ближайший часовой фрактал на продажу находится на отметке 11819.56 пунктов, в случае преодоления которого индекс Dow Jones направится к нижней границе расходящейся формации в районе 11750-11760 пунктов.

Также напоминаем, что в пятницу "быки" преодолели среднесрочный восходящий тренд, поэтому теперь "медведям" необходимо его подтвердить ввиде преодоления 2-х точек в районах 11732.09 и 11634.82 пунктов. Потенциал падения формации более 1000 пунктов, что совпадает с нашей долгосрочной целью по индексу Dow Jones в районе 10000-10500 пунктов.

На часовом графике индекса Dow Jones разворота по индикатору MACD пока нет, что по-прежнему допускает продолжение коррекции. Ближайший фрактал на покупку находится на отметке 12114.79 пунктов, куда направятся индекс Dow Jones в случае закрытия коротких позиций по факту заседания. Также сопротивлением может выступить нижняя граница тренда в районе 11950 пунктов. Поддержкой для "быков" выступает нижняя граница нисходящего тренда в районе 11820 пунктов.

C волновой точки зрения, индекс Dow Jones продолжает формировать большую коррекционную волну С. Однако напоминаем, что пока индекс Dow Jones не преодолеет восходящий тренд в районе 11950 пунктов и не подтвердит его, то у "быков" будут сохраняться призрачные надежды на то, что он все еще может находиться в коррекционной волне В с целями 13220 и 13600 пунктов.

Тем не менее, как мы отмечали, что сейчас "медведи" создали все предпосылки для формирования волны С. Как указано выше, они последовательно выполняют поставленные задачи и преодолевают нужные уровни и фракталы. Если сейчас индекс приступил к формированию 3-ьей волны в большой волне С, то ее целью будет ориентировочно 11610 пунктов, что составляет 161.8% по Фибоначчи, после чего последует отскок ввиде 4-ой коррекционной волны и возможно во время ФРС, а затем начнется 5-ая заключительная волна вниз. Итоговой и оптимистичной целью коррекционной волны С выступает диапазон 10000-10500 пунктов.

Однако, самые заядлые пессимимсты-волновики видят более мрачную картину развития дальнейшей динамики Dow Jones.

Так в текущем году мы дорисовываем глобальную волну А с целью 9000-10000 пунктов, затем в течение 2009 года мы рисуем большую волну В с подскоком к 12000-13600 пунктам, а затем в 2010-2011 годах снова начинаем рисовать глобальную коррекционную волну С в рамках глобальной коррекции роста индекса Dow Jones с 1895 года с целями 5000-7000 пунктов. За такое развитие событий говорят месячные графики, где на данный момент Dow Jones корректирует 5-ую глобальную волну роста от 2001 года, что характерно для волны А.

С технической точки зрения, вчера индекс ММВБ открылся с небольшим "гэпом" вниз, после чего он был мгновенно выкуплен "быками". Тем не менее, "медведи" сумели перехватить инициативу и закрепились ниже фрактала на продажу на отметке 1823.23 пунктов.

В итоге, "медведи" продолжили оказывать давление на "быков" и потащили индекс ММВБ к дневному фракталу на продажу на рубеже 1796.75 пунктов, который был спекулятивно проколот, однако "медведи" не спешили развивать свой успех, и консолидировались вблизи фрактала на продажу.

Объемы торговой сессии были чуть ниже, чем в пятницу, что говорит о невысокой активности участников рынка в преддверии заседания ФРС.

Вчера "медведи" сделали неплохой рывок и дальнейший плацдарм для снижения индекса ММВБ к нижней границе "бычьего" флага в районе 1760-1770 пунктов.

Также вблизи вышеуказанной границы находится уровень в 50% по Фибоначчи от длины 3 волны роста, который является минимально допустимым уровнем для всей 4-ой коррекционной волны и нижняя граница среднесрочного восходящего канала. В тоже время в краткосрочной перспективе мы не исключаем подъема котировок акций до 1818-1826.3 пунктов, а затем последует новый этап снижения к обозначенным выше уровням и возможно, даже ниже.

Поэтому, как мы неоднократно отмечали, вблизи данного рубежа и будет стоять основной вопрос в том, кто же одержит среднесрочную победу на российском фондовом рынке. Напоминаем, что выход из флага подтверждается на рубеже 1932 пункта. В тоже время пессимисты не забывают, что "медведи" без особых проблем, одной мощной свечой могут сломать вышеуказанную формацию, но это если и будет, то только после заседания ФРС.

С волновой точки зрения все без изменений, где по-прежнему идет борьба между оптимистами и пессимистами.

Напоминаем, что в оптимистичном сценарии индекс ММВБ сформировал 3-ью импульсную волну роста, которая чуть больше, чем 161.8% по Фибоначчи от длины волны 1. Сейчас индекс ММВБ находится в 4-ой коррекционной волне, где "медведи" формируют коррекционную формацию "abc", причем "быки" не сумели удержать жизненно важный диапазон 1807-1810 пунктов, что составляет 100% по Фибоначчи от длины волна а и совпадает с уровнем в 38.2% по Фибоначчи в рамках 4-ой коррекционной волны. Поэтому теперь индекс ММВБ направляется к минимально допустимому уровню для всей 4-ой коррекционной волны на рубеже 1758-1759 пунктов, что составляет 50% по Фибоначчи от длины 3-ей волны роста. В данном же сценарии на стороне "быков" играет формирование "бычьего флага", нижняя граница которого проходит в районе 1760 пунктов.

Если "быки" удержат данные рубежи, то мы увидим подъем к верхней границе флага, а затем и выход из него в рамках формирования 5-ой волны роста как минимум к историческому максимуму и в дальнейшем к 1986-2020-2150-2250 пунктам.

Что касается пессимистов, то они предполагают, что индекс ММВБ сформировал более высокую вершину В, практически равную основанию волны А, и при этом соответственно сформировали "двойную" вершину.

Поэтому сейчас индекс ММВБ мог приступить к формированию большой коррекционной волны С, где "быки" дорисовали 2-ую коррекционную волну с целью 1932-1936.52 пунктов, что составляет 76.4% по Фибоначчи от длины первой волны падения.

Поэтому "медведи" сейчас формируют 3-ью коррекционную волну с целью 1730 пунктов, что составляет 161.8% по Фибоначчи от длины 1-ой волны. Данный сценарий перестанет быть актуальным после того, как индекс ММВБ уйдет выше 1900 пунктов, что составляет 76.4% по Фибоначчи от падения 2 июня. Кроме того, напоминаем, что согласно нашей стратегии на 2008 год, мы ожидаем серьезной коррекции на российском фондовом рынке в текущем году.

Ближайший дневной сигнал на продажу находится на отметке 1796.75 пунктов, а дневной сигнал на покупку расположен на отметке 1932 пунктов. Часовой фрактал на покупку находится на отметке 1860.57 пунктов, а часовой сигнал на продажу в районе 1792.69 пунктов. Также сопротивлением может выступить верхняя граница нисходящего флага в районе 1870 пунктов, и граница клина в районе 1812 пунктов.

Вчера мы советовали открывать шорт с целью 1760-1770 пунктов, если индекс ММВБ уверенно закрепится ниже фрактала на продажу в районе 1823.23 пунктов. Сегодня советуем их удерживать и наращивать после закрепления ниже дневного фрактала на продажу со стопом чуть выше 1835 пунктов.