31 октября 2012 Международный финансовый центр Чернолецкая Елена
Российский рынок
► Совет директоров "Газпрома" утвердил новую инвестиционную программу на 974,649 млрд рублей, что на 200 млрд рублей больше показателей, утвержденных в декабре 2011 года, говорится в сообщении газовой компании.
Традиционно повышение инвестпрограммы сказывается на локальных финансовых показателях компании, а также уровне рентабельности, хотя и улучшает долгосрочную деятельность эмитента. Но в случае с Газпромом инвесторы вряд ли среагировали негативно согласно именно этой схеме. Под давлением рынка котировки акций сползают к своей справедливой стоимости, которая сейчас, по нашим расчетам, оценивается как 144,6 руб.
▼ Чистая прибыль Сургутнефтегаза по РСБУ за 9 месяцев 2012 года упала по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года почти на 40% - до 119,123 млрд рублей, говорится в материалах компании.
Выручка компании выросла почти на 10% - до 616,937 млрд рублей, себестоимость на 12% - до 399,104 млрд рублей, валовая прибыль - на 6%, до 217,832 млрд рублей, прибыль от продаж - на 4,5%, до 171,304 млрд рублей, прибыль до налогообложения снизилась на 41% - до 144,150 млрд рублей.
Комментарий по рынку
Вчера в ходе основной торговой сессии индекс ММВБ снизился на 0,71%, закрылся на уровне 1 421,75 пунктов.
Объем торгов по бумагам из базы расчета индекса за основную торговую сессию составил 26,351 млрд. руб.
Объемы начинают постепенно восстанавливаться до привычного уровня, хотя и остаются крайне низкими. Индекс ММВБ дошел вчера до своего последнего рубежа, пробитие которое будет означать окончательный слом широкого бокового канала, сформированного в июле.
При этом внешний фон сейчас интересный: в среду обещают все-таки открыться американские индексы, несмотря на ураган. А экономический ущерб в США циники на рынках уже пытаются оценивать, как стимул для активизации экономики.
Предварительный ущерб от урагана "Сэнди" оценивается в $10-20 млрд, но итоговые оценки могут оказаться выше. Затронуты энергетические станции, ряд крупнейших НПЗ, водоснабжение и система транспорта.
Восстановление будет идти отчасти за счет страховых компаний, отчасти за счет государственных фондов. Это потребует привлечения большого числа специалистов и ресурсов. Восстанавливать пропущенный период работы будут НПЗ, что стимулирует покупки сырья.
Последствия любого бедствия часто становятся причиной повышенного потребительского спроса, и особенно это возможно в кредитной системе, где существует ресурс на восстановление потребления.
Нельзя забывать политический момент. Перед выборами ураган и начало совместной работы по устранению последствий – хороший фон для действующей власти, чтобы показать свое умение ориентироваться в сложных ситуациях. А ожидание сохранения президентства за Обамой дает инвесторам надежду на более мягкое разрешение ситуации с «фискальным обрывом», чем это предполагается при возможном правлении республиканцев.
Отдельным важным пунктом является пусть небольшая, но возможность ослабить доллар США против евро, так как спекулянты будут пытаться играть на опережение тех банков и страховых компаний, кто сейчас будет продавать активы (прежде всего, защитные, например, облигации) для выплат или кредитования.
Тенденцию понижения доллара вряд ли удастся удержать долго, так как в игру уже будут вступать масштабные экономические факторы, но локальным поводом для привлечения спекулятивных инвестиций в акции она вполне может стать.
Тем более что до внезапного закрытия американских бирж S&P нарисовал четкий паттерн на рост с целью 1430 пунктов. Сегодня с утра фьючерс на S&P в небольшом плюсе.
А, следовательно, и на российских рынках есть повод для отскока от поддержки в последний день месяца, тем более, что до конца недели нас уже не будет сдерживать фактор выплаты налогов: несколько повысится уровень ликвидности. Лучше рынка должны смотреться бумаги ЛУКОЙЛа в ожидании Совета директоров 7 ноября. Спрос возвращается в отдельные бумаги энергетики и металлургов, в частности, бумаги ФСК подтвердили поддержку около 0,20 руб. Бумаги Транснефти поддерживают приватизационные планы Правительства. А вот в Газпроме после пробития поддержки 150 руб. переоткрывать длинные позиции придется уже около уровня 145 руб., который, по нашим оценкам, совпадает со справедливой ценой акции компании.
Индекс ММВБ имеет все шансы до конца недели вернуться к уровням 1440 пунктов, но вот возможность среднесрочного роста теперь уже под большим вопросом.
Новости мировых рынков
▼ Сводный индекс делового и потребительского доверия к экономике еврозоны упал в октябре до 84,5 пункта с 85,2 пункта в прошлом месяце, обновив минимальный уровень с августа 2009 года, свидетельствуют данные Европейской комиссии.
Аналитики, опрошенные агентством Bloomberg, ожидали снижения показателя в этом месяце до 84,4 пункта с первоначально объявленных 85 пунктов в сентябре.
▲ Италия во вторник привлекла 7 млрд евро за счет размещения 5- и 10-летних гособлигаций, при этом доходность снизилась, а спрос позволил провести размещение на уровне верхней границы целевого диапазона по объему, сообщает агентство Bloomberg.
Доходность долговых бумаг с погашением в 2022 году на сумму 3 млрд евро снизилась до минимальных с 30 мая 2011 года 4,92% годовых по сравнению с 5,24% на предыдущем аукционе, состоявшемся 27 сентября.
Доходность бондов на 4 млрд евро с погашением в 2017 году составила 3,5% против 3,8% на прошлом аукционе.
Доходность эталонных десятилетних бондов на вторичном рынке снизилась в ходе торгов в понедельник на 5 базисных пунктов - до 4,97% годовых.
▼ Безработица в Германии в октябре 2012 года составила 6,9%, свидетельствуют данные Федерального агентства по трудоустройству (BA) ФРГ. Аналитики, опрошенные агентством Bloomberg, в среднем ожидали октябрьскую безработицу также на уровне 6,9%.
Сентябрьский показатель был пересмотрен с 6,8% на 6,9%. Таким образом, в сентябре был отмечен первый рост безработицы в ФРГ более чем за три года по сравнению с августовскими 6,8%, которые были минимальными за 20 лет.
Вместе с тем количество безработных в Германии в текущем месяце увеличилось в седьмой раз подряд, повышение составило 20 тыс. - до 2,94 млн человек. Эксперты ожидали роста количества безработных всего на 10 тыс.
Экономисты Бундесбанка не исключают сокращения ВВП Германии в IV квартале на фоне долгового кризиса.
По прогнозу исследовательского института Федерального агентства по трудоустройству Германии, ВВП страны вырастет в этом году на 0,6% после повышения на 3% в 2011 году.
Международный валютный фонд в октябрьском докладе оставил оценку роста ВВП Германии на 2012 год на уровне 0,9%, понизил прогноз на 2013 год с 1,4% до 0,9%. По оценкам фонда, инфляция в ФРГ в этом году замедлится до 2,2% с 2,5% в 2011 году, а в следующем - до 1,9%.
▼ Рецессия в Испании продолжилась в июле-сентябре пятый квартал подряд, ВВП сократился на 0,3% по сравнению с предыдущим кварталом и на 1,6% в годовом выражении, говорится в сообщении Национального института статистики.
Аналитики, опрошенные агентством Bloomberg, ожидали снижения ВВП относительно апреля-июня на 0,4%, в годовом выражении - на 1,7%.
Во втором квартале 2012 года ВВП Испании уменьшился на 0,4% после снижения на 0,3% в течение двух предыдущих кварталов.
Годовые темпы инфляции в Испании остались в октябре на сентябрьском уровне - 3,5%, который является самым высоким за 17 месяцев.
За 2012 год в целом испанские власти ожидают падения ВВП на 1,5%, в 2013 году прогнозируется снижение на 0,5%. МВФ прогнозирует снижение ВВП Испании на 1,5% в этом году и на 1,3% в следующем.
Ожидается сегодня
В России
► ОАО "Группа "Черкизово" опубликует операционные результат работы за 9 месяцев 2012 года.
► Совет директоров ОАО "Ростелеком" рассмотрит вопрос о дате начала размещения облигаций 15-й и 17-й серий на общую сумму 15 млрд рублей, а также вопрос о порядке их размещения.
► Акционеры ОАО "Трансконтейнер" проведут внеочередное собрание.
В мире
► Ожидается, что в среду Уолл-стрит возобновит работу в нормальном режиме.
► Федеральное статистическое управление Германии опубликует данные о розничных продажах в сентябре. (11:00)
► Французское Национальное статистическое управление Insee опубликует данные о потребительских расходах в сентябре. (11:45)
► Федеральное агентство по трудоустройству Германии сообщит об уровне безработицы в октябре. (12:55)
► Статистическое управление Европейского союза обнародует данные о безработице в сентябре, а также предварительные данные об изменении потребительских цен в октябре. (14:00)
► Министерство энергетики США опубликует еженедельный доклад о коммерческих запасах нефти, бензина и дистиллятов в стране. (18:30)
► Состоится выступление председателя Федерального резервного банка Сан-Франциско Дж.Уильямса. (20:45)
► Как ожидается, Air France KLM SA, All Nippon Airways Co., Allstate Corp., Anheuser-Busch InBev NV, ArcelorMittal, Barclays Plc, Cameco Corp., Deutsche Lufthansa AG, GDF Suez SA, General Motors Co., GlaxoSmithKline Plc, Mastercard Inc., Metlife Inc., Panasonic Corp., Phillips 66, Time Warner Cable Inc., Toshiba Corp., Total SA, Visa Inc. обнародуют финансовые результаты за прошедший квартал.
https://mfc.group/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
► Совет директоров "Газпрома" утвердил новую инвестиционную программу на 974,649 млрд рублей, что на 200 млрд рублей больше показателей, утвержденных в декабре 2011 года, говорится в сообщении газовой компании.
Традиционно повышение инвестпрограммы сказывается на локальных финансовых показателях компании, а также уровне рентабельности, хотя и улучшает долгосрочную деятельность эмитента. Но в случае с Газпромом инвесторы вряд ли среагировали негативно согласно именно этой схеме. Под давлением рынка котировки акций сползают к своей справедливой стоимости, которая сейчас, по нашим расчетам, оценивается как 144,6 руб.
▼ Чистая прибыль Сургутнефтегаза по РСБУ за 9 месяцев 2012 года упала по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года почти на 40% - до 119,123 млрд рублей, говорится в материалах компании.
Выручка компании выросла почти на 10% - до 616,937 млрд рублей, себестоимость на 12% - до 399,104 млрд рублей, валовая прибыль - на 6%, до 217,832 млрд рублей, прибыль от продаж - на 4,5%, до 171,304 млрд рублей, прибыль до налогообложения снизилась на 41% - до 144,150 млрд рублей.
Комментарий по рынку
Вчера в ходе основной торговой сессии индекс ММВБ снизился на 0,71%, закрылся на уровне 1 421,75 пунктов.
Объем торгов по бумагам из базы расчета индекса за основную торговую сессию составил 26,351 млрд. руб.
Объемы начинают постепенно восстанавливаться до привычного уровня, хотя и остаются крайне низкими. Индекс ММВБ дошел вчера до своего последнего рубежа, пробитие которое будет означать окончательный слом широкого бокового канала, сформированного в июле.
При этом внешний фон сейчас интересный: в среду обещают все-таки открыться американские индексы, несмотря на ураган. А экономический ущерб в США циники на рынках уже пытаются оценивать, как стимул для активизации экономики.
Предварительный ущерб от урагана "Сэнди" оценивается в $10-20 млрд, но итоговые оценки могут оказаться выше. Затронуты энергетические станции, ряд крупнейших НПЗ, водоснабжение и система транспорта.
Восстановление будет идти отчасти за счет страховых компаний, отчасти за счет государственных фондов. Это потребует привлечения большого числа специалистов и ресурсов. Восстанавливать пропущенный период работы будут НПЗ, что стимулирует покупки сырья.
Последствия любого бедствия часто становятся причиной повышенного потребительского спроса, и особенно это возможно в кредитной системе, где существует ресурс на восстановление потребления.
Нельзя забывать политический момент. Перед выборами ураган и начало совместной работы по устранению последствий – хороший фон для действующей власти, чтобы показать свое умение ориентироваться в сложных ситуациях. А ожидание сохранения президентства за Обамой дает инвесторам надежду на более мягкое разрешение ситуации с «фискальным обрывом», чем это предполагается при возможном правлении республиканцев.
Отдельным важным пунктом является пусть небольшая, но возможность ослабить доллар США против евро, так как спекулянты будут пытаться играть на опережение тех банков и страховых компаний, кто сейчас будет продавать активы (прежде всего, защитные, например, облигации) для выплат или кредитования.
Тенденцию понижения доллара вряд ли удастся удержать долго, так как в игру уже будут вступать масштабные экономические факторы, но локальным поводом для привлечения спекулятивных инвестиций в акции она вполне может стать.
Тем более что до внезапного закрытия американских бирж S&P нарисовал четкий паттерн на рост с целью 1430 пунктов. Сегодня с утра фьючерс на S&P в небольшом плюсе.
А, следовательно, и на российских рынках есть повод для отскока от поддержки в последний день месяца, тем более, что до конца недели нас уже не будет сдерживать фактор выплаты налогов: несколько повысится уровень ликвидности. Лучше рынка должны смотреться бумаги ЛУКОЙЛа в ожидании Совета директоров 7 ноября. Спрос возвращается в отдельные бумаги энергетики и металлургов, в частности, бумаги ФСК подтвердили поддержку около 0,20 руб. Бумаги Транснефти поддерживают приватизационные планы Правительства. А вот в Газпроме после пробития поддержки 150 руб. переоткрывать длинные позиции придется уже около уровня 145 руб., который, по нашим оценкам, совпадает со справедливой ценой акции компании.
Индекс ММВБ имеет все шансы до конца недели вернуться к уровням 1440 пунктов, но вот возможность среднесрочного роста теперь уже под большим вопросом.
Новости мировых рынков
▼ Сводный индекс делового и потребительского доверия к экономике еврозоны упал в октябре до 84,5 пункта с 85,2 пункта в прошлом месяце, обновив минимальный уровень с августа 2009 года, свидетельствуют данные Европейской комиссии.
Аналитики, опрошенные агентством Bloomberg, ожидали снижения показателя в этом месяце до 84,4 пункта с первоначально объявленных 85 пунктов в сентябре.
▲ Италия во вторник привлекла 7 млрд евро за счет размещения 5- и 10-летних гособлигаций, при этом доходность снизилась, а спрос позволил провести размещение на уровне верхней границы целевого диапазона по объему, сообщает агентство Bloomberg.
Доходность долговых бумаг с погашением в 2022 году на сумму 3 млрд евро снизилась до минимальных с 30 мая 2011 года 4,92% годовых по сравнению с 5,24% на предыдущем аукционе, состоявшемся 27 сентября.
Доходность бондов на 4 млрд евро с погашением в 2017 году составила 3,5% против 3,8% на прошлом аукционе.
Доходность эталонных десятилетних бондов на вторичном рынке снизилась в ходе торгов в понедельник на 5 базисных пунктов - до 4,97% годовых.
▼ Безработица в Германии в октябре 2012 года составила 6,9%, свидетельствуют данные Федерального агентства по трудоустройству (BA) ФРГ. Аналитики, опрошенные агентством Bloomberg, в среднем ожидали октябрьскую безработицу также на уровне 6,9%.
Сентябрьский показатель был пересмотрен с 6,8% на 6,9%. Таким образом, в сентябре был отмечен первый рост безработицы в ФРГ более чем за три года по сравнению с августовскими 6,8%, которые были минимальными за 20 лет.
Вместе с тем количество безработных в Германии в текущем месяце увеличилось в седьмой раз подряд, повышение составило 20 тыс. - до 2,94 млн человек. Эксперты ожидали роста количества безработных всего на 10 тыс.
Экономисты Бундесбанка не исключают сокращения ВВП Германии в IV квартале на фоне долгового кризиса.
По прогнозу исследовательского института Федерального агентства по трудоустройству Германии, ВВП страны вырастет в этом году на 0,6% после повышения на 3% в 2011 году.
Международный валютный фонд в октябрьском докладе оставил оценку роста ВВП Германии на 2012 год на уровне 0,9%, понизил прогноз на 2013 год с 1,4% до 0,9%. По оценкам фонда, инфляция в ФРГ в этом году замедлится до 2,2% с 2,5% в 2011 году, а в следующем - до 1,9%.
▼ Рецессия в Испании продолжилась в июле-сентябре пятый квартал подряд, ВВП сократился на 0,3% по сравнению с предыдущим кварталом и на 1,6% в годовом выражении, говорится в сообщении Национального института статистики.
Аналитики, опрошенные агентством Bloomberg, ожидали снижения ВВП относительно апреля-июня на 0,4%, в годовом выражении - на 1,7%.
Во втором квартале 2012 года ВВП Испании уменьшился на 0,4% после снижения на 0,3% в течение двух предыдущих кварталов.
Годовые темпы инфляции в Испании остались в октябре на сентябрьском уровне - 3,5%, который является самым высоким за 17 месяцев.
За 2012 год в целом испанские власти ожидают падения ВВП на 1,5%, в 2013 году прогнозируется снижение на 0,5%. МВФ прогнозирует снижение ВВП Испании на 1,5% в этом году и на 1,3% в следующем.
Ожидается сегодня
В России
► ОАО "Группа "Черкизово" опубликует операционные результат работы за 9 месяцев 2012 года.
► Совет директоров ОАО "Ростелеком" рассмотрит вопрос о дате начала размещения облигаций 15-й и 17-й серий на общую сумму 15 млрд рублей, а также вопрос о порядке их размещения.
► Акционеры ОАО "Трансконтейнер" проведут внеочередное собрание.
В мире
► Ожидается, что в среду Уолл-стрит возобновит работу в нормальном режиме.
► Федеральное статистическое управление Германии опубликует данные о розничных продажах в сентябре. (11:00)
► Французское Национальное статистическое управление Insee опубликует данные о потребительских расходах в сентябре. (11:45)
► Федеральное агентство по трудоустройству Германии сообщит об уровне безработицы в октябре. (12:55)
► Статистическое управление Европейского союза обнародует данные о безработице в сентябре, а также предварительные данные об изменении потребительских цен в октябре. (14:00)
► Министерство энергетики США опубликует еженедельный доклад о коммерческих запасах нефти, бензина и дистиллятов в стране. (18:30)
► Состоится выступление председателя Федерального резервного банка Сан-Франциско Дж.Уильямса. (20:45)
► Как ожидается, Air France KLM SA, All Nippon Airways Co., Allstate Corp., Anheuser-Busch InBev NV, ArcelorMittal, Barclays Plc, Cameco Corp., Deutsche Lufthansa AG, GDF Suez SA, General Motors Co., GlaxoSmithKline Plc, Mastercard Inc., Metlife Inc., Panasonic Corp., Phillips 66, Time Warner Cable Inc., Toshiba Corp., Total SA, Visa Inc. обнародуют финансовые результаты за прошедший квартал.
/Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
https://mfc.group/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу